Shomik Ghosh, Đối tác tại Sierra Ventures – Loạt phỏng vấn

Shomik Ghosh là Đối tác tại Sierra Ventures. Trước đây, ông từng là Đối tác tại Boldstart Ventures, nơi ông tập trung vào đầu tư vào các công ty khởi nghiệp kỹ thuật để giải quyết các vấn đề của doanh nghiệp, chẳng hạn như Cloudquery, Kiln AI và Noded AI. Trước đó, ông là nhà đầu tư giai đoạn tăng trưởng tại Top Tier Capital, đầu tư từ giai đoạn Series B đến trước IPO, chẳng hạn như CircleCI, Anaplan và Shape Security.

Sierra Ventures là một công ty vốn đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu tập trung vào việc hỗ trợ các công ty khởi nghiệp đổi mới và công nghệ sâu. Công ty đầu tư chủ yếu vào giai đoạn hạt giống và Series A trên các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, an ninh mạng, cơ sở hạ tầng doanh nghiệp và công nghệ đám mây. Trong những năm gần đây, Sierra Ventures đã tập trung đặc biệt vào đầu tư AI giai đoạn đầu, hỗ trợ các công ty xây dựng nền tảng AI cơ bản, cơ sở hạ tầng học máy, hệ thống tự động và ứng dụng AI doanh nghiệp. Thông qua chiến lược đầu tư và mạng lưới cố vấn ngành nghề có kinh nghiệm, công ty giúp các công ty công nghệ mới nổi tinh chỉnh chiến lược sản phẩm, mở rộng hoạt động và tăng tốc độ áp dụng các giải pháp AI tiên tiến trên các ngành nghề.

Bạn đã chuyển từ đầu tư giai đoạn tăng trưởng tại Top Tier Capital Partners sang lãnh đạo đầu tư AI giai đoạn đầu tại Sierra Ventures, sau nhiều năm hỗ trợ các công ty đột phá tại Boldstart Ventures. Hành trình đó đã định hình cách bạn phân biệt AI tiên phong từ AI ứng dụng như thế nào?

Rất nhiều điều đã thay đổi trong khoảng thời gian đó. Trí tuệ nhân tạo là một sự thay đổi lớn về khả năng cho phép đã thấm nhập vào các ngành nghề nhanh hơn so với các thay đổi về công nghệ trước đây, vì AI đang đứng trên vai của những thay đổi trước. Điện toán đám mây, thiết bị PC/Di động và mỗi làn sóng tiến bộ AI trước đã cung cấp các khối xây dựng cho AI hiện đại để lan rộng nhanh chóng. Đây cũng là lý do tại sao tác động cảm thấy rất nhanh và đột ngột, với những động thái lớn xảy ra trên thị trường chứng khoán và thậm chí ảnh hưởng đến chiến tranh hiện đại. Những gì chúng tôi tìm kiếm là các nhà sáng lập đang bước vào tương lai. Họ đang chấp nhận tất cả các rủi ro của việc xây dựng chức năng và khả năng cho một thế giới mà chưa tồn tại nhưng về mặt lâu dài, có thể làm cho khách hàng ngạc nhiên với những kết quả chưa từng thấy trước đây, cho phép mở rộng quy mô nhanh hơn. Cả AI Tiên phong và AI Ứng dụng đều tồn tại, từ robot đến ứng dụng AI dọc.

Theo nghĩa đen, bạn định nghĩa “AI Tiên phong” và “AI Ứng dụng” như thế nào khi đánh giá các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu, và đâu là những hiểu lầm lớn nhất về cách các danh mục này được thảo luận trên toàn bộ câu chuyện AI?

AI Tiên phong có nghĩa là tận dụng công nghệ để giải quyết các vấn đề ở rìa của những gì có thể. Cho đến nay, chúng tôi chưa có robot giúp cho phép ngành công nghiệp bên ngoài các kho hàng, chúng tôi chưa có chip bán dẫn mới hoặc kính được thiết kế sử dụng công nghệ laser mới và nguyên liệu thô. AI Ứng dụng có nghĩa là tận dụng công nghệ để giải quyết các vấn đề đã biết ngày nay nhưng trước đây không thể giải quyết ở mức độ tương tự. Một ví dụ tốt là các trợ lý giọng nói, nơi các công ty như Smallest AI giúp khách hàng cung cấp trải nghiệm trò chuyện giống con người và mang lại kết quả cho khách hàng thay vì một sản phẩm giúp đạt được kết quả. Khía cạnh này của việc cung cấp kết quả so với giúp cải thiện quy trình là một sự thay đổi chính mà AI Ứng dụng đang mang lại cho các ngành nghề.

Từ góc độ của bạn khi làm việc chặt chẽ với các nhà sáng lập trên đổi mới mô hình, robot và AI dọc, đâu là những đột phá có ý nghĩa nhất đang xảy ra ngay bây giờ?

Những đột phá đang xảy ra mọi nơi! AI Code gen đang cho phép chu kỳ sản phẩm nhanh hơn trước. Các mô hình đang cung cấp các khả năng mới với quản lý bộ nhớ và môi trường RL được tùy chỉnh cho các trường hợp sử dụng khác nhau, vì vậy các ảo giác đang giảm nhanh chóng trong khi độ chính xác cho công việc tri thức tăng theo cấp số nhân. Tất cả đều dựa vào nhau. Trong robot, chúng tôi đang thấy những dấu hiệu đầu tiên rằng các luật mở rộng đang hoạt động giống như trong LLMs. Đây là một bước đột phá lớn, vì trước đây, LLMs chủ yếu dựa trên văn bản hoặc hình ảnh, nhưng bây giờ, các mô hình được đào tạo trên thế giới vật lý phải hiểu vật lý đang cho thấy các luật mở rộng tương tự. Các bài báo mới như bài báo về LLMs递归 cho thấy cách các mô hình có thể tự cải thiện bằng cách làm việc cùng nhau. Chúng tôi đang thấy các cấu trúc mô hình 1 và 2 bắt đầu xuất hiện, tương tự như các động lực chúng tôi thấy trong não. Các mô hình chuyên ngành đang trở nên dễ dàng đào tạo và chắt lọc từ các mô hình lý luận OSS tiên phong để giúp các nhà xây dựng AI dọc cung cấp kết quả tốt hơn cho khách hàng.

Khi đánh giá một công ty AI giai đoạn đầu, bạn cân nhắc sự mới lạ kỹ thuật với sự phù hợp thị trường và động lực khách hàng thực tế như thế nào?

Cuối cùng, sự mới lạ kỹ thuật chỉ có lợi cho lĩnh vực nghiên cứu. Trong các mô hình nền tảng, sự mới lạ kỹ thuật có thể dẫn đến một bước đột phá, sau đó sẽ trình bày một chiều dọc mở rộng mới. Nhưng đối với hầu hết các công ty khởi nghiệp, sự mới lạ kỹ thuật là một phương tiện để đạt được kết quả tốt hơn cho khách hàng. Các nhà sáng lập không nên xây dựng thứ gì chỉ vì nó khó xây dựng, mà vì xây dựng theo cách đó sẽ dẫn đến kết quả khách hàng tốt hơn và cũng tạo ra một rào cản xung quanh doanh nghiệp khiến cho người khác khó sao chép. Trong thời đại AI code gen, nhiều sự mới lạ kỹ thuật có thể nhanh chóng bị xâm phạm, vì vậy ngày càng nhiều về việc hiểu kỹ thuật hướng đến kết quả so với chỉ kỹ thuật thuần túy.

Bên cạnh công nghệ itself, bạn tìm kiếm điều gì cụ thể trong một nhà sáng lập xây dựng một công ty AI ở giai đoạn đầu?

Chúng tôi muốn thấy các nhà sáng lập đang xây dựng cho tương lai mà chưa xảy ra. Họ đang đặt cược có tính toán vào các tác nhân, mô hình và cải tiến phần cứng có thể xảy ra trong thời gian gần và xây dựng sản phẩm tận dụng những cải tiến đó. Sau đó, chúng tôi muốn nhà sáng lập giải thích tại sao tương lai đó sẽ xảy ra và tại sao xây dựng cho tương lai đó ngay bây giờ sẽ cải thiện cuộc sống của khách hàng 10 lần trong tương lai bằng cách chuẩn bị cho nó ngay bây giờ. Chúng tôi cũng muốn các nhà sáng lập hoàn toàn chấp nhận AI. Nếu bạn không sử dụng Cursor, Codex, Claude Code để thí nghiệm và học hỏi, thì rất khó để hình dung tương lai khi những sản phẩm đó đang làm cho vũ trụ phần mềm thay đổi với tốc độ cải tiến.

Những tín hiệu nào cho thấy một công ty AI đầy tham vọng về mặt kỹ thuật có tiềm năng phát triển thành một doanh nghiệp có thể mở rộng và sẵn sàng cho doanh nghiệp, thay vì chỉ là một nỗ lực nghiên cứu?

Thông thường, các nhà sáng lập đã bắt đầu trong một nỗ lực nghiên cứu có một mục tiêu cuối cùng. Họ có thể muốn tiếp tục nghiên cứu để tiến bộ trong lĩnh vực, nhưng họ cũng hiểu rằng việc thương mại hóa nghiên cứu ứng dụng giúp cung cấp nhiên liệu cho những tiến bộ đó. Vì vậy, chúng tôi thực sự chỉ đang cố gắng hiểu làm thế nào một nhà sáng lập đang ở chế độ nghiên cứu đang suy nghĩ về các ứng dụng của nghiên cứu đó và những giả thuyết họ có để kiểm tra tiến trình của nghiên cứu trong thế giới dọc theo cách để giảm thiểu rủi ro giai đoạn nghiên cứu.

Đối với các nhà sáng lập xây dựng các nền tảng kỹ thuật cao mà không có khả năng hiển thị doanh thu rõ ràng, họ nên cấu trúc các cột mốc và cuộc trò chuyện với nhà đầu tư khác như thế nào so với các công ty khởi nghiệp có đường dẫn doanh thu gần rõ ràng hơn?

Rất khó để nói. Mỗi công ty khởi nghiệp có những khía cạnh độc đáo. Một công ty robot có thể không có khả năng hiển thị doanh thu trong một thời gian dài, nhưng các cột mốc dọc theo đường có thể là khả năng mới nổi, luật mở rộng trong mô hình, hành động trước đây không thể xảy ra. Trong cơ sở hạ tầng AI, nó có thể là cung cấp cho 2-3 đối tác thiết kế một sản phẩm mang lại kết quả mà các nhóm rất hài lòng và sẵn sàng đặt cược vào việc sử dụng sản phẩm trong sản xuất ngay cả khi nó còn sớm. Trong AI dọc, bạn thường có một con đường rõ ràng hơn đến doanh thu vì nếu bạn cung cấp kết quả khách hàng trong một lĩnh vực dọc giải quyết một điểm đau lớn, khách hàng sẵn sàng trả tiền cho điều đó ngay lập tức.

Đã có một động lực đáng kể xung quanh các công ty khởi nghiệp xây dựng các tác nhân AI – quan điểm của bạn về tiềm năng thành công lâu dài của các công ty tập trung chủ yếu vào các tác nhân tự động trong môi trường doanh nghiệp là gì?

Jensen Huang của Nvidia (NVDA ) cho biết Openclaw là khoảnh khắc ChatGPT cho kỷ nguyên tác nhân. Tôi nghĩ điều đó nói lên tất cả. Thời gian cho các tác nhân trong doanh nghiệp không còn là một khoản đầu tư dài hạn mà là một điều đang đến nhanh chóng, cho dù các doanh nghiệp muốn hay không, vì việc sử dụng máy tính, trình duyệt và các tác nhân cá nhân đang lan rộng trong tổ chức, bắt đầu từ việc sử dụng từ dưới lên. Kỷ nguyên này đã đến, các doanh nghiệp sẽ áp dụng các tác nhân trong mọi khía cạnh của tổ chức, và họ sẽ cần quản trị, bảo mật, giám sát, cơ sở hạ tầng, tính toán và đường ray dữ liệu để phục vụ tất cả những điều này.

Những mẫu nào bạn đang thấy trong các loại nhà sáng lập AI hoặc lĩnh vực nào đang thu hút sự tự tin của nhà đầu tư một cách bền vững so với những gì có thể đang quá tập trung vào câu chuyện?

Tôi nghĩ có quá nhiều lĩnh vực cơ hội cho các nhà sáng lập xây dựng. Công nghệ pháp lý như Harvey, Legora, Eudia đã làm rất tốt, nhưng vẫn còn nhiều công ty mới xuất hiện mỗi ngày trong lĩnh vực này. Thông điệp của tôi dành cho các nhà sáng lập sẽ là AI là một sự thay đổi lớn về khả năng cho phép. Nó đang ảnh hưởng đến mọi khía cạnh của thế giới. Cho phép đó, diện tích bề mặt của các sản phẩm để xây dựng và các vấn đề để giải quyết là vô tận. Hãy nghĩ lớn hơn chỉ bằng cách theo đuổi một công ty thành công mà bạn đã thấy huy động được nhiều tiền. Chúng ta có thể sử dụng AI để mang lại kết quả thay đổi cuộc sống, và vì vậy, tôi sẽ khuyến khích các nhà sáng lập dành nhiều thời gian hơn để suy nghĩ về các vấn đề họ muốn giải quyết và sau đó làm việc ngược lại để xem AI có thể giúp giải quyết chúng như thế nào.

Nhìn về tương lai, bạn dự đoán việc xây dựng công ty AI giai đoạn đầu sẽ thay đổi như thế nào trong năm năm tới khi các khả năng trưởng thành và thị trường ổn định?

Tôi không chắc “ổn định thị trường” là một thuật ngữ tôi sẽ sử dụng. Tôi nghĩ AI đang cải thiện theo cấp số nhân và như một kết quả, sẽ có nhiều sự gián đoạn. Nhưng sự gián đoạn tạo ra vô số cơ hội, và vì vậy, việc xây dựng công ty giai đoạn đầu đang bước vào một trong những thời kỳ năng động nhất chúng tôi đã thấy trong những năm gần đây. Chúng tôi quên rằng các công ty như OpenAI và Anthropic ít hơn một thập kỷ tuổi và đã được coi là các công ty công nghệ mega cap. Có một khoảng thời gian mà các khả năng mở rộng nhanh chóng cho rất nhiều công ty lớn được xây dựng. Đây là một trong những thời điểm thú vị nhất trong công nghệ mà tôi đã trải qua trong cuộc đời mình.

Cảm ơn vì cuộc phỏng vấn tuyệt vời, các doanh nhân muốn tìm hiểu thêm nên truy cập Sierra Ventures.