Fractal Analyticsin voitto kasvoi 139 prosenttia terveydenhuollon vetäessä kasvua

Fractal Analyticsin neljännesvuosittainen liikevaihto ylitti ensimmäistä kertaa 100 miljoonaa dollaria, ja yhtiön nettotulos kasvoi tilikauden toisella neljänneksellä 139 prosenttia 792 miljoonaan INR:ään, 3. marraskuuta 2026 julkaistujen tulosten mukaan. Liiketoiminnan liikevaihto kasvoi vuodentakaisesta 20 prosenttia 9,565 miljardiin INR:ään.

Toisen vuosineljänneksen talouskatsauksessa erotetaan otsikoissa esitetty tulosmittari Fractalin oikaistusta mittarista. Käyttökate (EBITDA) kasvoi 71,4 prosenttia 1,557 miljardiin INR:ään, kun taas oikaistu käyttökate kasvoi 29,6 prosenttia 1,549 miljardiin INR:ään. Yhtiön oikaistu mittari lähtee käyttökatteesta ja huomioi muun muassa henkilöstön osakeoptioista aiheutuvat kulut, muut tuotot sekä yhtiön osuuden osakkuusyhtiön tappiosta. Oikaistun käyttökatteen marginaali oli 16,2 prosenttia, kun se vuotta aiemmin oli 15,0 prosenttia. Voitto verojen jälkeen -marginaali nousi puolestaan 8,3 prosenttiin edellisvuoden 4,2 prosentista.

Rahoituskulut laskivat 53 miljoonaan INR:ään edellisvuoden 115 miljoonasta INR:stä, kun taas poistot ja arvonalentumiset kasvoivat 472 miljoonaan INR:ään aiemmasta 335 miljoonasta INR:stä. Rahoituskulujen pieneneminen tuki tulosta, kun taas poistojen ja arvonalentumisten kasvu heikensi hyötyä osittain ja antaa taustaa nettotuloksen voimakkaalle kasvulle.

Terveydenhuolto kasvaa TMT:n supistuessa

Terveydenhuollon ja biotieteiden liikevaihto kasvoi vuodentakaisesta 79 prosenttia, ja sen osuus toimialojen neljännesvuosittaisesta jakaumasta oli 25,1 prosenttia. Pankki-, rahoituspalvelu- ja vakuutustoiminta kasvoi 30 prosenttia ja muodosti 13,6 prosentin osuuden. Kulutustavarat ja vähittäiskauppa pysyivät suurimpana toimialana 34,7 prosentin liikevaihto-osuudellaan, ja niiden liikevaihto kasvoi 11 prosenttia. TMT kasvoi edellisestä neljänneksestä 6 prosenttia, mutta laski vuodentakaisesta 18 prosenttia.

Osakkeenomistajille osoittamassaan kirjeessä konsernin perustajajäsen ja toimitusjohtaja Srikanth Velamakanni kertoi konsernin kasvaneen 33 prosenttia rupiamääräisesti, kun TMT jätetään pois, ja kuvaili 10 prosentin kasvua valuuttakurssimuutoksista puhdistettuna yhtiön tavoitteita heikommaksi.

Hän katsoi 225 korkopisteen laskun bruttokatemarginaalissa, 44,0 prosenttiin, johtuneen pääasiassa siitä, että yhtiö investoi tekoälyosaajiin ennen kasvun toteutumista. Tutkimus- ja kehitysinvestoinnit olivat erikseen 397 miljoonaa INR:ää eli 6,3 prosenttia liikevaihdosta.

Cogentiq ja Fractal Alpha laajenevat

Fractalin tuotteiden, mukaan lukien sen lippulaivana toimivan Cogentiq-agenttisen tekoälyalustan, vuositasolle muunnettu liikevaihto nousi 1,53 miljardiin INR:ään eli kasvoi vuodentakaisesta 39 prosenttia, osakkeenomistajille osoitetun kirjeen mukaan.

Fractal.ai:n ydinliiketoiminta tuotti liikevaihtoa 9,361 miljardia INR:ää, mikä oli 20,7 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Sen oikaistu segmenttituloksen marginaali oli 17,7 prosenttia, kun se vuotta aiemmin oli 17,5 prosenttia. Fractal laskee kyseisen tunnusluvun lisäämällä segmenttitulokseen takaisin henkilöstön osakeoptioista aiheutuvat kulut, mukaan lukien käteisbonukset, sekä yritysostojen yhteydessä maksettavat henkilöstön sitouttamisbonukset.

Fractal.ai:n nettoliikevaihdon säilyttämisaste, joka kuvaa olemassa olevan asiakasryhmän kulutusta laajennukset ja supistukset mukaan lukien, nousi 115,2 prosenttiin edellisestä 112,2 prosentista. Kuusi asiakasta tuotti vuosittain yli 20 miljoonaa dollaria, kun vuotta aiemmin heitä oli neljä.

Fractal Alphan liikevaihto kasvoi 39,9 prosenttia 340 miljoonaan INR:ään. Sen oikaistu segmenttitappio kasvoi 104 miljoonaan INR:ään edellisestä 84 miljoonasta INR:stä, mutta oikaistu marginaali parani negatiivisesta 34,6 prosentista negatiiviseen 30,6 prosenttiin. Näin pienempi liiketoiminta kasvoi tappioiden jatkuessa.

Kassavirraksi muuntuminen jää kirjanpidollisen tuloksen jälkeen

Syyskuun 30. päivänä 2026 päättyneellä kuuden kuukauden jaksolla liikevaihto oli 18,69 miljardia INR:ää eli kasvoi 20 prosenttia, ja nettotulos oli 1,515 miljardia INR:ää eli kasvoi 114 prosenttia. Velamakanni kuvaili ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdon kasvua täysin orgaaniseksi. Liiketoiminnan rahavirta oli neljänneksellä 793 miljoonaa INR:ää, kun ensimmäisellä vuosineljänneksellä tilikaudella 2027 rahavirta oli 1,03 miljardia INR:ää negatiivinen.

Tilintarkastamattomissa tilinpäätöslaskelmissa liiketoiminnan nettorahavirran käyttö oli puolivuotiskaudella 237 miljoonaa INR:ää, kun vuotta aiemmin se oli 214 miljoonaa INR:ää. Myyntisaamisiin sitoutui kauden aikana 1,4 miljardia INR:ää käyttöpääomaa, mikä auttaa selittämään, miksi kirjanpidollisen tuloksen kasvu toteutui samanaikaisesti liiketoiminnan negatiivisen rahavirran kanssa.

Kauden päättyessä Fractalilla oli käteistä ja sijoituksia 17,28 miljardia INR:ää eikä lainkaan pitkäaikaista velkaa, Velamakannin kirjeen mukaan. Taseessa ei ollut lyhytaikaisia lainoja, kun niitä oli 2,86 miljardia INR:ää 31. maaliskuuta 2026.

Tulokset tuovat esiin selvän jännitteen liiketoiminnassa: terveydenhuolto, tuotteet ja suurasiakkaiden määrä kasvavat, mutta TMT supistuu, bruttokate on paineessa ja ensimmäisen vuosipuoliskon liiketoiminnan rahavirta pysyy negatiivisena. Keskeinen kysymys on, pystyykö Fractal muuttamaan voittonsa nopeamman kasvun rahavirraksi samalla, kun se jatkaa investointeja tekoälyosaamiseen ja tuotteisiin.