Antrian Grid Penuh Proyek yang Belum Diputuskan untuk Dibangun

Sebelum pembangunan AI, sebuah utilitas besar mungkin hanya menerima beberapa permintaan per tahun dari pelanggan yang ingin menghubungkan beban yang sangat besar. Pada tahun 2024, AEP Ohio memberi tahu regulator bahwa mereka memiliki lebih dari 50 pusat data dalam antrian, mewakili lebih dari 30.000 megawatt permintaan tambahan.  American Electric Power menyatakan pada bulan Mei bahwa mereka memiliki 63 GW beban baru yang dikontrak hingga 2030, didukung oleh kesepakatan pelanggan, dengan tambahan 190 GW proyek aktif dalam antrian interkoneksi mereka. 

Namun kedua angka tersebut menceritakan kisah yang sangat berbeda. Satu mewakili pelanggan yang telah membuat komitmen. Yang lain mewakili kemungkinan. Perbedaan ini penting karena ledakan infrastruktur AI telah menciptakan pasar yang sangat besar untuk opsi. Seorang pengembang yang mempertimbangkan beberapa lokasi memiliki alasan kuat untuk menyelidiki pasokan listrik di setiap lokasi sebelum membuat komitmen akhir. Kalikan perilaku ini pada ratusan pengembang, dan tiba-tiba sebuah utilitas berusaha merencanakan pembangkit dan transmisi di sekitar antrian yang berisi jauh lebih banyak megawatt yang diusulkan daripada yang akan pernah dibangun. 

Jaringan listrik memiliki masalah kapasitas. Semakin lama, jaringan juga memiliki masalah keputusan. Dan dari apa yang saya lihat di program-program modal besar, pemilik modal perlu memberi perhatian jauh lebih besar pada bagian persamaan yang dapat mereka kendalikan.

Ketidaktegasan Sekarang Memiliki Biaya Infrastruktur

Sebuah lokasi untuk pusat data AI bukan sekadar sebidang tanah. Itu adalah keputusan tentang listrik, transmisi, air, perizinan, kapasitas konstruksi, pembiayaan, permintaan pelanggan, dan semakin banyak penerimaan komunitas. Setiap variabel berubah saat proyek sedang dievaluasi. 

Namun banyak organisasi masih membuat keputusan ini melalui proses perencanaan yang dibangun untuk era yang lebih lambat.

Asumsi lokasi berada dalam spreadsheet. Model keuangan dibangun ulang untuk komite-komite berikutnya. Informasi utilitas berada pada satu tim, sementara asumsi konstruksi berada pada tim lain. Ketika sebuah input berubah, para pemimpin sering membutuhkan putaran analisis lain untuk memahami apa yang berubah dalam kasus bisnis. Saya telah melihat organisasi modal besar berjuang menjawab pertanyaan yang seharusnya sederhana: Dari semua proyek yang kami pertimbangkan, proyek mana yang harus kami danai sekarang?

Dalam infrastruktur AI, membutuhkan berbulan‑bulan untuk menjawab pertanyaan itu tidak lagi menjadi ketidaknyamanan administratif. Itu dapat mengubah jawabannya. Pengaturan listrik yang layak menghilang. Sebuah lokasi diambil. Harga konstruksi berubah. Tarif berubah. Proyek kompetitor melaju lebih dulu dalam antrian. Pada saat organisasi mencapai keputusan, kondisi yang mendukung kasus bisnis awal mungkin sudah berubah. 

Pasar Mulai Membebankan Ketidakpastian

Operator jaringan dan regulator mulai menanggapi masalah yang sama. Pada bulan Juni, FERC memerintahkan semua enam organisasi transmisi regional dan operator sistem independen di bawah yurisdiksinya untuk membenarkan atau mereformasi cara tarif mereka menangani beban besar, dengan mengacu pada kecepatan dan skala permintaan dari fasilitas seperti pusat data dan pabrik manufaktur.  

AEP telah menjalankan percobaan tersebut. Pada Juli 2025, Komisi Utilitas Publik Ohio menyetujui tarif pusat data yang mewajibkan beban baru di atas 25 MW membayar setidaknya 85% dari kapasitas yang dikontrak terlepas dari apa yang sebenarnya mereka gunakan, dengan ketentuan dua belas tahun beserta biaya keluar. Amazon, Google, Meta, Microsoft, dan Asosiasi Produsen Ohio semuanya menentangnya. Komisi menegaskan keputusan tersebut. Wood Mackenzie kini memperkirakan tarif khusus pusat data akan muncul di setidaknya selusin negara bagian pada akhir tahun ini. Opsi yang dulu gratis kini mengalami penetapan harga ulang, dan pelanggan yang dikenakan biaya justru yang mengajukan permintaan.

PJM bergerak menuju prinsip yang sama di sisi pasokan. Jalur Interkoneksi Dipercepat baru untuk proyek pembangkit yang memenuhi syarat memerlukan bukti bermakna bahwa proyek siap bergerak: kontrol lokasi, dukungan otoritas penempatan yang relevan, deposit studi tidak dapat dikembalikan sebesar $500.000, dan deposit kesiapan $15.000 per MW. PJM memperkirakan proyek yang memenuhi syarat akan mencapai perjanjian interkoneksi pembangkit dalam kira‑kira sepuluh bulan.

Itu memberi kami wawasan penting tentang arah pasar infrastruktur. Posisi dalam antrian menjadi kurang berharga dibandingkan kemampuan untuk menunjukkan kesiapan. Sumber daya yang langka tidak lagi sekadar listrik. Itu adalah komitmen yang kredibel.

Pemilik Modal Harus Mulai Mengukur Latensi Keputusan

Di sinilah saya rasa para pemimpin perlu mengubah percakapan di dalam organisasi mereka. Kami mengukur durasi konstruksi dengan cermat. Kami mengukur jadwal perizinan. Kami mengukur lead time pengadaan dan tanggal pengaktifan. Namun sangat sedikit organisasi yang mengukur waktu antara mengidentifikasi peluang modal yang layak dan benar‑benar menyetujui dana untuk mengejarnya. Beberapa pelanggan kami telah mampu memindahkan peluang modal yang layak dari identifikasi ke persetujuan pendanaan dalam beberapa minggu saja, jauh lebih cepat daripada perkiraan waktu sekitar sepuluh bulan yang ditargetkan PJM untuk interkoneksi dipercepat.

Dalam pasar yang bergerak secepat ini, interval tersebut tidak lagi sekadar ukuran efisiensi internal. Para pemimpin perlu memahami di mana waktu terbuang dan apakah proses persetujuan mereka dapat mengikuti perubahan kondisi pasar. Jika peluang eksternal berubah dalam sepuluh bulan dan organisasi Anda memerlukan dua belas bulan untuk memutuskan apakah akan mengejarnya, memperbaiki jadwal konstruksi di kemudian hari tidak akan memulihkan waktu yang hilang. Jadwal pertama yang perlu dikelola adalah jadwal keputusan itu sendiri.

Solusinya bukan melemahkan tata kelola. Komitmen modal besar memang pantas mendapat pengawasan ketat. Solusinya adalah menghilangkan waktu yang tidak perlu antara memiliki informasi dan mengambil tindakan. Pemilik modal harus melakukan tiga hal. 

Pertama, letakkan seluruh program dalam satu catatan bersama. Setiap lokasi yang dipertimbangkan, setiap kasus bisnis, dan setiap komitmen yang sudah dibuat harus terlihat di satu tempat, bukan tersebar di spreadsheet, kotak masuk, dan tim‑tim terpisah. Anda tidak dapat membuat keputusan berisiko tinggi dengan cepat jika jawabannya masih tersebar di kepala enam orang yang berbeda.

Kedua, perlakukan penetapan ulang harga kasus bisnis sebagai kemampuan yang hidup, bukan latihan kuartalan. Jika tarif, harga listrik, biaya konstruksi, atau asumsi kritis lainnya berubah, organisasi harus dapat mencerminkannya dalam kasus bisnis dalam hitungan hari, bukan menunggu tinjauan terjadwal berikutnya.

Ketiga, bandingkan timeline persetujuan internal Anda dengan kecepatan perubahan pasar di sekitar Anda. Jika listrik, ketersediaan lokasi, harga, atau kondisi kritis lainnya bergeser lebih cepat daripada organisasi Anda dapat mencapai keputusan pendanaan, kasus bisnis dapat melemah sebelum proyek bahkan bergerak maju.

Inilah bagian dari masalah infrastruktur AI yang sebenarnya dapat dikendalikan pemilik. Amerika Serikat akan membutuhkan lebih banyak pembangkit, transmisi, dan kapasitas jaringan. Proyek‑proyek itu akan memakan waktu. Namun menambah listrik ke jaringan sambil membiarkan keputusan modal bergerak melalui bulan‑bulan analisis terfragmentasi hanya menyelesaikan setengah masalah.

Saya telah menghabiskan lebih dari dua puluh tahun mengamati organisasi besar merencanakan dan menyampaikan infrastruktur. Organisasi yang tampil terbaik jarang merupakan yang membuat keputusan gegabah paling cepat. Mereka adalah yang telah membangun kejelasan institusional yang cukup untuk membuat keputusan yang baik tanpa terus‑menerus menemukan kembali apa yang sudah mereka ketahui.

Infrastruktur AI akan membuat kemampuan itu jauh lebih berharga. Perusahaan yang dapat mencapai keputusan saat peluang masih tersedia akan membangun. Yang lain mungkin menyadari bahwa pada saat mereka memutuskan, orang lain sudah melakukannya.