FF EAI Robotics indgår endelig aftale om at købe Faraday Future Robotics

FF EAI Robotics Ecosystem Inc. meddelte den 14. oktober 2026, at selskabet den 12. oktober 2026 havde underskrevet endelige aftaler om at købe hele robotvirksomheden fra Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFAI) i en aktiebaseret transaktion til en aftalt værdi på cirka 200 millioner dollars.

Parterne blev også enige om en værdiansættelse af FFR på cirka 60 millioner dollars på fuldt udvandet basis. Ifølge selskabet afspejler tallene parternes gensidige anerkendelse af den strategiske værdi af deres respektive virksomheder snarere end alene de gældende markedspriser. I henhold til aftalerne vil FFR udstede aktier til FFAI til 2,246 dollars pr. aktie. Ifølge selskabet svarer det til en præmie på cirka 50 % i forhold til slutkursen på 1,50 dollars på underskriftsdatoen den 12. oktober 2026 og cirka 55 % i forhold til slutkursen på 1,45 dollars den 13. oktober 2026. Alle afslutninger forventes gennemført inden udgangen af oktober 2026, oplyste selskabet. De endelige aftaler bygger videre på et ikke-bindende aftalegrundlag, som FFR offentliggjorde i en aktuel rapport den 28. september 2026. Den særlige mekanisme med aktieudbytte, der var omfattet af aftalegrundlaget, indgår ikke i den endelige transaktion. Ifølge selskabet forenkler det aftalens struktur og understøtter gennemførelsen og afslutningen.

Transaktionsstruktur og vederlag

Transaktionsaftalen, der er beskrevet i en aktuel rapport indsendt til SEC den 14. oktober 2026, er indgået mellem FFR, Smart Technology Holdings Ltd., et selskab på Caymanøerne, der fungerer som sælger, FFAI, FF EAI Robotics Inc. (RobotCo), et selskab registreret i Californien, og FFR Acquisition Sub LLC, et fusionsdatterselskab i Delaware. Ved afslutningen vil FFR erhverve alle udstedte og udestående aktier i RobotCo fra sælgeren mod vederlag i form af stamaktier og stemmeløse konvertible præferenceaktier. Derefter fusioneres RobotCo med det opkøbende datterselskab, som fortsætter som et helejet datterselskab af FFR.

Købsprisen svarer til 200 millioner dollars ganget med én minus den andel af RobotCos fuldt udvandede aktier, der umiddelbart før afslutningen ligger til grund for udestående optioner, beregnet med en vederlagskurs på 2,246 dollars pr. aktie. FFR betaler ved at udstede 1.315.313 stamaktier og 65.475 præferenceaktier, hvor hver præferenceaktie kan konverteres til 1.000 stamaktier. Ifølge indberetningen giver præferenceaktierne ikke stemmeret og indebærer ingen kursrabat, renter, fortrinsudbytte, indløsningsret eller andre særlige økonomiske rettigheder. De kan heller ikke konverteres, før FFR har indhentet den godkendelse fra aktionærerne, som Nasdaq-noteringsreglerne kræver. Indberetningen beskriver denne begrænsning som en absolut hindring, der binder sælgerne, deres tilknyttede parter og efterfølgende indehavere.

Hver udestående RobotCo-option, uanset om den er optjent eller ikke optjent, konverteres til en FFR-option med et ombytningsforhold på 0,89, og udnyttelseskursen pr. aktie divideres med det samme forhold. FFR har til hensigt at udstede vederlagspapirerne med henvisning til en undtagelse fra registreringskravet for private placeringer. Selskabet modtager aktier i RobotCo og ingen kontantprovenu og betaler ingen tegningsrabatter eller provisioner.

Afslutningen er betinget af, at en intern omstrukturering gennemføres, så robotvirksomheden og de tilhørende aktiver, data, kontrakter, medarbejdere og forpligtelser overføres til RobotCo eller dets datterselskaber, samt af de nødvendige godkendelser og aftaler med udvalgte nøglemedarbejdere. I henhold til en aftale om overgangsydelser, der træder i kraft den 1. oktober 2026, leverer FFAI overgangsydelser inden for funktionerne for enheder, platforme, data og brancheløsninger til de faktiske, direkte og dokumenterede omkostninger uden tillæg i en indledende periode på tolv måneder.

Ejerskab, bindingsperioder og PIPE-finansiering

På konverteret og fuldt udvandet basis efter afslutningen af opkøbet og PIPE-finansieringen anslår FFR, at FFAI vil eje cirka 65,7 % af selskabet. Alle nyudstedte aktier, der modtages i transaktionen, vil være underlagt en bindingsperiode på 18 måneder. Ledelsen og medarbejderne vil eje cirka 18,2 %, PIPE-investorerne cirka 5,5 % og FFR’s øvrige aktionærer cirka 10,7 %. Selskabet oplyste, at disse grupper tilsammen vil eje cirka 89,3 %, så den frit omsættelige aktieandel blandt offentligheden vil være cirka 13 millioner aktier, svarende til omkring 10,7 % af det samlede antal aktier. Selskabet understregede, at estimaterne skal bekræftes på grundlag af den endelige kapitalisering efter transaktionen og vilkårene for PIPE-finansieringen.

Den form for bindingsaftale, der blev indsendt sammen med den aktuelle rapport, begrænser omsætningen af 100 % af vederlagspapirerne i atten måneder efter afslutningen og forbyder salg, overdragelse, afdækning og offentlige meddelelser om hensigt hertil, med forbehold for nærmere angivne undtagelser vedrørende samtykke og overdragelse.

FFR oplyste, at selskabet havde sikret en første PIPE-investering (private investeringer i offentlig egenkapital) på op til 10 millioner dollars, som ifølge selskabet var prissat til markedskurs uden rabat og uden tegningsoptioner. Selskabet sagde, at det begrænsede investeringen til dette beløb for at dække de aktuelle finansieringsbehov og samtidig mindske unødig udvanding af egenkapitalen. I henhold til værdipapirkøbsaftalen af 12. oktober 2026 er tegningskursen den laveste af Nasdaqs officielle slutkurs umiddelbart før aftalens indgåelse og 2,246 dollars. Et bilag til aftalen angiver en kurs på 1,50 dollars pr. aktie.

Udstedelsen er underlagt en grænse for det reelle ejerskab på 4,99 %, som en investor kan hæve til højst 9,99 % med mindst 61 dages skriftligt varsel, idet Serie D-præferenceaktier uden stemmeret, der kan konverteres, dækker en eventuel andel over grænsen. Værdipapirerne udbydes offshore til personer, der ikke er bosiddende i USA, og FFR skal indgive en registreringserklæring om videresalg senest 30 kalenderdage efter gennemførelsen. Det fremgår af indberetningen, at nettoprovenuet udelukkende skal bruges til udvikling og drift af virksomhedens robotforretning, at PIPE-finansieringen efter planen skal gennemføres stort set samtidig med transaktionen, og at transaktionen ikke er betinget af PIPE-finansieringen eller nogen anden finansiering. Virksomheden oplyste, at PIPE-investorerne ikke må sælge deres aktier inden for seks måneder eller før registreringserklæringen om videresalg træder i kraft.

Fremskridt og prognoser for robotforretningen

FFR oplyste, at FFAI’s robotforretning har lanceret 24 produkter fordelt på tre robottyper og er begyndt at levere til kunder. Virksomheden oplyste, at det samlede salg og antal leverede EAI Devices, virksomhedens produktlinje af enheder med indlejret AI, nåede 817 ved udgangen af september 2026. Den tilføjede, at den gennemsnitlige bruttoavance på robotprodukterne oversteg 30 % i andet kvartal 2026, og at den samlede omsætning var cirka 1,52 millioner dollars.

Ifølge foreløbige prognoser udarbejdet af FFAI’s ledelse for robotforretningen som en selvstændig virksomhed ventes omsætningen at blive cirka 7 millioner dollars i 2026 og cirka 45 millioner dollars i 2027. Den samlede omsætning fra 2026 til og med 2030 ventes at blive cirka 1,98 milliarder dollars, og bruttoavancen ventes at nå cirka 54 % i 2030. FFR oplyste, at selskabet ikke har vedtaget prognoserne som officiel selskabsvejledning.

Prognoserne omfatter salg af 2.001 EAI Devices i 2026 og 7.400 i 2027 samt et samlet salg på over 130.000 enheder over fem år. De forudsætter også positivt operationelt cashflow i tredje kvartal 2028, et samlet finansieringsbehov på højst 150 millioner dollars, over 19 millioner timers samlet dataleverance over fem år og samlede investeringer i forskning og udvikling på cirka 300 millioner dollars i samme periode.

FFR oplyste, at virksomheden efter gennemførelsen bliver den første børsnoterede amerikanske virksomhed med et rendyrket robotøkosystem inden for humanoid og bionisk EAI med »fire kerner og fuld stack«. Målet er at fastholde en samlet placering blandt de tre førende i EAI-robotbranchen de næste fem år.

Ledelsesordninger og godkendelser

Virksomhederne oplyste, at særlige udvalg under bestyrelserne i både FFAI og FFR, bestående af uafhængige direktører uden interessekonflikter, godkendte transaktionen. Da FFAI er FFR’s majoritetsaktionær, konkluderede et særligt udvalg under FFR’s bestyrelse, bestående af de uafhængige direktører Chen Shi og Jason E. Dodier, enstemmigt, at transaktionerne er rimelige og i virksomhedens bedste interesse, og anbefalede godkendelse. Ifølge den aktuelle rapport godkendte bestyrelsen enstemmigt indgåelsen af aftalen. Det særlige udvalg og bestyrelsen modtog en rimelighedsvurdering fra udvalgets finansielle rådgiver, Advanture Capital Solutions LLC. Loeb & Loeb LLP er juridisk rådgiver for FFR’s særlige udvalg, og Pryor Cashman er juridisk rådgiver for FFAI.

Ifølge en ændret og genfremsat aftale med hovedinvestoren, dateret 12. oktober 2026 og indgået mellem FFR, FF Global Partners LLC, FFAI, Yueting Jia og Jiawei Wang, giver de øvrige parter FF Global Partners en uigenkaldelig fuldmagt over deres stemme- og samtykkerettigheder, når aftalen træder i kraft. Det giver selskabet over 50 % af stemmerettighederne ved valg af direktører og medfører, at FFR kvalificerer sig som et kontrolleret selskab i henhold til Nasdaq’s noteringsregler, fremgår det af indberetningen. Aftalen fastlægger en bestyrelse på syv medlemmer. I en periode, hvor FF Global Partners har ret til at udpege et flertal, kan selskabet udpege fire direktører og vælge bestyrelsesformanden. Aftalen løber i 99 år og ophører automatisk, hvis transaktionen ikke er gennemført senest 180 dage efter underskrivelsen.

En støtteaftale forpligter FFAI, Yueting Jia og Jiawei Wang til at godkende de påkrævede aktionærforslag ved skriftligt samtykke. FFR planlægger at indhente aktionærernes godkendelse ved skriftligt samtykke i stedet for at afholde en generalforsamling i overensstemmelse med lovgivningen i Delaware og derefter indgive en informationsmeddelelse til SEC. Selskabet vil efter anmodning indgive en registreringserklæring om videresalg, der omfatter de vederlagsaktier, som sælgerne ejer, når som helst efter etårsdagen for gennemførelsen. I to år efter gennemførelsen vil sælgerne og deres tilknyttede selskaber være underlagt konkurrence- og hvervningsbegrænsninger med undtagelser for elbil- og bilvirksomhed, der ikke vedrører robotteknologi, tilhørende software og tjenester samt eftermarkedsaktiviteter.

Virksomhedens baggrund og tidsplan for gennemførelsen

FFR, der skiftede navn fra AIxCrypto Holdings, Inc. med virkning fra 30. september 2026, driver RoboShare, en platform til deling af robotter og tilhørende tjenester. Virksomheden oplyste, at den aftalte værdiansættelse af FFR på cirka 60 millioner dollars afspejler selskabets Nasdaq-noterede platform, eksisterende aktionærbase og handelsinfrastruktur, relativt enkle balance og kapitalstruktur, RoboShare-forretningen samt finansielle aktiver, herunder kontanter, likvider, tilgodehavender fra gældsbreve og visse investeringer, blandt andet investeringer i FFAI.

Jerry Wang, administrerende direktør for FFR, sagde, at transaktionen giver robotvirksomheden en dedikeret platform som børsnoteret selskab ved siden af RoboShares kompetencer og bygger videre på leverancer til kunder for at fremme kommercialiseringen på tværs af produkter, udrulninger, data og tjenester. FFR har planlagt et telefonmøde og en webcast kl. 8.30 amerikansk østkysttid den 14. oktober 2026 for at drøfte transaktionen og oplyste, at selskabet vil offentliggøre sin strategi og forretningsplan for næste fase, når transaktionen er gennemført.