Umesh Padval, Đối tác quản lý, Seligman Ventures – Loạt phỏng vấn

Umesh Padval mang đến hàng thập kỷ kinh nghiệm trên các lĩnh vực cơ sở hạ tầng bán dẫn, công nghệ doanh nghiệp và vốn đầu tư mạo hiểm. Trước khi chuyển sang đầu tư mạo hiểm, ông từng là CEO và Chủ tịch của C-Cube Microsystems, giúp công ty này mở rộng trước khi được LSI Logic mua lại. Trong suốt sự nghiệp đầu tư của mình, ông đã tham gia vào nhiều công ty công nghệ nổi bật trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, cơ sở hạ tầng đám mây, an ninh mạng và mạng, bao gồm cả đầu tư vào các công ty như Cohere, Harness.io, ThousandEyes và Isovalent. Ông cũng từng giữ vị trí trong hội đồng quản trị của nhiều công ty công nghệ công khai, bao gồm Mellanox, IDT, Monolithic Power Systems (MPWR ) và Impinj, phản ánh sự tập trung lâu dài vào các công nghệ cơ sở hạ tầng nền tảng hỗ trợ các hệ thống máy tính và trí tuệ nhân tạo hiện đại.

Seligman Ventures là cánh tay đầu tư mạo hiểm theo hướng luận thuyết của Seligman Investments, một nền tảng đầu tư tập trung vào công nghệ với quy mô quản lý khoảng 30 tỷ đô la trên các thị trường công khai và tư nhân. Dưới sự lãnh đạo của nhà đầu tư kỳ cựu và cựu CEO Umesh Padval, công ty này đã ra mắt với khoản phân bổ được báo cáo là 500 triệu đô la, tập trung vào việc hỗ trợ các công ty từ giai đoạn đầu đến trước IPO trong các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây, an ninh mạng và phần cứng trung tâm dữ liệu hiện đại. Nền tảng này khác biệt hóa mình bằng cách kết hợp chuyên môn nghiên cứu thị trường công khai sâu sắc với đầu tư mạo hiểm, cho phép nó xác định các xu hướng công nghệ dài hạn từ sớm đồng thời hỗ trợ các nhà sáng lập xây dựng cơ sở hạ tầng nền tảng cho thế hệ tiếp theo của các hệ thống trí tuệ nhân tạo và máy tính doanh nghiệp.

Gần đây, bạn đã ra mắt Seligman Ventures như là cánh tay đầu tư mạo hiểm của một công ty thị trường công khai có quy mô 30 tỷ đô la. Tầm nhìn ban đầu đằng sau việc thành lập nền tảng này là gì, và khoảng trống nào trong cảnh quan đầu tư trí tuệ nhân tạo và cơ sở hạ tầng mà bạn thấy các công ty khác đang bỏ lỡ?

Chúng tôi nhận thấy cơ hội để xây dựng một nền tảng kết nối giữa sự đổi mới giai đoạn đầu với quy mô của thị trường công khai. Seligman Investments đã dành nhiều thập kỷ để đầu tư vào các công ty công nghệ thông qua thị trường công khai, và chúng tôi tin rằng quan điểm về tính bền vững, các yếu tố cơ bản và tạo ra giá trị dài hạn thường bị thiếu ở giai đoạn đầu.

Đồng thời, trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy một sự tái kiến trúc một lần trong một thế hệ của cơ sở hạ tầng trên các lĩnh vực tính toán, mạng, an ninh mạng và trung tâm dữ liệu, và chúng tôi cảm thấy rằng thị trường đang thiếu các nhà đầu tư có niềm tin kỹ thuật sâu sắc trong những lĩnh vực này. Chúng tôi hỗ trợ các nhà sáng lập kỹ thuật có tầm nhìn với mạng lưới và chuyên môn của mình, và tầm nhìn của chúng tôi là trở thành một phần của hành trình họ từ giai đoạn hạt giống đến IPO và hơn thế nữa.

Bạn đầu tư trên các lĩnh vực cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, đám mây và hệ thống trung tâm dữ liệu hiện đại. Bạn nhìn thấy sự tiến hóa của chồng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo như thế nào trong vòng 3 đến 5 năm tới, và những lớp nào có khả năng tạo ra giá trị lớn nhất?

Chúng tôi dự đoán trọng tâm sẽ chuyển từ việc đào tạo mô hình sang triển khai và sản xuất quy mô lớn. Sự chuyển đổi đó làm tăng tầm quan trọng của hiệu suất trên toàn chồng, từ silic và bộ nhớ đến mạng và điều phối. Toàn bộ chồng đang được viết lại từ chip đến phần mềm trung gian đến các ứng dụng trí tuệ nhân tạo dọc. Mỗi lớp tại đây có một giải thưởng lớn, dẫn đến những người chiến thắng vượt trội. Mặc dù các mô hình rất quan trọng, chúng tôi tin rằng một lượng giá trị không tương xứng sẽ được tạo ra trong các lớp cơ sở hạ tầng cho phép hiệu suất, tối ưu hóa chi phí và khả năng mở rộng trong các môi trường thực.

Nhiều nhà đầu tư mô tả trí tuệ nhân tạo như một sự thay đổi nền tảng tương tự như điện. Từ quan điểm của bạn, những phần nào của chu kỳ trí tuệ nhân tạo hiện tại đang bị thổi phồng, và những lĩnh vực nào vẫn chưa được đánh giá cao?

Hãy tưởng tượng trí tuệ như một tiện ích, có thể tiếp cận được bởi bất kỳ ai, với sức mạnh để làm cho bất kỳ ứng dụng phần mềm, thiết bị phần cứng hoặc môi trường ảo nào trở nên thông minh. Điều này đã đang xảy ra. Trí tuệ nhân tạo sẽ có tác động lớn đến xã hội, bản chất của công việc và năng suất của con người.

Có xu hướng tập trung quá nhiều vào lớp ứng dụng và tốc độ mà các sản phẩm trí tuệ nhân tạo mới được ra mắt. Những gì còn bị đánh giá thấp là các hạn chế về cơ sở hạ tầng và vật lý bên dưới bề mặt, chẳng hạn như năng lượng, nhiệt, băng thông bộ nhớ, di chuyển dữ liệu và hạn chế chuỗi cung ứng. Những yếu tố này sẽ quyết định cuối cùng đến mức độ và tốc độ mà trí tuệ nhân tạo có thể mở rộng quy mô về mặt kinh tế.

Với sự tập trung từ giai đoạn hạt giống đến trước IPO, bạn xác định một công ty khởi nghiệp cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo có tính bền vững dài hạn thực sự hay chỉ là động lực ngắn hạn như thế nào?

Chúng tôi bắt đầu với đội ngũ. Các nhà sáng lập kỹ thuật có câu chuyện cuộc đời truyền cảm hứng thường có khả năng làm cho điều không thể trở nên khả thi. Lần nữa, chúng tôi thấy các bài báo nghiên cứu tuyên bố rằng một điều gì đó không khả thi trong khi các nhà sáng lập đang xây dựng các nguyên mẫu chứng minh điều ngược lại.

Chúng tôi dành nhiều thời gian để phân biệt giữa động lực và tính bền vững. Tính bền vững thực sự trong cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đến từ sự khác biệt kỹ thuật sâu sắc, tầm nhìn về quy trình làm việc và tích hợp vào các hệ thống quan trọng, không chỉ là động lực ban đầu. Các công ty cơ sở hạ tầng mạnh nhất trở nên gắn chặt vào chồng, nơi chi phí chuyển đổi, lợi thế về hiệu suất và tích hợp hệ sinh thái tạo ra sức mạnh tồn tại lâu dài.

Trung tâm dữ liệu hiện đại đang trở thành trung tâm của khả năng mở rộng trí tuệ nhân tạo. Bạn tin rằng những thay đổi kiến trúc hoặc đổi mới nào sẽ định nghĩa thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng bản địa trí tuệ nhân tạo?

Trung tâm dữ liệu hiện đại đang được tái kiến trúc xung quanh các khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo. Điều này bao gồm mật độ công suất cao hơn ở cấp độ giá đỡ, các phương pháp làm mát mới và tích hợp chặt chẽ hơn giữa tính toán, bộ nhớ, lưu trữ và mạng.

Chúng tôi tin rằng thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng bản địa trí tuệ nhân tạo sẽ được định nghĩa bởi thiết kế cấp hệ thống và tối ưu hóa đồng thời trên cả phần cứng và phần mềm, chứ không phải là sự đổi mới của các thành phần riêng lẻ.

Các nhà sáng lập cần có những phẩm chất gì khi xây dựng các công ty cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, và điều gì phân biệt những người đi trên để xây dựng các doanh nghiệp định nghĩa thể loại?

Các nhà sáng lập nổi bật kết hợp chuyên môn kỹ thuật sâu sắc với sự hiểu biết cấp hệ thống về cách cơ sở hạ tầng tiến hóa. Nhiều thị trường này đòi hỏi chu kỳ phát triển dài, quan hệ đối tác hệ sinh thái phức tạp và sự tham gia chặt chẽ với khách hàng, vì vậy sự kiên nhẫn, kiên trì và khả năng thực thi trong nhiều năm là rất quan trọng.

Các nhà sáng lập tốt nhất có thể kết hợp tầm nhìn kỹ thuật với kỷ luật vận hành và xây dựng các công ty bền vững trong nhiều chu kỳ công nghệ.

Làm thế nào các nhà sáng lập nên tiếp cận việc xây dựng cho một tương lai nơi tính toán, năng lượng và vị trí dữ liệu trở nên quan trọng như phần mềm?

Các nhà sáng lập cần xây dựng với các hạn chế trong tâm trí. Tính toán, năng lượng và vị trí dữ liệu không còn là những yếu tố trừu tượng; chúng là các tham số thiết kế cấp một.

Các công ty hấp dẫn nhất là những công ty coi hiệu suất, khả năng mở rộng và các thực tế vận hành như các yêu cầu sản phẩm cốt lõi từ ngày đầu tiên, chứ không phải là tối ưu hóa được thêm vào sau.

Có lo ngại ngày càng tăng rằng định giá trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang vượt quá các yếu tố cơ bản. Hiện tại, bạn thấy sự mất kết nối lớn nhất giữa giá cả và giá trị thực ở đâu?

Chúng tôi đang ở giữa một sự thay đổi công nghệ một lần trong đời. Những người chiến thắng ở đây có thể trở nên lớn hơn nhiều so với các công ty công khai lớn nhất ngày nay.

Chúng tôi thấy có những túi nơi định giá đang vượt trước các yếu tố cơ bản, đặc biệt là trong các lĩnh vực có rào cản thấp để tham gia. Đồng thời, một số lớp cơ sở hạ tầng kỹ thuật phức tạp nhất, đặc biệt là những lớp giải quyết các vấn đề kỹ thuật khó với chu kỳ phát triển dài, vẫn chưa được đánh giá cao so với giá trị chiến lược dài hạn của chúng.

Từ góc độ của bạn, nhu cầu của doanh nghiệp đang định hình thế hệ tiếp theo của các nền tảng trí tuệ nhân tạo như thế nào, đặc biệt là trong các lĩnh vực như an ninh mạng và cơ sở hạ tầng đám mây?

Trí tuệ nhân tạo hiện là một yêu cầu cấp ban điều hành cho các doanh nghiệp mọi quy mô. Các đội đang ưu tiên các công cụ trí tuệ nhân tạo để giúp họ trở nên sản xuất hơn, và nhiều thử nghiệm hiện đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang môi trường sản xuất.

Sự thay đổi đó tạo ra những thách thức mới liên quan đến khả năng mở rộng, quan sát, độ tin cậy và bảo mật. Trí tuệ nhân tạo đồng thời mở rộng bề mặt tấn công trong khi tạo ra các công cụ cần thiết để bảo vệ nó. Các tác nhân trí tuệ nhân tạo có thể bị tấn công từ bên ngoài, các lỗ hổng có thể được giới thiệu trong quá trình phát triển, và việc thực thi các chính sách tại thời gian chạy trở nên phức tạp hơn nhiều trong các hệ thống xác suất.

Điều này đòi hỏi các kiến trúc mới, các mô hình vận hành mới và các cách suy nghĩ mới về bảo mật và cơ sở hạ tầng. Nhu cầu của doanh nghiệp về các hệ thống trí tuệ nhân tạo đáng tin cậy, có khả năng mở rộng và bảo mật sẽ tiếp tục thúc đẩy sự đổi mới đáng kể trên toàn chồng trong nhiều năm tới.

Nhìn về tương lai trong thập kỷ tới, tương lai lâu dài của cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo sẽ như thế nào, và những công nghệ hoặc xu hướng nào hiện nay cho bạn tín hiệu mạnh nhất về tương lai đó?

Trong thập kỷ tới, cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo sẽ trở nên nền tảng như điện toán đám mây ngày nay. Trung tâm dữ liệu và lưới năng lượng vẫn chưa sẵn sàng cho một thế giới nơi trí tuệ nhân tạo trở thành phổ biến trên các ngành công nghiệp và quy trình làm việc hàng ngày.

Dọc theo các vector về chi phí, hiệu suất năng lượng, tiêu thụ token, sự dị dạng phần cứng và di chuyển dữ liệu, vẫn còn rất nhiều công việc cần được thực hiện để một thế giới bản địa trí tuệ nhân tạo trở thành hiện thực. Chúng tôi dự đoán sẽ thấy sự chuyên môn hóa lớn hơn trên toàn chồng, tích hợp chặt chẽ hơn giữa phần cứng và phần mềm, và sự tập trung liên tục vào hiệu suất và tối ưu hóa cấp hệ thống.

Các công ty chiến thắng sẽ là những công ty có thể cung cấp hiệu suất ở quy mô lớn đồng thời điều hướng các hạn chế của thế giới thực xung quanh năng lượng, chi phí, độ tin cậy và cung ứng.

Cảm ơn bạn vì cuộc phỏng vấn tuyệt vời, độc giả muốn tìm hiểu thêm về công ty đầu tư mạo hiểm này nên truy cập Seligman Ventures.