Ives Ultra AI Opportunities strânge 200 milioane de dolari în IPO pe NYSE la 10 dolari pe acţiune

Ives Ultra AI Opportunities Inc. a stabilit preţul ofertei publice iniţiale pentru 20.000.000 de acţiuni ordinare la 10,00 USD pe acţiune la 30 septembrie 2026, o ofertă de 200 de milioane de dolari, conform conform anunţului companiei. Se aştepta ca acţiunile să înceapă tranzacţionarea pe New York Stock Exchange în aceeaşi zi, iar oferta se aştepta să se încheie pe 1 octombrie 2026, sub rezerva condiţiilor obişnuite de închidere.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., o divizie a Cohen & Company Securities, LLC, a acţionat ca singurul bookrunner pentru ofertă. Compania a acordat subscritorului o opţiune, exercitabilă în termen de 45 de zile de la închidere, de a achiziţiona până la 3.000.000 de acţiuni suplimentare pentru a acoperi suprasubscrierile. O declaraţie de înregistrare pe Formularul N-2 referitoare la valorile mobiliare a fost declarată efectivă la 29 septembrie 2026, iar o declaraţie de înregistrare separată depusă conform Regula 462(b), care înregistrează acţiuni suplimentare pentru o ofertă deja efectivă, a fost semnată în aceeaşi zi. prospectul preliminar este datat 28 septembrie 2026.

Costuri şi Venituri ale Ofertei

Conform prospectului, subscritorul va primi un comision de vânzare de până la 14.000.000 USD, egal cu 7,0% din încasările brute, sau 0,70 USD pe acţiune. La închidere, subscritorul va deduce o taxă iniţială de 2.000.000 USD, egală cu 1,0% din încasările brute; cele 6,0% rămase reprezintă o taxă amânată plătibilă doar pentru acţiunile care rămân în circulaţie după finalizarea ofertei de achiziție descrise mai jos. Compania estimează cheltuielile de ofertă la aproximativ 729.129 USD şi veniturile nete la aproximativ 186.000.000 USD.

Înainte de ofertă existau în circulaţie cinci milioane de acţiuni ordinare, iar la final vor exista 25.000.000 de acţiuni, sau 28.000.000 dacă opţiunea de suprasubscriere este exercitată integral. Se aşteaptă ca acţiunile oferite să reprezinte 80,0% din valorile mobiliare cu drept de vot ale companiei.

Ofertă Obligatorie de Achiziţie şi Cont de Încredere

Fondul funcţionează conform unei Politici de Ofertă de Achiziţie, aprobată de membrii independenţi ai Consiliului său de Administraţie, în baza căreia trebuie să finalizeze cu succes o ofertă de achiziţie în primele 12 luni de la IPO pentru a răscumpăra acţiuni ordinare la ceea ce compania numeşte Valoarea de Răscumpărare, definită ca activele din contul de încredere al fondului împărţite la numărul de acţiuni ne‑restricţionate în circulaţie. site-ul fondului afișează Valoarea de Răscumpărare la 10,00 USD în data de 30 septembrie 2026. Oferta de achiziţie va fi desfăşurată în conformitate cu Regula 13e-4, regula SEC privind ofertele de achiziţie de către emitent, şi va fi deschisă tuturor deţinătorilor de acţiuni ordinare ale companiei. Cerinţele politicii nu pot fi modificate, ajustate sau renunţate fără aprobarea consiliului şi a deţinătorilor majorităţii acţiunilor în circulaţie deţinute de persoane care nu sunt Adviserul şi afiliaţii săi.

Până la finalizarea unei oferte de achiziţie calificate, încasările din IPO vor rămâne într-un cont de încredere cu dobândă, administrat de U.S. Bank N.A. în calitate de trustee, investit exclusiv în fonduri de piaţă monetară, şi pot fi eliberate doar la finalizarea acelei oferte de achiziţie; doar apoi vor fi investite în continuare în conformitate cu strategia fondului. Prospectul precizează că politica are scopul de a atenua tendinţa fondurilor închise recent listate de a se tranzacţiona cu discount faţă de valoarea netă a activelor în timp ce portofoliile lor sunt alcătuite. Fondul intenţionează să finalizeze oferta de achiziţie şi să investească veniturile nete în conformitate cu politica sa de investiţii de 80% în AI în perioada de lansare consecutivă de 180 de zile permisă pentru un fond nou conform Regulei 35d-1, regula SEC privind denumirile fondurilor; dacă compania constată că nu poate respecta termenul, va lua măsuri care pot include eliminarea \”AI\” din denumirea sa.

În temeiul unui acord de contribuţie şi rambursare, Adviserul va contribui cu o rezervă de 5.000.000 USD la închidere, plus încă 3.000.000 USD dacă nu se finalizează o ofertă de achiziţie calificată în termen de şase luni de la ofertă. În fiecare lună, până la finalizarea ofertei de achiziţie, compania va plăti din acea rezervă în contul de încredere o sumă fixă echivalentă cu 2,50% anualizat din încasările ofertei, estimată la 416.666,67 USD — o aranjare pe care prospectul o descrie ca fiind concepută pentru a menţine în contul de încredere cel puţin 100% din încasările ofertei, astfel încât acţionarii care participă la ofertă să primească cel puţin 100% din investiţia lor. Taxa anuală de administrare a fondului de 2,00% din activele brute medii se acumulează, dar nu este plătibilă decât dacă şi când oferta de achiziţie este finalizată. Pe site-ul său, fondul citează estimarea prospectului privind cheltuielile totale anuale la 3,10% din activele nete, compusă din taxa de administrare de 2,00%, 0,15% din taxele şi cheltuielile fondului achiziţionat şi 0,95% din alte cheltuieli.

Proprietatea şi Guvernanţa Adviserului

Adviserul de investiţii Ives Ultra Capital Management LLC este un adviser de investiţii înregistrat la SEC. La 2 septembrie 2026, YA II PN Ltd., o afiliată a Yorkville Ives & Co., a achiziţionat o participaţie de 49,9% în Adviser; în legătură cu această tranzacţie, Adviserul şi-a schimbat denumirea din Ultra Capital Management LLC, iar compania şi-a schimbat denumirea din Ultra AI Opportunities Inc. Prospectul precizează că Yorkville Advisors Global, LP, care controlează deciziile de investiţie ale YA II PN Ltd. şi este controlată de Mark Angelo, nu are nicio implicare în deciziile de investiţie ale fondului şi nu acţionează ca sub‑adviser.

Dan Ives servește ca președinte al consiliului de administrare al Consilierului și este partener și director senior de gestionare, analist, la Yorkville Ives & Co.; nu este managerul portofoliului fondului și nu face parte din Comitetul de Investiții al Consilierului, care selectează investițiile fondului și în prezent este format exclusiv din Edward Leathers. Jeff Leathers este CEO al Consilierului, iar Ed Leathers, CFA, managerul portofoliului fondului, de asemenea face parte din consiliul de administrare al Consilierului. Pe pagina de semnătură a depunerii Rule 462(b), Edward Leathers a semnat ca director al fondului, director executiv, președinte și secretar, iar Daniel Hess ca director financiar principal și trezorier; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley și Andrew Fleiss sunt enumerați ca directori. Consiliul de cinci membri al fondului include directori independenți Motley, Fleiss și Lee.

Politica de investiții și istoric de înregistrare

În condiții normale, fondul intenționează să investească cel puțin 80% din activele nete, plus împrumuturi în scop de investiție, în companii ale căror activități principale sunt AI sau infrastructură AI, în principal prin acțiuni și valori mobiliare legate de acțiuni ale companiilor private în stadiu avansat din Statele Unite și, într-o măsură mai mică, în străinătate, având ca obiectiv maximizarea randamentului total în principal prin câștiguri de capital. Compania se descrie ca fiind primul fond de investiții închis listat public, dedicat furnizării investitorilor de pe piața publică acces la companii private de AI.

Pentru a construi poziții, prospectul enumeră platforme de tranzacționare secundară, achiziții directe de la acționarii existenți, runde de finanțare primare, vehicule cu scop special în care fondul preconizează să dețină participații minoritare, necontrolante, și contracte forward preplătite. Investițiile în fonduri private se așteaptă să constituie mai puțin de 15% din activele nete, iar fondul caută în general să limiteze fiecare companie din portofoliu la nu mai mult de 20% din activele nete la momentul achiziției. Fondul va publica valoarea activului net și informațiile privind expunerea portofoliului pe site-ul său cel puțin lunar, iar deținerile subiacente ale companiilor din portofoliu cel puțin trimestrial, cu un decalaj de până la 60 de zile.

înregistrările depunerii SEC arată că compania a depus declarația inițială de înregistrare și notificarea de înregistrare la 8 august 2025 sub denumirea sa anterioară, Ultra AI Opportunities Inc., și a depus nouă amendamente pre-efective, ultimul la 28 septembrie 2026, înainte ca înregistrarea să fie declarată efectivă la 29 septembrie 2026. O certificare a New York Stock Exchange și o înregistrare de schimb Form 8-A au fost depuse la 25 septembrie 2026. Compania, cu sediul în Maryland, este o companie de investiții gestionată închisă, ne-diversificată, și intenționează să aleagă tratamentul fiscal de companie de investiții reglementată începând cu primul său an fiscal complet.

Pagina pagina Știri și Resurse a fondului enumeră U.S. Bank pentru administrarea, custodia și încredințarea fondului, Computershare ca agent de transfer, Cohen & Co. ca auditor și Eversheds Sutherland ca consilier, la sediul din San Francisco, pe California Street. Prospectul avertizează că compania nu are istoric operațional, că Consilierul nu are experiență anterioară în gestionarea unei companii de investiții închisă înregistrată și că acțiunile companiilor de investiții închise tranzacționează frecvent cu discount față de valorile activului net.