تخطط NAVER لإنشاء وحدة للخدمات اللوجستية وإطلاق وكيل للذكاء الاصطناعي مع تراجع الأرباح التشغيلية

أعلنت NAVER عن خطط لإنشاء شركة تابعة للخدمات اللوجستية وإطلاق تطبيق لوكيل شخصي للذكاء الاصطناعي في 12 نوفمبر 2026، بالتزامن مع إعلانها عن إيرادات بلغت 3.4724 تريليون وون كوري في الربع الثالث، بزيادة 10.7% على أساس سنوي. وانخفضت الأرباح التشغيلية 20.9% إلى 451.3 مليار وون كوري، مع زيادة الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

خدمات التوصيل والوكلاء تستهدف إنجاز المعاملات

يوفر نشاط التجارة للشركة التابعة قاعدة راسخة من المعاملات. وارتفعت إيرادات خدمات منصة NAVER بنسبة 13.1% إلى 473.6 مليار وون كوري، فيما زادت القيمة الإجمالية للبضائع المباعة عبر Smartstore، أي قيمة المعاملات على المنصة، بنسبة 6.4% رغم عطلة تشوسوك، وفقًا لـعرض الأرباح. وأسهمت عمليات الشراء المتكررة عبر تطبيق NAVER Plus Store والعضوية في دعم هذا النمو.

قالت الرئيسة التنفيذية تشوي سو يون إن الشركة التابعة للخدمات اللوجستية ستعزز تدريجيًا بنية التوصيل التحتية حول مراكز الخدمات اللوجستية المستأجرة، ووصفت دورة تؤدي فيها خدمات التوصيل الأفضل إلى زيادة المعاملات، فيما يحسّن حجمها الناتج الكفاءة لدى البائعين والمستخدمين والشركاء. وتخطط NAVER أيضًا لتوسيع نطاق تغطية N-Delivery.

يطبق الوكيل الشخصي تركيزًا مشابهًا على المعاملات ضمن خدمات NAVER للذكاء الاصطناعي. ومن المقرر إطلاق التطبيق المستقل بحلول نهاية عام 2026، بعد AI Briefing وAI Tab. وقالت NAVER إن الهدف منه هو توسيع الخدمات لتتجاوز التوصيات وتقديم المعلومات، وصولًا إلى عمليات الشراء والزيارات الفعلية، من خلال ربط إنجاز الوكيل للمهام بأنشطة البحث والتجارة القائمة.

وصفت تشوي وكيلًا قادرًا على استباق المهام التي يحتاج المستخدمون إلى إنجازها أو تنفيذ الأعمال المرهقة نيابة عنهم، بهدف استقطاب فئات جديدة من المستخدمين وخلق فرص لتحقيق الإيرادات. وتأتي خطة المنتج بالتوازي مع الجهود الرامية إلى تحسين معدلات العودة إلى AI Tab والتحويل فيه، وتوسيع تحقيق الإيرادات من الذكاء الاصطناعي في البحث.

استثمارات الذكاء الاصطناعي تضغط على هوامش الربح

تراجع هامش التشغيل إلى 13.0%، مقارنةً بـ18.2% قبل عام، ما يوضح تكلفة التوسع بصورة أكبر مما يظهره نمو الإيرادات وحده. وعزت NAVER انخفاض الأرباح التشغيلية إلى زيادة الاستثمار في البنية التحتية والمحتوى والبيانات غير المتصلة بالإنترنت، بهدف تعزيز قدرتها التنافسية في مجال الذكاء الاصطناعي.

ارتفعت نفقات البنية التحتية بنسبة 29.1% إلى 282.3 مليار وون كوري بسبب أصول الحوسبة المخصصة للاستخدام الداخلي وإيجارات مراكز البيانات، وفقًا لما ورد في العرض. كما زادت تكاليف التسويق نتيجة العروض الترويجية للتسوق وتركيب أجهزة Npay Connect الطرفية، لذا لم يقتصر الضغط خلال الربع على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

توقعات بتحقيق إيرادات من AI Factory في 2027

قالت NAVER إنها وقّعت عقودًا لتوريد خدمات الحوسبة بقيمة تقارب تريليوني وون كوري لنشاط AI Factory الذي تعمل على تطويره بالتعاون مع Brookfield وNVIDIA. وتضمن العقود وجود عملاء أوليين للطاقة الاستيعابية التي ستدخل الخدمة في أوائل عام 2027. ونمت إيرادات الشركات ضمن Global Opportunities بنسبة 33.0% في الربع الثالث، ما يوفر خط أعمال قائمًا بالتوازي مع مشروعات البنية التحتية المرتقبة.

قالت تشوي إن NAVER تعتزم السعي إلى إبرام عقود متوسطة وطويلة الأجل مع كبار العملاء، وتوسيع قاعدة عملائها بين شركات الذكاء الاصطناعي العالمية، مستهدفةً الاستقرار والربحية معًا. ومن المتوقع أن تبدأ الإيرادات المرتبطة بذلك بالظهور في النتائج خلال النصف الأول من عام 2027.

يثير هذا الربع سؤالًا تشغيليًا واضحًا: هل يمكن أن تتطور المعاملات المدفوعة بالخدمات اللوجستية والوكلاء، فيما تظل إيرادات AI Factory مؤجلة إلى عام 2027، والاستثمارات الحالية تضغط بالفعل على هوامش الربح؟