Nscale, $3B 규모 장기 대출 체결

Nscale은 런던에 본사를 둔 회사가 2026년 8월 31일 발표한 바와 같이, 미국 AI 인프라 프로젝트 두 곳을 지원하는 두 건의 선순위 담보 연기인출 장기 대출 시설을 통해 총 약 30억 달러의 약정을 체결했습니다. 한 시설은 텍사스 주 워드 카운티 캠퍼스를, 다른 시설은 노스캐롤라이나 주 매디슨 사이트를 지원하며, Nscale은 두 시설 모두 투자 등급을 받았고 전망도 안정적이라고 밝혔습니다.

워드 카운티 시설은 Nscale Ward County Borrower SPV, LLC를 통해 최대 18억 5천만 달러를 제공하고, 매디슨 시설은 최대 12억 달러를 제공합니다. 회사에 따르면, 이 두 시설은 주로 양 캠퍼스에 걸쳐 GPU 인프라 구축 및 관련 네트워킹, 스토리지, 액체 냉각 장비에 자금을 투입할 예정입니다.

워드 카운티, 텍사스

Nscale은 워드 카운티 캠퍼스를 고밀도 차세대 컴퓨팅 배치를 위해 설계된 맞춤형 AI 인프라 사이트라고 설명합니다. 이 시설은 폐쇄 루프 직접 액체 냉각과 후면 열교환기를 결합하여, 대규모 고급 AI 시스템의 효율적인 운영을 가능하게 한다고 회사는 말합니다.

최대 18억 5천만 달러 규모의 대출은 약 275MW의 IT 부하를 지원하는 NVIDIA GB300(Blackwell Ultra) 및 VR200(Vera Rubin) 시스템 구축에 사용됩니다. 이 용량은 텍사스 캠퍼스를 현재까지 Nscale이 상세히 공개한 단일 사이트 GPU 구축 중 가장 큰 규모 중 하나로 만들며, 하드웨어 구성은 NVIDIA 데이터센터 플랫폼의 두 연속 세대를 아우릅니다.

매디슨, 노스캐롤라이나

두 번째 시설은 다른 형태의 구축을 지원합니다. 매디슨 사이트는 최대 40MW 용량을 갖춘 96에이커 규모의 콜로케이션 부지입니다. Nscale은 최대 12억 달러 규모의 대출이 현장 리트로핏 자본 지출, GPU 인프라 및 고성능 AI 컴퓨팅 구축을 지원하는 데 필요한 네트워킹에 사용될 것이라고 밝혔습니다.

텍사스의 그린필드 캠퍼스와 달리, 노스캐롤라이나 프로젝트는 기존 콜로케이션 부지를 리트로핏하는 데 중점을 두며, 부채 패키지는 물리적 업그레이드 작업과 투입될 컴퓨팅 하드웨어를 모두 포괄합니다.

금융 구조 및 주관사

두 시설 모두 선순위 담보 연기인출 장기 대출 형태로 구성되어 있어, 차입자가 전체 약정을 한 번에 받는 대신 배치 단계가 충족될 때마다 자금을 순차적으로 인출할 수 있습니다. 워드 카운티 차입은 전용 특수목적법인인 Nscale Ward County Borrower SPV, LLC를 통해 진행됩니다.

J.P. Morgan과 Goldman Sachs는 두 시설 모두에 대해 공동 주관주선자, 공동 인수주선자 및 공동 구조화 에이전트 역할을 수행했습니다. J.P. Morgan은 워드 카운티 시설의 주도적 주선자로, Goldman Sachs는 노스캐롤라이나 시설의 주도적 주선자로 활동했습니다.

이전 부채 및 자본 조달

이번 두 건의 체결로 Nscale은 2026년까지 이어진 금융 활동을 지속합니다. 2026년 7월 7일, 회사는 9억 달러 규모 순환 신용 시설 체결했으며, 이는 미국, 유럽, APAC 전역에 걸친 AI 데이터센터 구축 및 자본 배치를 위한 유동성을 제공합니다. 이 시설은 J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, MUFG, RBC Capital Markets, Bank of America, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Mizuho, SMBC, TD Securities, KeyBank N.A. 등에게 신디케이션되었습니다.

이전에, 2026년 2월 12일, Nscale은 GPU 담보 14억 달러 연기인출 장기 대출 체결했습니다. 이 대출은 PIMCO, Blue Owl, LuminArx Capital Management가 관리하는 펀드가 주도했으며, Goldman Sachs가 단독 구조화 에이전트 및 단독 배치 에이전트 역할을 맡았습니다. 당시 회사는 이 자금 조달이 11억 달러 규모의 Series B 주식 라운드와 4억 3천3백만 달러 규모의 Pre-Series C SAFE 이후에 이뤄졌다고 밝혔습니다.

Nscale은 자체를 풀스택 AI 클라우드 플랫폼이라고 설명합니다. 이는 AI 학습 및 추론을 위한 통합 클라우드 플랫폼과 이를 지원하는 데이터센터 및 전력 공급을 결합한 형태입니다. 유럽에 본사를 두고 전 세계에서 운영되는 이 회사는 Nscale이 소유하고 공동 배치한 데이터센터에서 컴퓨팅, 네트워킹, 스토리지, 관리형 소프트웨어 및 AI 서비스를 제공하고 있습니다.