Η FF EAI Robotics υπογράφει οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Faraday Future Robotics

Η FF EAI Robotics Ecosystem Inc. ανακοίνωσε στις 14 Οκτωβρίου 2026 ότι υπέγραψε οριστικές συμφωνίες στις 12 Οκτωβρίου 2026 για την εξαγορά του συνόλου της δραστηριότητας ρομποτικής της Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFAI), μέσω συναλλαγής εξ ολοκλήρου με μετοχές και με συμφωνημένη αποτίμηση περίπου 200 εκατομμυρίων δολαρίων.

Τα μέρη συμφώνησαν επίσης σε αποτίμηση περίπου 60 εκατομμυρίων δολαρίων για την FFR σε πλήρως απομειωμένη βάση. Σύμφωνα με την εταιρεία, τα ποσά αυτά αντανακλούν την αμοιβαία αναγνώριση από τα μέρη της στρατηγικής αξίας των αντίστοιχων δραστηριοτήτων τους, και όχι μόνο τις τρέχουσες τιμές της αγοράς. Βάσει των συμφωνιών, η FFR θα εκδώσει μετοχές προς την FFAI στην τιμή των 2,246 δολαρίων ανά μετοχή, η οποία, σύμφωνα με την εταιρεία, αντιστοιχεί σε υπεραξία περίπου 50% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος των 1,50 δολαρίων κατά την ημερομηνία υπογραφής, στις 12 Οκτωβρίου 2026, και περίπου 55% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος των 1,45 δολαρίων στις 13 Οκτωβρίου 2026. Η εταιρεία ανέφερε ότι αναμένεται να ολοκληρωθούν όλες οι διαδικασίες ολοκλήρωσης της συναλλαγής έως το τέλος Οκτωβρίου 2026. Οι οριστικές συμφωνίες προχωρούν το μη δεσμευτικό προκαταρκτικό συμφωνητικό που είχε γνωστοποιήσει η FFR σε τρέχουσα έκθεση στις 28 Σεπτεμβρίου 2026. Ο μηχανισμός ειδικού μερίσματος σε μετοχές που προβλεπόταν σε εκείνο το συμφωνητικό δεν περιλαμβάνεται στην οριστική συναλλαγή· σύμφωνα με την εταιρεία, η αφαίρεσή του απλοποιεί τη δομή, ώστε να διευκολυνθούν η εκτέλεση και η ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Δομή της συναλλαγής και αντάλλαγμα

Η συμφωνία συναλλαγής, η οποία περιγράφεται σε τρέχουσα έκθεση που υποβλήθηκε στην SEC στις 14 Οκτωβρίου 2026, συνάπτεται μεταξύ της FFR, της Smart Technology Holdings Ltd., εταιρείας των Νήσων Κέιμαν που ενεργεί ως πωλήτρια, της FFAI, της FF EAI Robotics Inc. (RobotCo), εταιρείας της Καλιφόρνιας, και της FFR Acquisition Sub LLC, θυγατρικής της Delaware που έχει συσταθεί για τη συγχώνευση. Κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η FFR θα αποκτήσει από την πωλήτρια όλες τις εκδοθείσες και κυκλοφορούσες μετοχές της RobotCo, με αντάλλαγμα κοινές μετοχές και μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου. Στη συνέχεια, η RobotCo θα συγχωνευθεί με τη θυγατρική που έχει συσταθεί για την εξαγορά, η οποία θα επιβιώσει ως εξ ολοκλήρου θυγατρική της FFR.

Το τίμημα αγοράς ισούται με 200 εκατομμύρια δολάρια πολλαπλασιασμένα επί ένα μείον το ποσοστό των πλήρως απομειωμένων μετοχών της RobotCo που αντιστοιχεί σε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών τα οποία παραμένουν σε εκκρεμότητα αμέσως πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής, με τιμή μετοχής για τον υπολογισμό του ανταλλάγματος 2,246 δολάρια. Η FFR θα καταβάλει το τίμημα εκδίδοντας 1.315.313 κοινές μετοχές και 65.475 προνομιούχες μετοχές, καθεμία από τις οποίες θα είναι μετατρέψιμη σε 1.000 κοινές μετοχές. Σύμφωνα με την έκθεση, οι προνομιούχες μετοχές δεν παρέχουν δικαίωμα ψήφου και δεν συνοδεύονται από έκπτωση, τόκο, προνομιακό μέρισμα, δικαίωμα εξαγοράς ή άλλα ειδικά οικονομικά δικαιώματα. Δεν μπορούν να μετατραπούν έως ότου η FFR λάβει την έγκριση των μετόχων που απαιτείται βάσει των κανόνων εισαγωγής στο Nasdaq· η έκθεση χαρακτηρίζει τον περιορισμό αυτό απόλυτο κώλυμα που δεσμεύει τους πωλητές, τις συνδεδεμένες με αυτούς οντότητες και τους μεταγενέστερους κατόχους.

Κάθε δικαίωμα προαίρεσης αγοράς μετοχών της RobotCo που παραμένει σε εκκρεμότητα, είτε έχει κατοχυρωθεί είτε όχι, θα μετατραπεί σε δικαίωμα προαίρεσης αγοράς μετοχών της FFR με συντελεστή ανταλλαγής 0,89, ενώ η τιμή άσκησης ανά μετοχή θα διαιρεθεί με τον ίδιο συντελεστή. Η FFR προτίθεται να εκδώσει τους τίτλους του ανταλλάγματος επικαλούμενη εξαίρεση από την υποχρέωση εγγραφής για ιδιωτική τοποθέτηση. Θα λάβει μετοχές της RobotCo και όχι έσοδα σε μετρητά, ενώ δεν θα καταβάλει προμήθειες αναδοχής ή διάθεσης.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής εξαρτάται από την ολοκλήρωση εσωτερικής αναδιάρθρωσης, με την οποία η δραστηριότητα ρομποτικής και τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία, δεδομένα, συμβάσεις, εργαζόμενοι και υποχρεώσεις θα μεταφερθούν στη RobotCo ή στις θυγατρικές της, καθώς και από τη λήψη των απαιτούμενων εγκρίσεων και τη σύναψη συμφωνιών με συγκεκριμένους βασικούς εργαζομένους. Βάσει συμφωνίας παροχής μεταβατικών υπηρεσιών, η οποία τίθεται σε ισχύ την 1η Οκτωβρίου 2026, η FFAI θα παρέχει υπηρεσίες μετάβασης στους τομείς των συσκευών, των πλατφορμών, των δεδομένων και των κλαδικών λύσεων, με χρέωση του πραγματικού, άμεσου και τεκμηριωμένου κόστους της, χωρίς προσαύξηση, για αρχική περίοδο δώδεκα μηνών.

Ιδιοκτησιακή σύνθεση, περιορισμοί μεταβίβασης και χρηματοδότηση PIPE

Μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς και της χρηματοδότησης PIPE, και με βάση την πλήρη μετατροπή των τίτλων και την πλήρως απομειωμένη κεφαλαιοποίηση, η FFR εκτιμά ότι η FFAI θα κατέχει περίπου το 65,7% της εταιρείας, ενώ όλες οι νεοεκδοθείσες μετοχές που θα λάβει στο πλαίσιο της συναλλαγής θα υπόκεινται σε περιορισμό μεταβίβασης διάρκειας 18 μηνών. Η διοίκηση και οι εργαζόμενοι θα κατέχουν περίπου το 18,2%, οι επενδυτές PIPE περίπου το 5,5% και οι λοιποί μέτοχοι της FFR περίπου το 10,7%. Η εταιρεία ανέφερε ότι οι ομάδες αυτές θα κατέχουν συνολικά περίπου το 89,3%, αφήνοντας ελεύθερη προς διαπραγμάτευση δημόσια διασπορά περίπου 13 εκατομμυρίων μετοχών, που αντιστοιχεί περίπου στο 10,7% του συνόλου. Προειδοποίησε ότι οι εκτιμήσεις τελούν υπό την επιφύλαξη επιβεβαίωσης, βάσει της τελικής κεφαλαιοποίησης της συναλλαγής και των όρων της χρηματοδότησης PIPE.

Το υπόδειγμα συμφωνίας περιορισμού μεταβίβασης που κατατέθηκε μαζί με την τρέχουσα έκθεση περιορίζει τη μεταβίβαση του 100% των τίτλων του ανταλλάγματος για δεκαοκτώ μήνες μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, απαγορεύοντας τις πωλήσεις, τις μεταβιβάσεις, τις πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου και τις δημόσιες ανακοινώσεις πρόθεσης για τέτοιες ενέργειες, με την επιφύλαξη συγκεκριμένων εξαιρέσεων για περιπτώσεις συναίνεσης και μεταβίβασης.

Η FFR ανέφερε ότι εξασφάλισε χρηματοδότηση πρώτου γύρου μέσω ιδιωτικής επένδυσης σε μετοχές εισηγμένης εταιρείας (PIPE), ύψους έως 10 εκατομμυρίων δολαρίων, την οποία χαρακτήρισε τιμολογημένη στα επίπεδα της αγοράς, χωρίς έκπτωση και χωρίς δικαιώματα αγοράς μετοχών. Ανέφερε επίσης ότι περιόρισε τον γύρο σε αυτό το ποσό, ώστε να καλύψει τις τρέχουσες χρηματοδοτικές ανάγκες και παράλληλα να μειώσει την περιττή απομείωση της συμμετοχής των μετόχων. Βάσει της σύμβασης αγοράς τίτλων της 12ης Οκτωβρίου 2026, η τιμή εγγραφής είναι η χαμηλότερη μεταξύ της επίσημης τιμής κλεισίματος στο Nasdaq αμέσως πριν από την υπογραφή της σύμβασης και των 2,246 δολαρίων. Στο παράρτημα της σύμβασης ορίζεται τιμή 1,50 δολαρίων ανά μετοχή.

Η έκδοση υπόκειται σε περιορισμό πραγματικής κυριότητας 4,99%, τον οποίο ένας επενδυτής μπορεί να αυξήσει έως το 9,99%, με γραπτή ειδοποίηση τουλάχιστον 61 ημέρες νωρίτερα· τυχόν υπόλοιπο πάνω από το όριο θα καλύπτεται με μη ψηφίζουσες μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές Σειράς D. Οι τίτλοι προσφέρονται εκτός ΗΠΑ σε πρόσωπα που δεν είναι κάτοικοι ΗΠΑ, ενώ η FFR οφείλει να καταθέσει δήλωση καταχώρισης για μεταπώληση εντός 30 ημερολογιακών ημερών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η κατάθεση αναφέρει ότι τα καθαρά έσοδα θα διατεθούν εξ ολοκλήρου για την ανάπτυξη και τις λειτουργικές ανάγκες της δραστηριότητας ρομποτικής της εταιρείας, ότι η PIPE πρόκειται να ολοκληρωθεί ουσιαστικά ταυτόχρονα με τη συναλλαγή και ότι η συναλλαγή δεν εξαρτάται από την PIPE ή από οποιαδήποτε άλλη χρηματοδότηση. Η εταιρεία δήλωσε ότι οι επενδυτές στην PIPE δεν μπορούν να πωλήσουν τις μετοχές τους εντός έξι μηνών ή πριν τεθεί σε ισχύ η δήλωση καταχώρισης για μεταπώληση.

Πρόοδος και προβλέψεις για τη δραστηριότητα ρομποτικής

Η FFR ανέφερε ότι η δραστηριότητα ρομποτικής της FFAI έχει λανσάρει 24 προϊόντα σε τρεις μορφές ρομπότ και έχει αρχίσει να παραδίδει προϊόντα σε πελάτες. Οι σωρευτικές πωλήσεις και αποστολές των EAI Devices, της σειράς συσκευών ενσωματωμένης τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας, έφτασαν τις 817 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου 2026, δήλωσε η εταιρεία, προσθέτοντας ότι το μέσο μικτό περιθώριο κέρδους των προϊόντων ρομποτικής ξεπέρασε το 30% το δεύτερο τρίμηνο του 2026 και ότι τα σωρευτικά έσοδα ανήλθαν σε περίπου 1,52 εκατομμύρια δολάρια.

Σύμφωνα με τις προκαταρκτικές προβλέψεις που κατάρτισε η διοίκηση της FFAI για τη δραστηριότητα ρομποτικής ως αυτόνομη επιχείρηση, τις οποίες η FFR διευκρίνισε ότι δεν έχει υιοθετήσει ως εταιρική καθοδήγηση, τα έσοδα προβλέπεται να ανέλθουν σε περίπου 7 εκατομμύρια δολάρια το 2026 και περίπου 45 εκατομμύρια δολάρια το 2027, ενώ τα σωρευτικά έσοδα από το 2026 έως το 2030 προβλέπεται να φτάσουν περίπου τα 1,98 δισεκατομμύρια δολάρια και το μικτό περιθώριο κέρδους περίπου το 54% το 2030.

Οι προβλέψεις περιλαμβάνουν πωλήσεις 2.001 μονάδων EAI Device το 2026 και 7.400 μονάδων το 2027, με σωρευτικές πωλήσεις άνω των 130.000 μονάδων σε διάστημα πέντε ετών, θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές το τρίτο τρίμηνο του 2028, σωρευτικές χρηματοδοτικές ανάγκες που δεν θα υπερβούν τα 150 εκατομμύρια δολάρια, πάνω από 19 εκατομμύρια ώρες σωρευτικής παροχής δεδομένων σε διάστημα πέντε ετών και σωρευτικές επενδύσεις περίπου 300 εκατομμυρίων δολαρίων στην έρευνα και ανάπτυξη κατά την ίδια περίοδο.

Η FFR δήλωσε ότι μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής θα γίνει η πρώτη εταιρεία οικοσυστήματος ρομποτικής EAI με ανθρωποειδή και βιονικά ρομπότ, εισηγμένη στις ΗΠΑ και με αποκλειστική δραστηριότητα την τεχνητή νοημοσύνη «τεσσάρων πυλώνων, πλήρους στοίβας», με στόχο να διατηρήσει θέση στην πρώτη τριάδα της συνολικής κατάταξης του κλάδου ρομποτικής EAI τα επόμενα πέντε χρόνια.

Ρυθμίσεις εταιρικής διακυβέρνησης και εγκρίσεις

Οι εταιρείες δήλωσαν ότι ειδικές επιτροπές των διοικητικών συμβουλίων, αποτελούμενες από ανεξάρτητα μέλη χωρίς σύγκρουση συμφερόντων τόσο στην FFAI όσο και στην FFR, ενέκριναν τη συναλλαγή. Επειδή η FFAI είναι ο μέτοχος πλειοψηφίας της FFR, ειδική επιτροπή του διοικητικού συμβουλίου της FFR, αποτελούμενη από τους ανεξάρτητους διευθυντές Chen Shi και Jason E. Dodier, έκρινε ομόφωνα ότι οι συναλλαγές είναι δίκαιες και προς το συμφέρον της εταιρείας και εισηγήθηκε την έγκρισή τους, ενώ το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε ομόφωνα τη σύναψη της συμφωνίας, σύμφωνα με την τρέχουσα έκθεση. Η ειδική επιτροπή και το διοικητικό συμβούλιο έλαβαν γνωμοδότηση περί δίκαιου χαρακτήρα της συναλλαγής από τον χρηματοοικονομικό σύμβουλο της επιτροπής, Advanture Capital Solutions LLC. Η Loeb & Loeb LLP παρέχει νομικές συμβουλές στην ειδική επιτροπή της FFR και η Pryor Cashman παρέχει νομικές συμβουλές στην FFAI.

Σύμφωνα με τροποποιημένη και αναδιατυπωμένη συμφωνία κύριου επενδυτή, με ημερομηνία 12 Οκτωβρίου 2026, μεταξύ της FFR, της FF Global Partners LLC, της FFAI, του Yueting Jia και του Jiawei Wang, τα υπόλοιπα μέρη θα παραχωρήσουν στην FF Global Partners αμετάκλητο πληρεξούσιο για τα δικαιώματα ψήφου και συναίνεσής τους μόλις τεθεί σε ισχύ η συμφωνία, δίνοντάς της πάνω από το 50% της δύναμης ψήφου για την εκλογή διευθυντών και καθιστώντας την FFR εταιρεία ελεγχόμενη κατά τους κανόνες εισαγωγής στο Nasdaq, αναφέρει η κατάθεση. Η συμφωνία ορίζει επταμελές διοικητικό συμβούλιο, με την FF Global Partners να δικαιούται να ορίζει τέσσερις διευθυντές και να επιλέγει τον πρόεδρο κατά την περίοδο κατά την οποία έχει δικαίωμα ορισμού της πλειοψηφίας, και έχει διάρκεια 99 ετών· λύεται αυτομάτως εάν η ολοκλήρωση της συναλλαγής δεν πραγματοποιηθεί εντός 180 ημερών από την υπογραφή.

Μια συμφωνία υποστήριξης υποχρεώνει την FFAI, τον Yueting Jia και τον Jiawei Wang να εγκρίνουν τις απαιτούμενες προτάσεις των μετόχων με γραπτή συναίνεση. Η FFR σχεδιάζει να εξασφαλίσει την έγκριση των μετόχων με γραπτή συναίνεση αντί για συνέλευση, σύμφωνα με τη νομοθεσία του Delaware, και κατόπιν να καταθέσει ενημερωτικό έγγραφο στην SEC. Θα καταθέσει επίσης δήλωση καταχώρισης για μεταπώληση, η οποία θα καλύπτει τις μετοχές του τιμήματος που κατέχουν οι πωλητές, εφόσον της ζητηθεί οποτεδήποτε μετά τη συμπλήρωση δώδεκα μηνών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Για δύο χρόνια μετά την ολοκλήρωση, τα μέρη που πωλούν και οι συνδεδεμένες με αυτά οντότητες θα υπόκεινται σε περιορισμούς ανταγωνισμού και προσέλκυσης πελατών ή εργαζομένων, με εξαιρέσεις για επιχειρήσεις ηλεκτρικών οχημάτων και αυτοκινήτων που δεν αφορούν τη ρομποτική, καθώς και για συναφές λογισμικό και υπηρεσίες και δραστηριότητες της αγοράς ανταλλακτικών και εξαρτημάτων.

Ιστορικό της εταιρείας και χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης

Η FFR, η οποία μετονομάστηκε από AIxCrypto Holdings, Inc. με ισχύ από τις 30 Σεπτεμβρίου 2026, διαχειρίζεται το RoboShare, μια πλατφόρμα κοινής χρήσης ρομπότ και παροχής υπηρεσιών. Η εταιρεία δήλωσε ότι η συμφωνημένη αποτίμηση της FFR, ύψους περίπου 60 εκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλά την εισηγμένη στο Nasdaq πλατφόρμα της, την υφιστάμενη μετοχική της βάση και την υποδομή συναλλαγών, τον σχετικά απλό ισολογισμό και την κεφαλαιακή διάρθρωση, τη δραστηριότητα RoboShare και τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων μετρητών, ταμειακών ισοδυνάμων, απαιτήσεων από γραμμάτια και ορισμένων επενδύσεων, μεταξύ των οποίων επενδύσεις στην FFAI.

Ο Jerry Wang, διευθύνων σύμβουλος της FFR, δήλωσε ότι η συναλλαγή προσφέρει στην επιχειρηματική δραστηριότητα της ρομποτικής μια ειδικά αφιερωμένη πλατφόρμα εισηγμένης εταιρείας, παράλληλα με τις δυνατότητες της RoboShare, και αξιοποιεί τις παραδόσεις προϊόντων σε πελάτες για να προωθήσει την εμπορική αξιοποίηση προϊόντων, εγκαταστάσεων, δεδομένων και υπηρεσιών. Η FFR προγραμμάτισε τηλεδιάσκεψη και διαδικτυακή μετάδοση για τις 8:30 π.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής, στις 14 Οκτωβρίου 2026, για να συζητήσει τη συναλλαγή, και δήλωσε ότι θα ανακοινώσει τη στρατηγική και το επιχειρηματικό σχέδιο της επόμενης φάσης μετά την ολοκλήρωσή της.