Yellow.ai sẽ niêm yết công khai thông qua SPAC với giá trị vốn chủ sở hữu dự kiến là 550 triệu đô la, với hơn 200 triệu đô la tiền thu được dự kiến

Yellow.ai đã đồng ý đưa hoạt động kinh doanh đại lý AI doanh nghiệp của mình lên sàn thông qua việc sáp nhập với Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ), một công ty blank-check được niêm yết trên Nasdaq, trong một giao dịch mà hai bên đánh giá khoảng 550 triệu đô la giá trị vốn chủ sở hữu dự kiến. Thỏa thuận hợp nhất kinh doanh xác định, được công bố vào ngày 3 tháng 8 năm 2026, sẽ niêm yết công ty kết hợp trên thị trường chứng khoán Nasdaq Capital dưới mã chứng khoán “YAI”.

Thỏa thuận này định giá Yellow.ai ở mức định giá trước tiền là khoảng 300 triệu đô la và dự kiến sẽ tạo ra hơn 200 triệu đô la tiền thu được. Tổng số tiền này kết hợp khoảng 175 triệu đô la được nắm giữ trong tài khoản tín thác của Bluerock tại thời điểm đóng cửa, giả sử các cổ đông công chúng của công ty không yêu cầu hoàn trả, với 30 triệu đô la tài trợ tư nhân cam kết từ các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà sáng lập và quản lý cấp cao của Yellow.ai đang đầu tư vốn của mình vào việc cấp phép này cùng với các tổ chức.

Cả hai hội đồng quản trị đã phê duyệt thỏa thuận này một cách nhất trí. Cổ đông của Bluerock vẫn chưa bỏ phiếu về vấn đề này.

Yellow.ai mang lại gì cho danh sách

Yellow.ai được thành lập vào năm 2016 bởi Raghu Ravinutala, Rashid Khan và Jaya Kishore Reddy, và bán một nền tảng chuyển đổi các thủ tục dịch vụ của doanh nghiệp thành các đại lý AI lập kế hoạch, thực hiện và đóng nhiệm vụ trên các hệ thống kết nối, và đóng lại. Công ty cho biết họ xử lý 16 tỷ cuộc trò chuyện mỗi năm cho hơn 650 khách hàng doanh nghiệp trên 85 quốc gia và 135 ngôn ngữ, và rằng họ đã tạo ra hơn 34 triệu đô la doanh thu chưa được kiểm toán trong năm tài chính cuối cùng, với các tài khoản doanh nghiệp chiếm hơn 70% doanh thu định kỳ.

So với con số doanh thu này, định giá trước tiền 300 triệu đô la tương đương với khoảng chín lần doanh thu hàng đầu của công ty. Cấu trúc này cũng thực hiện hai công việc cùng một lúc cho một doanh nghiệp có quy mô như vậy: nó cung cấp một danh sách công khai và khoảng 200 triệu đô la vốn mới trong một bước.

Nền tảng này định tuyến các yêu cầu trên nhiều mô hình thay vì tiêu chuẩn hóa một nhà cung cấp, và sản phẩm phát triển nhanh nhất của nó là Nexus Vox, một đại lý giọng nói cho các trung tâm liên lạc. Giọng nói là nơi câu hỏi tự động hóa trở nên khó khăn nhất cho người mua, những người phải giải quyết niềm tin và kiểm soát trên AI tự động trước khi chuyển giao các cuộc gọi khách hàng trực tiếp, và những người hiện tại chọn từ một lĩnh vực đông đúc của các đại lý AI cho tự động hóa kinh doanh. Yellow.ai cho biết họ đã huy động được 103 triệu đô la từ Lightspeed, Salesforce Ventures (CRM ), Sapphire Ventures và WestBridge Capital.

Mua thị trường gia công mà họ muốn tự động hóa

Số tiền thu được sẽ được sử dụng cho ba mục đích:

• đầu tư thêm vào nền tảng đại lý;
• mở rộng bán hàng doanh nghiệp trên khắp Bắc Mỹ và châu Âu;
• mua lại các nhà điều hành gia công kinh doanh, mà Yellow.ai dự định sẽ xây dựng lại xung quanh phần mềm của chính mình.

Đó là trung tâm chiến lược của giao dịch, và công ty đã tuyển dụng nhân viên cho nó. Ba nhà sáng lập ban đầu đã được hai đối tác tham gia: Kaushik Bhaskar, giám đốc điều hành của cánh tay dịch vụ AI của Yellow.ai, người mang lại kinh nghiệm vận hành gia công, và Nand Sharma, chủ tịch và giám đốc tài chính nhóm, người có kinh nghiệm thực hiện tư nhân hóa.

Lý do là một đặt cược vào nơi một ngân sách lao động rất lớn sẽ đi tiếp theo. Yellow.ai ước tính thị trường gia công hiện tại là 384 tỷ đô la, với khoảng 85% cuộc gọi dịch vụ khách hàng vẫn được trả lời bởi con người, và dự kiến sẽ đạt 906 tỷ đô la vào năm 2035 khi phần đại lý AI tăng từ 12 tỷ đô la lên 295 tỷ đô la. Giám đốc điều hành Raghu Ravinutala cho biết trong thông báo rằng công việc như vậy “sẽ chuyển sang các đại lý lập kế hoạch, thực hiện và giải quyết”.

Sở hữu các nhà điều hành gia công thay đổi những gì công ty kết hợp sẽ là. Một nền tảng thuần túy bán vé và tiêu thụ cho các doanh nghiệp chạy các bàn dịch vụ của riêng họ. Một nền tảng sở hữu các bàn dịch vụ nắm bắt chi tiêu lao động trực tiếp, và chịu trách nhiệm về bảng lương, tỷ lệ bỏ việc và rủi ro hợp đồng khách hàng mà đi kèm với nó. Ramin Kamfar, chủ tịch và giám đốc điều hành của Bluerock, đã mô tả thị trường mục tiêu là một thị trường mà công ty của ông tin là “chín muồi cho tối ưu hóa hoạt động, tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận”.

Điều gì xảy ra trước khi niêm yết

Bluerock, đã đóng cửa chào bán công khai ban đầu vào ngày 12 tháng 12 năm 2025, sẽ nộp một bản khai đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, đóng vai trò là tài liệu đại diện cho cuộc bỏ phiếu của cổ đông. Trình bày của nhà đầu tư Yellow.ai sẽ được nộp cùng với đó, và Bluerock cho biết một bản sao của thỏa thuận hợp nhất kinh doanh sẽ xuất hiện trong một báo cáo hiện tại mà họ nộp cho cơ quan quản lý. Cantor Fitzgerald đang hoạt động như một cố vấn tài chính độc quyền cho Yellow.ai.

Các công ty dự kiến sẽ hoàn thành việc này trong nửa cuối năm 2026. Theo lịch trình này, Yellow.ai sẽ bắt đầu giao dịch với mã “YAI” với khoảng 200 triệu đô la vốn và một kế hoạch đã nêu để chi tiêu một phần trong số đó để mua các nhà điều hành gia công và chuyển đổi chúng để chạy trên nền tảng của chính mình.