Said Mia, ιδρυτής και διευθύνων GP της Stormbreaker Ventures – σειρά συνεντεύξεων

Said Mia είναι ο ιδρυτής και διευθύνων γενικός εταίρος (GP) της Stormbreaker Ventures, μιας εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων που επενδύει στα στάδια pre-seed και seed σε υποδομές συνδεσιμότητας, AI-RAN, Open RAN, υπολογιστική παρυφών, σύγκλιση δορυφορικών και κυψελωτών δικτύων, IoT, συνδεδεμένη κινητικότητα και εκσυγχρονισμό της αμερικανικής μεταποίησης. Στους συνεταίρους του GP περιλαμβάνονται ο Wade Oosterman (ιδρυτής της Clearnet Communications, η οποία εξαγοράστηκε από την Telus έναντι 6,6 δισ. δολαρίων· πρώην ανώτατο διοικητικό στέλεχος της Bell Canada, όπου πρόσθεσε 50 δισ. δολάρια στη χρηματιστηριακή αξία), ο Derek Aberle (πρώην πρόεδρος της Qualcomm (QCOM ) για σχεδόν μία δεκαετία) και ο Glenn Lurie (πρώην πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της AT&T (T ) Mobility and Consumer Operations). Ο Said προέρχεται από την επενδυτική τραπεζική στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών· διαμόρφωσε την επενδυτική θέση της Stormbreaker και συγκρότησε την ομάδα.

Πριν ιδρύσετε τη Stormbreaker Ventures, συμβουλεύατε επί χρόνια μεγάλες εταιρείες τηλεπικοινωνιών, ημιαγωγών και υποδομών σε οργανισμούς όπως η Citi και η PJT Partners (PJT ). Τι σας έπεισε ότι η μεγαλύτερη ευκαιρία δεν ήταν πλέον η παροχή συμβουλών σε καθιερωμένες επιχειρήσεις, αλλά η στήριξη νεοφυών εταιρειών που κατασκευάζουν τις υποδομές για την εποχή της AI;

Η συμβουλευτική εργασία μού επέτρεψε να παρακολουθήσω από κοντά ένα πρόβλημα που εξελισσόταν αργά. Εργαζόμουν σε συναλλαγές που αφορούσαν ορισμένες από τις σημαντικότερες υποδομές παγκοσμίως — φάσμα, αρχιτεκτονική δικτύων και αλυσίδες εφοδιασμού ημιαγωγών — και παρατηρούσα συνεχώς το ίδιο μοτίβο: οι καθιερωμένες επιχειρήσεις κατανοούσαν τη διάσταση της μετάβασης στην AI, αλλά η κατανομή κεφαλαίου, τα χρονοδιαγράμματα συγχωνεύσεων και εξαγορών και τα οργανωτικά κίνητρα τις εμπόδιζαν δομικά να κινηθούν αρκετά γρήγορα ώστε να ελέγξουν τις υποδομές που πραγματικά χρειάζεται η AI. Βελτιστοποιούσαν το υπάρχον δίκτυο, όχι το επόμενο.

Όσο περισσότερο δοκίμαζα αυστηρά αυτή την παρατήρηση σε διαφορετικές συμβουλευτικές αναθέσεις, τόσο σαφέστερο γινόταν ότι η πραγματική αξία δεν θα δημιουργούνταν μέσα σε αυτούς τους οργανισμούς. Θα τη δημιουργούσαν ιδρυτές που μπορούσαν να λειτουργήσουν χωρίς τους περιορισμούς των παλαιών συστημάτων, κατασκευάζοντας τη συνδετική υποδομή, την αρχιτεκτονική υπολογιστικής παρυφών και τα δίκτυα σχεδιασμένα εξαρχής για AI που απαιτεί μια οικονομία κινούμενη από μηχανές. Κάποια στιγμή, η πιο έντιμη πνευματικά επιλογή ήταν να σταματήσω να συμβουλεύω για αυτή τη μετάβαση και να αρχίσω να τη χρηματοδοτώ.

Η Stormbreaker εστιάζει στις βασικές υποδομές της AI, στο επίπεδο που περιγράφεται μεταφορικά ως «αξίνες και φτυάρια». Γιατί πιστεύετε ότι οι εταιρείες υποδομών μπορεί τελικά να διατηρήσουν πιο ανθεκτική μακροπρόθεσμη αξία από πολλές νεοφυείς εταιρείες εφαρμογών AI;

Το επίπεδο των εφαρμογών είναι συναρπαστικό, αλλά έχει και δομικές αδυναμίες που δεν έχουν ενσωματωθεί πλήρως στις αποτιμήσεις. Όταν τα υποκείμενα μοντέλα γίνουν τυποποιημένα, εναλλάξιμα προϊόντα — και θα γίνουν — πολλά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα των εφαρμογών θα εξαφανιστούν γρήγορα. Οι εταιρείες που εκπαίδευσαν πάνω στο GPT-4 πρέπει πλέον να υπολογίζουν το GPT-5 και μετά το GPT-6. Το κόστος μετάβασης είναι χαμηλό ακριβώς επειδή οι εφαρμογές βασίζονται στην υποδομή κάποιου άλλου.

Το φυσικό επίπεδο λειτουργεί διαφορετικά. Δικαιώματα χρήσης φάσματος, δίκτυα ραδιοπρόσβασης, εγκαταστάσεις υπολογιστικής παρυφών και υποδομές μεταβίβασης συνδέσεων μεταξύ δορυφορικών και κυψελωτών δικτύων κοστίζουν ακριβά, απαιτούν χρόνο για να αναπαραχθούν και είναι βαθιά ενσωματωμένα στη λειτουργία των πελατών. Τα αποτελέσματα δικτύου είναι πραγματικά και διαρκή. Όταν ένας βιομηχανικός κατασκευαστής ενσωματώνει ιδιωτικό 5G και AI παρυφών στην παραγωγή, δεν τα αφαιρεί επειδή κυκλοφόρησε νέο μοντέλο. Η υποδομή γίνεται βασικό στήριγμα της λειτουργίας του.

Σημασία έχει και ο χρόνος. Η κατασκευή του φυσικού υπόβαθρου της AI βρίσκεται ακόμη στην αρχή. Η απόσταση ανάμεσα στις μελλοντικές απαιτήσεις της οικονομίας της AI από τα δίκτυα και στη σημερινή κατάσταση είναι τεράστια. Η κάλυψή της θα απαιτήσει τουλάχιστον μία δεκαετία συνεχών επενδύσεων και καινοτομίας. Αυτό έχει πολύ διαφορετικό προφίλ κινδύνου από ένα στοίχημα για το ποιο chatbot θα κερδίσει την αγορά επιχειρηματικής παραγωγικότητας σε 18 μήνες.

Αυξάνεται η προσοχή στα δίκτυα ραδιοπρόσβασης με τεχνητή νοημοσύνη (AI-RAN), στην υπολογιστική παρυφών και στη σύγκλιση δορυφορικών και κυψελωτών δικτύων. Ποια από αυτές τις αλλαγές εξακολουθεί να παρερμηνεύεται περισσότερο από την ευρύτερη κοινότητα επιχειρηματικών κεφαλαίων;

Η AI-RAN, χωρίς αμφιβολία. Η κοινότητα επιχειρηματικών κεφαλαίων την έχει αντιμετωπίσει κυρίως ως τηλεπικοινωνιακή εξέλιξη — σταδιακή βελτίωση της υπάρχουσας υποδομής ραδιοπρόσβασης — χάνοντας την ουσία: πρόκειται για θεμελιώδη αρχιτεκτονική αλλαγή στον τρόπο κατανομής της νοημοσύνης μέσα στο δίκτυο.

Τα παραδοσιακά RAN δεν διαθέτουν νοημοσύνη στα άκρα του δικτύου. Η AI-RAN το αλλάζει αυτό, μεταφέροντας την εξαγωγή συμπερασμάτων και τη λήψη αποφάσεων σε πραγματικό χρόνο στο ίδιο το ραδιοεπίπεδο. Οι συνέπειες είναι βαθιές για την καθυστέρηση, την ενεργειακή απόδοση και την οικονομική βιωσιμότητα της αυτόνομης AI σε μεγάλη κλίμακα. Αυτή η βασική υποδομική μονάδα επιτρέπει σε ένα ρομπότ εργοστασίου, ένα αυτόνομο όχημα σε αυτοκινητόδρομο ή ένα drone σε διάδρομο εφοδιαστικής να αποκρίνεται σε λιγότερο από ένα χιλιοστό του δευτερολέπτου, χωρίς κάθε απόφαση να περνά από το cloud ενός hyperscaler.

Οι περισσότεροι επενδυτές γενικής κατεύθυνσης δεν γνωρίζουν τις τηλεπικοινωνίες αρκετά βαθιά ώστε να βλέπουν καθαρά τη διαφορά. Κατανοούν την AI στις εφαρμογές και στα δεδομένα, αλλά το δίκτυο ραδιοπρόσβασης ήταν ιστορικά μαύρο κουτί για τη Silicon Valley. Η Stormbreaker δημιουργήθηκε ακριβώς για να καλύψει αυτό το κενό. Στην ομάδα εταίρων μας υπάρχουν άνθρωποι που έχουν λειτουργήσει αυτά τα δίκτυα σε μεγάλη κλίμακα. Κατανοούμε τόσο την τεχνική αρχιτεκτονική όσο και τις εμπορικές δυναμικές σε βάθος που οι γενικοί επενδυτές απλώς δεν διαθέτουν.

Έχετε υποστηρίξει ότι τα παλαιά δίκτυα δεν ταιριάζουν σε μια οικονομία κινούμενη από μηχανές. Ποια είναι τα μεγαλύτερα εμπόδια υποδομής που δεν επιτρέπουν στα σημερινά τηλεπικοινωνιακά και βιομηχανικά συστήματα να υποστηρίξουν αυτόνομη AI σε μεγάλη κλίμακα;

Σκέφτομαι συνεχώς τρία εμπόδια.

Αρχιτεκτονική καθυστέρησης. Το διαδίκτυο και τα κυψελωτά δίκτυα σχεδιάστηκαν για αλληλεπιδράσεις με ανθρώπινη ταχύτητα. Οι άνθρωποι δεν αντιλαμβάνονται καθυστέρηση 50 χιλιοστών του δευτερολέπτου. Τα αυτόνομα συστήματα την αντιλαμβάνονται, και συχνά αυτή χωρίζει μια ασφαλή απόφαση από μια καταστροφική. Η παλαιά αρχιτεκτονική του πυρήνα των δικτύων δρομολογεί την κίνηση με τρόπους ασύμβατους με τις απαιτήσεις της βιομηχανικής AI για προβλέψιμη, χαμηλή καθυστέρηση.

Το έλλειμμα νοημοσύνης στις παρυφές. Τα περισσότερα βιομηχανικά δίκτυα εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν την περιφερειακή υποδομή ως παθητικό μέσο μεταφοράς δεδομένων προς ένα κεντρικό υπολογιστικό περιβάλλον για επεξεργασία. Όμως η αυτόνομη AI σε μεγάλη κλίμακα απαιτεί τοπική νοημοσύνη. Δεν μπορεί κανείς να λειτουργήσει αυτόνομα ένα εργοστάσιο, λιμάνι ή κέντρο εφοδιαστικής αν κάθε απόφαση πρέπει να διασχίζει το WAN. Οι δυνατότητες υπολογισμού, αποθήκευσης και εξαγωγής συμπερασμάτων πρέπει να βρίσκονται στο σημείο δράσης ή κοντά του, και οι περισσότερες υπάρχουσες εγκαταστάσεις δεν έχουν σχεδιαστεί έτσι.

Διαλειτουργικότητα και κατακερματισμός. Τα βιομηχανικά περιβάλλοντα είναι ένα μωσαϊκό συστημάτων λειτουργικής τεχνολογίας (OT), ιδιόκτητων πρωτοκόλλων και παλαιού υλικού που προηγείται των σύγχρονων προτύπων συνδεσιμότητας κατά δεκαετίες. Η συνεκτική επικοινωνία αυτών των συστημάτων με το επίπεδο AI είναι τεράστια πρόκληση ενοποίησης. Είναι εύκολο να την υποτιμήσει όποιος δεν έχει επιχειρήσει πραγματική εγκατάσταση σε τέτοια περιβάλλοντα. Οι νεοφυείς εταιρείες που λύνουν το πρόβλημα και γίνονται ο ευφυής σύνδεσμος μεταξύ του φυσικού λειτουργικού κόσμου και του ανώτερου επιπέδου AI θα έχουν τεράστια αξία.

Εταιρείες όπως η Qualcomm, η Ericsson (ERIC ) και η Nokia προχωρούν όλο και περισσότερο σε εξαγορές επιχειρήσεων AI και λογισμικού. Θεωρείτε ότι αρχίζει ένας παρατεταμένος κύκλος συγκέντρωσης στις τηλεπικοινωνίες και στις τεχνολογίες υποδομών;

Ναι, και πιστεύω ότι είμαστε ακόμη στην αρχή. Οι κινήσεις των Qualcomm, Ericsson και Nokia δεν είναι ευκαιριακές συναλλαγές, αλλά στρατηγική αναγκαιότητα. Αυτές οι εταιρείες κατανοούν ότι το οικονομικό κέντρο βάρους των υποδομών μετακινείται στο λογισμικό και στην AI. Καμία δεν μπορεί να αναπτύξει εσωτερικά όλα όσα χρειάζεται με την ταχύτητα που απαιτεί η αγορά.

Σε βαθύτερο επίπεδο, οι νεοφυείς εταιρείες που σχεδιάζονται εξαρχής για AI δημιουργούν δυνατότητες τις οποίες οι καθιερωμένες επιχειρήσεις πραγματικά δεν μπορούν να αναπαραγάγουν εσωτερικά. Δεν φταίνε το ταλέντο ή το κεφάλαιο, αλλά η ελευθερία αρχιτεκτονικού σχεδιασμού. Αν δεν χρειάζεται να προστατεύσεις μια παλαιά σειρά προϊόντων και να διατηρήσεις μια πελατειακή σχέση αξίας 10 δισ. δολαρίων, μπορείς να σχεδιάσεις συστήματα για την εποχή της AI ξεκινώντας από τις θεμελιώδεις αρχές. Το αποτέλεσμα διαφέρει δομικά.

Για τη Stormbreaker, αυτό αποτελεί σημαντικό στοιχείο της στρατηγικής μελλοντικής εξόδου από τις επενδύσεις στις εταιρείες του χαρτοφυλακίου. Χτίζουμε προληπτικά σχέσεις με τους πιθανότερους στρατηγικούς αγοραστές. Η ομάδα GP έχει προσωπικές επαγγελματικές σχέσεις με τους υπεύθυνους λήψης αποφάσεων σε αρκετούς τέτοιους οργανισμούς, αποκτώντας πρόσβαση σε σχέδια συγχωνεύσεων και εξαγορών που οι περισσότεροι επενδυτές πρώιμου σταδίου δεν διαθέτουν. Η συμμετοχή της Nokia Growth Partners ή της Ericsson Ventures σε γύρο χρηματοδότησης δεν επιβεβαιώνει μόνο την εμπιστοσύνη των επενδυτών, αλλά δείχνει και την κατεύθυνση του στρατηγικού ενδιαφέροντος.

Πόσο σημαντική θα γίνει η AI παρυφών την επόμενη πενταετία, ιδιαίτερα στη μεταποίηση, στην εφοδιαστική, στη ρομποτική και στον βιομηχανικό αυτοματισμό, όπου η καθυστέρηση και η αξιοπιστία είναι κρίσιμες;

Θα είναι το καθοριστικό θέμα υποδομών της επόμενης πενταετίας σε αυτούς τους κλάδους, τελεία. Το ζήτημα δεν είναι αν η AI παρυφών έχει σημασία, αλλά αν οι εταιρείες που την εφαρμόζουν έχουν τις υποδομές για να τη στηρίξουν αξιόπιστα.

Η μεταποίηση είναι μάλλον ο πιο προηγμένος κλάδος. Τα οικονομικά οφέλη του ελέγχου ποιότητας με AI, της προγνωστικής συντήρησης και των αυτόνομων γραμμών παραγωγής είναι ήδη πειστικά. Οι μεγάλοι κατασκευαστές κινούνται γρήγορα επειδή η απόδοση της επένδυσης είναι μετρήσιμη και άμεση. Ο περιορισμός δεν είναι τα μοντέλα AI, αλλά οι υποδομές δικτύου και υπολογισμού που καθιστούν εφικτή την εξαγωγή συμπερασμάτων σε πραγματικό χρόνο μέσα στο εργοστάσιο.

Η εφοδιαστική και η συνδεδεμένη κινητικότητα βρίσκονται σε λίγο πιο πρώιμο στάδιο, αλλά θα προχωρήσουν γρήγορα. Η επίδραση των αυτόνομων εμπορευματικών μεταφορών, των έξυπνων λιμενικών λειτουργιών και της διαχείρισης εφοδιαστικών αλυσίδων με AI στο κόστος και στα έσοδα ανά μονάδα είναι τεράστια. Για τους επενδυτές έχει σημασία ότι η AI παρυφών δεν είναι μία κατηγορία υποδομής, αλλά ένα σύνολο επιπέδων. Υπολογισμός, συνδεσιμότητα, διαχείριση ισχύος και ενορχήστρωση λογισμικού πρέπει να συνεργάζονται στις παρυφές. Οι εταιρείες που κατασκευάζουν ολοκληρωμένες λύσεις για όλα αυτά τα επίπεδα, αντί μεμονωμένων λύσεων, θα έχουν τη μεγαλύτερη αντοχή.

Ο βιομηχανικός εκσυγχρονισμός και η επιστροφή της παραγωγής στην εγχώρια οικονομία έχουν γίνει σημαντικές πολιτικές προτεραιότητες στις ΗΠΑ και στον Καναδά. Πόσο από τη σημερινή άνθηση των υποδομών AI οφείλεται στη γεωπολιτική και στην εθνική ασφάλεια αντί στην αμιγώς εμπορική ζήτηση;

Περισσότερο απ’ όσο οι περισσότεροι επενδυτές του κλάδου είναι διατεθειμένοι να πουν δημόσια. Θα είμαι σαφής: η εθνική ασφάλεια αποτελεί πραγματικό, δομικό ευνοϊκό παράγοντα για τις υποδομές, όχι απλώς θέμα συζήτησης.

Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει καταλήξει — σωστά, κατά τη γνώμη μου — ότι η ηγεσία στην AI δεν είναι μόνο οικονομικό ζήτημα. Είναι ζήτημα κυριαρχίας. Ποιος ελέγχει τη φυσική υποδομή όπου λειτουργεί η AI, ποιος κατασκευάζει τους ημιαγωγούς και ποιος δημιουργεί ιδιωτικά δίκτυα σε κρίσιμες βιομηχανικές εγκαταστάσεις είναι αποφάσεις εθνικής ασφάλειας όσο και εμπορικές. Ο νόμος CHIPS, οι ενέργειες της εκτελεστικής εξουσίας για την προστασία κρίσιμων υποδομών και ο επενδυτικός προσανατολισμός του Υπουργείου Άμυνας προς AI παρυφών και κυρίαρχη υπολογιστική δεν είναι προσωρινά πολιτικά φαινόμενα. Αντανακλούν διαρκή διακομματική συναίνεση για τη στρατηγική σημασία της εγχώριας υποδομικής ικανότητας.

Για τη Stormbreaker προκύπτει μια συγκεκριμένη κατηγορία ελκυστικών εταιρειών: επιχειρήσεις υποδομών στις οποίες συγκλίνουν χρήσεις εθνικής ασφάλειας και εμπορικές χρήσεις. Οι πελάτες τους — ομοσπονδιακές υπηρεσίες, εργολάβοι άμυνας και φορείς κρίσιμων υποδομών — έχουν βεβαιότητα προϋπολογισμού και στρατηγική υπομονή που συχνά λείπουν από τους αμιγώς εμπορικούς πελάτες. Ο συνδυασμός διαρκούς ζήτησης και εφαρμογών κρίσιμων για την αποστολή τους είναι ακριβώς αυτό που αναζητούμε σε μια εταιρεία υποδομών πρώιμου σταδίου.

Το δίκτυο ανθρώπων με επιχειρησιακή εμπειρία σας περιλαμβάνει πρώην στελέχη της AT&T Mobility, της Bell Canada και της Qualcomm. Ποιες λειτουργικές γνώσεις προσφέρουν οι έμπειροι ηγέτες τηλεπικοινωνιών που συχνά παραβλέπουν οι παραδοσιακοί επενδυτές της Silicon Valley;

Η ειλικρινής απάντηση είναι: βαθύς σεβασμός για όσα πραγματικά απαιτούνται ώστε να εγκατασταθούν και να λειτουργήσουν φυσικές υποδομές σε μεγάλη κλίμακα.

Η επενδυτική κουλτούρα της Silicon Valley έχει ιστορικά προσαρμοστεί στο λογισμικό: υψηλά περιθώρια, γρήγορους κύκλους ανάπτυξης, σχετικά χαμηλή ένταση κεφαλαίου και μηχανισμούς απόκτησης πελατών που μοντελοποιούνται καθαρά. Οι υποδομές διαφέρουν. Τα έργα δικτύων έχουν πολυετείς κύκλους πωλήσεων σε επιχειρήσεις και τηλεπικοινωνιακούς παρόχους. Η ενοποίηση με υπάρχοντα περιβάλλοντα OT είναι σύνθετη και αργή. Οι ρυθμιστικές απαιτήσεις είναι πραγματικές και μπορούν να επηρεάσουν ουσιαστικά τον χρόνο εισόδου στην αγορά. Η σχέση με τον πάροχο — αποδοχή από αυτόν, συμφωνίες ενοποίησης δικτύου και πρόσβαση στο φάσμα — δεν είναι τυπική διαδικασία, αλλά στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο που χτίζεται σε βάθος ετών.

Ο Wade Oosterman δημιούργησε την Clearnet και έπειτα πρόσθεσε 50 δισ. δολάρια στη χρηματιστηριακή αξία της Bell Canada. Ο Glenn Lurie διηύθυνε την AT&T Mobility και γνωρίζει πώς σκέφτονται οι μεγάλοι πάροχοι για τους προμηθευτές και την υιοθέτηση τεχνολογίας. Με αυτούς ως GP, μπορούμε να αξιολογούμε ιδρυτές και εταιρείες με κριτήρια απρόσιτα στους περισσότερους επενδυτές πρώιμου σταδίου. Όταν ένας ιδρυτής μάς παρουσιάζει τη στρατηγική εισόδου στην αγορά μαζί με μεγάλο πάροχο, μπορούμε να θέσουμε τις σωστές ερωτήσεις: όχι μόνο για την αντιστοίχιση προϊόντος και αγοράς, αλλά και για τον ρεαλισμό της εμπορικής δομής, με βάση τον πραγματικό τρόπο λειτουργίας των τμημάτων προμηθειών. Αυτή η λειτουργική εμπειρία σημαίνει ότι οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου λαμβάνουν περισσότερα από κεφάλαιο: συστάσεις σε υπεύθυνους αποφάσεων, καθοδήγηση στους κύκλους εταιρικών πωλήσεων και αξιοπιστία σε συναντήσεις όπου το όνομα Stormbreaker έχει βαρύτητα χάρη στους ανθρώπους πίσω του.

Οι υποδομές AI απαιτούν όλο και περισσότερη ηλεκτρική ενέργεια και κεφάλαιο και εξαρτώνται περισσότερο από τις αλυσίδες εφοδιασμού. Τι διακρίνει τις νεοφυείς εταιρείες που μπορούν να επιβιώσουν σε αυτό το περιβάλλον από όσες μπορεί να δυσκολευτούν παρά την ισχυρή τεχνολογία τους;

Επιβιώνουν οι εταιρείες που έχουν βρει πώς να χρησιμοποιήσουν την ένταση κεφαλαίου προς όφελός τους, αντί να τη θεωρούν τροχοπέδη.

Στρατηγική εισόδου στην αγορά. Οι εταιρείες υποδομών έντασης κεφαλαίου που εξαρτώνται αποκλειστικά από άμεσες πωλήσεις σε επιχειρήσεις αναπτύσσονται αργά και είναι ευάλωτες. Όσες χτίζουν διανομή μέσω παρόχων, ολοκληρωτών συστημάτων ή δημοσίων προμηθειών μπορούν να εγκαθιστούν ταχύτερα και να δημιουργούν επαναλαμβανόμενα έσοδα που στηρίζουν τις κεφαλαιακές ανάγκες τους. Το επιχειρηματικό μοντέλο πρέπει να σχεδιάζεται για το συγκεκριμένο περιβάλλον.

Προφίλ πελάτη και δομή συμβάσεων. Αν κατασκευάζετε ενεργοβόρες υποδομές υπολογιστικής παρυφών ή δικτύων, χρειάζεστε πελάτες των οποίων η αγοραστική συμπεριφορά ταιριάζει στον κύκλο κεφαλαίου σας. Μακροχρόνιες συμβάσεις, βασικές εγκαταστάσεις που θεμελιώνουν την ανάπτυξη και στρατηγικοί εταίροι που συνεπενδύουν στις υποδομές δεν είναι απλώς επιθυμητά πρόσθετα. Είναι προϋποθέσεις επιβίωσης.

Λειτουργική εμπειρία της ομάδας, όχι μόνο μηχανική. Έχω δει τεχνικά εξαιρετικές νεοφυείς εταιρείες υποδομών να αποτυγχάνουν επειδή δεν μπορούσαν να διαχειριστούν σύνθετες εφοδιαστικές αλυσίδες, να διαπραγματευτούν τις κατάλληλες σχέσεις με προμηθευτές ή να υλοποιήσουν μεγάλη εγκατάσταση χωρίς να εξαντλήσουν το κεφάλαιο. Οι ιδρυτές που τα έχουν ήδη κάνει και έχουν πραγματικά εγκαταστήσει φυσικές υποδομές μεγάλης κλίμακας διαθέτουν τεράστιο πλεονέκτημα έναντι όσων ιδρύουν πρώτη φορά εταιρεία έχοντας μόνο ισχυρά τεχνικά προσόντα.

Σε πέντε έως δέκα χρόνια, πώς θα μοιάζει το σύνολο υποδομών που τροφοδοτεί την οικονομία της AI; Φαντάζεστε κυριαρχία κεντρικών hyperscalers ή μεγαλύτερη κατανομή σε δίκτυα παρυφών, κυρίαρχη υπολογιστική και βιομηχανικά συστήματα AI;

Κατανεμημένο, αλλά όχι ομοιόμορφα και όχι χωρίς ρόλο για τους hyperscalers. Η πραγματική εικόνα είναι μια πολυεπίπεδη αρχιτεκτονική, πιο σύνθετη και ενδιαφέρουσα τόσο από το «οι hyperscalers κερδίζουν τα πάντα» όσο και από το αντίθετο «οι παρυφές αντικαθιστούν το cloud».

Οι hyperscalers θα συνεχίσουν να κυριαρχούν στην εκπαίδευση και στην εξαγωγή συμπερασμάτων μεγάλης κλίμακας. Είναι ανταγωνισμός κεφαλαίων που ευνοεί τη συγκέντρωση, και τον έχουν κερδίσει αποφασιστικά. Όμως η εξαγωγή συμπερασμάτων στο σημείο δράσης — στο εργοστάσιο, στο αυτόνομο όχημα, στη βάση του πύργου κινητής τηλεφωνίας ή στο κυρίαρχο κυβερνητικό κέντρο δεδομένων — θα είναι ευρέως κατανεμημένη. Η φυσική της καθυστέρησης, η οικονομία του εύρους ζώνης και η πολιτική της κυριαρχίας δεδομένων οδηγούν όλες στο ίδιο σημείο: η νοημοσύνη πρέπει να βρίσκεται πιο κοντά στον τόπο όπου δρα.

Στον δεκαετή ορίζοντα με συναρπάζει η εμφάνιση μιας νέας κατηγορίας υποδομών χωρίς σαφές αντίστοιχο στην προηγούμενη γενιά υπολογιστικής: ιδιωτικά κυρίαρχα και βιομηχανικά υπολογιστικά δίκτυα, κατασκευασμένα για συγκεκριμένο σκοπό και βαθιά ενσωματωμένα στο φυσικό λειτουργικό περιβάλλον που εξυπηρετούν. Τα κατασκευάζει και ελέγχει μια λιμενική αρχή, ένας εργολάβος άμυνας, ένας μεγάλος κατασκευαστής ή μια εθνική κυβέρνηση, όχι επειδή δεν υπάρχει η επιλογή hyperscaler, αλλά επειδή το απαιτούν η ευαισθησία των δεδομένων, η καθυστέρηση και η στρατηγική σημασία των εργασιών. Σε αυτή την υποδομή στοχεύει η Stormbreaker. Οι εταιρείες που θα αποτελέσουν τη βάση αυτού του κατανεμημένου, κυρίαρχου συνόλου υποδομών σχεδιασμένων εξαρχής για AI θα συγκαταλέγονται στις σημαντικότερες εταιρείες υποδομών της δεκαετίας. Οι περισσότερες δεν έχουν ακόμη ιδρυθεί.

Ευχαριστούμε για την εξαιρετική συνέντευξη. Όσοι αναγνώστες θέλουν να μάθουν περισσότερα μπορούν να επισκεφθούν τη Stormbreaker Ventures.