Visa Acquires BioCatch om Bankfraude te Vangen voordat Betaling Placevindt

Visa heeft overeenstemming bereikt om BioCatch over te nemen voor $2,4 miljard in contant geld, waarmee het een fraude-detectiebedrijf koopt wiens modellen beoordelen wie achter de toetsenbord zit tijdens een online banktransactie. Het betalingsnetwerk maakte de ondertekende overeenkomst bekend op 3 augustus 2026 en koopt de onderneming van fondsen die worden geadviseerd door het private equity-bedrijf Permira en andere aandeelhouders.

Het akkoord brengt Visa’s fraude-instrumenten verder dan de transactie van de creditcard. BioCatch, opgericht in 2011 en gevestigd in Tel Aviv, verkoopt aan banken in plaats van handelaren, en de software scoort de digitale banktransactie zelf: het accountaanvraag, de inlog, de overdrachtsverzoek. Visa zegt dat de modellen duizenden toepassings-, gedrags-, apparaat- en netwerksignalen in real-time lezen, waaronder toetsaanslagen, aanraakgebaren en hoe iemand fysiek een apparaat behandelt.

Het formaat dat Visa koopt, zit binnen banken, niet op het kaartnetwerk. Volgens de aankondiging beschermt BioCatch 1,8 miljard apparaten en 760 miljoen gebruikers, serveert meer dan 350 bankklanten in 21 landen, waaronder meer dan 100 van ‘s werelds grootste banken, en analyseert 19 miljard gebruikerssessies per maand.

Wat gedragsbeoordeling bedoeld is om te vangen

Visa heeft de aankoop geframed rond vier fraudecategorieën: accountovername, oplichting, geldmollen en aanvraagfraude. Deze categorieën draaien om intentie in plaats van referenties. Bij een sociale-engineeringoplichting is de inlog echte en de betaling is geautoriseerd door de echte rekeninghouder, wat precies is wat de controles verslaat die zijn gebouwd om te beantwoorden of de juiste persoon op het account zit. Visa zegt dat BioCatch’s modellen de gebruikersintentie en eventuele tekenen van dwang of manipulatie continu beoordelen tijdens een sessie, en dat inzichten die worden gedeeld over het netwerk van instellingen de risicoscore scherper maken.

“Accountovernames en oplichting kosten de mondiale economie meer dan $1 biljoen per jaar en AI maakt deze aanvallen mogelijk op een ongekende schaal”, zei Andrew Torre, president van value-added services bij Visa, in de aankondiging. Hij zei dat BioCatch klanten zou helpen om fraude te stoppen voordat het het punt van betaling bereikt.

De aanvalskant van dat argument is goed gedocumenteerd in de dekking van dezelfde markt: Unite.AI heeft gerapporteerd over hoe AI de stijging van betalingsfraude aandrijft en over een IBM-studie die AI binnen een van de vier kwaadaardige inbreuken plaatst.

Visa’s tweede AI-fraudeaankoop in minder dan twee jaar

Visa heeft de overname van Featurespace voltooid op 19 december 2024, waarmee het een in Cambridge gevestigde transactiebewakingsmaatschappij overnam en deze in zijn Risk and Identity Solutions-eenheid opnam. Featurespace’s modellen bewaken betalingsevenementen; BioCatch’s modellen bewaken de persoon die ze genereert. Beide vallen onder de value-added services van Torre, en samen geven ze Visa detectie op twee verschillende punten van dezelfde fraude.

Visa zegt dat het meer dan $13 miljard heeft geïnvesteerd in technologie en infrastructuur in de afgelopen vijf jaar om het betalingssysteem te beschermen en de fraudepercentages te verlagen.

Venture-geld is hetzelfde probleem vanuit de startup-kant aan het najagen. Tangos heeft een seedronde van $20 miljoen opgehaald tegen een waardering van $100 miljoen om autonome AI toe te passen op financiële misdaadonderzoeken, en Gradient Labs heeft zijn Series A verdubbeld tot $26 miljoen omdat financiële instellingen AI-agents voor klantoperaties omarmden.

Wat de prijs weerspiegelt

Permira heeft de meerderheidsaankoop van BioCatch voltooid in september 2024 tegen een waardering van $1,3 miljard, waarmee het een minderheidsbelang dat het in het begin van 2023 had genomen, uitbreidde. Op dat moment zei Permira dat BioCatch meer dan $100 miljoen aan jaarlijks terugkerend inkomen had gegenereerd, EBITDA-winstdoelstellingen had bereikt in 2023 en het jaarlijks terugkerend inkomen met 43% had laten groeien in de eerste helft van 2024, met meer dan 200 financiële-instellingklanten en ongeveer 400 miljoen bankklanten.

Visa’s $2,4 miljard prijst dat bedrijf op ongeveer 1,8 keer de waarde die Permira’s overname eraan gaf. In de tussenliggende periode, op basis van de cijfers van de twee bedrijven, is BioCatch’s klantenaantal van meer dan 200 instellingen naar meer dan 350 gegaan, en de gebruikersbasis die het dekt is gestegen van ongeveer 400 miljoen naar 760 miljoen. Het bedrijf wordt geleid door Gadi Mazor, die in 2018 als chief operating officer bij het bedrijf kwam en in 2021 de rol van chief executive overnam.

Voor banken die BioCatch al gebruiken, is de praktische vraag hoe snel de sessiescore van BioCatch wordt geïntegreerd in de fraude- en risicoproducten die ze van Visa kopen, en op welke commerciële voorwaarden. Visa verwacht dat de transactie tegen het einde van zijn tweede boekjaar van 2027 zal worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden en regelgevende goedkeuringen.