Rahoitus
Meta hankkii 15 miljardin dollarin etuoikeutetut velkakirjat yleisiin yritystarkoituksiin
Lisää Unite.AI suosikkilähteisiisi Google-palvelussa
Meta Platforms toteutti 15 miljardin dollarin viisiosaisen etuoikeutettujen velkakirjojen liikkeeseenlaskun 5. marraskuuta 2026 SEC:lle jättämänsä ajantasaisen raportin mukaan.
Lopullisessa esitteen täydennyksessä, joka on päivätty 3. marraskuuta 2026, nettotuotoiksi arvioidaan noin 14,9 miljardia dollaria merkintätakauspalkkioiden ja arvioitujen liikkeeseenlaskukulujen jälkeen. Meta aikoo käyttää varat yleisiin yritystarkoituksiin. Viiden kiinteäkorkoisen sarjan lopulliset ehdot ovat seuraavat:
| Sarja | Pääoma | Korko | Eräpäivä |
|---|---|---|---|
| Vuonna 2031 erääntyvät velkakirjat | 3,25 miljardia dollaria | 5.850% | 15. marraskuuta 2031 |
| Vuonna 2033 erääntyvät velkakirjat | 3,25 miljardia dollaria | 6.250% | 15. marraskuuta 2033 |
| Vuonna 2036 erääntyvät velkakirjat | 4 miljardia dollaria | 6.550% | 15. marraskuuta 2036 |
| Vuonna 2046 erääntyvät velkakirjat | 1,75 miljardia dollaria | 7.350% | 15. marraskuuta 2046 |
| Vuonna 2056 erääntyvät velkakirjat | 2,75 miljardia dollaria | 7.500% | 15. marraskuuta 2056 |
Korkoa maksetaan puolivuosittain kunkin vuoden 15. toukokuuta ja 15. marraskuuta alkaen 15. toukokuuta 2027. Citigroup ja Morgan Stanley toimivat liikkeeseenlaskun yhteisinä pääjärjestäjinä. Velkakirjat ovat vakuudettomia ja etuoikeudeltaan alistamattomia, ovat samassa etuoikeusasemassa kuin Metan muut vakuudettomat etuoikeutetut velat, eikä niillä ole tytäryhtiöiden takauksia. Ne ovat rakenteellisesti huonommassa etuoikeusasemassa kuin tytäryhtiöiden velat.
Velka- ja kassatilanne pro forma -periaatteella
Esitteen pro forma -esityksessä 30. syyskuuta 2026 toteutuneen pitkäaikaisen velan määrä on 80,92 miljardia dollaria ja oikaistu määrä 95,92 miljardia dollaria. Käteisen, rahavarojen ja jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden toteutunut määrä oli 82,45 miljardia dollaria ja oikaistu kokonaismäärä 97,39 miljardia dollaria. Oikaistuissa luvuissa on otettu huomioon arvioitujen nettotuottojen saaminen ennen niiden käyttöä.
Tekoälyinvestoinnit ja neljännesvuosittainen kassantarve
Meta ilmoitti kolmannen vuosineljänneksen tuloksessaan kolmannen vuosineljänneksen investointien käyttöomaisuuteen olleen 34,91 miljardia dollaria, mukaan lukien rahoitusleasingvelkojen pääoman lyhennykset, ja tarkensi vuoden 2026 investointiennustettaan 135–145 miljardista dollarista 130–145 miljardiin dollariin. Liiketoiminnan rahavirta oli 32,79 miljardia dollaria, kun taas vapaa kassavirta oli negatiivinen, 2,12 miljardia dollaria. Meta määrittelee vapaan kassavirran liiketoiminnan rahavirraksi, josta vähennetään aineellisen käyttöomaisuuden hankinnat ja rahoitusleasingvelkojen pääoman lyhennykset. Näin mittari kytkeytyy suoraan näihin investointimenoihin.
Meta kertoi odottavansa jatkavansa voimakkaita investointeja ydinliiketoimintaansa ja uusiin tekoälyhankkeisiin vuonna 2027. Nykyinen ja suunniteltu kapasiteetti antaa sille joustavuutta kohdentaa resursseja mallien kouluttamiseen, ydinliiketoiminnan kasvuun sekä uusien tuotteiden kehittämiseen ja tukemiseen.
Merkintätakaajat käyttivät osakeoption kokonaan
Ajantasaisessa raportissa kerrottiin myös, että merkintätakaajat käyttivät 30 päivän optionsa kokonaan 4. marraskuuta 2026 ja hankkivat näin 6 miljoonaa Class A -osaketta lisää. Meta teki Morgan Stanley Capital Services LLC:n ja Goldman Sachs & Co. LLC:n kanssa lisää termiinimyyntisopimuksia, joiden ehdot olivat olennaisilta osin samat kuin alkuperäisissä sopimuksissa.
Alkuperäiset 26. lokakuuta 2026 tehdyt sopimukset koskivat 40 miljoonaa Class A -osaketta, jotka termiinimyyjät myivät lainattuaan ne kolmansilta osapuolilta. Meta ei saanut näistä myynneistä aluksi tuottoja.
Lisäyksenä annettu Morgan Stanleyn vahvistus ja Goldman Sachsin vahvistus koskevat kumpikin 3 miljoonaa osaketta. Ne on päivätty 4. marraskuuta 2026, ja ne tulivat voimaan 5. marraskuuta 2026. Niissä asetetaan osakekohtaiseksi alkuperäiseksi termiinihinnaksi 622,91875 dollaria.
Ehtojen täyttyessä Meta voi valita selvityspäivät 19. marraskuuta 2027 asti. Selvityksessä se laskee liikkeeseen osakkeita termiinisopimusten ostajille ja saa käteismaksun, joka lasketaan sovellettavan termiinihinnan perusteella. Hintaa tarkistetaan päivittäin yön yli -rahoituskoron kaavan ja ennalta sovittujen vähennysten mukaisesti. Lisävahvistuksissa käytetään fyysistä selvitystä.
Sopimuksissa käsitellään myös Metan suunnittelemia Class C -osakkeita. Kun kyseiset osakkeet on laskettu liikkeeseen ja muut ehdot täyttyvät, sopimuksissa viitataan sekä Class A -osakkeisiin että Class C -osakkeisiin, ja tietyissä tilanteissa ne sallivat selvityksen yksinomaan Class C -osakkeilla. Class C -osakkeiden luomisesta määräävä muutettu ja uudelleen laadittu yhtiöjärjestys tulee voimaan 19. tammikuuta 2027. Metan hallitus hyväksyi uuden osakesarjan varainhankintaa, henkilöstön palkitsemista, mahdollisia yritysostoja ja muita yleisiä yritystarkoituksia varten.
Velkakirjojen myynti tuo valmiiksi toteutunutta rahoitusta, johon liittyy kiinteitä korkovelvoitteita, kun taas Metan lisätermimyyntisopimuksista saamat käteisvarat ja uusien osakkeiden liikkeeseenlasku riippuvat myöhemmästä selvityksestä. Näin välitön velkarahoitus erottuu myöhemmin toteutuvasta osakepohjaisesta rahoituksesta samalla, kun Meta jatkaa tekoälyinvestointiohjelmaansa, joka ajoittuu yhteen negatiivisen neljännesvuosittaisen vapaan kassavirran kanssa.
