موافقة إس كي هينيكس على مصنعين جديدين بقيمة 54 تريليون وون لتحقيق الطلب على الذاكرة الاصطناعية

وافقت إدارة إس كي هينيكس على استثمار مشترك قدره 54 تريليون وون (حوالي 39 مليار دولار) في مصنعين جديدين، كما أعلنت الشركة في 7 أغسطس 2026: 35.2 تريليون وون لمصنع “Y2” الثاني في مجموعة يونجين للصناعات الإلكترونية، و19.1 تريليون وون لمصنع “M17” الجديد في تشونغجو. وتوسع هذه المشاريع سعة الإنتاج لجميع أجزاء أعمال الذاكرة التي تعتمد عليها البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: ذاكرة وصول عشوائي ديناميكي (DRAM) للذاكرة عالية السعة، وذاكرة فلاش NAND ل단ات التخزين الثابتة للشركات التي تتراكم خلف الخوادم الاصطناعية.

يُعتبر Y2 هو الاستثمار الأكبر وأطول مدة انتظار. سيتم افتتاح الموقع في يوليو 2027 لمصنع DRAM بمساحة أرضية تبلغ حوالي 1.13 مليون متر مربع، وستفتح غرفة نظيفة أولى في يونيو 2029 لانتاج ذاكرة HBM وذاكرة DRAM الجيل التالي. سيتم افتتاح M17، الذي تبلغ مساحته حوالي 680,000 متر مربع، في فبراير 2027، وستفتح غرفة نظيفة أولى في ديسمبر 2028. وسيستمر فترة الاستثمار في Y2 حتى أكتوبر 2031، وفي M17 حتى أبريل 2031.

كلا المصنعين هما جزء من استراتيجية الاستثمار المتوسطة والطويلة الأجل التي حددتها إس كي هينيكس في يونيو 2026، وهي برنامج بقيمة 1,100 تريليون وون يمتد لمدة يونجين (600 تريليون وون)، وتشونغجو (100 تريليون وون)، وموقع إنتاج مستقبلي في جنوب غرب البلاد (400 تريليون وون). وتحولت الموافقات على هذه المشاريع من نوايا معلنة إلى جداول بناء مدفوعة.

الحالة الطارئة التي تشير إليها إس كي هينيكس هي محددة. يتوقع مكتب أومديا للبحوث السوقية نمواً بنسبة 19% سنوياً لطلب ذاكرة DRAM وNAND من 2025 إلى 2030، وتعتبر الشركة ذلك هيكلياً وليس دورة超ية للركوب. المنطق المعلن هو أن توفير الحجم المطلوب في الوقت الذي يحتاجه العملاء هو الآن الميزة التنافسية، وليس القيادة التكنولوجية فقط.

ما يشتريه 54 تريليون وون، مصنعًا بمصنع

يُعتبر Y2 هو ثاني مصنعين مخططين لتكون متتاليين في مجموعة يونجين في مقاطعة كيونغي، وهو موقع يمتد على مساحة تبلغ حوالي 4.16 مليون متر مربع. يُبنى بالفعل Y1، أول مصنع في يونجين، مع غرفة نظيفة أولى تستهدف فبراير 2027. وقد أسرعت إس كي هينيكس بcompletion الكامل للمجموعة إلى 12 عامًا، من 2045 إلى 2033، ويُعتبر Y2 هو المرحلة الثانية من هذا الجدول الزمني المتسارع. ويشمل الاستثمار البالغ 35.2 تريليون وون أكثر من سعة الإنتاج للوفرة: يُشمل مبنى دعم أعمال، ومركز بحث وتطوير متكامل لاختبار وتحليل المنتجات، وبنية تحتية مساعدة من معالجة المياه إلى المحطات الفرعية.

الاستفسار حول الطاقة والمياه الذي يتبع كل إعلان مصنع له جواب وثائقيا هنا، على الأقل في هذه المرحلة. البنية التحتية للمرحلة الأولى للمجموعة، كل ما هو مطلوب حتى تشغيل Y2، هو بcompletion率 99%، مع بناء المصنع والبنية التحتية المتوازية.

تعتبر موقع M17 هو قرار سريع. يوجد بالفعل في تشونغجو M11 وM12 وM15، لذلك يُشكل المصنع الجديد جزءًا من العمليات الحالية والبنية التحتية الموجودة مسبقًا، والتي تقول الشركة إنها توفر أسرع جدول زمني للبناء من بين جميع الخيارات. وستكون ذاكرة NAND التي سيتم إنتاجها هي التي تعتمد على محرك الطلب الذي لم يكن موجودًا تقريبًا قبل عامين: وحدات التخزين الثابتة للشركات لخدمات الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تخزين ذاكرة القيمة الرئيسية للتحميلات الحسابية، حيث يمنع تخزين المتجهات المحسوبة مسبقًا الحسابات الزائدة عند تكاثر التطبيقات الذكية.

من المهم أن نلاحظ أن الهيكل وسعة الإنتاج غير مرتبطين. يتم بناء المصانع وفقًا للجدول الرئيسي، ولكن توسيع غرف النظافة وتثبيت المعدات يحدثان بشكل متتالي مع الطلب على العملاء — وهي هيكلة تسمح لإس كي هينيكس بالالتزام بconstruction رأس المال الآن بينما يقيس إنفاق المعدات الأكبر بشكل كبير ضد الطلبات.

• 54 تريليون وون: الاستثمار الكلي المعتمد من قبل مجلس الإدارة عبر Y2 وM17
• 35.2 تريليون وون: يونجين Y2، مصنع DRAM بمساحة تبلغ حوالي 1,130,000 متر مربع، يستثمر حتى أكتوبر 2031
• 19.1 تريليون وون: تشونغجو M17، مصنع NAND بمساحة تبلغ حوالي 680,000 متر مربع، يستثمر حتى أبريل 2031
• 19%: معدل نمو سنوي مركب متوقع لطلب ذاكرة DRAM وNAND، 2025-2030، وفقًا لأومديا
• 99%: معدل إكمال البنية التحتية للطاقة والمياه في مرحلة يونجين الأولى

التنفيذ حتى الآن

الاستراتيجية وراء هذين المصنعين كانت تتشكل بشكل عام لمدة أشهر. إس كي هينيكس已经 تبني Y1، أول مصنع في يونجين، مع غرفة نظيفة أولى تستهدف فبراير 2027. في يونيو، حددت إطارًا كاملًا بقيمة 1,100 تريليون وون، بما في ذلك 100 تريليون وون لتشونغجو تغطي M17 ومنشأة التعبئة والتغليف المتقدمة P&T7. خلال نفس الفترة، أعمقت الشركة علاقاتها مع جانب الطلب، بما في ذلك شراكة تكنولوجية متعددة السنوات مع إنفيديا على ذاكرة مصانع الذكاء الاصطناعي. وتعتبر إمدادات HBM هي بالضبط العائق الذي تتبعه تغطيتنا لنقص الذاكرة الحالي — والموافقات التي تمت اليوم هي ما يبدو عليه الرد الإنتاجي على مستوى المصنع، مع فترات تأخير في المصنع.

ما يأتي بعد ذلك هو سلسلة من معايير البناء: يفتح M17 في فبراير 2027، وY1 في نفس الشهر، وY2 في يوليو 2027، وغرفة نظيفة M17 في ديسمبر 2028، وY2 في يونيو 2029. وستصل المعدات التي تحول تلك الأغلفة إلى بداية الوفرة فقط مع طلب العملاء، لذلك الفجوة بين هذه التواريخ هي حيث سيتم تحديد إجابة إس كي هينيكس الحقيقية للطلب على الذاكرة الاصطناعية.