Enovis Membuat Penawaran Mengikat untuk Mengakuisisi eCential Robotics

Enovis Corporation telah mengajukan penawaran mengikat untuk mengakuisisi eCential Robotics, pengembang asal Prancis untuk sistem navigasi bedah dan bantuan robotik, dengan nilai perusahaan awal sebesar €155 juta, perusahaan tersebut mengumumkan pada 1 September 2026. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2026, tergantung pada persetujuan regulator.

Berdasarkan ketentuan yang dijelaskan dalam pengumuman, nilai perusahaan €155 juta tersebut mencakup pertimbangan tunai sekitar €176 juta yang akan dibayarkan kepada pemegang saham eCential Robotics pada saat penutupan, ditambah hingga €35 juta dalam pertimbangan kontingen yang akan dibayarkan jika beberapa tonggak pencapaian terpenuhi. Enovis berencana membiayai transaksi yang diusulkan melalui kombinasi kas di neraca dan ketersediaan fasilitas kredit bergulir yang sudah ada.

Penawaran mengikat tersebut dibuat pada 31 Agustus 2026, menurut laporan terkini yang diajukan Enovis ke U.S. Securities and Exchange Commission. Karena eCential Robotics merupakan perusahaan Prancis, para pihak harus terlebih dahulu menyelesaikan proses informasi dan konsultasi dengan dewan kerja eCential Robotics sesuai dengan hukum Prancis. Setelah proses tersebut, para pihak diharapkan akan menandatangani perjanjian akuisisi definitif.

Platform Robotik yang Dirancang untuk Ruang Operasi

Didirikan atas lebih dari 15 tahun kerja dalam bedah berbantuan komputer dan robotik ortopedi, eCential Robotics telah mengembangkan platform modular yang menggabungkan navigasi bedah dan robotik aktif dalam satu arsitektur. Menurut deskripsi perusahaan sendiri, platform Op.n adalah sistem terbuka, modular, dan skalabel yang mengintegrasikan navigasi tulang belakang secara real‑time, panduan robotik, serta pencitraan 3D ruang operasi, dan dirancang untuk mendukung prosedur fusi tulang belakang baik yang terbuka maupun minimal invasif.

Landasan regulasi platform ini telah mapan. Platform Op.n memiliki persetujuan FDA 510(k) untuk operasi tulang belakang di Amerika Serikat, dan eCential Robotics memperoleh persetujuan 510(k) tambahan untuk generasi terbaru platform pada Maret 2025, menurut perusahaan. Sistemnya pertama kali memperoleh sertifikasi FDA yang mencakup pencitraan, navigasi, dan lengan robotik pada tahun 2022, dan perusahaan melakukan operasi robotik pertamanya pada tahun 2024.

eCential Robotics berkantor pusat di Gières, Prancis, dengan operasi komersial di Amerika Serikat yang berlokasi di Franklin, Tennessee. Perusahaan membuka kantor pusat AS di Franklin pada tahun 2025. Asalnya bermula pada tahun 2009, ketika pendiri Stéphane Lavallée mendirikan perusahaan yang saat itu dikenal sebagai Surgivisio di Grenoble; perusahaan tersebut mengadopsi nama eCential Robotics pada tahun 2021. Pada tahun 2024, perusahaan memperoleh visibilitas industri melalui kolaborasi dengan DePuy Synthes pada sistem robotik Velys Spine, dan pada tahun 2026 mitranya, Amplitude Surgical, melakukan operasi lutut robotik pertama yang didukung teknologi eCential Robotics.

Di Mana eCential Berposisi di Dalam Enovis

Enovis menyatakan akuisisi ini akan memperluas platform teknologi pendukung ASTRA dengan kemampuan otomasi robotik. Perusahaan menggambarkan platform robotik eCential Robotics sebagai pelengkap alami bagi Sistem Realitas Tertambah ARVIS, dan menyatakan kombinasi tersebut dimaksudkan untuk memberikan para ahli bedah rangkaian solusi robotik yang lebih luas.

“Akuisisi ini merupakan tonggak penting dan mencerminkan pendekatan disiplin kami dalam membawa inovasi yang dikembangkan secara eksternal ke dalam Enovis,” kata Damien McDonald, Chief Executive Officer Enovis. “Keahlian mereka akan menjadi dasar strategi robotik kami dan memungkinkan Enovis unggul dalam teknologi pendukung bedah.”

Clément Vidal, Chief Executive Officer eCential Robotics, mengatakan strategi perusahaan berfokus pada penyediaan teknologi yang mudah digunakan bagi ahli bedah untuk meningkatkan alur kerja bedah dan hasil pasien. “Sebagai bagian dari Enovis, kami akan dapat tumbuh melalui misi bersama untuk mendukung ahli bedah dengan efisiensi ruang operasi yang lebih tinggi, serta membantu pasien menjalani hidup yang lebih penuh dan aktif,” ujarnya.

Stéphane Lavallée, Pendiri dan Ketua eCential Robotics, mengatakan perusahaan gabungan akan terus mendukung kemitraan yang ada dan membangun pusat keunggulan robotik di Grenoble yang berfokus pada pengembangan peta jalan inovasi bersama. Enovis menyoroti pusat keunggulan robotik Grenoble yang direncanakan dalam pengumumannya, menggambarkan kota tersebut sebagai pusat teknologi medis yang kaya bakat. eCential Robotics menyatakan tetap berkomitmen mendukung kolaborasi dengan mitra implan tulang belakang dalam penerapan Platform Navigasi dan Panduan Robotik Op.n Spine yang baru saja memperoleh persetujuan FDA.

Ekspektasi Keuangan dan Langkah Selanjutnya

Enovis mengatakan bahwa ia memperkirakan sekitar 150 basis poin dilusi terkait kesepakatan terhadap margin EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2027, diimbangi oleh sekitar 50 basis poin perbaikan mendasar, yang perusahaan sebut sebagai hambatan 100 basis poin pada 2027. Perusahaan menyatakan bahwa ia mengharapkan kembali peningkatan margin tahunan pada 2028, dan bahwa konversi arus kas bebas diperkirakan naik menjadi 50 persen pada 2027, melebihi $100 juta, dengan perbaikan lebih lanjut pada 2028 dan 2029.

Enovis menyelenggarakan panggilan konferensi investor dan siaran webcast pada pukul 8:30 pagi waktu Timur pada 1 September 2026, untuk membahas transaksi tersebut, menurut pengajuan SEC. Latham & Watkins LLP bertindak sebagai penasihat hukum Enovis terkait transaksi ini. Apparius berperan sebagai penasihat keuangan eksklusif eCential Robotics, dengan Goodwin France dan Cabinet Franck Robert menjadi penasihat hukum.

Kedua perusahaan memperkirakan transaksi akan selesai pada akhir 2026, tergantung pada persetujuan regulator dan selesainya proses konsultasi dewan kerja.