Είπε ο Said Mia, Ιδρυτής και Διευθύνων Εταίρος στην Stormbreaker Ventures – Σειρά Συνεντεύξεων

Said Mia είναι ο Ιδρυτής και Διευθύνων Εταίρος της Stormbreaker Ventures, μια εταιρεία επιχειρηματικού κεφαλαίου που επενδύει σε πρώιμα στάδια σε υποδομές συνδεσιμότητας, AI-RAN, Open RAN, υπολογισμό περιφέρειας, σύγκλιση δορυφορικών και κινητών δικτύων, IoT, συνδεδεμένη κινητικότητα και σύγχρονοποίηση της αμερικανικής βιομηχανίας. Οι εταίροι του GP περιλαμβάνουν τους Wade Oosterman (ιδρυτής της Clearnet Communications, αγορασθείσα από την Telus για 6,6 δισεκατομμύρια δολάρια· πρώην Bell Canada C-suite όπου πρόσθεσε 50 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγορά), Derek Aberle (πρώην Πρόεδρος της Qualcomm (QCOM ) για σχεδόν μια δεκαετία) και Glenn Lurie (πρώην Πρόεδρος και Διευθύνων της AT&T (T ) Mobility και Επιχειρηματικών Λειτουργιών). Ο Said έχει υπόβαθρο στην τραπεζική επένδυσης τηλεπικοινωνιών· συνέλαβε τη θέση της Stormbreaker και συγκρότησε την ομάδα.

Πέρασα χρόνια συμβουλεύοντας μεγάλες τηλεπικοινωνίες, ημιαγωγούς και εταιρείες υποδομών σε εταιρείες όπως η Citi και η PJT Partners (PJT ) πριν ιδρύσω την Stormbreaker Ventures. Τι σας έπεισε ότι η μεγαλύτερη ευκαιρία δεν ήταν πλέον η συμβουλή των εδραιωμένων εταιρειών, αλλά η υποστήριξη νεοφυών εταιρειών που κατασκευάζουν το επίπεδο υποδομής για την εποχή του AI;

Η συμβουλευτική εργασία μου έδωσε μια θέση στην πρώτη γραμμή ενός προβλήματος σε αργή κίνηση. Εργαζόμουν σε συναλλαγές που αφορούσαν μερικές από τις πιο σημαντικές υποδομές στον πλανήτη — φάσμα, αρχιτεκτονική δικτύου, αλυσίδες εφοδιασμού ημιαγωγών — και συνέχιζα να παρατηρώ την ίδια δυναμική: οι εδραιωμένες εταιρείες κατανόησαν το μέγεθος της μετάβασης του AI νοητικά, αλλά η κατανομή κεφαλαίου, οι χρονοδιαγράμματα M&A και οι οργανωτικές ενισχύσεις τους έκαναν δομικά δύσκολο να κινηθούν αρκετά γρήγορα για να κατέχουν το επίπεδο υποδομής που το AI απαιτεί πραγματικά. Βελτίωναν το υπάρχον δίκτυο, όχι το επόμενο.

Όσο περισσότερο έκανα το στρες-τεστ σε αυτήν την παρατήρηση σε πολλαπλά engagement, τόσο πιο σαφής έγινε ότι η πραγματική δημιουργία αξίας δεν θα συνέβαινε μέσα σε αυτές τις οργανώσεις. Θα χτιζόταν από ιδρυτές που θα μπορούσαν να λειτουργήσουν χωρίς περιορισμούς κληρονομιάς — κατασκευάζοντας το υφάδι συνδεσιμότητας, την αρχιτεκτονική υπολογισμού περιφέρειας και την υποδομή δικτύου AI-γενικής που μια οικονομία που οδηγείται από μηχανές απαιτεί πραγματικά. Σε κάποιο σημείο, το πιο διανοητικά ειλικρινές που θα μπορούσα να κάνω ήταν να σταματήσω να συμβουλεύω για αυτήν τη μεταμόρφωση και να αρχίσω να τη χρηματοδοτώ.

Η Stormbreaker εστιάζει έντονα στο «πicks-and-shovels» επίπεδο της υποδομής AI. Γιατί πιστεύετε ότι οι εταιρείες υποδομής μπορεί να κατακτήσουν τελικά πιο ανθεκτική μακροπρόθεσμη αξία από πολλές εταιρείες εφαρμογών AI;

Το επίπεδο εφαρμογής είναι ενθουσιαστικό, αλλά είναι επίσης δομικά εύθραυστο με τρόπους που δεν έχουν πλήρως υπολογιστεί. Όταν τα υποκείμενα μοντέλα εμπορευματοποιούνται — και θα το κάνουν — πολλά φράγματα εφαρμογών εξαφανίζονται γρήγορα. Οι εταιρείες που εκπαιδεύτηκαν στο GPT-4 τώρα πρέπει να αντιμετωπίσουν το GPT-5, μετά το GPT-6, και τα έξοδα αντικατάστασης είναι χαμηλά ακριβώς επειδή οι εφαρμογές είναι κατασκευασμένες πάνω σε υποδομή κάποιου άλλου.

Το φυσικό επίπεδο δεν λειτουργεί με αυτόν τον τρόπο. Παράγωγα φάσματος, δίκτυα πρόσβασης ραδιοφώνου, αναπτύξεις υπολογισμού περιφέρειας, υποδομή χειρισμού δορυφορικών και κινητών — αυτές οι cosas είναι ακριβές για να κατασκευαστούν, αργές για να αναπαραχθούν και βαθιά ενσωματωμένες στο λειτουργικό υφάδι των πελατών που εξυπηρετούν. Τα αποτελέσματα δικτύου είναι πραγματικά και ανθεκτικά. Όταν ένας βιομηχανικός κατασκευαστής ενσωματώνει ιδιωτική 5G και AI περιφέρειας στην παραγωγική του επιφάνεια, δεν τις απομακρύνει επειδή μια νέα μοντέλο κυκλοφόρησε. Η υποδομή γίνεται φορέας.

Υπάρχει επίσης μια χρονική διάσταση που έχει σημασία. Βρισκόμαστε ακόμη στο πρώτο κεφάλαιο της φυσικής κατασκευής του AI. Η διαφορά μεταξύ του τι η οικονομία του AI θα απαιτήσει τελικά από την υποδομή δικτύου και τι υπάρχει σήμερα είναι τεράστια — και η κλείσιμο αυτής της διαφοράς θα πάρει μια δεκαετία ή περισσότερο συνεχούς κεφαλαίου και καινοτομίας. Αυτό είναι ένα πολύ διαφορετικό προφίλ κινδύνου από το να στοιχηματίζεις σε ποια chatbot θα κερδίσει την αγορά της επιχειρηματικής παραγωγικότητας σε 18 μήνες.

Υπάρχει αυξανόμενη προσοχή γύρω από το Artificial Intelligence Radio Access Networks (AI-RAN), υπολογισμό περιφέρειας και σύγκλιση δορυφορικών και κινητών. Ποια από αυτές τις μετατοπίσεις πιστεύετε ότι παραμένει η πιο παρεξηγημένη από την ευρύτερη κοινότητα κεφαλαίου;

AI-RAN, χωρίς αμφιβολία. Η κοινότητα κεφαλαίου έχει σε μεγάλο βαθμό επεξεργαστεί αυτό ως μια ιστορία τηλεπικοινωνιών — βελτίωση του υφάδιου πρόσβασης ραδιοφώνου — και έχει παραλείψει τι είναι πραγματικά: μια θεμελιώδης αρχιτεκτονική μετατόπιση στο πώς η νοημοσύνη διανέμεται σε ένα δίκτυο.

Το παραδοσιακό RAN είναι βλακώδες στην περιφέρεια. Το AI-RAN αλλάζει αυτό. Εσείς ωθούμε την επιφορασμό και την πραγματική λήψη αποφάσεων στο επίπεδο ραδιοφώνου selbst, το οποίο έχει βαθιές επιπτώσεις για την καθυστέρηση, την ενεργειακή αποτελεσματικότητα και την οικονομία της ανάπτυξης αυτονομίας AI σε κλίμακα. Αυτή είναι η υποδομική πρωτογενής που επιτρέπει σε ένα ρομπότ σε μια εργοστασιακή επιφάνεια, ένα αυτονομικό όχημα σε μια οδό, ή ένα drone σε μια διαδικασία logistics να λειτουργήσει με υπο-χιλιοστού δευτερολέπτου απόκριση χωρίς να δρομολογεί κάθε απόφαση μέσω ενός hyperscaler cloud.

Οι περισσότεροι γενικοί VC δεν έχουν το βάθος τηλεπικοινωνιών για να δουν αυτήν τη διάκριση σαφώς. Κατανοούν το AI στην εφαρμογή και στο επίπεδο δεδομένων, αλλά το δίκτυο πρόσβασης ραδιοφώνου αποτελούσε ιστορικά ένα μαύρο κουτί για τη Silicon Valley. Αυτό είναι ακριβώς το κενό που χτίστηκε η Stormbreaker για να το κλείσει — έχουμε operators στην ομάδα μας που έχουν διαχειριστεί αυτά τα δίκτυα σε κλίμακα, και κατανοούμε τόσο την τεχνική αρχιτεκτονική όσο και τις εμπορικές δυναμικές με τρόπους που οι γενικοί επενδυτές απλά δεν έχουν.

Έχετε υποστηρίξει ότι τα legacy δίκτυα είναι κακώς προσαρμοσμένα για μια οικονομία που οδηγείται από μηχανές. Ποια είναι τα μεγαλύτερα εμπόδια υποδομής που εμποδίζουν τα σημερινά τηλεπικοινωνιακά και βιομηχανικά συστήματα από την υποστήριξη αυτονομίας AI σε κλίμακα;

Υπάρχουν τρία εμπόδια που σκέφτομαι συνεχώς.

Αρχιτεκτονική καθυστέρησης. Το διαδίκτυο και τα κινητά δίκτυα σχεδιάστηκαν για ανθρώπινες αλληλεπιδράσεις. Οι άνθρωποι δεν παρατηρούν 50 χιλιοστού δευτερολέπτου καθυστέρηση. Αυτόνομες συστήματα κάνουν — και σε πολλές περιπτώσεις είναι η διαφορά μεταξύ μιας ασφαλούς απόφασης και μιας καταστροφικής. Η αρχιτεκτονική του legacy core network δρομολογεί κίνηση με τρόπους που είναι απλά ασυμβίβαστοι με τις ντετερμινιστικές, χαμηλής καθυστέρησης απαιτήσεις της βιομηχανικής AI.

Το κενό νοημοσύνης στην περιφέρεια. Τα περισσότερα βιομηχανικά δίκτυα ακόμη αντιμετωπίζουν την υποδομή περιφέρειας ως παθητική μεταφορά — σωλήνες που μεταφέρουν δεδομένα σε ένα κεντρικό περιβάλλον υπολογισμού για επεξεργασία. Αλλά η αυτονομία AI σε κλίμακα απαιτεί τοπική νοημοσύνη. Δεν μπορείτε να λειτουργήσετε αυτονομικά ένα εργοστάσιο, λιμάνι ή κέντρο logistics αν κάθε απόφαση πρέπει να διασχίσει το WAN. Η υπολογιστική, αποθήκευση και ικανότητα επιφορασμού πρέπει να ζήσουν στην περιφέρεια ή κοντά στο σημείο δράσης, και οι περισσότερες υπάρχουσες αναπτύξεις δεν είναι κατασκευασμένες με αυτόν τον τρόπο.

Διαλειτουργικότητα και κατακερματισμός. Βιομηχανικά περιβάλλοντα είναι ένα patchwork από OT συστήματα, ιδιωτικά πρωτόκολλα και legacy hardware που προηγείται των σύγχρονων προτύπων συνδεσιμότητας κατά δεκαετίες. Το να κάνετε αυτά τα συστήματα να μιλήσουν συνειδητά σε ένα επίπεδο AI είναι một τεράστιο πρόβλημα ενοποίησης — ένα που είναι εύκολο να υποτιμήσει αν δεν έχεις πραγματικά αναπτύξει σε αυτά τα περιβάλλοντα. Οι νεοφυείς εταιρείες που σπάζουν αυτό το πρόβλημα, που μπορούν να υπηρετήσουν ως έξυπνη συνδετική ουσία μεταξύ του φυσικού λειτουργικού κόσμου και του επιπέδου AI πάνω από αυτό, θα είναι enormemente πολύτιμες.

Εταιρείες όπως η Qualcomm, Ericsson (ERIC ) και Nokia ακολουθούν όλο και περισσότερο αγορές AI και λογισμικού. Βλέπετε αυτό ως την αρχή ενός μακροχρόνιου κύκλου συνένωσης σε όλη τη τηλεπικοινωνία και την τεχνολογία υποδομής;

Ναι, και πιστεύω ότι βρισκόμαστε ακόμη στις πρώτες φάσεις του. Αυτό που βλέπετε από την Qualcomm, Ericsson και Nokia δεν είναι τυχαία συναλλαγή — είναι μια στρατηγική αναγκαιότητα. Αυτές οι εταιρείες κατανοούν ότι το λογισμικό και η νοημοσύνη AI είναι όπου οι οικονομίες της υποδομής μεταναστεύουν, και καμία από αυτές δεν μπορεί να κατασκευάσει όλα όσα χρειάζονται οργανικά με το ρυθμό που απαιτεί η αγορά.

Το βαθύτερο δυναμικό είναι ότι οι νεοφυείς εταιρείες AI σε αυτόν τον χώρο χτίζουν ικανότητες που οι εδραιωμένες εταιρείες δεν μπορούν πραγματικά να αναπαραγάγουν εσωτερικά — όχι λόγω ταλέντου ή κεφαλαίου, αλλά λόγω αρχιτεκτονικής ελευθερίας. Όταν δεν έχεις μια γραμμή προϊόντων κληρονομιάς για να προστατεύσεις και μια σχέση πελάτη 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να διατηρήσεις, μπορείς να σχεδιάσεις συστήματα από τις αρχές για την εποχή του AI. Αυτό είναι ένα δομικά διαφορετικό αποτέλεσμα.

Από την πλευρά της Stormbreaker, αυτό είναι ένα σημαντικό μέρος της έξοδος-θέσης για τις εταιρείες μας. Χτίζουμε σχέσεις με τους πιθανούς στρατηγικούς αγοραστές προκαταβολικά — η ομάδα μας GP έχει προσωπικές εργασιακές σχέσεις με τους αποφασιστικούς σε πολλές από αυτές τις οργανώσεις, το οποίο μας δίνει ορατότητα σε χάρτες M&A που οι περισσότεροι πρώιμοι επενδυτές απλά δεν έχουν. Όταν η Nokia Growth Partners ή η Ericsson Ventures συμμετέχουν σε μια χρηματοδότηση, αυτό δεν είναι μόνο επικύρωση κεφαλαίου — είναι ένα σήμαμα για το πού πηγαίνει το στρατηγικό ενδιαφέρον.

Πόσο σημαντική θα γίνει η AI περιφέρειας τα επόμενα πέντε χρόνια, ιδιαίτερα σε τομείς όπως η βιομηχανία, η logistics, η robotics και η βιομηχανική αυτοματοποίηση όπου η καθυστέρηση και η αξιοπιστία είναι κρίσιμες;

Θα είναι το οριστικό θέμα υποδομής των επόμενων πέντε ετών σε αυτούς τους τομείς, full stop. Το ερώτημα δεν είναι αν η AI περιφέρειας έχει σημασία — είναι αν οι εταιρείες που την αναπτύσσουν έχουν την υποκείμενη υποδομή για να την υποστηρίξουν αξιοπιστώς.

Η βιομηχανία είναι πιθανώς η πιο προηγμένη σε αυτήν την καμπύλη. Οι οικονομίες της AI-οδηγούμενης ελέγχου ποιότητας, προβλεπτικής συντήρησης και αυτονομίας παραγωγής είναι ήδη πειστικές, και οι μεγάλοι κατασκευαστές που κινούνται γρήγορα το κάνουν επειδή το ROI είναι μετρήσιμο και άμεσο. Το εμπόδιο δεν είναι τα μοντέλα AI — είναι η υποδομή δικτύου και υπολογισμού που κάνει την πραγματική inferencing στην επιφάνεια εργοστασίου βιώσιμη.

Η logistics και η συνδεδεμένη κινητικότητα είναι ελαφρώς νωρίτερα αλλά θα κινούνται γρήγορα. Οι μονάδες οικονομίας της αυτονομίας φορτίου, της έξυπνης λειτουργίας λιμανιών και της AI-οδηγούμενης διαχείρισης αλυσίδας εφοδιασμού είναι τεράστιες. Το σημαντικό νουάνς για τους επενδυτές είναι ότι η AI περιφέρειας δεν είναι μια seule κατηγορία υποδομής — είναι ένα stack. Υπολογισμός, συνδεσιμότητα, διαχείριση ενέργειας και λογισμικό ορχήστρα πρέπει όλα να λειτουργήσουν μαζί στην περιφέρεια, και οι εταιρείες που χτίζουν ολοκληρωμένες λύσεις σε αυτό το stack, αντί για λύσεις σημείου, είναι αυτές που θα είναι πιο ανθεκτικές.

Η βιομηχανική σύγχρονοποίηση και η επαναπατρισμός έχουν γίνει σημαντικές προτεραιότητες πολιτικής και στις Ηνωμένες Πολιτείες και στον Καναδά. Πόσο από την τρέχουσα άνθηση της υποδομής AI οδηγείται από γεωπολιτική και εθνική ασφάλεια ανησυχίες αντί για καθαρή εμπορική ζήτηση;

Περισσότερο από ό,τι οι περισσότεροι επενδυτές σε αυτόν τον χώρο είναι πρόεδροι να δηλώσουν δημόσια. Θα είμαι ευθύς για αυτό: η εθνική ασφάλεια επικάλυψη είναι ένα πραγματικό και δομικό tailwind για το επίπεδο υποδομής, όχι ένα σημείο ομιλίας.

Η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών έχει καταλήξει — και πιστεύω σωστά — ότι η ηγεσία του AI δεν είναι καθαρώς μια οικονομική ερώτηση. Είναι μια ερώτηση κυριαρχίας. Ποιος ελέγχει την φυσική υποδομή που το AI τρέχει, ποιος κατασκευάζει τους ημιαγωγούς, ποιος χτίζει τα ιδιωτικά δίκτυα μέσα σε κρίσιμες βιομηχανικές εγκαταστάσεις — αυτές είναι αποφάσεις εθνικής ασφάλειας τόσο quanto εμπορικές. Ο νόμος CHIPS, οι εκτελεστικές ενέργειες γύρω από την προστασία κρίσιμων υποδομών, η επένδυση στάση του DOD προς την AI περιφέρειας και την κυρίαρχη υπολογιστική — αυτές δεν είναι προσωρινές πολιτικές φαινόμενα. Αντικατοπτρίζουν μια ανθεκτική διμερή συναίνεση για τη στρατηγική σημασία της εγχώριας ικανότητας υποδομής.

Για την Stormbreaker, αυτό δημιουργεί μια πολύ συγκεκριμένη κατηγορία εταιρείας που βρισκόμαστε συναρπαστικές: εταιρείες υποδομής όπου η περίπτωση χρήσης εθνικής ασφάλειας και η εμπορική περίπτωση χρήσης συναντώνται. Οι πελάτες σε αυτά τα περιβάλλοντα — ομοσπονδιακές υπηρεσίες, υπεργολάβοι αμύνης, φορείς εκμετάλλευσης κρίσιμων υποδομών — έχουν βεβαιότητα προϋπολογισμού και στρατηγική υπομονή που οι καθαρές εμπορικές πελάτες συχνά δεν έχουν. Αυτό το συνδυασμό ζήτησης και εφαρμογής αποστολής είναι ακριβώς αυτό που θέλουμε σε μια πρώιμη εταιρεία υποδομής.

Η δική σας δίκτυο operator περιλαμβάνει πρώην εκτελεστικούς από εταιρείες όπως η AT&T Mobility, η Bell Canada και η Qualcomm. Ποια λειτουργικά ερεύνα σας φέρνουν οι έμπειροι ηγέτες τηλεπικοινωνιών που παραβλέπουν συχνά οι παραδοσιακοί επενδυτές της Silicon Valley;

Η ειλικρινής απάντηση είναι: một sâuθος σεβασμό για τι πραγματικά χρειάζεται για να αναπτύξει και να λειτουργήσει σε κλίμακα σε φυσικά περιβάλλοντα υποδομής.

Η κουλτούρα επένδυσης της Silicon Valley έχει ιστορικά βελτιστοποιηθεί για το λογισμικό — υψηλά περιθώρια, γρήγορους κύκλους επανάληψης, σχετικά χαμηλή εντατικότητα κεφαλαίου και δυναμική απόκτησης πελατών που μπορεί να μοντελοποιηθεί καθαρά. Η υποδομή δεν λειτουργεί με αυτόν τον τρόπο. Αναπτύξεις δικτύου έχουν multi-χρονοδιαγράμματα πωλήσεων με εταιρικούς και εταιρικούς πελάτες. Η ενοποίηση με υπάρχοντα OT περιβάλλοντα είναι σύνθετη και αργή. Τα σημεία επαφής ρυθμίσεων είναι πραγματικά και μπορούν να επηρεάσουν υλικά τις χρονοδιαγράμματα go-to-market. Η σχέση operator — αποδοχή φορέα, συμφωνίες δικτύου, πρόσβαση φάσματος — δεν είναι μια formalidad; είναι ένα στρατηγικό περιουσιοτικό που χρειάζεται χρόνια για να χτιστεί.

Έχοντας τον Wade Oosterman, που χτίστηκε την Clearnet και στη συνέχεια οδήγησε 50 δισεκατομμύρια δολάρια δημιουργίας αγοράς στην Bell Canada, και τον Glenn Lurie, που διηύθυνε την AT&T Mobility και γνωρίζει πώς οι μεγάλοι φορείς σκέφτονται για σχέσεις προμηθευτών και υιοθέτηση τεχνολογίας, ως εταίρους GP σημαίνει ότι μπορούμε να αξιολογήσουμε ιδρυτές και εταιρείες με ένα πρότυπο που οι περισσότεροι πρώιμοι επενδυτές απλά δεν έχουν πρόσβαση. Όταν ένας ιδρυτής μας πITCHES για την πορεία go-to-market με einen großen φορέα, μπορούμε να κάνουμε τις σωστές ερωτήσεις — όχι μόνο για την ταίριασμα προϊόντος-αγοράς, αλλά για το εάν η εμπορική δομή είναι ρεαλιστική δεδομένων του πώς λειτουργούν αυτές οι οργανώσεις προμήθειας. Αυτή η λειτουργική βάθος επίσης σημαίνει ότι οι εταιρείες μας πορτοφολίου λαμβάνουν περισσότερα από κεφάλαιο. Λαμβάνουν εισαγωγές σε αποφασιστικούς, οδηγίες για την πλοήγηση εταιρικών κύκλων πωλήσεων, και αξιοπιστία σε δωμάτια όπου το όνομα Stormbreaker φέρει βάρος λόγω των ατόμων πίσω του.

Η υποδομή AI γίνεται όλο και περισσότερο ενεργειακά, κεφαλαίου-εντατική και εξαρτώμενη από αλυσίδες εφοδιασμού. Τι χωρίζει τις νεοφυείς εταιρείες που μπορούν να επιβιώσουν σε αυτό το περιβάλλον από αυτές που μπορεί να πασχίσουν παρά την ισχυρή τεχνολογία;

Οι εταιρείες που επιβιώνουν είναι αυτές που έχουν βρει έναν τρόπο να κάνουν την εντατικότητα κεφαλαίου να δουλεύει προς το όφελός τους, αντί να την αντιμετωπίζουν ως einen drag στην επιχείρηση.

Αρχιτεκτονική go-to-market. Εταιρείες υποδομής που βασίζονται αποκλειστικά σε άμεσες εταιρικές πωλήσεις είναι αργές για να κλιμακωθούν και εύθραυστες. Αυτές που αναπτύσσουν διανομή μέσω συνεργατών φορέων, system integrators ή κυβερνητικών καναλιών προμήθειας μπορούν να αναπτύξουν γρηγορότερα και να δημιουργήσουν επαναλαμβανόμενες ροές εσόδων που υποστηρίζουν τις απαιτήσεις κεφαλαίου. Το μοντέλο επιχείρησης πρέπει να σχεδιαστεί για το περιβάλλον.

Προφίλ πελάτη και δομή συμβολαίου. Αν χτίζετε ενεργειακά-εντατικές υποδομές AI περιφέρειας ή δικτύου, χρειάζεστε πελάτες που η συμπεριφορά αγοράς τους ταιριάζει με τον κύκλο κεφαλαίου σας. Μακροχρόνιες συμβάσεις, αναπτύξεις anchor, και στρατηγικοί εταίροι που συν-επενδύουν στην υποδομή — αυτές δεν είναι nice-to-haves. Είναι απαραίτητες για επιβίωση.

Βαθύτητα ομάδας σε λειτουργικές, όχι μόνο μηχανικής. Έχω δει τεχνικά εξαιρετικές εταιρείες υποδομής να αποτυγχάνουν επειδή δεν μπορούσαν να διαχειριστούν την πολυπλοκότητα αλυσίδας εφοδιασμού, δεν μπορούσαν να διαπραγματευτούν τις σωστές σχέσεις προμηθευτών ή δεν μπορούσαν να εκτελέσουν μια μεγάλη αναπτύξη χωρίς να καίουν κεφάλαιο. Οι ιδρυτές που έχουν κάνει αυτό trước — που έχουν πραγματικά αναπτύξει φυσική υποδομή σε κλίμακα — έχουν einen τεράστιο πλεονέκτημα έναντι των πρώτων ιδρυτών με ισχυρά πιστοποιητικά μηχανικής μόνο.

Κοιτάζοντας μπροστά πέντε έως δέκα χρόνια, τι μοιάζει η υποδομική στοίβα που τροφοδοτεί την οικονομία του AI;

Κατανομή — αλλά όχι ομοιόμορφα κατανομή, και όχι χωρίς τους hyperscalers να παίζουν ένα ρόλο. Η ειλικρινής εικόνα είναι μια στοίβα αρχιτεκτονικής που είναι πιο σύνθετη και πιο ενδιαφέρουσα από το «οι hyperscalers κερδίζουν όλα» ή το «η περιφέρεια αντικαθιστά το cloud».

Οι hyperscalers θα συνεχίσουν να κατέχουν τις εργασίες εκπαίδευσης και μεγάλης κλίμακας επιφορασμού. Αυτό είναι ένα παιχνίδι κεφαλαίου που ευνοεί την ενοποίηση, και οι hyperscalers έχουν κερδίσει το αποφασιστικά. Αλλά η inferencing στο σημείο δράσης — στην επιφάνεια εργοστασίου, μέσα στο αυτονομικό όχημα, στη βάση του πύργου κελύφους, μέσα στο κυβερνητικό κέντρο δεδομένων — θα είναι ευρέως κατανομή. Η φυσική της καθυστέρησης, οι οικονομίες του εύρους ζώνης και η πολιτική της κυριαρχίας δεδομένων πιέζουν όλες στην ίδια κατεύθυνση: η νοημοσύνη πρέπει να ζήσει κοντά στο σημείο όπου δρα.

Αυτό που βρήκα πιο συναρπαστικό για την εικόνα των δέκα ετών είναι η εμφάνιση μιας νέας κατηγορίας υποδομής που δεν έχει μια καθαρή αναλογία στη προηγούμενη γενιά υπολογισμού: κυρίαρχες και βιομηχανικές υπολογιστικές δικτύωση που είναι ιδιωτικές, purpose-χτιστεί και βαθιά ενσωματωμένες με το φυσικό λειτουργικό περιβάλλον που εξυπηρετούν. Αυτά είναι δίκτυα που μια αρχή λιμανιού, ένας υπεργολάβος αμύνης, ένας μεγάλος κατασκευαστής ή μια εθνική κυβέρνηση χτίζει και ελέγχει — όχι επειδή η επιλογή hyperscaler δεν υπάρχει, αλλά επειδή η ευαισθησία δεδομένων, οι απαιτήσεις καθυστέρησης και η στρατηγική σημασία των εργασιών απαιτούν αυτό. Αυτή είναι η στοίβα υποδομής που χτίζουμε προς την Stormbreaker. Οι εταιρείες που εμφανίζονται ως θεμελιώδεις σε αυτήν την κατανομή, κυρίαρχη, AI-γενική στοίβα υποδομής θα είναι μεταξύ των πιο σημαντικών εταιρειών υποδομής που χτίζονται σε αυτήν τη δεκαετία — και οι περισσότερες από αυτές δεν έχουν ιδρυθεί ακόμη.

Ευχαριστώ για τη μεγάλη συνέντευξη, οι αναγνώστες που επιθυμούν να μάθουν περισσότερα πρέπει να επισκεφθούν Stormbreaker Ventures.