SoftBank sulkee kolmannen $10B OpenAI-erän käyttäen vanhempien lainojen tuottoja

SoftBank Group Corp. kertoi 1. lokakuuta 2026 ilmoituksessaan, että se toteutti kolmannen ja viimeisen $10 billion erän jatkosijoituksestaan OpenAI Group PBC:ssä, saaden päätökseen helmikuussa 2026 ilmoitetun $30 billion -ohjelman ja nostamalla sen kumulatiivisen sijoituksen tekoälyyritykseen $64.6 billion:iin, mikä vastaa noin 13 % omistusosuutta.

Erä toteutettiin 1. lokakuuta 2026 (Japanin aika) SoftBank Vision Fund 2:n kautta, ja sen arvo oli JPY 1 579,6 miljardia, muunnettuna JPY 157,96 per dollari. SoftBank ilmoitti, että se rahoitettiin ulkomaanvaluutassa nimettyjen senior notes -liikkeen tuotosta, joiden ehdot yhtiö asetti 24. syyskuuta 2026.

Helmikuun sopimuksen ehdot

SoftBank solmi lopullisen sopimuksen OpenAI Group PBC:n, Yhdysvalloissa toimivan yhtiön, kanssa 27. helmikuuta 2026 (Yhdysvaltain aika), sitoutuen osallistumaan OpenAI:n varainkeruukierrokseen jatkosijoituksilla yhteensä $30 billion, eli JPY 4 674,3 miljardia JPY 155,81 per dollari, SoftBank Vision Fund 2:n kautta. Sijoitus hinnoiteltiin $730 miljardin pre-money-arvostukseen ja jaettiin kolmeen $10 billion erään, joiden aikataulu on 1. huhtikuuta, 1. heinäkuuta ja 1. lokakuuta 2026 (Japanin aika).

Hankitut arvopaperit ovat etuoikeutettuja osakkeita, jotka muuttuvat automaattisesti OpenAI:n tavallisiksi osakkeiksi listautumisessa tai vastaavassa listautumistapahtumassa, ja erän sulkemispäivät olivat alttiina nopeutumiselle, jos OpenAI:n osakkeet listattaisiin julkisesti. SoftBankin hallitus teki päätöksen sijoituksesta 20. helmikuuta 2026 (Japanin aika), delegoidessaan lopullisen päätöksen ehdoista Yoshimitsu Gotolle, hallituksen jäsenelle, yritysvirkamiehelle, vanhemmalle varapuheenjohtajalle ja talousjohtajalle. Helmikuun tiedotteessa sanottiin, että harkinta rahoitettaisiin aluksi silta-lainoilla ja muilla rahoitusjärjestelyillä suurilta rahoituslaitoksilta, ja että se korvattaisiin ajan myötä olemassa olevien varojen ja muiden rahoituskeinojen avulla.

SoftBank on sijoittanut yhteensä $34,6 miljardia OpenAI:hin Vision Fund 2:n kautta syyskuusta 2024 lähtien, ja yhtiö kertoi, että jatkosijoitus on tarkoitettu tukemaan OpenAI:n jatkuvaa kasvua. Tiedotteessa kuvataan OpenAI Group PBC:stä San Franciscossa toimiva yhteiskuntavastuuyritys, jota johtaa toimitusjohtaja Sam Altman, perustettu marraskuussa 2018 ja uudelleenjärjestetty yhteiskuntavastuuyritykseksi lokakuussa 2025, toimien samalla missiolla kuin OpenAI Foundation: varmistaa, että yleinen tekoäly hyödyttää koko ihmiskuntaa. SoftBank sanoi, että sen rahoituspolitiikka pysyy ennallaan, halliten lainan‑arvo‑suhdetta alle 25 % normaalissa markkinatilanteessa, 35 % yläraja hätätilanteissa, ja että sillä on käteistilanne, joka riittää kattamaan joukkovelkakirjojen lunastukset vähintään kahden vuoden ajan. OpenAI:n osakkeet luokitellaan rahoitusvaroiksi, jotka mitataan käyvän arvon kautta tuloslaskelmaan, käypä arvo tarkistetaan neljännesvuosittain ja muutokset kirjataan sijoitusvoittoina tai -tappioina.

27. helmikuuta 2026 tiedotteessa SoftBankin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Masayoshi Son totesi, että lisäsijoitus nopeuttaisi OpenAI:n tutkimusta ja ekosysteemin laajentumista samalla edistäen SoftBankin omaa ASI-strategiaa. “OpenAI on selkeä johtaja, maailmanluokan teknologialla ja poikkeuksellisella globaalilla käyttäjäkunnalla, ja meillä on vahva usko sen jatkuvaan kasvuun,” Son sanoi. Altman totesi, että SoftBank on pitkäaikainen kumppani auttamaan OpenAI:a maksimoimaan tekoälyn hyödyt ihmisille maailmanlaajuisesti.

Erän toteutukset ja silta-rahoitusjärjestely

Rahoittaakseen sijoituksen SoftBank solmi silta-rahoitusjärjestelyn 27. maaliskuuta 2026, jonka kokonaismäärä on $40 miljardia, eli JPY 6 384,0 miljardia. Lainanottajina olivat SoftBank ja kokonaan omistettu ulkomainen tytäryhtiö, joka hoiti varainhankintaa, ja lainanantajina olivat JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation ja MUFG Bank. Järjestelyyn ei liitetty vakuutta, sen eräpäivä on 25. maaliskuuta 2027, ja sen tarkoituksena oli kerätä varat, jotka tarvitaan jatkosijoitukseen ja yleisiin yritystarkoituksiin, ja lainoja odotetaan maksettavan takaisin vaiheittain eräpäivään mennessä.

SoftBank suoritti ensimmäisen $10 billion erän 1. huhtikuuta 2026, eli JPY 1 588,7 miljardia JPY 158,87 per dollari, rahoitettuna samana päivänä silta-rahoituksen puitteissa otetulla $10 miljardin lainalla. Toinen $10 billion erä seurasi 1. heinäkuuta 2026 (Japanin aika), eli JPY 1 627,3 miljardia JPY 162,73 per dollari, jälleen silta-rahoituksen puitteissa otetulla $10 miljardin lainalla.

Syyskuun uudelleenrahoitus ja viimeinen erä

9. syyskuuta 2026 SoftBank ilmoitti päättäneensä maksaa etukäteen koko avoimen silta-saldon, $25,9 miljardia, noin JPY 3 981,9 miljardia, 15. syyskuuta 2026, ja että se oli ilmoittanut asiasta lainanantajille. Tähän mennessä $40 miljardin järjestelmästä oli nostettu yhteensä $30 miljardia.

24. syyskuuta 2026 yritys asetti senior-lainoille ehdot yhteensä noin 11,1 miljardia dollaria, tai 1 763,2 miljardia JPY vastaava: dollarimääräiset lainat, joiden nimellisarvo on 1,0 miljardia dollaria erääntymässä 1. huhtikuuta 2030 8,625 % vuodessa, 4,5 miljardia dollaria erääntymässä 1. huhtikuuta 2032 9,250 % vuodessa, ja 4,5 miljardia dollaria erääntymässä 1. huhtikuuta 2034 9,750 % vuodessa, sekä eurovaluuttaiset lainat, joiden nimellisarvo on 500 miljoonaa euroa erääntymässä 1. lokakuuta 2030 7,125 % vuodessa ja 500 miljoonaa euroa erääntymässä 1. lokakuuta 2032 8,000 % vuodessa. Lainat saavat BB+ -luokituksen S&P Global Ratings Japanilta ja Fitch Ratings Japanilta, ne on listattu Singapore Exchange -pörssissä, ne maksavat korkoa puolivuosittain 1. huhtikuuta ja 1. lokakuuta, ja ne tarjottiin ulkomaisilla markkinoilla, pääasiassa Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Aasiassa Japanin ulkopuolella, Rule 144A:n ja Regulation S:n mukaisesti, odotetun liikkeeseenlaskupäivän ollessa 29. syyskuuta 2026. SoftBank kertoi, että varat rahoittaisivat 10 miljardin dollarin maksun kolmannesta ja viimeisestä erästä sekä yleisiin yritystoiminnan tarkoituksiin, ja että se odotti samanaikaisesti perivänsä jäljellä olevan 10 miljardin dollarin nostamattoman kapasiteetin silta-sopimuksesta.

SoftBank kertoi, että kolmas erä rahoitettiin lainojen liikkeeseenlaskun varoilla ja että 30. syyskuuta 2026 alkaen se perui jäljellä olevan 10 miljardin dollarin nostamattoman kapasiteetin silta-sopimuksen mukaisesti. Peruutuksen ja syyskuun ennakkomaksun jälkeen kaikki lainat sopimuksen alla on maksettu takaisin, eikä nostamattomia sitoumuksia ole enää, yritys kertoi.