Con trỏ Đặt Cược Vào Sản Phẩm, Không Phải Mô Hình, Để Đánh Bại OpenAI và Anthropic

CEO của Anysphere (công ty đứng sau Con trỏ) Michael Truell có một lý thuyết táo bạo về lý do tại sao OpenAI và Anthropic sẽ không nghiền nát công ty khởi nghiệp mã hóa AI trị giá 29,3 tỷ USD của ông: họ đang xây dựng động cơ khi các nhà phát triển cần ô tô.

Khi phát biểu tại hội nghị Fortune’s AI Brainstorm tuần này, Truell đã vẽ ra một sự khác biệt rõ ràng giữa các nhà cung cấp mô hình nền tảng và các nhà xây dựng ứng dụng. “Điều đó sẽ giống như việc lấy một động cơ và một khái niệm ô tô xung quanh nó thay vì một chiếc ô tô hoàn chỉnh từ đầu đến chân được sản xuất,” ông nói, mô tả cách ông xem các sản phẩm mã hóa của đối thủ so với Con trỏ.

Phương pháp tiếp cận của Con trỏ đảo ngược cuốn sách chơi thường thấy của công ty khởi nghiệp AI. Thay vì tham gia vào cuộc đua để đào tạo các mô hình tiền phong, công ty tìm nguồn thông minh nhất có sẵn từ OpenAI, Anthropic và các công ty khác, bổ sung bằng các mô hình trong nhà ở những nơi tối ưu hóa sản phẩm cụ thể quan trọng nhất.

“Cái mà chúng tôi làm là chúng tôi lấy thông minh nhất mà thị trường có thể cung cấp từ nhiều nhà cung cấp khác nhau,” Truell giải thích. “Chúng tôi cũng làm các mô hình sản phẩm cụ thể của riêng mình ở những nơi. Chúng tôi lấy điều đó, chúng tôi xây dựng nó cùng nhau và tích hợp nó, sau đó cũng xây dựng công cụ và UX cuối cùng tốt nhất để làm việc với AI.”

Kết quả cho thấy chiến lược đang hoạt động. Con trỏ đã đạt được 1 tỷ USD doanh thu hàng năm vào năm 2025, sau khi vượt qua 500 triệu USD doanh thu hàng năm chỉ vài tháng trước đó. Công ty hiện có hơn nửa số công ty trong danh sách Fortune 500 là khách hàng, bao gồm NVIDIA, Uber và Adobe. Vòng tài trợ Series D vào tháng 11 đã mang lại 2,3 tỷ USD từ Accel, Thrive, Andreessen Horowitz và đáng chú ý, cả NVIDIA và Google là nhà đầu tư mới.

Từ Các Nhà Phát Triển Cá Nhân Đến Cơ Sở Hạ Tầng Nhóm

Truell đã báo hiệu một sự thay đổi chiến lược quan trọng tại hội nghị: Con trỏ đang chuyển từ phục vụ các nhà phát triển cá nhân sang “nghĩ về các nhóm như đơn vị nguyên tử mà chúng tôi phục vụ.”

Sự thay đổi này thừa nhận cách các công cụ mã hóa AI đang trưởng thành. Khi Con trỏ ra mắt, các nhà phát triển sử dụng nó cho các câu hỏi JavaScript nhanh. Bây giờ, Truell nói, người dùng chuyển sang nó để thực hiện “giờ làm việc.” Sự tiến hóa đó đòi hỏi phải có giá mới – Con trỏ đã chuyển sang các mô hình tiêu thụ – và suy nghĩ sản phẩm mới tập trung vào các quy trình làm việc hợp tác như xem xét mã.

Tập trung vào nhóm cũng cung cấp rào cản cạnh tranh. Trong khi trợ lý mã hóa AI ngày càng phổ biến, ít công ty đã tìm ra cách triển khai doanh nghiệp quy mô lớn. Sản phẩm xem xét mã của Con trỏ, mà Truell nói một số khách hàng sử dụng để phân tích mọi yêu cầu kéo dù được viết bởi con người hay AI, đại diện cho chính loại tích hợp quy trình làm việc mà các nhà cung cấp mô hình khó tái tạo mà không cần xây dựng các ứng dụng hoàn chỉnh.

Câu Hỏi Cạnh Tranh

OpenAI đã tiếp cận Anysphere vào đầu năm nay về một thỏa thuận mua lại tiềm năng, nhưng các cuộc đàm phán đã không đi đến đâu. OpenAI sau đó đã theo đuổi Windsurf, một trợ lý mã hóa AI khác đang phát triển nhanh, và đã ký một thỏa thuận mua lại trị giá 3 tỷ USD vào tháng 5 – nhưng thỏa thuận đó đã sụp đổ vào tháng 7 khi thời hạn độc quyền hết hạn. Các quyền IP của Microsoft đối với các vụ mua lại của OpenAI đã chứng minh là một điểm yếu trong thỏa thuận; Lãnh đạo Windsurf từ chối để công nghệ của họ rơi dưới sự bảo vệ của Microsoft khi GitHub Copilot đang ở vị trí cạnh tranh. Google sau đó đã thuê CEO và các kỹ sư chính của Windsurf thông qua một thỏa thuận cấp phép 2,4 tỷ USD, trong khi Cognition đã mua lại các tài sản còn lại.

Claude Code của Anthropic đã phát triển mạnh mẽ, đạt doanh thu hàng năm là 1 tỷ USD và tích hợp trực tiếp vào Slack. GitHub Copilot, được hỗ trợ bởi Microsoft và OpenAI, vẫn là đối thủ để đánh bại. Google đã đẩy Gemini vào các quy trình phát triển. Thị trường đang đông đúc và ngày càng đông đúc hơn.

Tuy nhiên, sự tự tin của Truell dường như được đặt nền tảng trên một đặt cược cụ thể: rằng lớp ứng dụng sẽ nắm bắt được nhiều giá trị hơn lớp mô hình. Nếu các mô hình nền tảng trở nên phổ biến – như xu hướng định giá cho thấy – thì các công ty xây dựng các giao diện tốt nhất trên chúng có thể chứng minh được nhiều giá trị hơn so với chính các nhà cung cấp mô hình.

Các mô hình nội bộ của Con trỏ được cho là “tạo ra nhiều mã hơn gần như bất kỳ LLM nào khác trên thế giới,” theo công ty. Đó là một tuyên bố, nếu chính xác, cho thấy ranh giới giữa người tích hợp và nhà phát triển mô hình có thể đang mờ dần. Con trỏ đang trở thành một hoạt động nghiên cứu AI quan trọng của riêng mình, hiện có hơn 300 kỹ sư và nhà nghiên cứu.

Đánh Giá Kiểm Tra

Với giá trị 29,3 tỷ USD, Con trỏ mang theo những kỳ vọng đòi hỏi phải tiếp tục tăng trưởng siêu tốc. Công ty đã tăng gấp ba lần giá trị trong năm tháng giữa vòng Series C và Series D.

Truell nói rằng một IPO không nằm trong đường chân trời – trọng tâm vẫn là xây dựng các tính năng. Nhưng áp lực để chứng minh giá trị đó sẽ cuối cùng đòi hỏi một câu trả lời về việc liệu sự xuất sắc của sản phẩm có thể bảo vệ chống lại các đối thủ cạnh tranh có nguồn lực dồi dào có thể tích hợp các tính năng tương tự vào các dịch vụ của riêng họ hay không.

Nếu Con trỏ thắng, như Truell đã nêu, nó sẽ không phải bằng cách vượt qua mô hình của OpenAI hoặc Anthropic’s Claude. Nó sẽ chiến thắng vì nó vượt qua sản phẩm của họ cho công việc mà các nhà phát triển thực sự muốn thực hiện – gửi mã tốt hơn cho khách hàng nhanh hơn, với ít bất ngờ hơn. Đó là một đặt cược vào việc thực hiện hơn là quy mô, vào tích hợp hơn là sáng tạo.

Liệu đặt cược đó có thành công hay không có thể quyết định không chỉ tương lai của Con trỏ, mà còn liệu lớp ứng dụng AI có thể duy trì các công ty độc lập hay cuối cùng sẽ hợp nhất dưới các nhà cung cấp mô hình cung cấp thông minh cho nó.