Η Brookfield αναφέρει το χαρτοφυλάκιο έργων για εργοστάσια τεχνητής νοημοσύνης και άντληση κεφαλαίων 25 δισ. δολαρίων σε ένα τρίμηνο

Η Brookfield Asset Management ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου στις 6 Νοεμβρίου 2026, αναφέροντας άντληση κεφαλαίων ύψους 25 δισ. δολαρίων για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, καθώς και αύξηση των κερδών που συνδέονται με αμοιβές και των διανεμητέων κερδών. Η ανακοίνωση παρουσίασε επίσης ένα παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο έργων για εργοστάσια τεχνητής νοημοσύνης, εντάσσοντας την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης σε ένα τρίμηνο με πολύ ευρύτερη άντληση κεφαλαίων.

Ο πιστωτικός τομέας συνεισέφερε 12 δισ. δολάρια στο σύνολο του τριμήνου και ο τομέας υποδομών 7 δισ. δολάρια, επομένως η άντληση κεφαλαίων αφορά τις διάφορες δραστηριότητες της Brookfield και όχι αποκλειστικά την τεχνητή νοημοσύνη. Από την αρχή του έτους, η άντληση κεφαλαίων έφτασε τα 123 δισ. δολάρια. Τα κεφάλαια που αποφέρουν αμοιβές —δεσμευμένα, υποσχεθέντα ή επενδεδυμένα κεφάλαια που παρέχουν στην Brookfield δικαίωμα σε έσοδα από αμοιβές— αυξήθηκαν κατά 13% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 682 δισ. δολάρια. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στα 157 δισ. δολάρια που αντλήθηκαν κατά το δωδεκάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026.

Δεσμεύσεις και έργα υποδομών τεχνητής νοημοσύνης

Κατά το έτος που προηγήθηκε της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων, το ταμείο υποδομών τεχνητής νοημοσύνης της Brookfield και η στρατηγική της για το χρέος υποδομών έλαβαν συνολικά δεσμεύσεις ύψους 10 δισ. δολαρίων· το ποσό αφορά και τις δύο στρατηγικές, όχι μόνο το ταμείο τεχνητής νοημοσύνης. Το συμπληρωματικό υλικό του τρίτου τριμήνου παρουσιάζει το Brookfield Artificial Intelligence Infrastructure Fund ως επενδυτικό όχημα με έτος έναρξης το 2025, με κεφάλαια ύψους 3,75 δισ. δολαρίων και μη πραγματοποιημένη επενδυτική αξία 553 εκατ. δολαρίων στο τέλος του τριμήνου. Το fund κλειστού τύπου εστιάζει στην ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης και έχει σχεδιαστεί ώστε να ανταποκρίνεται στη ζήτηση των παρόχων υπηρεσιών νέφους μεγάλης κλίμακας, των επιχειρήσεων και των κυβερνήσεων για κλιμακούμενες, ολοκληρωμένες λύσεις.

Η Brookfield αναφέρει ότι βρίσκονται σε φάση υλοποίησης έργα εργοστασίων τεχνητής νοημοσύνης στις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά, την Κορέα, τη Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο. Αυτό περιγράφει ένα χαρτοφυλάκιο έργων σε φάση υλοποίησης και δεν σημαίνει ότι όλες οι εγκαταστάσεις λειτουργούν. Κατά το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία υπέγραψε συμφωνίες για την από κοινού ανάπτυξη, παράδοση και λειτουργία ενός εργοστασίου τεχνητής νοημοσύνης στο Ηνωμένο Βασίλειο και για επένδυση έως και 9 δισ. δολαρίων σε υποδομές υπολογιστικής ισχύος επόμενης γενιάς για τεχνητή νοημοσύνη στην Κορέα, μέσω συνεργασιών με τις NAVER και NVIDIA.

Οι επενδύσεις σε υποδομές ανήλθαν συνολικά σε 1,2 δισ. δολάρια το τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων επιπλέον 500 εκατ. δολαρίων για τη χρηματοδότηση της κατασκευής μονάδας παραγωγής ημιαγωγών στις ΗΠΑ. Τα κεφάλαια που διατέθηκαν διαφέρουν από τις δεσμεύσεις και τις υπογεγραμμένες συμφωνίες ανάπτυξης.

Αύξηση των αμοιβών και κέρδος από την Oaktree

Τα έσοδα από αμοιβές αυξήθηκαν κατά 11%, φτάνοντας τα 1,624 δισ. δολάρια. Τα κέρδη που συνδέονται με αμοιβές, τα οποία η Brookfield ορίζει ως τα έσοδα από αμοιβές μείον το άμεσο κόστος δημιουργίας τους, αυξήθηκαν κατά 15%, φτάνοντας τα 864 εκατ. δολάρια, από 754 εκατ. δολάρια έναν χρόνο νωρίτερα. Το περιθώριο κερδών που συνδέονται με αμοιβές που αναλογεί στην Brookfield ήταν 54%, έναντι 55% έναν χρόνο νωρίτερα.

Τα διανεμητέα κέρδη, μέγεθος που ορίζει η ίδια η εταιρεία και αντιστοιχεί στα κέρδη που είναι διαθέσιμα για διανομή στους κοινούς μετόχους ή για επανεπένδυση, αυξήθηκαν κατά 15%, φτάνοντας τα 763 εκατ. δολάρια, από 661 εκατ. δολάρια. Ο υπολογισμός των διανεμητέων κερδών περιλάμβανε 48 εκατ. δολάρια από πραγματοποιημένες αμοιβές υπεραπόδοσης, καθαρές από τα σχετικά κόστη, οι οποίες προήλθαν από ρευστοποιήσεις επενδύσεων στους τομείς της τεχνολογίας και των ιδιωτικών κεφαλαίων.

Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε περίπου 3,0 δισ. δολάρια και περιλάμβαναν μη ταμειακό κέρδος 2,0 δισ. δολαρίων από την εξαγορά και ενοποίηση της Oaktree. Αυτό το κέρδος εξηγεί εν μέρει γιατί τα συνολικά καθαρά κέρδη ξεπέρασαν κατά πολύ τα μεγέθη που καθοδηγούνται από τις αμοιβές· πρόκειται για λογιστική επίδραση της συναλλαγής και όχι για πρόσθετα έσοδα από αμοιβές του τριμήνου.

Ανακλητό κεφάλαιο και δυνητικά έσοδα από αμοιβές

Στο τέλος του τριμήνου, η Brookfield είχε ανεκτέλεστες δεσμεύσεις κεφαλαίων ύψους 148 δισ. δολαρίων από επενδυτικά ταμεία σε ολόκληρη την εταιρεία. Από αυτό το σύνολο, τα 68 δισ. δολάρια δεν απέφεραν ακόμη αμοιβές· η Brookfield εκτιμά ότι η διάθεσή τους θα δημιουργούσε ετήσια έσοδα από αμοιβές περίπου 680 εκατ. δολαρίων. Ούτε το ανεκτέλεστο υπόλοιπο ούτε τα δυνητικά έσοδα από αμοιβές αφορούν ειδικά την τεχνητή νοημοσύνη. Τα στοιχεία διακρίνουν τα κεφάλαια που έχουν δεσμευτεί για τα επενδυτικά ταμεία από εκείνα που ήδη αποφέρουν έσοδα από αμοιβές.

Αυτή η διάκριση αποτελεί την κύρια επιφύλαξη σχετικά με τη δυναμική της άντλησης κεφαλαίων. Η Brookfield διαθέτει μεγαλύτερη βάση κεφαλαίων που αποφέρουν αμοιβές, έχει υπογράψει συμφωνίες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και έχει έργα σε φάση υλοποίησης, αλλά τα πρόσθετα έσοδα από αμοιβές που συνδέονται με τις ανεκτέλεστες δεσμεύσεις εξαρτώνται από τη διάθεση των κεφαλαίων. Το επόμενο μετρήσιμο στάδιο είναι να μετατραπούν αυτά τα δεσμευμένα κεφάλαια σε επενδύσεις που αποφέρουν αμοιβές και παράλληλα να προχωρήσει το χαρτοφυλάκιο έργων για εργοστάσια τεχνητής νοημοσύνης από τις συμφωνίες και τη φάση υλοποίησης στην ολοκληρωμένη υποδομή.