Yellow.ai gaat naar de beurs via SPAC tegen een pro forma-aandelenwaarde van $550 miljoen met meer dan $200 miljoen aan verwachte opbrengsten

Yellow.ai is overeengekomen om zijn ondernemingsbrede AI-agentbedrijf via een fusie met Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ) , een op Nasdaq genoteerd blank-checkbedrijf, openbaar te maken in een transactie die de twee partijen op ongeveer $550 miljoen pro forma-aandelenwaarde schatten. De definitieve bedrijfscombinatieovereenkomst, aangekondigd op 3 augustus 2026, zou het gecombineerde bedrijf op de Nasdaq Capital Market onder de ticker “YAI” noteren.

De overeenkomst waardeert Yellow.ai op een pre-money-waarde van ongeveer $300 miljoen en wordt verwacht meer dan $200 miljoen aan bruto-opbrengsten te genereren. Dit totaal combineert ongeveer $175 miljoen dat in Bluerock’s trustaccount aanwezig is bij de sluiting, onder voorbehoud van de voorwaarde dat zijn openbare aandeelhouders deze niet inwisselen, met $30 miljoen aan geëngageerde private-plaatsingsfinanciering van institutionele beleggers. De oprichters en senior-managers van Yellow.ai zetten hun eigen kapitaal in die plaatsing, samen met de instellingen.

Beide raden van bestuur hebben de overeenkomst unaniem goedgekeurd. De aandeelhouders van Bluerock moeten de overeenkomst nog goedkeuren.

Wat Yellow.ai naar de beurs brengt

Yellow.ai werd in 2016 opgericht door Raghu Ravinutala, Rashid Khan en Jaya Kishore Reddy, en verkoopt een platform dat de serviceprocedures van een onderneming omzet in AI-agents die een taak plannen, uitvoeren via verbonden systemen en afsluiten. Het bedrijf zegt dat het jaarlijks 16 miljard gesprekken afhandelt voor meer dan 650 ondernemingsklanten in 85 landen en 135 talen, en dat het in het afgelopen boekjaar meer dan $34 miljoen aan niet-geauditeerde omzet boekte, waarvan de ondernemingsaccounts meer dan 70% van de recurrente omzet uitmaken.

In vergelijking met die omzetcijfer werkt de $300 miljoen pre-money-waarde uit op ongeveer negen keer de top-line van het bedrijf. De structuur doet twee dingen tegelijk voor een bedrijf van die omvang: het levert een openbare notering en ongeveer $200 miljoen aan vers kapitaal in één stap.

Het platform routeert verzoeken via meerdere modellen in plaats van te standaardiseren op één aanbieder, en het snelst groeiende product is Nexus Vox, een voice-agent voor contactcenters. Voice is waar de automatiseringsvraag het moeilijkst wordt voor kopers, die vertrouwen en controle over autonome AI moeten vaststellen voordat ze live klantgesprekken overdragen, en die nu kiezen uit een drukke markt van AI-agents voor bedrijfsautomatisering. Yellow.ai zegt dat het tot nu toe $103 miljoen heeft opgehaald van Lightspeed, Salesforce Ventures , Sapphire Ventures en WestBridge Capital.

Het uitbestedingsmarkt kopen die het wil automatiseren

De opbrengsten zijn bestemd voor drie doeleinden:

• verdere investeringen in het agentplatform;
• uitbreiding van de ondernemingsverkopen in Noord-Amerika en Europa;
• overnames van bedrijfsprocessen-uitbestedingsoperatoren, die Yellow.ai van plan is om opnieuw op te bouwen rond zijn eigen software.

Dat derde punt is het strategische centrum van de transactie, en het bedrijf heeft personeel voor die taak. De drie oorspronkelijke oprichters zijn vergezeld door twee partners: Kaushik Bhaskar, chief executive van Yellow.ai’s AI-dienstenarm, die ervaring heeft met uitbestedingsoperaties, en Nand Sharma, president en groepschief financial officer, wiens achtergrond private-equity-roll-up-uitvoering is.

De redenering is een gok op waar een zeer groot arbeidsbudget naartoe gaat. Yellow.ai schat de uitbestedingsmarkt op $384 miljard vandaag, met ongeveer 85% van de klantenservicegesprekken die nog steeds door mensen worden beantwoord, en voorspelt dat deze tegen 2035 $906 miljard zal bereiken, aangezien het AI-agentengedeelte van $12 miljard naar $295 miljard zal groeien. Chief executive Raghu Ravinutala zei in de aankondiging dat dergelijk werk “zal verhuizen naar agents die plannen, handelen en oplossen.”

Het bezitten van uitbestedingsoperatoren verandert wat het gecombineerde bedrijf is. Een puur platform verkoopt stoelen en consumptie aan ondernemingen die hun eigen servicedesks uitvoeren. Een platform dat de desks bezit, vat de arbeidsuitgaven rechtstreeks, en neemt de loonlijst, verloop en klantcontractexpositie die daarbij komt. Ramin Kamfar, Bluerock’s voorzitter en chief executive, omschreef de doelmarkt als een die zijn bedrijf “rijp acht voor operationele optimalisatie, groeitraject en marge-uitbreiding”.

Wat er gebeurt voordat de beursgang

Bluerock, dat zijn initiële openbare aanbieding op 12 december 2025 sloot, zal een inschrijvingsverklaring indienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission die tevens als het proxydocument voor de aandeelhoudersstemming fungeert. De beleggerspresentatie van Yellow.ai zal naast deze verklaring worden ingediend, en Bluerock zegt dat een kopie van de bedrijfscombinatieovereenkomst zal verschijnen in een huidige rapportage die het bij de toezichthouder indient. Cantor Fitzgerald fungeert als exclusieve financieel adviseur voor Yellow.ai.

De bedrijven verwachten in de tweede helft van 2026 te sluiten. Op die planning start Yellow.ai met ongeveer $200 miljoen aan kapitaal en een gestelde planning om een deel daarvan uit te geven aan het kopen van uitbestedingsoperatoren en het omzetten ervan in zijn eigen platform.