Spiko ने $90M सीरीज़ B जुटाया ताकि व्यवसाय ट्रेजरी में प्रोग्रामेबल नकद लाया जा सके

किसी कंपनी की नकदी के दो कार्य होते हैं: अगली भुगतान के लिए उपलब्ध रहना और प्रतीक्षा के दौरान कुछ कमाई करना। Spiko वह बुनियादी ढांचा बना रहा है जिससे ये दोनों कार्य साथ-साथ काम कर सकें, जहाँ सॉफ्टवेयर यह तय करता है कि पैसा कब तरल रहना चाहिए और कब इसे काम में लगाया जा सकता है।

लंदन और पेरिस में स्थित फिनटेक कंपनी ने New Enterprise Associates (NEA) के नेतृत्व में 90 मिलियन डॉलर की सीरीज़ बी फंडिंग की घोषणा की है, जिससे उसकी कुल जुटाई गई धनराशि 120 मिलियन डॉलर हो गई है। इसमें Index Ventures, Speedinvest, White Star Capital, Qonto के संस्थापक और Bundesbank के पूर्व अध्यक्ष Axel Weber ने भाग लिया। Spiko का कहना है कि इस पूंजी से नए फंडों को समर्थन देने, नए बाजारों में विस्तार करने और कर्मचारियों की भर्ती करने में मदद मिलेगी।

वित्तपोषण उसी समय आया है जब कंपनी ने $2.7 बिलियन से अधिक की प्रबंधित संपत्तियों की रिपोर्ट की, पिछले वर्ष की तुलना में AUM में पाँच गुना से अधिक वृद्धि, और 25 से अधिक न्यायक्षेत्रों में 10,000 से अधिक व्यवसाय और व्यक्तिगत ग्राहकों का आधार। इसका लक्ष्य केवल नकदी को पार्क करने के लिए एक और जगह प्रदान करने से आगे है: Spiko चाहता है कि उपज‑उत्पादक फंड शेयर वित्तीय अनुप्रयोगों, ट्रेजरी सिस्टमों, और अंततः एआई‑संचालित वर्कफ़्लो का प्रोग्रामेबल घटक बन जाएँ।

निष्क्रिय बैलेंस से स्वचालित ट्रेजरी तक

2023 में Paul‑Adrien Hyppolite और Antoine Michon द्वारा स्थापित Spiko वित्तीय‑बाजार के अनुभव को सॉफ्टवेयर बुनियादी ढांचे के दृष्टिकोण के साथ मिलाता है। Hyppolite पहले फ्रेंच ट्रेजरी में फाइनेंशियल मार्केट्स विभाग के उप‑मुख्य के रूप में कार्यरत थे। Michon फ्रेंच सरकार के तकनीकी सलाहकार थे और पहले Palantir में तैनाती का नेतृत्व किया।

संस्थापक एक परिचित असंतुलन को लक्षित कर रहे हैं। व्यवसायों को वेतन, आपूर्तिकर्ता, और अप्रत्याशित खर्चों के लिए कार्यशील पूंजी उपलब्ध चाहिए, लेकिन अत्यधिक बड़ी ऑपरेटिंग बैलेंस रखने से रिटर्न का त्याग करना पड़ सकता है। इस अतिरिक्त को मैन्युअल रूप से स्थानांतरित करने से अपना काम बन जाता है: क्या निवेश किया जा सकता है, इसका हिसाब लगाना, आदेश देना, निपटान की जाँच करना, और बिल देय होने से पहले पैसा वापस प्राप्त करना।

“हर व्यक्ति और हर संगठन नकदी रखता है, फिर भी यह कमाई करता है या नहीं, यह इस पर निर्भर करता है कि आप कौन हैं और आपके पास कितना है,” Hyppolite ने घोषणा में कहा। “उपज सार्वभौमिक होना चाहिए। हमारा लक्ष्य सभी नकदी को डिफ़ॉल्ट रूप से, 24 घंटे कमाई करने योग्य बनाना है।”

Spiko डेस्कटॉप और मोबाइल एप्लिकेशनों के माध्यम से पहुंच प्रदान करता है, जबकि वित्तीय प्लेटफ़ॉर्म अपने एपीआई के ज़रिए इसके फंड को एम्बेड कर सकते हैं। कंपनी की घोषणा में यूरो, डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग और स्विस फ़्रैंक में नकदी फंडों का उल्लेख है, जो स्टार्ट‑अप, मेडिकल प्रैक्टिस, शोध संस्थान, सार्वजनिक संस्थाएँ और वेंचर कैपिटल फंड सहित विभिन्न ग्राहकों को सेवा देते हैं।

टोकनाइज़ेशन वास्तव में क्या बदलता है

प्रौद्योगिकी इस बात से शुरू होती है कि स्वामित्व कैसे दर्ज किया जाता है। Spiko का टोकनाइज़ेशन दस्तावेज़ बताता है कि ब्लॉकचेन नेटवर्क फंड शेयरों के रजिस्ट्री के रूप में कार्य करते हैं। निवेशकों के पास फंड में एक हिस्सेदारी होती है, जो डिजिटल रूप से एक टोकन द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाता है; ब्लॉकचेन उस हिस्सेदारी को रिकॉर्ड करने और स्थानांतरित करने के लिए बुनियादी ढांचा प्रदान करता है।

यह विभाजन महत्वपूर्ण है। एक टोकनाइज़्ड ट्रेजरी‑बिल फंड अपनी निवेश एक्सपोज़र मूलभूत प्रतिभूतियों से प्राप्त करता है। टोकन स्वामित्व का प्रतिनिधित्व है, न कि उपज का अलग स्रोत। Spiko कहता है कि ग्राहक अपने स्वयं के वॉलेट में शेयर रखना चुन सकते हैं, जबकि उसके प्रबंधित इंटरफ़ेस का उपयोग करने वाले को सीधे ब्लॉकचेन के साथ इंटरैक्ट करने की आवश्यकता नहीं होती।

इसके स्थानांतरण दस्तावेज़ के अनुसार, शेयर केवल अनुमोदित वॉलेट पते द्वारा ही रखे जा सकते हैं और उन स्वीकृत पतों के बीच स्थानांतरित हो सकते हैं। समर्थित नेटवर्क में Ethereum, Polygon PoS, Arbitrum One, Etherlink, Base, Starknet, और Stellar शामिल हैं। दस्तावेज़ित टोकन मानकों में ERC‑20 और ERC‑1363 शामिल हैं।

परिणाम एक खुले तकनीकी नेटवर्क को नियमनित वित्तीय उत्पाद तक नियंत्रित पहुंच के साथ जोड़ता है। यह सॉफ़्टवेयर को फंड स्वामित्व के साथ काम करने का तरीका देता है जबकि पात्रता जांच बनाए रखता है। Spiko शेयर ट्रांसफ़र को 24 घंटे उपलब्ध बताता है, जो उन अनुप्रयोगों के लिए उपयोगी आधार है जिनकी गतिविधि पारंपरिक बाजार घंटे समाप्त होने के बाद भी जारी रहती है।

API लेयर नकदी को सॉफ़्टवेयर द्वारा उपयोग योग्य बनाती है

टोकनाइज़ेशन प्रणाली का केवल एक हिस्सा है। Spiko का डेवलपर दस्तावेज़ इसके इंटरफ़ेस को तीन कार्यों में विभाजित करता है: सार्वजनिक वित्तीय डेटा, निवेशक के खाते का प्रबंधन, और साझेदार प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से फंड का वितरण।

Public API फंड और पोर्टफ़ोलियो जानकारी, यील्ड और शेयर‑क्लास डेटा को उजागर करता है। Investor API अधिकृत इंटीग्रेशन को पोज़िशन पढ़ने तथा जमा और निकासी आदेशों को सबमिट या ट्रैक करने की अनुमति देता है। Distributor API उन प्लेटफ़ॉर्म के लिए निवेशक प्रबंधन और आदेश हैंडलिंग का समर्थन करता है जो Spiko के उत्पादों को एम्बेड करते हैं। यह फिनटेक को अपने अनुभव में फंड एक्सेस प्रदान करने का मार्ग देता है और वित्त टीम को ट्रेजरी संचालन को मौजूदा सॉफ़्टवेयर से जोड़ने का मार्ग प्रदान करता है।

यह Investor API सर्वर‑साइड इंटीग्रेशन के लिए API‑की प्रमाणीकरण और उपयोगकर्ता की अनुमति के साथ कार्य करने वाले अनुप्रयोगों के लिए OAuth 2.0 का समर्थन करता है। इसके दस्तावेज़ित कार्यों में लेन‑देन ट्रैकिंग और लेखा‑जोखा एवं मिलान के लिए डेटा निर्यात शामिल हैं। ये कम दिखाई देने वाली क्षमताएँ स्वचालन के लिए आवश्यक हैं: एक सिस्टम को यह स्थापित करने में सक्षम होना चाहिए कि उसके पास क्या है, परिवर्तन का अनुरोध करना, और परिणाम को रिकॉर्ड करना।

कैश वर्कफ़्लो में एआई एजेंट कहाँ फिट होते हैं

Spiko की घोषणा उसके ट्रेजरी विज़न को दर्शाती है, जिसमें वित्त टीम एक बार नियम सेट कर सकती है: पेरोल और आपूर्तिकर्ताओं के लिए ऑपरेटिंग खाते में पर्याप्त धन रखना, अतिरिक्त राशि को एक लिक्विड फंड में स्वेप करना, और एक तिमाही के लिए आवश्यक न होने वाली नकदी को टर्म प्रोडक्ट में आवंटित करना। एक ट्रेजरी मैनेजमेंट सिस्टम, या कंपनी की ओर से काम करने वाला AI एजेंट, API के माध्यम से उस प्रोग्राम को समायोजित कर सकता है।

AI कनेक्शन इसलिए निष्पादन बुनियादी ढाँचे के बारे में है। एक सहायक नकदी पूर्वानुमान का विश्लेषण कर सकता है, लेकिन उस विश्लेषण पर कार्रवाई करने के लिए पोजीशन और ऑर्डर तक एक अधिकृत इंटरफ़ेस की आवश्यकता होती है। Spiko वह इंटरफ़ेस प्रदान करता है; घोषणा में यह नहीं बताया गया है कि कोई स्वामित्व वाला AI मॉडल निवेश निर्णय ले रहा है।

एक एजेंट-कनेक्टेड ट्रेजरी सिस्टम में, परिवर्तन का प्रस्ताव करने और उसे अधिकृत करने के बीच का अंतर केंद्रीय रहेगा। एक पूर्वानुमान अतिरिक्त नकदी दर्शा सकता है, फिर भी ऑपरेटिंग बफ़र और अनुमत उत्पाद व्यवसाय की नीति से आते हैं। API उन नियमों से ऑर्डर तक का मार्ग प्रदान करता है, जबकि वित्त टीम प्रतिबंधों की जिम्मेदारी बनाए रखती है।

Spiko का access-management दस्तावेज़ीकरण विभिन्न भूमिकाओं को बैलेंस देखने और लेन‑देन शुरू करने की अनुमति देता है। इसकी वेबसाइट महत्वपूर्ण कार्यों के लिए दो‑कारक प्रमाणीकरण और संवेदनशील कार्यों के लिए वैकल्पिक द्वि‑स्वीकृति मोड का भी उल्लेख करती है। ये नियंत्रण उसकी ऑटोमेशन महत्वाकांक्षाओं के लिए उपयोगी संदर्भ प्रदान करते हैं, लेकिन यह स्थापित नहीं करते कि एक पूरी तरह स्वायत्त AI ट्रेजरी उत्पाद पहले से लागू हो चुका है।

रात‑दिन बुनियादी ढाँचा व्यावहारिक सीमाएँ रखता है

इस प्रणाली में कई अलग‑अलग घड़ियाँ हैं: ब्लॉकचेन ट्रांसफ़र, निकासी प्रक्रिया, फंड मूल्यांकन, और ब्याज संचित होना। एक को निरंतर बनाना स्वचालित रूप से सभी को निरंतर नहीं बनाता।

Spiko का withdrawal दस्तावेज़ीकरण SEPA Instant का उपयोग करके 24/7 त्वरित यूरो निकासी का वर्णन करता है, जिसकी सीमा €500,000 प्रति दिन है। मानक निकासी के निपटान शेड्यूल और कट‑ऑफ़ समय उत्पाद और मुद्रा पर निर्भर करते हैं। इसका valuation दस्तावेज़ीकरण कहता है कि उसके मनी‑मार्केट फंडों का आधिकारिक शुद्ध संपत्ति मूल्य फंड प्रशासक द्वारा प्रत्येक कार्य दिवस पर गणना किया जाता है।

फंडरेज़िंग घोषणा आज उपलब्ध त्वरित निकासी को निरंतर संचित यील्ड से अलग करती है, जिसे कंपनी कहती है कि जल्द ही आएगा। बाद वाला रोडमैप का हिस्सा है, न कि यह मानने योग्य कि यह वर्तमान प्रत्येक फंड पर लागू है।

अधीनस्थ उत्पादों की रेंज भी महत्वपूर्ण है। Treasury‑bill मनी‑मार्केट फंडों के साथ, Spiko Smart Cash का दस्तावेज़ीकरण करता है, जो एक UCITS फंड है जो एक प्रतिभूति पोर्टफ़ोलियो को टोटल रिटर्न स्वैप के साथ जोड़ता है। इस व्यवस्था के तहत, फंड पोर्टफ़ोलियो के प्रदर्शन को एक बैंक काउंटरपार्टी के साथ रात‑दर‑आधारित रिटर्न प्लस स्प्रेड के लिए बदलता है। यह Treasury‑bills रखने से अलग संरचना है और काउंटरपार्टी जोखिम लाता है। दोनों उत्पादों को टोकनाइज़ करने से उनके निवेश गुण समान नहीं हो जाते।

अगला चरण बड़े पैमाने पर वितरण है

Spiko कहता है कि वह यूरोप भर में स्थानीय टीमें बना रहा है, जिसमें जर्मनी, इटली, स्पेन, नीदरलैंड और नॉर्डिक्स शामिल हैं। उसकी विकास रणनीति एक प्रत्यक्ष ट्रेजरी उत्पाद को अन्य वित्तीय प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से वितरण के साथ जोड़ती है, जिससे कंपनी को कई मार्ग मिलते हैं उन ग्राहकों तक पहुँचने के लिए जिनकी नकदी‑प्रबंधन आवश्यकताएँ मुद्रा, संस्थान और बाजार के अनुसार भिन्न होती हैं।

कंपनी खुद को टोकनाइज़्ड नकदी फंडों के विश्व‑सर्वाधिक जारीकर्ता के रूप में वर्णित करती है। यह उसका घोषित बाजार‑स्थिति है; उसका अधिक ठोस रिपोर्ट किया गया माइलस्टोन वह $2.7 बिलियन है जो पहले से उसके फंडों को सौंपा गया है। नई फाइनेंसिंग इस आधार को विस्तृत उत्पाद रेंज और अधिक स्थानीय वितरण के माध्यम से विस्तारित करने के लिए संसाधन प्रदान करती है।

Spiko का पिच प्रभावशाली है क्योंकि वह रिटर्न को दैनिक धन‑प्रवाह से जोड़ता है। एक फंड जो रिटर्न कमाता है उपयोगी है; एक फंड जो उन सिस्टमों में एकीकृत हो सकता है जो तय करते हैं कब नकदी की आवश्यकता है, वह व्यवसाय की ऑपरेटिंग बुनियादी ढाँचे का हिस्सा बन सकता है। $90 मिलियन की राउंड Spiko के इस कनेक्शन को नियमित बनाने के प्रयास को समर्थन देती है, जहाँ API और टोकनाइज़्ड स्वामित्व तकनीकी नींव प्रदान करते हैं।