Nomerra strânge 2 milioane de dolari pentru a preveni următoarea criză a documentelor în piețele private

La sfârșitul anilor 1960, Wall Street a întâmpinat o problemă care sună aproape absurdă astăzi: piața creștea mai repede decât putea fi procesată documentația. Volumul tranzacțiilor a explodat, certificatele fizice s-au îngrămădit, iar Bursa de Valori din New York a fost închisă în zilele de miercuri timp de luni, pentru ca firmele să poată recupera. Episodul a devenit cunoscut sub numele de Criza Documentelor.

Piețele private nu se confruntă cu aceeași criză în același mod. Nu există curieri care duc certificate de acțiuni prin Manhattanul de Jos. Dar patternul de bază este familiar: activitatea piețelor de capital crește mai repede decât infrastructura operațională de dedesubt.

Berlin-based Nomerra a strâns 2 milioane de dolari pentru a acoperi această lacună, cu o platformă concepută pentru a automatiza fluxurile de lucru manuale care stau în spatele contabilității fondurilor, trezoreriei, agenției de transfer și a altor operațiuni ale piețelor private. Runda de pre-seed a fost condusă de 14Peaks Capital, cu participarea Redstone Fintech și a unor indivizi din firme, incluzând KKR și Intapp.

De ce piețele private devin un blocaj operațional

Piețele private au devenit o parte mult mai mare și mai complexă a finanțelor globale. Nomerra arată că sectorul a crescut de la aproximativ 13 trilioane de dolari la peste 30 de trilioane de dolari în următorii cinci ani, în timp ce multe dintre activitățile zilnice rămân dependente de e-mailuri, PDF-uri, foi de calcul, portale și sisteme desconectate.

Acest lucru contează pentru că piețele private nu au aceeași infrastructură standardizată care există în piețele publice. Structurile fondurilor variază. Cerințele de raportare pentru investitori sunt mai frecvente. Așteptările regulatorii sunt în creștere. Noi produse, cum ar fi fondurile evergreen și semi-lichide, adaugă straturi suplimentare de complexitate operațională.

Rezultatul practic este că aceeași informație este adesea introdusă, verificată, mutată și reconciliată manual în multiple sisteme. Este un lucru necesar, dar este și genul de lucru care devine mai greu de scalat pe măsură ce activele piețelor private cresc.

Construit de fondatori care au trăit problema

Nomerra a fost fondată de Johannes Gebendorfer și Jakob Zacherl, care au fost ambii angajați timpurii la bunch, un administrator de fonduri cu tehnologie avansată, care a strâns peste 50 de milioane de dolari. La bunch, ei au ajutat la scalarea echipei la peste 100 de oameni și la extinderea în Europa, ceea ce le-a oferit o expunere directă la punctele dureroase operaționale pe care Nomerra încearcă acum să le rezolve.

Acest fundal este important. Operațiunile piețelor private nu sunt fluxuri de lucru de birou generice. Ele implică date financiare sensibile, proceduri specifice firmei, cerințe de audit și un cost ridicat al erorilor. Acesta nu este doar un caz de adăugare a unui chatbot pe o foaie de calcul. Provocarea constă în a face ca inteligența artificială să funcționeze în mediul fragmentat și haotic în care serviciile de active și managerii de active deja operează.

Cum funcționează agenții AI ai Nomerra

Nomerra descrie produsul său ca un “coleg de muncă AI” pentru operațiunile piețelor private. În loc să ceară firmelor să înlocuiască infrastructura existentă, platforma este concepută pentru a sta lângă sistemele deja în uz, incluzând ERP, sisteme bancare, e-mail, stocare de fișiere și alte instrumente operaționale.

Produsul se concentrează pe trei straturi largi de lucru. În primul rând, capturează documente și date din surse precum e-mailuri, portale, fluxuri bancare și stocare de fișiere. În al doilea rând, reconciliază informațiile prin asocierea documentelor cu tranzacții, extragerea datelor relevante și semnalizarea discrepanțelor. În al treilea rând, pregătește ieșiri precum intrări de jurnal, actualizări de date master și pachete de raportare pentru revizuire și semnare.

Scopul nu este să elimine complet oamenii din proces, cel puțin nu la început. În schimb, Nomerra încearcă să mute echipele de operațiuni de la pregătirea manuală a livrabililor la revizuirea lucrului pregătit de agenții AI. În operațiunile financiare cu risc ridicat, această distincție contează. Oportunitatea mai credibilă pe termen scurt nu este autonomia completă, la orice cost, ci automatizarea structurată, cu trasabilitate, controale și escaladare clară atunci când ceva nu se potrivește așteptărilor.

De ce contextul și urmele de audit contează

Platforma Nomerra este construită în jurul unui strat de context care oferă agenților acces la aceleași informații pe care un operator uman le-ar necesita de obicei. De acolo, agenții urmează procedurile standard ale firmei, extrag date, verifică informațiile în diferite surse și produc lucrări în formatul pe care firma îl așteaptă.

Acesta este locul în care poziționarea companiei devine mai specifică decât categoria mai largă “agenți AI pentru finanțe”. Pe site-ul său, Nomerra descrie un harnais de agent care transformă modele generale în specialiști ai piețelor private, cu fluxuri de lucru bazate pe proceduri specifice firmei. De asemenea, spune că platforma este agnostică la model, permițând sarcinilor să fie direcționate către diferite modele în funcție de viteză, acuratețe și eficiență.

Pentru serviciile de active și managerii de active, urma de audit poate fi la fel de importantă ca și automatizarea în sine. Nomerra spune că agenții săi arată ce s-a făcut, de ce a fost făcut și de unde provine datele. Într-un sector în care încrederea clienților, conformitatea și păstrarea înregistrărilor sunt centrale, automatizarea care nu poate explica ea însăși este puțin probabil să fie suficientă.

O privire în viitorul infrastructurii piețelor private

Creșterea piețelor private a fost adesea discutată prin prisma formării de capital, accesului investitorilor și noilor structuri de fonduri. Dar pe măsură ce sectorul crește, următoarea schimbare majoră poate apărea mai profund, în stratul de operare, unde documentele sunt procesate, tranzacțiile sunt reconciliate, rapoartele sunt pregătite și înregistrările sunt menținute.

Acesta este locul în care operațiunile native AI ar putea avea un impact disproporționat. În loc să se bazeze pe echipe mai mari pentru a muta informații manual între e-mailuri, PDF-uri, foi de calcul, sisteme bancare și platforme de contabilitate, firmele ar putea depinde tot mai mult de agenți AI specializați care pot înțelege procedurile, verifica datele din diferite surse și pregăti lucrări pentru revizuirea umană.

În timp, acest lucru ar putea schimba modul în care firmele piețelor private se extind. Creșterea nu ar mai fi legată atât de strâns de numărul de angajați, iar echipele de operațiuni ar putea petrece mai puțin timp pregătind livrabile și mai mult timp supraveghind excepțiile, îmbunătățind controalele și sprijinind lucrul de înaltă valoare al clienților.

Implicația mai largă este că piețele private ar putea intra într-o perioadă în care infrastructura operațională devine un avantaj competitiv. Pe măsură ce capitalul continuă să curgă în structuri de fonduri mai complexe, firmele care pot combina automatizarea cu trasabilitatea, acuratețea și încrederea ar putea fi mai bine poziționate pentru a gestiona următoarea fază a creșterii piețelor private.