Verzekeraars verliezen geld op polissen die ze niet kunnen identificeren. AI wil dat veranderen.

Even in een sterk jaar voor de sector, zegt een startup dat tot 20% tot 30% van de polissen van een verzekeraar mogelijk verliesgevend zijn. Het heeft $8 miljoen opgehaald om ze te vinden.

Amerikaanse schade- en aansprakelijkheidsverzekeraars hebben zojuist een van hun beste underwritingjaren in decennia neergezet, volgens een rapport van Soteris, een door Y Combinator gesteunde startup die software aan de sector verkoopt. 

Sterke algehele resultaten kunnen echter zwakke plekken verbergen. Soteris zegt dat veel verzekeraars stilletjes geld verliezen op een aanzienlijk deel van hun polissen en geen betrouwbare manier hebben om te bepalen welke dat zijn.

Soteris komt uit de stealthfase met meer dan $8 miljoen aan seed-financiering en een nieuw product dat op dat probleem is gericht. De CEO, Sunit Shah, sprak over wat hij ziet als het blinde punt van de sector en wat het oplossen ervan zou kunnen betekenen voor verzekeraars en hun klanten.

Waarom verzekeraars het probleem niet kunnen zien

Verzekeraars stellen prijzen vast en beoordelen prestaties door vergelijkbare klanten te groeperen, zoals bestuurders van een bepaalde leeftijd in een bepaalde regio. Omdat elke individuele polis al dan niet een claim oplevert, behandelen actuarissen al lange tijd verschillen binnen een groep als willekeurige ruis. Een groep kan er gezond uitzien terwijl sommige polissen erin geld verliezen, en de werkelijke kostprijs van een polis wordt pas duidelijk wanneer claims binnenkomen, soms jaren na de verkoop.

“Elke verzekeraar weet dat ze polissen schrijven die hen geld kosten,” zei Shah in een verklaring. Hij stelt dat ze de hulpmiddelen missen om die polissen te vinden. In samenwerking met verzekeraars ontdekte hij, zo zegt hij, dat zelfs degenen met sterke portefeuilles polissen droegen die de winst aantastten, in sommige gevallen 20% tot 30% van het totaal.

Een sector die zich richt op de individuele polis

De omvang van de potentiële winst is de reden waarom het idee aandacht krijgt. McKinsey heeft geschat dat verzekeraars hun underwritingresultaten, de winst die wordt behaald met het schrijven van polissen, met 30% tot 50% zouden kunnen verhogen door gecoördineerde maatregelen zoals het afsnijden van verliesgevende activiteiten en het terugwinnen van winst in groepen die gemiddeld gezond lijken. Het consultancy‑rapport van 2025 verzekeringsrapport wijst op fijnere segmentatie en personalisatie tot op het individuele niveau als de richting waarin de sector zich beweegt.

Soteris is een startup die aan die verschuiving werkt. Zijn benadering maakt gebruik van machine learning, een vorm van AI die patronen leert uit historische gegevens, om de eerdere polissen van een verzekeraar op miljoenen of zelfs miljarden manieren te analyseren. Het bedrijf zegt dat een team dat in spreadsheets werkt tientallen of honderden analyses kan uitvoeren. Door die analyses te combineren, kent het elke polis afzonderlijk een score toe in plaats van als onderdeel van een groep.

Het bedrijf zegt dat verzekeraars een score kunnen krijgen in minder dan een kwart seconde, wanneer een offerte wordt aangevraagd of op elk later moment, en dat de installatie minder dan 90 dagen duurt.

Van claims naar winst

Het eerste product van Soteris, dat sinds 2020 in gebruik is bij verzekeraars en de agentschappen die namens hen verkopen, voorspelt hoeveel van de premie van elke polis zal worden uitgekeerd aan claims. Het bedrijf zegt dat het meer dan 100 miljoen polisaanvragen met een totale premie van meer dan $180 miljard heeft geanalyseerd, en dat klanten hun uitbetalingsratio van claims met 5 tot 15 procentpunten binnen een jaar hebben verbeterd.

Het nieuwe product gaat een stap verder, naar winst. Het geld van één polis wordt vaak verdeeld over het bedrijf dat het verkoopt, het bedrijf dat de staatslicentie bezit, en het bedrijf dat het kapitaal levert, elk met een ander aandeel. Soteris zegt dat de claimkosten van een polis niet onthullen wat deze oplevert voor het bedrijf dat de polis schrijft. Het nieuwe instrument schat dat cijfer en rapporteert het in EBITDA, een gangbare maatstaf voor operationele winst.

Het bedrijf zegt dat verschillende pilotprojecten aantoonden dat de EBITDA van verzekeraars steeg met 70% tot 125%. Dit waren pilots in plaats van volledige uitrol, en de resultaten zijn van Soteris zelf.

Wat dit voor klanten kan betekenen

Voor iemand die een auto- of woonverzekering koopt, zegt Shah dat het belangrijkste effect aan de kant van de verzekeraar ligt, aangezien het hulpmiddel helpt ervoor te zorgen dat elke polis winstgevend is. Hij stelt dat het voordeel voor klanten indirect is.

“Het belangrijkste doel van verzekeraars is het vergroten van hun aantal polissen, dus het secundaire effect is dat dit hen in staat stelt de prijzen te verlagen om meer marktaandeel te veroveren,” zei Shah. “Voor de meeste mensen zouden we dus verwachten dat hun tarieven lager zijn dan ze zouden zijn als de verzekeraar ons product niet zou gebruiken.”

Dat is een verwachting, geen garantie. Shah’s antwoord richtte zich op prijzen en ging niet in op de vraag of klanten die als verliesgevend worden gemarkeerd, de dekking kunnen worden ontzegd of niet worden verlengd. De beschrijving van het product door het bedrijf, dat verzekeraars laat stoppen met het schrijven van polissen die nooit rendabel zouden zijn, suggereert dat dit een reële vraag is.

De eerlijkheidsvraag

Verzekeraars’ gebruik van AI heeft zorgen geuit dat mensen oneerlijk geprijsd kunnen worden of door een algoritme afgewezen kunnen worden. “Het is een terechte zorg en we nemen het serieus,” zei Shah. Hij wijst op bestaande regels tegen discriminatie en eisen voor bias‑testen, en zegt dat regelgeving een reden is om AI intern te ontwikkelen in plaats van te vertrouwen op externe chatbots. Soteris zegt dat haar modellen kunnen laten zien hoeveel elke factor heeft bijgedragen aan elk resultaat, wat volgens hem belangrijk is voor verzekeraars omdat het correct naleven van regelgeving essentieel is voor succes in de sector.

Waarom de wachttijd, en wie steunt het

Soteris werkt sinds 2020 met verzekeraars samen, maar gaat nu pas naar de beurs. Shah zegt dat het probleem tijd kostte om op te lossen. Het juiste team samenstellen was moeilijk, en hij ontdekte dat experts van buiten de verzekeringssector niet automatisch geschikt waren. “Domeinexpertise was erg belangrijk,” zei hij. Zijn eigen pad begon met een nevenactiviteit waarbij hij prijsmodellen bouwde voor levensverzekeraars tijdens zijn masterstudie. Na een PhD in economie handelde hij bij hedgefonds Pine River Capital en hielp hij een project te leiden om een property‑ and‑casualty‑herverzekeraar op te zetten. “Daar leerde ik echt hoe moeilijk de verzekeringsbranche is,” zei hij.

De seed‑ronde werd geleid door Spider Capital, met Intact Private Capital, Amplify Partners, Foundation Capital, Webb Investment Network en Overlook Ventures die ook deelnamen. Soteris zou geen klanten noemen. “In dit stadium kunnen we deze informatie niet openbaar maken vanwege contractuele verplichtingen,” zei Shah.

What to Watch

De richting van de sector is duidelijk: meer verzekeraars willen risico per polis prijzen en beoordelen. De open vragen zijn hoeveel van de potentiële winst buiten pilotprojecten echt haalbaar is en waar die uiteindelijk terechtkomt. Verzekeraars zouden de besparingen kunnen doorgeven aan klanten via lagere prijzen, zoals Shah verwacht, of ze kunnen behouden als hogere marges terwijl ze minder polissen schrijven. Regelgevers zullen waarschijnlijk nauwlettend volgen welke klanten aan de verkeerde kant van de scores komen te staan.