ASML Memperingatkan Produksi Peralatan Chip pada 2027–2028 Tak Akan Mampu Memenuhi Permintaan AI

ASML Holding NV menerbitkan hasil kuartal ketiga 2026 pada 14 Oktober 2026, dengan melaporkan total penjualan bersih sebesar €11,7 miliar dan laba bersih sebesar €5,0 miliar. Perusahaan menyatakan bahwa pasokan peralatan pembuat chip yang saat ini direncanakan untuk 2027 dan 2028 tidak akan sepenuhnya memenuhi permintaan pelanggan.

Hasil Kuartal Ketiga 2026

Total penjualan bersih pada kuartal tersebut mencapai €11.662 juta, dengan margin kotor sebesar 57,5%, laba bersih sebesar €4.960 juta, dan laba per saham dasar sebesar €12,95. Presiden dan CEO Christophe Fouquet mengatakan bahwa angka penjualan itu merupakan rekor, berada di kisaran atas panduan perusahaan, dan mencerminkan pelaksanaan peningkatan produksi yang kuat. Pada Juli, ASML memproyeksikan penjualan bersih kuartal ketiga sebesar €11,0 miliar hingga €12,0 miliar, dengan margin kotor antara 55% dan 57%.

Pada kuartal tersebut, ASML menjual 113 sistem litografi baru dan 8 sistem bekas. Penjualan pengelolaan basis terpasang, yang didefinisikan perusahaan sebagai penjualan bersih layanan dan opsi lapangan, mencapai €3.289 juta, melampaui panduan. CFO Roger Dassen mengatakan dalam video hasil perusahaan bahwa angka basis terpasang itu €400 juta lebih tinggi daripada yang diproyeksikan, didorong oleh permintaan pelanggan atas peningkatan produktivitas pada basis terpasang mereka. Ia juga mengatakan bahwa pendapatan basis terpasang dan bisnis peningkatan produktivitas menjadi pendorong utama margin kotor yang melampaui panduan. Dassen mengatakan laba bersih kuartal tersebut juga mencakup €500 juta dari revaluasi tranche pertama yang dibeli ASML dari Mistral AI. Kas dan setara kas serta investasi jangka pendek tercatat sebesar €12.735 juta pada akhir kuartal.

Pada kuartal kedua 2026, ASML melaporkan penjualan bersih sebesar €9.326 juta, laba bersih sebesar €2.918 juta, margin kotor sebesar 54,0%, dan penjualan 86 sistem litografi baru.

Prospek Permintaan Meluas hingga 2029 dan 2030

Fouquet mengatakan bahwa pelanggan terus menaikkan proyeksi permintaan peralatan jangka pendek dan menengah mereka kepada ASML, terutama karena pandangan mereka mengenai besaran dan durasi investasi terkait AI. Ia mengaitkan kekurangan pasokan yang diperkirakan terjadi pada 2027 dan 2028 dengan momentum buku pesanan yang terus meningkat dari kuartal ke kuartal sepanjang 2026. Ia juga mengatakan bahwa, mengingat visibilitas permintaan pelanggan, sejumlah pelanggan menyatakan minat untuk memesan dari ASML untuk 2029, bahkan 2030.

Dalam transkrip wawancara video yang diterbitkan bersama hasil tersebut, Fouquet mengatakan bahwa pelanggan melaporkan permintaan jangka pendek yang meningkat dan berlanjut dalam jangka waktu lebih lama, serta memperkirakan pasokan mereka sendiri tidak akan mampu memenuhi permintaan setidaknya hingga 2028. Ia mengatakan bahwa mereka mempercepat rencana kapasitas dan mengumumkan pembangunan fasilitas fabrikasi baru, sementara pembicaraan ASML dengan pelanggan kini meluas hingga melewati 2027. Menurutnya, banyak pesanan yang masuk sekarang ditujukan untuk 2028, dengan “minat kuat dari sejumlah pelanggan untuk mulai memesan pada 2029 dan terkadang bahkan 2030.”

Fouquet mengatakan ASML sedang menyelidiki cara untuk meningkatkan kapasitas pada 2028 melampaui kenaikan 30% yang sebelumnya telah disampaikan. Perusahaan juga terus menyediakan kapasitas wafer yang signifikan bagi pelanggan melalui portofolio peningkatan produktivitasnya. Dalam video tersebut, ia mengatakan bahwa semakin jelas bahwa penambahan kapasitas sebesar 30% pada 2027 dan 30% lagi pada 2028 tidak akan cukup bagi ASML untuk memenuhi permintaan pelanggan. Karena itu, perusahaan tengah mencari cara untuk terus meningkatkan kapasitas, terutama pada 2028 dan seterusnya.

Rencana Kapasitas dan Throughput Peralatan

Angka kenaikan 30% tersebut merujuk pada rencana kapasitas yang dipaparkan ASML dalam rilis hasil kuartal kedua pada 15 Juli 2026. Saat itu, perusahaan mengatakan berencana menambah 30% dari kapasitas EUV low-NA 2026 yang berjumlah sekitar 65 sistem untuk 2027, serta sedang menyelidiki kemungkinan kenaikan 30% lagi pada 2028. Rilis tersebut juga memaparkan pendekatan yang sama untuk kapasitas imersi DUV yang berjumlah sekitar 130 sistem: kenaikan 30% yang direncanakan untuk 2027 dan kenaikan 30% lagi yang masih dalam tahap penyelidikan untuk 2028.

Fouquet mengatakan ASML memperkirakan akan mengirim sekitar 65 sistem EUV low-NA pada 2026, yang ia sebut sebagai kenaikan lebih dari 50% dibandingkan 2025. Perusahaan berencana mengirim sekitar jumlah alat imersi DUV yang sama seperti pada 2025.

Dassen mengatakan ASML tengah mengembangkan peningkatan secara agresif agar pelanggan dapat memperoleh tambahan kapasitas dengan cepat di dalam area operasional yang sudah ada. Ia mengatakan NXE:3800F akan meningkatkan throughput dari 230 wafer per jam pada sistem saat ini menjadi 260 wafer per jam. Sistem itu akan mulai diperkenalkan dalam jumlah kecil pada 2027 dan membantu meningkatkan kapasitas pelanggan pada 2028 dan seterusnya. Ia juga mengatakan alat imersi utama yang dikirim ASML pada 2027 akan mencapai throughput 330 wafer per jam.

Fouquet mengatakan sistem metrologi overlay baru YieldStar 550B meningkatkan produktivitas sebesar 60% dan siap digunakan pada node 14 angstrom untuk logika serta node 1D untuk DRAM. Mengenai High NA, ia mengatakan TSMC telah meminta ASML untuk memimpin konsorsium guna menghadirkan retikel 12 inci bagi industri pada paruh pertama dekade mendatang, dengan semua pelanggan utama lainnya turut bergabung. Ia mengatakan TSMC mengonfirmasi produksi volume tinggi dengan High NA sekitar 2030, Samsung berencana menggunakan High NA dalam produksi volume tinggi mulai 2028, dan Intel terus menjalankan sistem tersebut dalam produksi volume tinggi dengan jumlah lapisan yang terus bertambah.

Panduan 2026 dan Pengembalian Modal

Untuk kuartal keempat 2026, ASML memperkirakan total penjualan bersih sebesar €14,2 miliar hingga €15,2 miliar dengan margin kotor sekitar 57%, biaya penelitian dan pengembangan sekitar €1,2 miliar, serta biaya penjualan, umum, dan administrasi sekitar €0,4 miliar. Dassen mengatakan bisnis Installed Base pada kuartal keempat diperkirakan mencapai €3,7 miliar, yang sekali lagi sebagian besar didorong oleh peningkatan produk. Untuk tahun penuh 2026, ASML memperkirakan total penjualan bersih sebesar €44 miliar hingga €45 miliar dengan margin kotor sekitar 56%; pada Juli, perusahaan memperkirakan penjualan bersih setahun penuh sebesar €43 miliar hingga €45 miliar dengan margin kotor antara 54% dan 56%.

Dassen mengatakan prospek 2026 mencerminkan kenaikan total penjualan sebesar 36% dibandingkan 2025, dengan bisnis EUV tumbuh lebih dari 45%, bisnis non-EUV tumbuh sekitar 20%, dan bisnis Installed Base tumbuh sekitar 50%; China diperkirakan mencakup sekitar 20% dari total bisnis. Ia mengatakan ASML telah menyelesaikan pembicaraan dengan pelanggan utama mengenai penetapan harga berbasis nilai, yang dampaknya akan mulai terlihat selama 2027 dan sepenuhnya terasa pada 2028 dan seterusnya.

ASML membeli kembali saham senilai sekitar €4,1 miliar pada kuartal ketiga melalui program pembelian kembali saham yang berlaku untuk 2026–2028. Dividen interim untuk 2026 sebesar €1,88 per saham biasa akan dibayarkan pada 4 November 2026.

Fouquet dan Dassen dijadwalkan mengadakan panggilan investor selama 60 menit pada pukul 15.00 Waktu Eropa Tengah tanggal 14 Oktober 2026, menurut halaman hasil kuartalan perusahaan. Hari Pasar Modal ASML berikutnya akan diselenggarakan pada 10 Juni 2027; perusahaan mengatakan akan menyampaikan pembaruan mengenai pandangan jangka panjangnya dalam acara tersebut.