redalpine sluit fonds RAC VIII van $250 miljoen om Europese AI- en wetenschapsstart-ups te steunen

redalpine heeft zijn nieuwste durfkapitaalfonds voor start-ups in een vroege fase, redalpine capital VIII (RAC VIII), afgesloten op $250 miljoen. Daarmee heeft de Europese investeerder nieuw kapitaal beschikbaar om bedrijven te steunen die software combineren met wetenschappelijke vooruitgang. Het overtekende fonds wil in circa 20 bedrijven in heel Europa investeren en zal voornamelijk het voortouw nemen in seed- en serie A-rondes, met initiële investeringen van $1 miljoen tot $15 miljoen.

De afsluiting valt samen met het 20-jarig bestaan van de firma en brengt het door haar beheerde vermogen boven de $1,4 miljard. De eerste investeringen van RAC VIII omvatten robots die fysieke krachten waarnemen, AI-tools voor biologisch onderzoek en systemen die verbanden blootleggen in complexe datasets. Samen laten ze zien waar redalpine kansen ziet nu AI steeds verder doordringt in wetenschappelijke en industriële werkprocessen.

Een fonds van $250 miljoen voor software en wetenschap

redalpine werd in 2006 opgericht in Zürich en heeft een portefeuille opgebouwd met onder meer Proxima Fusion, Mistral AI, N26, Basecamp Research en microagi. Volgens de firma bestaat de helft van het investeringsteam uit opgeleide wetenschappers, onder wie biologen, natuurkundigen en ingenieurs. Die combinatie is van belang bij de beoordeling van een start-up waarvan de centrale uitdaging evenzeer kan liggen bij robotbesturing, biologische metingen of een nieuwe computerarchitectuur als bij de distributie van software.

“Twintig jaar geleden zijn we redalpine begonnen vanuit de overtuiging dat de belangrijkste bedrijven zouden ontstaan waar software en wetenschap samenkomen”, zei Dr. Michael Sidler, oprichtend partner bij redalpine. “Die overtuiging is niet veranderd. Met RAC VIII kijken we ernaar uit deze oprichters al vroeg te blijven steunen, voordat de kans duidelijk zichtbaar is.”

RAC VIII is een fonds voor start-ups in een vroege fase binnen een breder investeringsplatform dat bedrijven van de seedfase tot latere fasen ondersteunt. De $250 miljoen betreft de kapitaalverplichtingen van het nieuwe fonds; het bedrag van meer dan $1,4 miljard slaat op het vermogen dat de firma via haar platform beheert.

redalpine zegt jaarlijks meer dan 5.000 bedrijven te beoordelen. De geplande portefeuille van circa 20 bedrijven biedt ruimte voor geconcentreerde investeringen. Het genoemde bedrag van $1 miljoen tot $15 miljoen betreft de initiële investeringen, niet de totale financiering die elk bedrijf uiteindelijk ontvangt.

Robotica die leert van kracht en tastzin

Een van de eerste investeringen van RAC VIII is Enact Intelligence, dat krachtintelligentie voor robots ontwikkelt. Het technische uitgangspunt is dat een object zien en een instructie begrijpen slechts een deel opleveren van wat een machine nodig heeft om de fysieke wereld te hanteren.

In de portefeuille-update van oktober beschrijft redalpine hoe Enact koppel- en tastinformatie, naast beeld- en taalinformatie, aan een basismodel toevoegt. Die extra signalen geven een robot informatie over contact en fysieke interactie. Bij taken die fijne motoriek vereisen, kan een systeem daardoor zijn handelingen aanpassen wanneer de weerstand of het contact verandert, in plaats van uitsluitend op een visuele inschatting te vertrouwen.

Deze investering illustreert een bredere uitdaging op het gebied van fysieke AI: nuttig gedrag hangt af van het verbinden van waarneming met sensorgegevens en besturing. Met zijn aanpak wil Enact krachtbewustzijn onderdeel maken van dat leerproces.

Virtuele biologische laboratoria en traceerbare data-analyse

Een tweede investering, Helical, bouwt aan een virtueel AI-laboratorium voor de ontdekking van geneesmiddelen. Het platform past biologische basismodellen toe op onderzoeksprocessen, waaronder de ontdekking van doelwitten, de analyse van celtoestanden en de stratificatie van patiënten. Model Factory past modellen aan specifieke biologische vraagstukken aan en vergelijkt ze ermee, terwijl het virtuele laboratorium computationele experimenten ondersteunt.

Helical onderhoudt ook een raamwerk met open broncode voor het werken met biologische basismodellen, onder meer voor genomica en eencellige data. De praktische kans ligt erin modelgebaseerd onderzoek binnen een onderzoeksproces reproduceerbaar en toegankelijk te maken. Computationele bevindingen moeten nog steeds experimenteel worden gevalideerd; een virtueel laboratorium helpt onderzoekers hypotheses te prioriteren en te onderzoeken, maar stelt op zichzelf niet de werkzaamheid van een behandeling vast.

De derde investering die bij naam wordt genoemd, Arlequin AI, richt zich op het blootleggen van patronen en verbanden in grote, gefragmenteerde datasets. Het platform HuDex biedt toepassingen die uiteenlopen van de analyse van financiële transacties en due diligence tot forensisch onderzoek naar communicatie en onderzoek naar toeleveringsketens.

Arlequin omschrijft zijn aanpak als ongesuperviseerde en topologische AI, met nadruk op verbanden tussen gegevens en de mogelijkheid bevindingen te herleiden tot de onderliggende gegevensbronnen. Bij analyses met grote gevolgen is die traceerbaarheid belangrijk: gebruikers moeten het bewijs achter een verband kunnen bekijken voordat ze erop handelen. De aanpak die het bedrijf naar eigen zeggen hanteert, legt de nadruk op inzicht in patronen in data en breidt de AI-blootstelling van het fonds daarmee uit tot buiten tekstgeneratie.

Institutionele steun en een langere beleggingshorizon

Tot de commanditaire vennoten van RAC VIII behoren Aviva Investors, Flexstone Partners en KfW, naast ondernemers, leidinggevenden en bedrijfseigenaren. Hun deelname zorgt voor een combinatie van institutioneel kapitaal en investeerders met operationele ervaring.

redalpine meldt sinds 2023 twaalf exits van portfoliobedrijven. Ook zegt het bedrijf dat ondernemingen waarin RAC VII, zijn vorige early-stagefonds dat in 2024 werd gesloten, had geïnvesteerd, sindsdien gezamenlijk meer dan $1,1 miljard aan financiering hebben opgehaald. Deze cijfers beschrijven de activiteiten van de portefeuille en vervolgfinanciering; ze geven geen uitsluitsel over het rendement op de investeringen van het nieuwe fonds.

Voor redalpine bouwt het nieuwe fonds voort op een strategie die technische expertise combineert met vroeg kapitaal en ondersteuning naarmate bedrijven groeien. Voor het Europese AI-ecosysteem biedt de initiële portefeuille een concreet beeld van die strategie: investeren in sensortechnologie, biologische modellen en analytische architecturen die vooruitgang op het gebied van AI omzetten in toepassingen voor specifieke sectoren.