FF EAI Robotics Menandatangani Perjanjian Definitif untuk Mengakuisisi Faraday Future Robotics

FF EAI Robotics Ecosystem Inc. mengumumkan pada 14 Oktober 2026 bahwa pihaknya telah menandatangani perjanjian definitif pada 12 Oktober 2026 untuk mengakuisisi seluruh bisnis robotika Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFAI) dalam transaksi yang seluruh pembayarannya dilakukan dengan saham, dengan nilai yang disepakati sekitar $200 juta.

Kedua pihak juga menyepakati valuasi FFR sekitar $60 juta berdasarkan basis terdilusi penuh. Menurut perusahaan, angka-angka tersebut mencerminkan pengakuan bersama atas nilai strategis bisnis masing-masing, bukan semata-mata harga pasar yang berlaku. Berdasarkan perjanjian tersebut, FFR akan menerbitkan saham kepada FFAI dengan harga $2.246 per saham. Menurut perusahaan, harga itu mencerminkan premi sekitar 50% dibandingkan harga penutupan $1.50 pada tanggal penandatanganan, 12 Oktober 2026, dan sekitar 55% dibandingkan harga penutupan $1.45 pada 13 Oktober 2026. Menurut perusahaan, seluruh transaksi diperkirakan akan rampung paling lambat pada akhir Oktober 2026. Perjanjian definitif tersebut menindaklanjuti kerangka kesepakatan tidak mengikat yang diungkapkan FFR dalam laporan terkini tertanggal 28 September 2026. Mekanisme dividen saham khusus yang tercantum dalam kerangka kesepakatan itu tidak menjadi bagian dari transaksi definitif. Menurut perusahaan, penghapusan mekanisme tersebut menyederhanakan struktur transaksi untuk mendukung pelaksanaan dan penyelesaiannya.

Struktur dan Imbalan Transaksi

Perjanjian transaksi, yang dijelaskan dalam laporan terkini yang diajukan kepada SEC pada 14 Oktober 2026, dibuat antara FFR, Smart Technology Holdings Ltd., perusahaan Kepulauan Cayman yang bertindak sebagai penjual, FFAI, FF EAI Robotics Inc. (RobotCo), perusahaan California, dan FFR Acquisition Sub LLC, anak perusahaan Delaware yang dibentuk untuk merger. Saat transaksi ditutup, FFR akan mengakuisisi seluruh saham RobotCo yang telah diterbitkan dan beredar dari penjual dengan imbalan saham biasa dan saham preferen konvertibel tanpa hak suara. Setelah itu, RobotCo akan bergabung ke dalam anak perusahaan yang dibentuk untuk akuisisi tersebut, yang akan tetap berdiri sebagai anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki FFR.

Harga pembelian setara dengan $200 juta dikalikan satu dikurangi proporsi saham RobotCo terdilusi penuh yang mendasari opsi yang masih beredar tepat sebelum transaksi ditutup, dengan harga imbalan sebesar $2.246 per saham. FFR akan membayar dengan menerbitkan 1,315,313 saham biasa dan 65,475 saham preferen; setiap saham preferen dapat dikonversi menjadi 1,000 saham biasa. Menurut dokumen pengajuan tersebut, saham preferen itu tidak memiliki hak suara dan tidak disertai diskon, bunga, dividen preferen, hak penebusan, ataupun hak ekonomi khusus lainnya. Saham tersebut tidak dapat dikonversi sampai FFR memperoleh persetujuan pemegang saham yang diwajibkan berdasarkan aturan pencatatan Nasdaq. Dokumen pengajuan itu menyebut pembatasan tersebut sebagai penghalang mutlak yang mengikat para penjual, afiliasi mereka, dan pemegang berikutnya.

Setiap opsi RobotCo yang masih beredar, baik yang telah maupun belum menjadi hak pemegangnya, akan dikonversi menjadi opsi FFR dengan rasio pertukaran 0.89, sementara harga pelaksanaan per saham akan dibagi dengan rasio yang sama. FFR bermaksud menerbitkan surat berharga sebagai imbalan dengan mengandalkan pengecualian pendaftaran untuk penempatan privat. FFR akan menerima saham RobotCo dan tidak memperoleh hasil tunai, serta tidak akan membayar diskon penjaminan emisi ataupun komisi.

Penyelesaian transaksi bergantung pada rampungnya restrukturisasi internal yang mengalihkan bisnis robotika beserta aset, data, kontrak, karyawan, dan kewajiban terkait kepada RobotCo atau anak perusahaannya, serta diperolehnya persetujuan dan pengaturan yang diwajibkan dengan karyawan kunci tertentu. Berdasarkan perjanjian layanan transisi yang berlaku efektif mulai 1 Oktober 2026, FFAI akan menyediakan layanan transisi untuk fungsi perangkat, platform, data, dan solusi industri dengan biaya aktual, langsung, dan terdokumentasi, tanpa tambahan biaya, selama jangka waktu awal dua belas bulan.

Kepemilikan, Pembatasan Penjualan Saham, dan Pendanaan PIPE

Berdasarkan basis terdilusi penuh dan setelah konversi, usai penyelesaian akuisisi dan PIPE, FFR memperkirakan FFAI akan memiliki sekitar 65.7% saham perusahaan. Seluruh saham baru yang diterima dalam transaksi tersebut akan dikenai pembatasan penjualan selama 18 bulan. Manajemen dan karyawan diperkirakan akan memiliki sekitar 18.2%, investor PIPE sekitar 5.5%, dan pemegang saham FFR lainnya sekitar 10.7%. Menurut perusahaan, kelompok-kelompok tersebut secara kolektif akan memiliki sekitar 89.3% saham, sehingga tersisa saham publik yang dapat diperdagangkan secara bebas sebanyak sekitar 13 juta lembar, atau sekitar 10.7% dari total saham. Perusahaan mengingatkan bahwa angka-angka tersebut masih harus dikonfirmasi berdasarkan kapitalisasi akhir transaksi dan ketentuan PIPE.

Bentuk perjanjian pembatasan penjualan saham yang diajukan bersama laporan terkini itu membatasi penjualan 100% surat berharga yang diterima sebagai imbalan selama delapan belas bulan setelah transaksi ditutup. Perjanjian tersebut melarang penjualan, pengalihan, lindung nilai, dan pengumuman kepada publik mengenai niat untuk melakukan hal-hal tersebut, dengan tunduk pada pengecualian tertentu untuk persetujuan dan pengalihan.

FFR menyatakan telah memperoleh investasi privat tahap pertama pada perusahaan publik (PIPE) hingga $10 juta. Perusahaan menggambarkan PIPE tersebut sebagai investasi dengan harga pasar, tanpa diskon dan tanpa waran, serta menyatakan bahwa jumlahnya dibatasi agar sesuai dengan kebutuhan pendanaan saat ini sekaligus mengurangi dilusi ekuitas yang tidak perlu. Berdasarkan perjanjian pembelian surat berharga tertanggal 12 Oktober 2026, harga pemesanan adalah yang lebih rendah antara harga penutupan resmi Nasdaq tepat sebelum perjanjian ditandatangani dan $2.246. Jadwal pada perjanjian tersebut menetapkan harga $1.50 per saham.

Penerbitan ini tunduk pada batas kepemilikan manfaat sebesar 4,99%, yang dapat dinaikkan oleh investor hingga paling tinggi 9,99% dengan pemberitahuan tertulis setidaknya 61 hari sebelumnya; saham preferen konversi Seri D tanpa hak suara akan menutup setiap saldo yang melebihi batas tersebut. Efek ini ditawarkan di luar negeri kepada orang yang bukan warga negara atau penduduk Amerika Serikat, dan FFR wajib mengajukan pernyataan pendaftaran untuk penjualan kembali dalam waktu 30 hari kalender setelah penutupan transaksi. Dokumen pengajuan menyatakan bahwa seluruh hasil bersih akan digunakan untuk pengembangan dan operasional bisnis robotika perusahaan, bahwa PIPE akan ditutup pada waktu yang secara substansial bersamaan dengan transaksi, serta bahwa transaksi tidak bergantung pada PIPE ataupun pembiayaan lainnya. Perusahaan menyatakan bahwa investor PIPE tidak boleh menjual saham mereka dalam waktu enam bulan atau sebelum pernyataan pendaftaran untuk penjualan kembali dinyatakan efektif.

Kemajuan dan Proyeksi Bisnis Robotika

FFR melaporkan bahwa bisnis robotika FFAI telah meluncurkan 24 produk dalam tiga bentuk robot dan mulai mengirimkan produk kepada pelanggan. Perusahaan menyatakan bahwa penjualan dan pengiriman kumulatif EAI Devices, lini perangkat AI berwujud milik perusahaan, mencapai 817 unit pada akhir September 2026. Perusahaan juga menyebutkan bahwa margin kotor rata-rata produk robotika tersebut melampaui 30% pada kuartal kedua 2026 dan pendapatan kumulatifnya sekitar $1,52 juta.

Menurut proyeksi awal yang disusun manajemen FFAI untuk bisnis robotika secara mandiri—yang menurut FFR belum diadopsi sebagai panduan perusahaan—pendapatan diproyeksikan sekitar $7 juta pada 2026 dan sekitar $45 juta pada 2027. Pendapatan kumulatif dari 2026 hingga 2030 diperkirakan sekitar $1,98 miliar, sementara margin kotor diproyeksikan mencapai sekitar 54% pada 2030.

Proyeksi tersebut mencakup penjualan EAI Device sebanyak 2.001 unit pada 2026 dan 7.400 unit pada 2027, dengan penjualan kumulatif lebih dari 130.000 unit selama lima tahun; arus kas operasi positif pada kuartal ketiga 2028; kebutuhan pembiayaan kumulatif tidak lebih dari $150 juta; pasokan data kumulatif lebih dari 19 juta jam selama lima tahun; serta investasi kumulatif sekitar $300 juta untuk penelitian dan pengembangan selama periode yang sama.

FFR menyatakan bahwa setelah penutupan transaksi, perusahaan akan menjadi perusahaan ekosistem robotika EAI humanoid dan bionik “AI Empat Inti dengan Tumpukan Penuh” pertama yang terdaftar di bursa AS, dengan tujuan mempertahankan peringkat tiga besar secara keseluruhan di industri robotika EAI selama lima tahun ke depan.

Pengaturan Tata Kelola dan Persetujuan

Kedua perusahaan menyatakan bahwa komite khusus dewan direksi yang terdiri atas direktur independen tanpa konflik kepentingan di FFAI maupun FFR telah menyetujui transaksi tersebut. Karena FFAI merupakan pemegang saham mayoritas FFR, komite khusus dewan FFR yang beranggotakan direktur independen Chen Shi dan Jason E. Dodier dengan suara bulat menetapkan bahwa transaksi tersebut adil dan demi kepentingan terbaik perusahaan, serta merekomendasikan persetujuannya. Menurut laporan terkini, dewan direksi juga dengan suara bulat menyetujui penandatanganan perjanjian. Komite khusus dan dewan direksi menerima pendapat kewajaran dari penasihat keuangan komite, Advanture Capital Solutions LLC. Loeb & Loeb LLP bertindak sebagai penasihat hukum bagi komite khusus FFR, sedangkan Pryor Cashman bertindak sebagai penasihat hukum bagi FFAI.

Berdasarkan perjanjian investor utama yang telah diubah dan dinyatakan kembali, tertanggal 12 Oktober 2026, antara FFR, FF Global Partners LLC, FFAI, Yueting Jia, dan Jiawei Wang, setelah perjanjian tersebut berlaku, pihak-pihak lainnya akan memberikan kuasa yang tidak dapat ditarik kembali kepada FF Global Partners atas hak suara dan hak persetujuan mereka. Hal ini memberinya lebih dari 50% kekuatan suara dalam pemilihan direktur dan membuat FFR memenuhi syarat sebagai perusahaan terkendali berdasarkan aturan pencatatan Nasdaq, menurut dokumen pengajuan tersebut. Perjanjian itu menetapkan dewan yang terdiri atas tujuh anggota. Selama periode penunjukan mayoritas, FF Global Partners berhak menunjuk empat direktur dan memilih ketua dewan. Perjanjian berlaku selama 99 tahun dan otomatis berakhir jika penutupan transaksi belum terjadi dalam waktu 180 hari setelah penandatanganan.

Perjanjian dukungan mewajibkan FFAI, Yueting Jia, dan Jiawei Wang untuk menyetujui usulan pemegang saham yang diwajibkan melalui persetujuan tertulis. FFR berencana memperoleh persetujuan pemegang saham melalui persetujuan tertulis sebagai pengganti rapat berdasarkan hukum Delaware, lalu mengajukan pernyataan informasi kepada SEC. FFR juga akan mengajukan pernyataan pendaftaran untuk penjualan kembali yang mencakup saham imbalan yang dimiliki pihak penjual, jika diminta kapan saja setelah ulang tahun ke-12 penutupan transaksi. Selama dua tahun setelah penutupan, pihak penjual dan afiliasinya akan tunduk pada pembatasan persaingan dan larangan mengajak pihak lain untuk berbisnis, dengan pengecualian untuk bisnis kendaraan listrik dan otomotif nonrobotika, perangkat lunak dan layanan terkait, serta kegiatan purnajual.

Latar Belakang Perusahaan dan Jadwal Penutupan

FFR, yang berganti nama dari AIxCrypto Holdings, Inc. efektif 30 September 2026, mengoperasikan RoboShare, platform berbagi robot dan layanan. Perusahaan menyatakan bahwa valuasi FFR yang disepakati, sekitar $60 juta, mencerminkan platformnya yang terdaftar di Nasdaq, basis pemegang saham dan infrastruktur perdagangan yang sudah ada, struktur neraca dan permodalan yang relatif sederhana, bisnis RoboShare, serta aset keuangan, termasuk kas, setara kas, piutang wesel, dan investasi tertentu, termasuk investasi di FFAI.

Jerry Wang, CEO FFR, mengatakan bahwa transaksi ini memberi bisnis robotika tersebut platform khusus sebagai perusahaan publik yang melengkapi kapabilitas RoboShare, sekaligus memanfaatkan pengiriman produk kepada pelanggan untuk mendorong komersialisasi produk, penerapan, data, dan layanan. FFR menjadwalkan konferensi pers dan siaran web pada pukul 08.30 Waktu Timur tanggal 14 Oktober 2026 untuk membahas transaksi tersebut, dan mengatakan bahwa pihaknya akan mengumumkan strategi dan rencana bisnis tahap berikutnya setelah transaksi selesai.