Meta overvejer leasing af AI-beregning til at konkurrere med Anthropic

Meta er i tidlige forhandlinger om at leje kunstig intelligens-beregning til Anthropic, et skridt, der ville omdanne det sociale netværks datacenter-bygning til et produkt til eksterne kunder for første gang. Det ville også bringe Meta i direkte konkurrence med Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) og Google på markedet for skytjenester. The New York Times rapporterede først om forhandlingerne, og vurderede en potentiel aftale til op til 10 milliarder dollars over to år, og citerede tre personer, der er fortrolige med dem.

Forhandlingerne er langt fra en underskrevet kontrakt. Begge selskaber afviste at kommentere, og forhandlingerne er blevet beskrevet som meget præliminære, og personer tæt på forhandlingerne har advaret om, at de rapporterede tal er spekulative. Anthropic fremførte idéen i juni 2026 og søger efter vilkår, der ville tillade det at betale Meta månedligt og forlade tidligt, den samme klausul, det skrev ind i en seneste compute-aftale med SpaceX (SPCX ).

At omdanne et capex-problem til et produkt

Meta har bygget datacentre i en takt, som få selskaber kan matche, og investorer er blevet utrolige over regningen. Selskabet fortalte Wall Street på sin første kvartalsrapport for 2026, at det forventer kapitaludgifter på 125 milliarder dollars til 145 milliarder dollars i år, mest af det til AI-infrastruktur og mere end dobbelt så meget, som det brugte året før. Finansdirektør Susan Li øgede intervallet og tilskrev meget af øgningen til højere priser på hukommelse.

Alt denne kapacitet har hidtil fødet Metas egne modeller og apps. At leje noget af det til Anthropic ville give Meta mulighed for at tilbagebetale en del af udgifterne og åbne en forretningslinje, det aldrig har kørt: salg af beregning på samme måde som Amazon, Microsoft og Google. Efterspørgslen er ikke hypotetisk. Ved Metas årlige aktionær-møde i maj 2026 sagde CEO Mark Zuckerberg, at muligheden var på bordet:

“Næsten hver uge er der forskellige selskaber, der kommer til os udefra og spørger, om vi har beregning, som de kan købe af os til en præmie over, hvad vi har købt det for. Vi har ikke gjort det endnu, fordi vi tror, at vi har brug for beregningen. Men åbenbart, hvis vi kommer til et punkt, hvor vi føler, at vi har overbygget, så er det en mulighed, vi har.”

Forhandlingerne lander også på et marked, hvor Wall Street finansierer AI-bygningen med en voksende bunke af gæld, og øger presset på Meta for at vise en afkast på sin infrastruktur.

Inden for økonomien

For Anthropic er logikken enkel: det kan ikke få nok Nvidia-chips. En aftale på 10 milliarder dollars over to år ville udgøre omkring 415 millioner dollars om måneden, omkring en tredjedel af de omkring 1,25 milliarder dollars om måneden, som Anthropic har accepteret at betale SpaceX for sine Colossus-supercomputere, en kontrakt, der er rapporteret til at være på omkring 45 milliarder dollars over tre år.

Chip-adgang er den bindende begrænsning for Anthropics vækst. Selskabet sætter en grænse for brugen af sine mest kapable modeller, herunder Fable, og har allerede underskrevet multibillion-dollar compute-aftaler med Google, Amazon, Microsoft og SpaceX for at udvide sin forsyning. Det rapporteres, at det forbereder sig på en mulig første børsnotering så tidligt som i oktober 2026, hvilket gør det til en prioritet at låse kapaciteten. At leje fra en rivaliserende laboratorium viser, hvor langt Anthropic vil gå på et marked, hvor beregning forbliver koncentreret blandt en håndfuld dominante udbydere.

Hvilke chips Anthropic faktisk ville få

Enten rapporten eller selskaberne specificerede ikke, hvilken hardware Anthropic ville bruge, og svaret er vigtigt. Metas flåde er en blanding: Nvidia-GPU’er, en voksende andel af AMD-acceleratorer og mere end en gigawatt af Metas egen brugerdefinerede silicium, som er udviklet i samarbejde med Broadcom (AVGO ), som Zuckerberg har grupperet under en intern “Meta Compute”-indsats for at bygge kapacitet billigere end rivalerne. Anthropics software kører allerede på Nvidia-hardware, så det ville sandsynligvis ønske Metas Nvidia-kapacitet; at omkonfigurere sine arbejdsbelastninger til Metas interne chips ville være en tung opgave.

Metas position er ikke ensidig. Selv om det overvejer at sælge kapacitet, underskriver selskabet selv multi-årige cloud-aftaler for at leje beregning fra andre, en del af en 107 milliarder dollars stigning i dets kontraktlige forpligtelser sidste kvartal. Hvis Anthropic-forhandlingerne resulterer i en kontrakt, og hvis Meta åbner sine datacentre for flere kunder herefter, vil det vise, om det har til hensigt at konkurrere med de etablerede skytjenester eller blot søger at afhænde kapacitet, det måske har overbygget.