Asigurătorii captivi devin rapid terenul de testare pentru asigurările bazate pe IA

Ideea cel mai des repetată în prezent despre asigurările captive este că centrele de date pentru IA sunt prea mari pentru ca piața tradițională să le poată absorbi. Marsh, cel mai mare broker de asigurări și administrator de asigurători captivi din lume, se așteaptă la o creștere spectaculoasă a numărului de companii care își înființează propriii asigurători interni pentru a prelua riscurile centrelor de date. S&P Global Ratings, agenția de rating de credit, a descris o facilitate Meta ca depășind limitele a ceea ce poate fi asigurat integral. În prezent, există în lume peste 6.000 de asigurători captivi, care subscriu prime în valoare de aproximativ 240 de miliarde de dolari, cu aproape o cincime mai mult decât în urmă cu doi ani, potrivit Captive Review.

Un asigurător captiv este o companie de asigurări, de obicei cu un singur client (propria companie-mamă), un portofoliu restrâns și fără distribuție cu amănuntul. Are totuși nevoie de subscrierea riscurilor, constituirea rezervelor actuariale, contabilitate conformă cerințelor legale, audit, analiză juridică și depunerea documentelor la autoritățile de reglementare. Însă nu are în spate patruzeci de ani de sisteme mainframe, o platformă de gestionare a daunelor pe care nimeni nu îndrăznește să o atingă sau o mie de subscriitori cu obiceiuri bine înrădăcinate. Astfel, devine cel mai potrivit mediu din domeniul asigurărilor pentru a afla dacă un program poate gestiona întreaga activitate.

Alexandre Musy, directorul general al Huscarl, companie care dezvoltă un actuar bazat pe IA pentru corporații și asigurătorii lor captivi, formulează fără menajamente implicațiile. „Asigurătorii captivi sunt companii de asigurări mici și simplificate”, a spus el. „Fiți siguri că, odată ce asigurătorii captivi bazați pe IA vor deveni operaționali, următorii vor fi companiile de asigurări bazate pe IA.”

Musy și directorul tehnic Paulien Jeunesse au dezvoltat anterior ceea ce Huscarl descrie drept primul produs parametric de asigurare cibernetică pentru corporații din lume, la Descartes Underwriting. Acolo, Musy l-a extins comercial în toată Europa, iar Jeunesse, actuar și specialistă în IA, a construit modelul de la baza produsului.

Industria funcționează pe bază de PDF-uri

O relatare publicată de Captive.com în august a constatat că utilizarea IA în rândul asigurătorilor captivi constă încă, în cea mai mare parte, într-o serie de instrumente cu o singură funcție, folosite pentru sarcini precum extragerea datelor din documente, reconcilierea înregistrărilor, verificarea formulărilor din polițe, redactarea rapoartelor sau sprijinirea administrării daunelor.

Marcus Schmalbach, directorul general al platformei de transfer al riscului RYSKEX, a declarat publicației că obstacolul îl reprezintă modelul operațional și datele, nu tehnologia.

Un asigurător captiv poate fi un instrument sofisticat de finanțare a riscurilor și, totuși, să funcționeze cu foi de calcul, e-mailuri și fișiere PDF reconciliate manual, alimentate cu date de la compania-mamă, un broker, un asigurător de fronting, un administrator, un administrator de daune, un actuar, un reasigurător și un auditor, fiecare trimițând informații într-un format diferit și după un calendar diferit. Volumele de tranzacții mai mici decât cele ale asigurătorilor comerciali au făcut ca presiunea economică pentru integrarea sistemelor să fie mereu redusă, iar structura fiecărui asigurător captiv este ușor diferită, ceea ce împiedică standardizarea. Potrivit lui, procesele au rămas manuale deoarece, de la bun început, nu au fost concepute pentru automatizare.

Illia Pinchuk, directorul general al DICEUS, a declarat pentru Captive.com că cele mai mari probleme apar la transferul activităților între organizații și a indicat un program care acoperea 100 de asigurători captivi și 200 de polițe. În cadrul acestuia, centralizarea administrării a permis procesarea în serie a reînnoirilor și emiterea certificatelor la cerere.

Musy explică mai precis de ce continuă să eșueze crearea unui strat de date comun.

Acesta „ar aduce beneficii considerabile industriei”, a spus el, însă un asigurător captiv implică actuari, auditori, contabili, avocați, administratori de investiții și administratori terți, iar „cu cât sunt mai mulți participanți, cu atât implementarea este mai dificilă”.

Potrivit lui, cauza eșecului este de natură socială, nu tehnică. „Va exista întotdeauna cineva care nu poate sau nu vrea să folosească sisteme avansate”, a spus el, așa că piața revine la „fișiere PDF și Excel”.

Această observație are și o miză comercială și descrie o întrecere în trei direcții, nu un duel. Furnizorii de software vând un strat de date administratorilor consacrați de asigurători captivi. Un al doilea grup, format din administratori de asigurători captivi care au adoptat IA încă de la început, concurează cu acești jucători consacrați având deja stratul construit. Huscarl ocupă o a treia poziție: furnizează canalului stratul actuarial și pe cel de date, în loc să înlocuiască acest canal. Compania își extinde rețeaua de administratori parteneri de asigurători captivi și de brokeri și colaborează deja cu un grup de reținere a riscurilor și cu un asigurător captiv cu o singură companie-mamă, în cadrul unei companii cu venituri de peste 2 miliarde de dolari.

„În prezent, nu este clar care este calea câștigătoare”, a spus Musy, deși a sugerat că însăși această dezordine ar putea constitui un avantaj competitiv greu de imitat. Potrivit lui, IA este „un liant excelent pentru fluxurile de lucru cu date dezordonate”, iar Huscarl „probabil a alocat 50% din efortul nostru de inginerie de la înființare încoace tocmai gestionării acestei probleme”. Astfel, compania poate acum să proceseze fișiere PDF și foi de calcul dezordonate „cu automatizare completă, indiferent de evoluția industriei”.

Așadar, jumătate din efortul de inginerie al unui startup din domeniul asigurărilor a fost consacrat citirii documentelor pe care ceilalți nu voiau să înceteze să le trimită.

Partea care încă nu poate fi automatizată

Punctul în care ambițiile se despart ține de judecata profesională, iar cea mai tranșantă formulare a acestei limite vine de la un furnizor.

Regula lui Schmalbach, așa cum i-a explicat-o publicației Captive.com, este că sistemul face recomandări, iar profesionistul ia decizia.

Software-ul poate semnala că o rezervă a fost modificată, că o daună pare neobișnuită sau că o expunere la risc se agravează, însă o persoană calificată trebuie în continuare să decidă ce înseamnă aceste lucruri și dacă se aplică acoperirea.

Un agent poate detecta o cerere de despăgubire care depășește pragul de raportare și poate pregăti notificarea; nu ar trebui să respingă cererea, să modifice o rezervă sau să aprobe de unul singur o plată semnificativă și nici să poată transfera fonduri în afara controalelor de aprobare definite.

Fiecare acțiune ar trebui înregistrată și să poată fi verificată, iar o persoană nominalizată ar trebui să răspundă pentru ea. Inteligența artificială ar trebui să sprijine deciziile, nu să le ia pe ascuns.

Ambițiile lui Musy depășesc această etapă. Obiectivul suprem, a spus el, este „inteligența artificială ca orchestrator suprem, întrucât fiecare decizie implică aspecte legate de subscriere, actuariat, contabilitate, juridice și financiare”, ceva mai apropiat de „un creier al companiei pentru societățile captive, care le îndrumă spre crearea unei valori mai mari pentru proprietarii lor”.

Huscarl spune că fiecare studiu este verificat și semnat de un actuar uman autorizat și că jurisdicțiile în care sunt înregistrate societățile captive solicită, în general, oricum o opinie actuarială anuală semnată. Autonomia ține de activitatea propriu-zisă. Judecata profesională și răspunderea profesională aferentă rămân în sarcina unei persoane. Schmalbach face referire la aceeași verificare dintr-o altă perspectivă, susținând că asocierea datelor societății captive cu operațiunile societății-mamă ar putea scoate la iveală tipare ale daunelor înainte ca acestea să apară în analiza actuarială anuală. Analiza anuală rămâne. Întrebarea este cine îi furnizează datele.

De ce contează dincolo de nișa sa

Aspectele economice sunt cele care atrag capitalul. AM Best evaluează aproximativ 150 de societăți captive din SUA și estimează că acestea au generat economii de peste 8 miliarde de dolari în cinci ani, deoarece primele rămân în bilanț în loc să iasă din companie. Marsh a contabilizat 118 societăți captive nou-înființate în 2025, față de 92 în anul precedent, într-un an în care prețurile asigurărilor comerciale au scăzut cu aproximativ 4%. Companiile se asigură pe cont propriu, deși asigurările devin mai ieftine, ceea ce sugerează că schimbarea este structurală, nu o reacție la o piață dificilă.

Investitorii au observat acest lucru. În septembrie, administratorul de societăți captive Luzern Risk a obținut 45 de milioane de dolari, iar Huscarl a obținut 5,6 milioane de dolari de la FRST și Y Combinator, în timp ce societățile captive, rezervate odinioară companiilor din Fortune 500, sunt promovate acum în rândul companiilor cu venituri de numai 10 milioane de dolari.

Musy nu vizează administratorii societăților captive, ci însăși piața comercială. Scopul său, a spus el când a anunțat runda de finanțare, este să le permită managerilor de risc din companii să acționeze ca propriii directori de subscriere, într-un „viitor în care autoasigurarea devine regula, iar asigurarea comercială, excepția”.

Nimic din toate acestea nu face ca piața societăților captive să fie mare. O face inteligibilă.

O industrie formată din mii de mici companii de asigurări simplificate, cu personal redus și care preiau riscuri pe care piața tradițională nu și le asumă este locul cel mai permisiv din sectorul financiar pentru ca programele informatice să subscrie riscuri, să constituie rezerve, să reconcilieze și să raporteze. Tot ce se dovedește viabil acolo ajunge apoi la companii cu un milion de asigurați și cu departamente actuariale care fac lucrurile în același fel încă dinainte de apariția internetului.