FF EAI Robotics ने Faraday Future Robotics को खरीदने के लिए अंतिम समझौते पर हस्ताक्षर किए

FF EAI Robotics Ecosystem Inc. ने घोषणा की कि उसने 14 अक्टूबर, 2026 को Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFAI) के पूरे रोबोटिक्स कारोबार का अधिग्रहण करने के लिए 12 अक्टूबर, 2026 को अंतिम समझौतों पर हस्ताक्षर किए। यह पूरी तरह शेयरों के बदले होने वाला सौदा है, जिसका सहमत मूल्यांकन लगभग 200 मिलियन डॉलर है।

पक्षों ने पूरी तरह तनुकरण के आधार पर FFR का मूल्यांकन भी लगभग 60 मिलियन डॉलर तय किया। कंपनी के अनुसार, ये आंकड़े केवल मौजूदा बाजार भाव के बजाय दोनों पक्षों की अपने-अपने कारोबार के रणनीतिक मूल्य की पारस्परिक मान्यता दर्शाते हैं। समझौतों के तहत, FFR, FFAI को प्रति शेयर 2.246 डॉलर के भाव पर शेयर जारी करेगा। कंपनी के अनुसार, यह भाव 12 अक्टूबर, 2026 को समझौते पर हस्ताक्षर के दिन के 1.50 डॉलर के समापन भाव से लगभग 50% और 13 अक्टूबर, 2026 के 1.45 डॉलर के समापन भाव से लगभग 55% अधिक है। कंपनी ने कहा कि सभी सौदों का समापन अक्टूबर 2026 के अंत तक पूरा होने की उम्मीद है। ये अंतिम समझौते उस गैर-बाध्यकारी शर्त-पत्र को आगे बढ़ाते हैं जिसका खुलासा FFR ने 28 सितंबर, 2026 की एक वर्तमान रिपोर्ट में किया था। कंपनी ने कहा कि उस शर्त-पत्र में परिकल्पित विशेष स्टॉक लाभांश व्यवस्था अंतिम सौदे का हिस्सा नहीं है; इसे हटाने से सौदे की संरचना सरल होती है और क्रियान्वयन तथा समापन में सहायता मिलती है।

सौदे की संरचना और प्रतिफल

14 अक्टूबर, 2026 को SEC में दाखिल वर्तमान रिपोर्ट में वर्णित यह सौदा FFR, Smart Technology Holdings Ltd. (केमैन द्वीप की एक कंपनी, जो विक्रेता के रूप में काम कर रही है), FFAI, FF EAI Robotics Inc. (RobotCo; कैलिफ़ोर्निया निगम) और FFR Acquisition Sub LLC (डेलावेयर की विलय-सहायक कंपनी) के बीच है। सौदा पूरा होने पर FFR, विक्रेता से RobotCo के जारी और बकाया सभी शेयरों का अधिग्रहण सामान्य शेयरों और गैर-मतदान परिवर्तनीय वरीयता शेयरों के बदले करेगा। इसके बाद RobotCo का अधिग्रहण-सहायक कंपनी में विलय हो जाएगा और अधिग्रहण-सहायक कंपनी FFR की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी के रूप में बनी रहेगी।

खरीद मूल्य 200 मिलियन डॉलर को उस अनुपात से गुणा करने पर प्राप्त राशि के बराबर है जो RobotCo के पूरी तरह तनुकृत शेयरों में से समापन से ठीक पहले बकाया विकल्पों के अंतर्गत आने वाले शेयरों का है, जिसे एक से घटाया जाता है। प्रतिफल के लिए प्रति शेयर मूल्य 2.246 डॉलर होगा। FFR, 1,315,313 सामान्य शेयर और 65,475 वरीयता शेयर जारी करके भुगतान करेगा; प्रत्येक वरीयता शेयर को 1,000 सामान्य शेयरों में बदला जा सकेगा। दाखिले के अनुसार, वरीयता शेयरों में मतदान का अधिकार नहीं होगा और उन पर कोई छूट, ब्याज, तरजीही लाभांश, मोचन अधिकार या अन्य विशेष आर्थिक अधिकार नहीं होंगे। Nasdaq के सूचीकरण नियमों के तहत आवश्यक शेयरधारक मंजूरी मिलने तक उन्हें शेयरों में नहीं बदला जा सकेगा। दाखिले में इस पाबंदी को ऐसा पूर्ण अवरोध बताया गया है जो विक्रेताओं, उनके सहयोगियों और बाद के धारकों पर बाध्यकारी होगा।

RobotCo का प्रत्येक बकाया विकल्प, चाहे वह निहित हो या अनिहित, 0.89 के विनिमय अनुपात पर FFR के विकल्प में बदला जाएगा और प्रति शेयर निष्पादन मूल्य को भी इसी अनुपात से विभाजित किया जाएगा। FFR, पंजीकरण से छूट के प्रावधान के तहत निजी प्लेसमेंट के माध्यम से प्रतिफल के प्रतिभूति-पत्र जारी करने का इरादा रखता है। उसे RobotCo के शेयर मिलेंगे, नकद राशि नहीं; साथ ही वह कोई हामीदारी छूट या कमीशन नहीं देगा।

सौदे का समापन इस शर्त पर निर्भर है कि पहले आंतरिक पुनर्गठन पूरा हो, जिसके तहत रोबोटिक्स कारोबार और उससे जुड़ी संपत्तियां, डेटा, अनुबंध, कर्मचारी तथा देनदारियां RobotCo या उसकी सहायक कंपनियों को हस्तांतरित की जाएंगी। इसके अतिरिक्त, आवश्यक मंजूरियां और निर्धारित प्रमुख कर्मचारियों से संबंधित व्यवस्थाएं भी पूरी करनी होंगी। 1 अक्टूबर, 2026 से प्रभावी संक्रमण सेवा समझौते के तहत, FFAI शुरुआती 12 महीने की अवधि में उपकरण, मंच, डेटा और उद्योग-समाधान से जुड़े कार्यों में संक्रमण सेवाएं देगा। इन सेवाओं के लिए वह अपनी वास्तविक, प्रत्यक्ष और दस्तावेज़ों से प्रमाणित लागत वसूलेगा और उसमें कोई अतिरिक्त शुल्क नहीं जोड़ेगा।

स्वामित्व, बिक्री-प्रतिबंध और PIPE वित्तपोषण

अधिग्रहण और PIPE सौदों के समापन के बाद, शेयरों में रूपांतरण और पूर्ण तनुकरण के आधार पर FFR का अनुमान है कि FFAI के पास कंपनी की लगभग 65.7% हिस्सेदारी होगी। सौदे में प्राप्त सभी नए जारी शेयरों पर 18 महीने का बिक्री-प्रतिबंध लागू होगा। प्रबंधन और कर्मचारियों के पास लगभग 18.2%, PIPE निवेशकों के पास लगभग 5.5% और FFR के अन्य शेयरधारकों के पास लगभग 10.7% हिस्सेदारी होगी। कंपनी ने कहा कि इन समूहों के पास कुल मिलाकर लगभग 89.3% हिस्सेदारी होगी। इस तरह, लगभग 13 मिलियन शेयरों का स्वतंत्र रूप से कारोबार किया जा सकने वाला सार्वजनिक हिस्सा बचेगा, जो कुल शेयरों का लगभग 10.7% है। कंपनी ने आगाह किया कि अंतिम सौदे की पूंजी संरचना और PIPE की शर्तों के आधार पर इन अनुमानों की पुष्टि होनी बाकी है।

वर्तमान रिपोर्ट के साथ दाखिल किए गए बिक्री-प्रतिबंध समझौते के प्रारूप के तहत, समापन के बाद 18 महीने तक प्रतिफल के 100% प्रतिभूति-पत्रों पर प्रतिबंध रहेगा। इसमें बिक्री, हस्तांतरण, जोखिम से बचाव के लेन-देन और ऐसा करने के इरादे की सार्वजनिक घोषणा निषिद्ध होगी, हालांकि निर्दिष्ट सहमति और हस्तांतरण संबंधी अपवाद लागू होंगे।

FFR ने कहा कि उसने सार्वजनिक कंपनी में निजी निवेश (PIPE) के पहले चरण में 10 मिलियन डॉलर तक का निवेश जुटाया है। कंपनी ने इसे बिना किसी छूट या वारंट के बाजार भाव पर तय किया गया निवेश बताया। उसने कहा कि मौजूदा वित्तपोषण जरूरतों को पूरा करने और शेयरों के अनावश्यक तनुकरण को कम करने के लिए निवेश की इस चरण की सीमा इसी राशि तक रखी गई। 12 अक्टूबर, 2026 के प्रतिभूति खरीद समझौते के तहत, सदस्यता मूल्य Nasdaq के उस आधिकारिक समापन भाव में से जो निष्पादन से ठीक पहले लागू था, या 2.246 डॉलर—इन दोनों में से जो कम हो, वह होगा। समझौते की अनुसूची में प्रति शेयर 1.50 डॉलर का भाव दिया गया है।

जारीकरण पर 4.99% की लाभकारी स्वामित्व सीमा लागू है, जिसे कोई निवेशक कम-से-कम 61 दिन का लिखित नोटिस देकर बढ़ाकर अधिकतम 9.99% कर सकता है; सीमा से ऊपर की किसी भी शेष राशि को Series D गैर-मतदान परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों के माध्यम से पूरा किया जाएगा। ये प्रतिभूतियाँ अमेरिका से बाहर के गैर-अमेरिकी व्यक्तियों को पेश की जा रही हैं और FFR को सौदा पूरा होने के 30 कैलेंडर दिनों के भीतर पुनर्विक्रय पंजीकरण विवरण दाखिल करना होगा। दाखिले में कहा गया है कि शुद्ध प्राप्तियों का उपयोग पूरी तरह कंपनी के रोबोटिक्स व्यवसाय के विकास और संचालन के लिए किया जाएगा, PIPE सौदा लेनदेन के लगभग साथ ही पूरा होना है और यह लेनदेन PIPE या किसी अन्य वित्तपोषण पर निर्भर नहीं है। कंपनी ने कहा कि PIPE निवेशक छह महीने के भीतर या पुनर्विक्रय पंजीकरण विवरण प्रभावी होने से पहले अपने शेयर नहीं बेच सकते।

रोबोटिक्स व्यवसाय की प्रगति और अनुमान

FFR ने बताया कि FFAI के रोबोटिक्स व्यवसाय ने तीन प्रकार के रोबोटों में 24 उत्पाद पेश किए हैं और ग्राहकों को उनकी आपूर्ति शुरू कर दी है। कंपनी के अनुसार, उसके एम्बॉडीड-AI उपकरणों की उत्पाद शृंखला EAI Devices की संचयी बिक्री और शिपमेंट सितंबर 2026 के अंत तक 817 इकाइयों तक पहुँच गए। कंपनी ने यह भी बताया कि 2026 की दूसरी तिमाही में रोबोटिक्स उत्पादों का औसत सकल मार्जिन 30% से अधिक रहा और संचयी राजस्व लगभग 1.52 मिलियन डॉलर था।

FFAI प्रबंधन द्वारा रोबोटिक्स व्यवसाय के स्वतंत्र संचालन के आधार पर तैयार किए गए प्रारंभिक अनुमानों के अनुसार, 2026 में राजस्व लगभग 7 मिलियन डॉलर और 2027 में लगभग 45 मिलियन डॉलर रहने का अनुमान है। 2026 से 2030 तक संचयी राजस्व लगभग 1.98 बिलियन डॉलर और 2030 में सकल मार्जिन लगभग 54% तक पहुँचने का अनुमान है। FFR ने कहा कि उसने इन अनुमानों को कंपनी के मार्गदर्शन के रूप में नहीं अपनाया है।

अनुमानों में 2026 में EAI Device की 2,001 इकाइयों और 2027 में 7,400 इकाइयों की बिक्री की परिकल्पना की गई है; पाँच वर्षों में संचयी बिक्री 130,000 इकाइयों से अधिक रहने, 2028 की तीसरी तिमाही में परिचालन से सकारात्मक नकदी प्रवाह शुरू होने, कुल वित्तपोषण आवश्यकता 150 मिलियन डॉलर से अधिक न होने, पाँच वर्षों में 19 मिलियन घंटे से अधिक का संचयी डेटा उपलब्ध होने और इसी अवधि में अनुसंधान एवं विकास पर संचयी निवेश लगभग 300 मिलियन डॉलर रहने का अनुमान है।

FFR ने कहा कि सौदा पूरा होने के बाद वह अमेरिका में सूचीबद्ध होने वाली पहली विशुद्ध-व्यवसाय वाली “चार-कोर फुल-स्टैक AI” ह्यूमनॉइड और बायोनिक EAI रोबोटिक्स इकोसिस्टम कंपनी बन जाएगी। उसका लक्ष्य अगले पाँच वर्षों तक EAI रोबोटिक्स उद्योग में समग्र रूप से शीर्ष तीन कंपनियों में बने रहना है।

शासन व्यवस्था और अनुमोदन

कंपनियों ने कहा कि FFAI और FFR, दोनों के निदेशक मंडलों की विशेष समितियों ने—जिनमें हितों से अप्रभावित स्वतंत्र निदेशक शामिल थे—लेनदेन को मंजूरी दे दी। चूँकि FFAI, FFR का बहुसंख्यक शेयरधारक है, इसलिए FFR के निदेशक मंडल की स्वतंत्र निदेशकों Chen Shi और Jason E. Dodier से बनी विशेष समिति ने सर्वसम्मति से तय किया कि लेनदेन कंपनी के लिए उचित और उसके सर्वोत्तम हित में है तथा उसने इसे मंजूरी देने की सिफारिश की। मौजूदा रिपोर्ट के अनुसार, निदेशक मंडल ने भी समझौते में प्रवेश को सर्वसम्मति से मंजूरी दी। विशेष समिति और निदेशक मंडल को समिति के वित्तीय सलाहकार, Advanture Capital Solutions LLC, से निष्पक्षता संबंधी राय मिली। Loeb & Loeb LLP, FFR की विशेष समिति के कानूनी सलाहकार के रूप में काम करती है और Pryor Cashman, FFAI के कानूनी सलाहकार के रूप में।

12 अक्टूबर, 2026 को FFR, FF Global Partners LLC, FFAI, Yueting Jia और Jiawei Wang के बीच किए गए संशोधित एवं पुनःप्रस्तुत प्रमुख निवेशक समझौते के तहत, समझौता प्रभावी होने पर अन्य पक्ष FF Global Partners को अपने मतदान और सहमति संबंधी अधिकारों पर अपरिवर्तनीय प्रॉक्सी देंगे। इससे उसे निदेशकों के चुनाव के लिए 50% से अधिक मतदान शक्ति मिलेगी और दाखिले के अनुसार, FFR Nasdaq के सूचीकरण नियमों के तहत नियंत्रित कंपनी के रूप में अर्हता प्राप्त करेगा। समझौते में निदेशक मंडल के सात सदस्य तय किए गए हैं। बहुमत-नामांकन अवधि के दौरान FF Global Partners को चार निदेशक नामित करने और अध्यक्ष चुनने का अधिकार होगा। समझौता 99 वर्षों तक चलेगा और हस्ताक्षर के 180 दिनों के भीतर सौदा पूरा न होने पर स्वतः समाप्त हो जाएगा।

एक समर्थन समझौते के तहत FFAI, Yueting Jia और Jiawei Wang को आवश्यक शेयरधारक प्रस्तावों को लिखित सहमति से मंजूरी देनी होगी। FFR की योजना Delaware कानून के तहत बैठक बुलाने के बजाय लिखित सहमति से शेयरधारकों की मंजूरी लेने और फिर SEC के पास सूचना विवरण दाखिल करने की है। साथ ही, सौदा पूरा होने की 12-महीने की वर्षगाँठ के बाद किसी भी समय अनुरोध किए जाने पर, वह विक्रेताओं के पास मौजूद प्रतिफल वाले शेयरों को शामिल करते हुए पुनर्विक्रय पंजीकरण विवरण दाखिल करेगा। सौदा पूरा होने के बाद दो वर्षों तक विक्रेता पक्षों और उनके सहयोगियों पर प्रतिस्पर्धा न करने और ग्राहकों या कर्मचारियों को अपने साथ जोड़ने से रोकने संबंधी प्रतिबंध लागू होंगे। गैर-रोबोटिक्स इलेक्ट्रिक वाहन और ऑटोमोटिव व्यवसायों, उनसे संबंधित सॉफ़्टवेयर और सेवाओं तथा आफ्टरमार्केट गतिविधियों को इन प्रतिबंधों से छूट होगी।

कंपनी की पृष्ठभूमि और सौदा पूरा होने की समय-सीमा

30 सितंबर, 2026 से प्रभावी रूप से AIxCrypto Holdings, Inc. का नाम बदलकर FFR कर दिया गया। यह कंपनी RoboShare का संचालन करती है, जो रोबोट साझा करने और सेवाएँ देने का मंच है। कंपनी ने कहा कि FFR का सहमत मूल्यांकन लगभग 60 मिलियन डॉलर है। इसमें Nasdaq में सूचीबद्ध उसका मंच, मौजूदा शेयरधारक आधार और व्यापारिक ढाँचा, अपेक्षाकृत सरल बैलेंस शीट और पूँजी संरचना, RoboShare व्यवसाय तथा नकदी, नकदी समकक्ष, प्राप्य वचनपत्र और FFAI में निवेश सहित कुछ वित्तीय परिसंपत्तियाँ शामिल हैं।

FFR के मुख्य कार्यकारी अधिकारी Jerry Wang ने कहा कि यह लेनदेन, RoboShare की क्षमताओं के साथ-साथ रोबोटिक्स कारोबार को एक समर्पित सार्वजनिक-कंपनी मंच प्रदान करता है और उत्पादों, तैनाती, डेटा तथा सेवाओं का व्यावसायीकरण आगे बढ़ाने के लिए ग्राहकों को की गई डिलीवरी पर आधारित है। FFR ने लेनदेन पर चर्चा के लिए 14 अक्टूबर, 2026 को पूर्वी समयानुसार सुबह 8:30 बजे एक कॉन्फ़्रेंस कॉल और वेबकास्ट निर्धारित किया है। कंपनी ने कहा कि लेनदेन पूरा होने पर वह अगले चरण की अपनी रणनीति और कारोबारी योजना की घोषणा करेगी।