تغلق redalpine صندوق RAC VIII بقيمة 250 مليون دولار لدعم الشركات الأوروبية الناشئة في مجالي الذكاء الاصطناعي والعلوم

أغلقت redalpine أحدث صناديقها للاستثمار الجريء في المراحل المبكرة، وهو redalpine capital VIII (RAC VIII)، عند 250 مليون دولار، ما يتيح للمستثمر الأوروبي رأس مال جديدًا لدعم الشركات التي تجمع بين البرمجيات والتطورات العلمية. وقد تجاوز الاكتتاب في الصندوق المبلغ المستهدف، وسيستثمر في نحو 20 شركة في أنحاء أوروبا، مع التركيز أساسًا على قيادة جولات التمويل الأولي (Seed) وجولات السلسلة A، باستثمارات أولية تتراوح بين مليون دولار و15 مليون دولار.

يأتي إغلاق الصندوق بالتزامن مع احتفال الشركة بمرور 20 عامًا على تأسيسها، وتجاوز أصولها المدارة 1.4 مليار دولار. وتشمل استثمارات RAC VIII الأولى روبوتات تستشعر القوى الفيزيائية، وأدوات ذكاء اصطناعي للبحوث البيولوجية، وأنظمة تكشف الروابط في مجموعات البيانات المعقدة. وتوضح هذه الاستثمارات مجتمعةً المجالات التي ترى فيها redalpine فرصًا، مع توسع استخدام الذكاء الاصطناعي في سير العمل العلمي والصناعي.

صندوق بقيمة 250 مليون دولار للبرمجيات والعلوم

تأسست redalpine في زيورخ عام 2006، وبنت محفظة تضم Proxima Fusion وMistral AI وN26 وBasecamp Research وmicroagi. وتقول الشركة إن نصف فريقها الاستثماري يتألف من علماء مدرَّبين، بينهم علماء أحياء وفيزياء ومهندسون. وتكتسب هذه الخبرات المتنوعة أهمية عند تقييم شركة ناشئة قد يتمثل تحديها الأساسي في التحكم بالروبوتات أو القياس البيولوجي أو بنية حوسبة جديدة، بقدر ما قد يتمثل في توزيع البرمجيات.

قال الدكتور مايكل سيدلر، الشريك المؤسس في redalpine: «قبل 20 عامًا، أسسنا redalpine انطلاقًا من قناعة بأن أهم الشركات ستنبثق من التقاء البرمجيات والعلوم. ولم تتغير هذه القناعة. ونحن متحمسون، من خلال RAC VIII، لمواصلة دعم هؤلاء المؤسسين في مراحل مبكرة، قبل أن تتضح الفرصة للجميع».

يُعد RAC VIII صندوقًا للاستثمار في المراحل المبكرة ضمن منصة استثمارية أوسع صُممت لدعم الشركات من مرحلة التمويل الأولي وصولًا إلى المراحل اللاحقة. ويمثل مبلغ 250 مليون دولار التزامات رأس المال للصندوق الجديد، في حين يشمل رقم الأصول المدارة، الذي يتجاوز 1.4 مليار دولار، أصول الشركة عبر منصتها.

تقول redalpine إنها تراجع أكثر من 5,000 شركة سنويًا. وتتيح محفظتها المخطط لها، التي تضم نحو 20 شركة، مجالًا لاستثمارات مركزة؛ أما النطاق المعلن، من مليون دولار إلى 15 مليون دولار، فيشير إلى الاستثمارات الأولية، لا إلى إجمالي التمويل الذي قد تحصل عليه كل شركة في نهاية المطاف.

روبوتات تتعلم من القوة واللمس

من أوائل استثمارات RAC VIII شركة Enact Intelligence، التي تطور تقنيات لتمكين الروبوتات من استشعار القوى. وتقوم الفكرة التقنية على أن رؤية جسم ما وفهم تعليمات لا يوفران سوى جزء مما تحتاج إليه الآلة للتعامل مع العالم المادي.

في تحديث المحفظة لشهر أكتوبر، تصف redalpine نهج Enact بأنه يدمج معلومات عزم الدوران واللمس في نموذج تأسيسي، إلى جانب الرؤية واللغة. وتمنح هذه الإشارات الإضافية الروبوت معلومات عن التلامس والتفاعل المادي. وفي المهام التي تتطلب مهارة حركية دقيقة، قد يساعد ذلك النظام على تكييف أفعاله مع تغير المقاومة أو التلامس، بدلًا من الاعتماد على التقدير البصري وحده.

يوضح هذا الاستثمار تحديًا أوسع في مجال الذكاء الاصطناعي المادي: إذ يتوقف السلوك المفيد على الربط بين الإدراك والاستشعار والتحكم. ويسعى نهج Enact إلى جعل استشعار القوة جزءًا من عملية التعلم هذه.

مختبرات بيولوجية افتراضية وتحليل بيانات قابل للتتبع

أما الاستثمار الثاني، Helical، فيبني مختبرًا افتراضيًا للذكاء الاصطناعي لاكتشاف الأدوية. وتوظف منصته النماذج التأسيسية البيولوجية في سير العمل البحثي، بما يشمل اكتشاف الأهداف وتحليل حالات الخلايا وتصنيف المرضى إلى مجموعات. ويعمل منتجها Model Factory على تكييف النماذج وتقييمها وفق أسئلة بيولوجية محددة، فيما يدعم مختبرها الافتراضي إجراء التجارب الحاسوبية.

وتوفر Helical أيضًا إطار عمل مفتوح المصدر للتعامل مع النماذج التأسيسية البيولوجية، بما يشمل بيانات علم الجينوم والبيانات أحادية الخلية. وتتمثل الفرصة العملية في جعل الاستقصاء القائم على النماذج قابلًا للتكرار ومتاحًا ضمن سير العمل البحثي. ومع ذلك، تظل النتائج الحاسوبية بحاجة إلى تحقق تجريبي؛ فالمختبر الافتراضي يساعد الباحثين على ترتيب الفرضيات حسب الأولوية واستقصائها، لكنه لا يثبت بمفرده فعالية علاج ما.

أما الاستثمار الثالث المذكور بالاسم، Arlequin AI، فيركز على استخلاص الأنماط والروابط من مجموعات بيانات كبيرة ومجزأة. وتعرض منصته HuDex تطبيقات تشمل تحليل المعاملات المالية والعناية الواجبة، فضلًا عن التحليل الجنائي للاتصالات والتحقيق في سلاسل الإمداد.

تصف Arlequin نهجها بأنه قائم على الذكاء الاصطناعي غير الخاضع للإشراف والذكاء الاصطناعي الطوبولوجي، مع التركيز على الروابط بين البيانات وإمكانية تتبع النتائج إلى السجلات التي تسندها. ويكتسب هذا التتبع أهمية في التحليلات عالية المخاطر، إذ يحتاج المستخدمون إلى فحص الأدلة التي تستند إليها الصلة قبل التصرف بناءً عليها. ويؤكد النهج الذي تعلنه الشركة فهم الأنماط في البيانات، ما يوسع نطاق استثمارات الصندوق في الذكاء الاصطناعي ليتجاوز توليد النصوص.

دعم مؤسسي وأفق استثماري أطول

يضم الشركاء المحدودون في RAC VIII شركة Aviva Investors وشركتي Flexstone Partners وKfW، إلى جانب رواد أعمال ومديرين تنفيذيين وأصحاب شركات. وتمنح مشاركتهم الصندوق مزيجًا من رأس المال المؤسسي ومستثمرين يمتلكون خبرة تشغيلية.

تفيد redalpine بأن شركات محفظتها شهدت 12 عملية تخارج منذ عام 2023. وتقول أيضًا إن الشركات التي تلقّت دعمًا من RAC VII، صندوقها السابق للاستثمار في المراحل المبكرة والذي أُغلق في عام 2024، جمعت لاحقًا تمويلًا إجماليًا يزيد على 1.1 مليار دولار. وتصف هذه الأرقام نشاط المحفظة وجمع التمويل اللاحق، لكنها لا تثبت عوائد الاستثمار للصندوق الجديد.

بالنسبة إلى redalpine، يوسّع الصندوق الجديد نطاق استراتيجية تربط بين الخبرة التقنية ورأس المال المخصص للمراحل المبكرة والدعم المقدم مع نمو الشركات. أما بالنسبة إلى منظومة الذكاء الاصطناعي في أوروبا، فتوفر المحفظة الأولية صورة ملموسة لهذه الاستراتيجية: الاستثمار في تقنيات الاستشعار والنماذج البيولوجية والبنى التحليلية التي تحوّل التقدم في الذكاء الاصطناعي إلى قدرات تخدم صناعات محددة.