Affle allekirjoitti lopullisen sopimuksen mainosteknologiayhtiö Perionin hankinnasta

Affle 3i Limitedin Israelissa toimiva alemman tason tytäryhtiö Affle 3iL Ltd. allekirjoitti lopullisen sopimuksen Perion Network Ltd:n hankkimisesta 11,70 Yhdysvaltain dollarin osakekohtaiseen hintaan kokonaan käteisellä maksettavassa kaupassa. Kaupan perusteella mainosteknologiayhtiön oman pääoman implisiittinen arvo on noin 420 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, Perion ilmoitti 1. marraskuuta 2026.

Perionin mukaan hinta on 34,5 prosenttia korkeampi kuin yhtiön päätöskurssi 30. lokakuuta 2026, joka oli viimeinen kaupankäyntipäivä ennen lopullisen sopimuksen allekirjoittamista. Hankinta kattaa 100 prosenttia Perionin liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista osakkeista, mukaan lukien osakkeiksi muuttamattomat osakepalkkiot niiden ansainta-aikataulun mukaisesti. Kauppa toteutetaan käänteisenä kolmikantasulautumisena, jossa Afflen kokonaan omistama tytäryhtiö sulautuu Perioniin ja Perion jää eloon Afflen kokonaan omistamana tytäryhtiönä.

Kaupan toteuduttua Perionin kantaosakkeet poistetaan Nasdaqin ja Tel Avivin pörssin listoilta, joissa yhtiö on listattu molemmissa, ja Perion jatkaa toimintaansa Perion-brändin alla. Perionin pääkonttori sijaitsee Tel Avivissa, ja yhtiö tytäryhtiöineen toimii pääasiassa Yhdysvalloissa, Kanadassa, Israelissa ja Euroopassa.

Strategiset perusteet ja johto

Afflen mukaan hankinnan tavoitteena on kasvattaa sen käyttäjäkonversiokohtaiseen kustannukseen (CPCU) perustuvaa liiketoimintaa kehittyneillä markkinoilla yhdistämällä Perionin vakiintunut asema digitaalisen mainonnan yläosan kanavissa, kuten vähittäismedian, yhdistetyn television ja digitaalisen ulkomainonnan aloilla, Afflen mobiilimarkkinointiin ja tekoälypohjaisiin kuluttajakonversioihin, jotka keskittyvät suppilon alaosaan kehittyvillä markkinoilla. Afflen mukaan yhtiö toimisi kaupan toteuduttua maailmanlaajuisena monikanavaisena alustana, joka tuottaa kuluttajakonversioita tuhansille mainostajille yli 100 maassa ja monilla eri toimialoilla. Lisäksi sen henkilöstö kasvaisi noin 600 työntekijällä kehittyneillä markkinoilla.

”Tämä on tärkeä askel CPCU-liiketoimintamme vahvistamisessa kehittyneillä markkinoilla ja 10X-vuosikymmenen kasvutavoitteemme edistämisessä”, Afflen hallituksen puheenjohtaja, toimitusjohtaja ja pääjohtaja Anuj Khanna Sohum sanoi yhtiön pörssitiedotteessa. Sohumin mukaan Afflen mobiilimarkkinointiliiketoiminnan yhdistäminen Perionin vähittäismediaan, yhdistettyyn televisioon ja digitaaliseen ulkomainontaan loisi synergiaetuja monikanavaiselle kuluttajapolulle.

Perionin toimitusjohtaja Tal Jacobson kuvaili sopimusta tärkeäksi virstanpylvääksi ja totesi, että yhtiö on muuttunut erottuvaksi mainosteknologiayritykseksi, jonka toiminnan perustana ovat Perion One -alusta ja Outmax-tekoälyagentti. Perion on tehnyt kolme yritysostoa viimeisten kolmen vuoden aikana ja yhdistänyt nämä liiketoiminta-alueet Perion One -alustan alle. Perionin hallituksen puheenjohtaja Eyal Kaplan sanoi yhtiön uskovan, että ehdotettu kauppa tarjoaa Perionin osakkeenomistajille houkuttelevan arvon ja aiempaa suurempaa taloudellista varmuutta.

Rahoitus ja Perionin taloudellinen asema

Citibank järjestää kaupan velkarahoituksen, eikä kaupan toteutuminen ole riippuvainen rahoituksen saamisesta. Afflen mukaan se aikoo rahoittaa hankinnan sitoutuneen pankkirahoituksen ja käytettävissä olevien kassavarojen yhdistelmällä. Koska Perion on pörssiyhtiö, kaupan kustannukset ja niihin liittyvät kulut kirjataan Afflen avaavaan taseeseen. Afflen pörssitiedotteen mukaan noin 420 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kauppahinta sisältää sopimuksen allekirjoituspäivänä myönnetyt jatkuvat osakepalkkiot, mutta ei kummallekaan osapuolelle aiheutuvia kaupankäyntikuluja ja niihin liittyviä kuluja.

Perionilla oli 30. syyskuuta 2026 käteisvaroja, käteisvarojen vastineita, lyhytaikaisia pankkitalletuksia ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita 228,3 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta, eikä sillä ole rahoitusvelkaa. Vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä yhtiö käytti 26,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa ja 10,9 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria PRN:n hankintaan. Afflen pörssitiedotteen mukaan Perionin liikevaihto ja verojen jälkeinen tulos olivat kalenterivuonna 2023 vastaavasti 743,2 miljoonaa ja 115,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, vuonna 2024 498,3 miljoonaa ja 12,6 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria sekä vuonna 2025 439,9 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja 7,9 miljoonan Yhdysvaltain dollarin tappio.

Afflen mukaan yhtiö olisi heti hankinnan jälkeen nettovelaton, ja sen tilikauden 2028 liikevaihdon vuosivauhti olisi yli 700 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Yhtiö kertoi aikovansa päivittää Perionin liikevaihdon kirjaamista osana suunniteltua CPCU-muutosta. Tähän sisältyy liiketoimintasopimusten tarkastelu. Affle odottaa myös, että hankinta kasvattaa osakekohtaista tulosta ensimmäisen toteutumisen jälkeisen vuoden loppuun mennessä.

Canaccord Genuity toimii Perionin yksinomaisena taloudellisena neuvonantajana ja Meitar Law Offices sen oikeudellisena neuvonantajana. LUMA Partners toimii Afflen taloudellisena neuvonantajana ja Barnea Jaffa Lande & Co. sen oikeudellisena neuvonantajana.

Hyväksynnät ja aikataulu

Molempien yhtiöiden hallitukset ovat hyväksyneet kaupan, ja Perionin hallitus hyväksyi sen yksimielisesti. Kaupan toteutuminen edellyttää vielä Perionin osakkeenomistajien hyväksyntää, odotusajan päättymistä tai päättämistä Hart–Scott–Rodino Antitrust Improvements Act -lain mukaisesti (kyseessä on Yhdysvaltain sulautumia edeltävää ilmoittamista koskeva laki) sekä muiden kaupan toteutumisehtojen täyttymistä. Affle ilmoitti, ettei hankinta ole lähipiiriliiketoimi ja ettei sen määräysvaltaryhmällä ole omistusosuutta Perionissa.

Fuusiosopimukseen sisältyy 40 päivän go-shop-jakso, joka päättyy 11. joulukuuta 2026 klo 23.59 Israelin aikaa. Jakson aikana Perion ja sen taloudellinen neuvonantaja voivat aktiivisesti etsiä ja harkita vaihtoehtoisia ostotarjouksia. Perion ilmoitti, ettei se aio kertoa go-shop-menettelyn aikana tapahtuvasta kehityksestä, ellei se katso tiedottamista aiheelliseksi tai ellei tiedottamista muutoin edellytetä. Yhtiöt odottavat kaupan toteutuvan vuoden 2027 alkupuolella, ja Affle arvioi alustavasti kaupan toteutumisajaksi 180 päivää go-shop-menettelyn ja osakkeenomistajien hyväksynnän huomioon ottaen.