Perusahaan Asuransi Captive dengan Cepat Menjadi Laboratorium Uji bagi Asuransi Berbasis AI

Pernyataan yang paling sering terdengar tentang asuransi captive saat ini adalah bahwa pusat data AI terlalu besar untuk ditanggung pasar tradisional. Marsh, broker asuransi dan pengelola captive terbesar di dunia, memperkirakan jumlah perusahaan yang mendirikan perusahaan asuransi internal sendiri untuk menanggung risiko pusat data akan tumbuh pesat. S&P Global Ratings, lembaga pemeringkat kredit, menyebut salah satu fasilitas Meta berada di luar batas yang dapat diasuransikan sepenuhnya. Kini ada lebih dari 6.000 perusahaan asuransi captive di seluruh dunia yang menanggung premi sekitar $240 miliar, naik hampir seperlima dibandingkan dua tahun lalu, menurut Captive Review.

Perusahaan asuransi captive adalah perusahaan asuransi yang biasanya memiliki satu nasabah (perusahaan induknya sendiri), portofolio yang terbatas, dan tidak menyalurkan produk melalui jaringan ritel. Perusahaan ini tetap membutuhkan penjaminan asuransi, pencadangan aktuaria, akuntansi sesuai ketentuan, audit, tinjauan hukum, dan pelaporan kepada regulator. Namun, perusahaan ini tidak dibebani sistem mainframe yang telah digunakan selama empat puluh tahun, platform klaim yang tak seorang pun berani utak-atik, ataupun seribu penjamin asuransi yang terbiasa dengan cara kerja tertentu. Karena itu, perusahaan asuransi captive menjadi lingkungan paling ideal di industri asuransi untuk menguji apakah perangkat lunak dapat menjalankan seluruh operasinya.

Alexandre Musy, CEO Huscarl, yang tengah mengembangkan aktuaris AI untuk perusahaan dan perusahaan asuransi captive mereka, menyampaikan implikasinya secara lugas. “Perusahaan asuransi captive adalah perusahaan asuransi kecil dengan struktur yang lebih sederhana,” katanya. “Anda bisa yakin bahwa setelah perusahaan asuransi captive berbasis AI mulai beroperasi, perusahaan asuransi berbasis AI akan segera menyusul.”

Musy dan CTO Paulien Jeunesse sebelumnya mengembangkan produk asuransi siber parametrik pertama di dunia untuk perusahaan, menurut Huscarl, di Descartes Underwriting. Musy mengembangkan produk tersebut secara komersial di seluruh Eropa, sementara Jeunesse, seorang aktuaris dan ilmuwan AI, membangun model yang mendasarinya.

Industri Ini Berjalan dengan PDF

Laporan Captive.com pada Agustus menemukan bahwa penggunaan AI di perusahaan asuransi captive masih didominasi alat untuk tugas-tugas tunggal, seperti mengambil data dari dokumen, mencocokkan catatan, memeriksa redaksi polis, menyusun laporan, atau membantu administrasi klaim.

Marcus Schmalbach, CEO platform pengalihan risiko RYSKEX, mengatakan kepada media tersebut bahwa kendalanya terletak pada model operasional dan data, bukan teknologi.

Perusahaan asuransi captive dapat menjadi sarana pembiayaan risiko yang canggih, tetapi tetap mengandalkan lembar kerja, email, dan berkas PDF yang direkonsiliasi secara manual. Data yang digunakannya berasal dari perusahaan induk, broker, perusahaan asuransi penerbit polis fronting, pengelola, administrator klaim, aktuaris, reasuradur, dan auditor—masing-masing mengirimkan data dalam format berbeda dan dengan jadwal berbeda. Volume transaksinya yang lebih rendah daripada perusahaan asuransi komersial membuat tekanan ekonomi untuk mengintegrasikan sistem nyaris tidak pernah muncul. Selain itu, struktur setiap perusahaan asuransi captive sedikit berbeda, sehingga standardisasi sulit dilakukan. Menurut Schmalbach, prosesnya tetap manual karena sejak awal memang tidak dirancang untuk diotomatisasi.

Illia Pinchuk, CEO DICEUS, mengatakan kepada Captive.com bahwa kendala terbesar terjadi saat pekerjaan berpindah antarorganisasi. Ia mencontohkan sebuah program yang mencakup 100 perusahaan asuransi captive dan 200 polis. Dengan memusatkan administrasi, perpanjangan polis dapat diproses sekaligus dan sertifikat dapat diterbitkan sesuai permintaan.

Musy menjelaskan secara lebih terperinci mengapa lapisan data bersama terus gagal diwujudkan.

“Industri ini akan sangat diuntungkan,” katanya. Namun, dalam satu perusahaan asuransi captive terlibat aktuaris, auditor, akuntan, pengacara, manajer investasi, dan administrator pihak ketiga. “Semakin banyak pihak yang terlibat, semakin sulit penerapannya.”

Menurutnya, penyebab kegagalan itu bersifat sosial, bukan teknis. “Akan selalu ada orang yang tidak bisa atau tidak mau menggunakan sistem canggih,” katanya. Akibatnya, pasar kembali mengandalkan “PDF dan berkas Excel.”

Pengamatan itu juga memiliki sisi komersial: situasinya menggambarkan persaingan tiga pihak, bukan duel antara dua pihak. Vendor perangkat lunak menawarkan lapisan data kepada pengelola perusahaan asuransi captive yang sudah mapan. Kelompok kedua, yaitu pengelola perusahaan asuransi captive berbasis AI, bersaing dengan para pemain lama itu dengan lapisan data yang sudah terbangun. Huscarl mengambil posisi ketiga dengan menyediakan lapisan aktuaria dan data melalui kanal tersebut, alih-alih menggantikannya. Perusahaan itu memperluas jaringan pengelola perusahaan asuransi captive dan broker mitra, serta telah bekerja sama dengan sebuah grup retensi risiko dan perusahaan asuransi captive dengan satu perusahaan induk di sebuah perusahaan yang berpendapatan lebih dari $2 miliar.

“Saat ini, belum jelas jalan mana yang akan menang,” kata Musy. Namun, ia berpendapat bahwa kerumitan itu sendiri mungkin menjadi keunggulan yang sulit ditiru. Menurutnya, AI “sangat berguna untuk menyatukan alur kerja data yang berantakan,” dan Huscarl “mungkin telah menghabiskan 50% dari seluruh upaya rekayasa sejak perusahaan ini berdiri hanya untuk menangani hal itu.” Kini, perusahaan tersebut dapat memproses PDF dan lembar kerja yang berantakan “secara otomatis sepenuhnya, terlepas dari bagaimana industri ini berkembang.”

Jadi, separuh upaya rekayasa sebuah perusahaan rintisan asuransi digunakan untuk membaca dokumen yang terus dikirimkan orang lain.

Bagian yang Belum Bisa Diotomatisasi

Perbedaan ambisi muncul dalam hal pengambilan keputusan, dan penjelasan paling tegas tentang batasannya datang dari seorang vendor.

Aturan Schmalbach, seperti yang disampaikannya kepada Captive.com, adalah sistem memberikan rekomendasi, sedangkan profesional yang mengambil keputusan.

Perangkat lunak dapat menandai perubahan cadangan, klaim yang tampak tidak biasa, atau eksposur yang memburuk. Namun, orang yang berkualifikasi tetap harus menentukan maknanya dan apakah pertanggungan berlaku.

Agen dapat mendeteksi klaim yang melampaui ambang pelaporan dan menyiapkan pemberitahuannya. Namun, agen tidak boleh menolak klaim, mengubah cadangan, atau menyetujui pembayaran material atas inisiatif sendiri, serta tidak boleh memindahkan dana di luar kendali persetujuan yang telah ditetapkan.

Setiap tindakan harus dicatat dan dapat ditinjau, dengan seorang penanggung jawab yang disebutkan namanya. AI seharusnya mendukung pengambilan keputusan, bukan diam-diam mengambil keputusan sendiri.

Ambisi Musy melampaui tahap itu. Ia mengatakan bahwa tujuan utamanya adalah “AI sebagai pengatur utama, karena setiap keputusan melibatkan pertimbangan penjaminan, aktuaria, akuntansi, hukum, dan keuangan”—sesuatu yang lebih menyerupai “otak perusahaan bagi perusahaan captive yang mengarahkan mereka untuk menciptakan nilai lebih besar bagi pemiliknya.”

Huscarl mengatakan setiap kajian ditinjau dan ditandatangani oleh aktuaris manusia yang memiliki sertifikasi, dan yurisdiksi domisili captive umumnya memang mewajibkan opini aktuaria tahunan yang ditandatangani. Otonominya terletak pada pengerjaan tugas. Penilaian dan tanggung jawab profesional yang menyertainya tetap berada di tangan manusia. Schmalbach menyinggung proses peninjauan yang sama dari sudut lain, dengan berpendapat bahwa menghubungkan data captive dengan operasional perusahaan induk dapat mengungkap pola kerugian sebelum terlihat dalam peninjauan aktuaria tahunan. Peninjauan tahunan tetap dilakukan. Pertanyaannya adalah siapa yang menyuplai datanya.

Mengapa Ini Penting di Luar Ceruk Pasar

Faktor ekonomilah yang menarik modal. AM Best menilai sekitar 150 perusahaan captive di AS dan memperkirakan perusahaan-perusahaan itu menghasilkan penghematan lebih dari $8 miliar selama lima tahun, karena premi tetap tercatat di neraca alih-alih keluar. Marsh mencatat pembentukan 118 perusahaan captive baru pada 2025, naik dari 92 pada tahun sebelumnya, ketika harga asuransi komersial turun sekitar 4%. Perusahaan memilih menanggung risiko sendiri saat asuransi makin murah, yang menunjukkan bahwa pergeseran ini bersifat struktural, bukan sekadar reaksi terhadap pasar yang sedang sulit.

Para investor telah menyadarinya. Pada September, pengelola captive Luzern Risk menggalang $45 juta, sementara Huscarl menggalang $5,6 juta dari FRST dan Y Combinator. Perusahaan captive yang sebelumnya hanya diperuntukkan bagi perusahaan Fortune 500 kini ditawarkan kepada perusahaan dengan pendapatan serendah $10 juta.

Sasaran Musy bukanlah pengelola captive, melainkan pasar komersial itu sendiri. Saat mengumumkan putaran pendanaan tersebut, ia mengatakan bahwa tujuannya adalah memungkinkan manajer risiko perusahaan bertindak sebagai kepala penjaminan mereka sendiri, dalam “masa depan ketika asuransi mandiri menjadi pilihan utama dan asuransi komersial menjadi pengecualian.”

Semua ini tidak membuat pasar captive menjadi besar. Namun, pasar ini menjadi lebih mudah dipahami.

Industri yang terdiri atas ribuan perusahaan asuransi kecil, sederhana, dan hanya memiliki sedikit staf, yang menanggung risiko yang tidak bersedia ditanggung pasar arus utama, merupakan tempat paling longgar di sektor keuangan untuk memungkinkan perangkat lunak melakukan penjaminan, menetapkan cadangan, merekonsiliasi, dan membuat laporan. Apa pun yang berhasil diterapkan di sana selanjutnya akan menjangkau perusahaan-perusahaan dengan sejuta pemegang polis dan departemen aktuaria yang telah bekerja dengan cara yang sama sejak sebelum internet ada.