كيف يمكن للمستثمرين الرأسماليين تحديد الاستثمارات التي تتمتع بإمكانيات عالية باستخدام الذكاء الاصطناعي

بواسطة: Upal Basu، شريك في NGP Capital

استثمار رأس المال الاستثماري هو كل شيء عن المراهنات المتعلمة. يقال إنها الفئة الأكثر خطورة من الاستثمار هناك، حيث تفشل أكثر من 90٪ من الشركات الناشئة. ولكن ما يجعل استثمار رأس المال الاستثماري così خطيرًا؟ جزئيًا، هذا بسبب نقص المعلومات المتعلقة بالاستثمارات. أنت ببساطة لا تعرف كيف سيعمل الفريق، أو ما إذا كان المنتج سيعمل، أو كيف سيتطور السوق. مستقبل أي شركة في المراحل الأولى من دورة حياتها يحتوي على مجموعة من “المجهول المجهول” و “المجهول المجهول”.

كيف نتعلم أو نقوم بتقليل المجهول؟

يمكن تقسيم بيانات الشركة إلى خاصة و عامة. عند جمع المعلومات وتقييم الشركات الناشئة، يطلب مستثمرو رأس المال الاستثماري عادةً من الشركة مباشرةً بيانات خاصة عن المالية والنمو. يقومون بتحليل الواجب عن أي شركة بناءً على ما يتلقونه. ولكن هناك أيضًا ثروة من البيانات العامة المتاحة حول الشركات في هذه الأيام، حيث تترك كل شركة بصمة رقمية يمكن تحليلها.

الغرض المقدس للمستثمرين الرأسماليين هو معرفة ثلاثة أشياء عن الشركة: ما إذا كانت الشركة من المرجح أن تؤدي جيدًا في المستقبل، وكيف سيتطور تقييمها، وما إذا كانت سترفع تمويلًا في أي وقت قريب. في الماضي القريب، كان هذا حلمًا فقط. ولكن اليوم، من الممكن أكثر من أي وقت مضى الحصول على هذا النوع من المعلومات، أو على الأقل الحصول على تقديرات موثوقة، بفضل خوارزميات التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي التي تمكن المستثمرين الرأسماليين من اكتشاف الشركات التي تؤدي جيدًا بالفعل بناءً على البيانات العامة المتاحة.

بيانات التقييم حول شركة ما هي أكثر أنواع المعلومات صعوبة في الحصول عليها لأن القيم الدقيقة نادرة (خارج الولايات المتحدة). عندما توجد، ليست دائمًا معلومات عامة.幸运ًا، التقدم الأخير في التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي يزيد بشكل متزايد من khả năng المستثمرين الرأسماليين لتوقع نمو الشركة وتقييمها بمرور الوقت.

في NGP Capital، قمنا بدراسة هذه القضية بعمق. لقد حددنا ما لا يقل عن 600 مؤشر مختلف يمكن أن يخدم كإشارات قيمة لتوقع أداء الشركة في المستقبل، وتقييمها، ورفع تمويلها. ثم قمنا بتصنيف هذه المؤشرات إلى مجالات معلومات حرجة يمكننا استخدامها عند تقييم الشركات قبل الاتصال بهم.

هنا هي نتائجنا:

من بين 600 مؤشر قمنا بفحصه، خرج 25 منهم في المرتبة الأولى لتوقع جولة تمويل رأسمالي. هذه المؤشرات الخمسة والعشرين تخبرنا ببعض الأشياء؛

السنة التي تأسست فيها الشركة هي المؤشر الأعلى. الشركات تميل إلى رفع جولات تمويل أكثر في المراحل الأولى من دورة حياتها أكثر من الشركات في المراحل المتأخرة. الشركات في المراحل المتأخرة، من ناحية أخرى، تميل إلى رفع جولات أكبر. النموذج الذي بنيناه يركز على توقع احتمال رفع جولة تمويل، وليس حجم الجولة. يستحق الذكر أن معلومات التمويل السابقة لا توفر إشارة في الوقت الفعلي، ولكنها بيانات حرجة، حيث تظهر الزخم وراء الشركة. ومع ذلك، مصادر البيانات مثل حركة المرور على الموقع، نمو عدد الموظفين، وجود الإعلام، وما إلى ذلك، تميل إلى الارتباط بقوة مع النمو ويمكن تحديثها في الوقت الفعلي، مما يوفر معلومات حول ما يحدث داخل الشركات بين جولات التمويل التي هي أحداث منفصلة.

من المثير للاهتمام أن وجود إعلامي ووجود علاقات عامة قوي عادةً ما يتوازى مع نمو قوي، أكثر من نمو الفريق وسرعة التوظيف. مؤشر آخر مهم هو الموقع. نرى في الغالب أن الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها أكثر احتمالًا لرفع تمويل أكثر من الشركات في الجغرافيات الأخرى. قد يكون هذا بسبب الأسباب الثقافية، و因为 الشركات الأمريكية تميل إلى الحصول على وصول أفضل إلى رأس المال.

نظرًا إلى مجموعة البيانات بأكملها، وجدنا ثمانية فئات رئيسية من البيانات توفر معلومات قيمة حول أداء الشركة في المستقبل، وتقييمها، وlikelihood أن ترفع تمويلًا في المستقبل.

• الإعلام: من الم驚 أن هذا العامل خرج في المرتبة الأولى. كنا نتوقع أن نمو عدد الموظفين سيكون مؤشرًا أقوى، ولكن ليس حتى ثلث قوة وجود الإعلام، حركة المرور على الموقع، ووجود علاقات عامة. وجود إعلامي قوي غالبًا ما يكون علامة على اكتساب العملاء والقاعدة المستخدمة المتزايدة.
• التمويل السابق: التمويل مهم جدًا ويسهم في نمو الشركة بمرور الوقت. ومع ذلك، يمكن للشركات أيضًا النمو بدون تمويل، ويتم تجميع بيانات جديدة فقط على جولات التمويل الجديدة، والتي قد تكون متأخرة جدًا لتكون قابلة للتنفيذ
• الصناعة / الموضوع: ما تفعله الشركة وما السوق الذي تعمل فيه يهم. بعض الصناعات تميل إلى جمع رأس مال أكثر من غيرها؛ على سبيل المثال، الشركات التي تعتمد على البرمجيات تميل إلى جمع المزيد من رأس المال أكثر من مقدمي الخدمات.
• الأساسيات: الأساسيات تشير إلى الخصائص الثابتة للشركة، مثل الحالة الحالية للعمل، منطقة المقر الرئيسي، والبلد، بالإضافة إلى الوقت من التأسيس
• نمو عدد الموظفين: سرعة توظيف الشركة مؤشر مؤكد على النمو. ومع ذلك، هناك حالات حيث يمكن للشركات التوسع بدون قاعدة كبيرة من رأس المال البشري – قطاع الألعاب هو مثال جيد على ذلك. هناك أيضًا سؤال مفتوح حول ما إذا كان نمو عدد الموظفين نتيجة التمويل بدلاً من النتيجة.
• الفريق: خلفية الفريق مهمة جدًا – نعرف أن مؤسسي الشركات المتسلسلة تميل إلى جمع المزيد من رأس المال وتؤدي إلى نتائج أفضل. ومع ذلك، يبدو أن الأهمية النسبية أقل من بعض العوامل الأخرى التي نأخذها في الاعتبار.
• الإشارات: الإشارات تشير إلى أحداث إخبارية حقيقية ومزاج حول الشركة. وهي توفر قيمة أكبر للتحليل، ولكن التأثير الأقل قد يظهر أن من الصعب معرفة ما إذا كانت الأخبار حقيقية أو مجرد ضوضاء.
• المستثمرين: مجموعة المستثمرين تهم إلى حد ما كمحفز للنمو. مجموعة قوية من المستثمرين عادةً ما تتوازى مع الحوكمة الجيدة والأداء العالي، ولكن بياناتنا تشير إلى أن هناك الكثير من الجواهر المخفية بين الشركات

تؤشر هذه الفئات الثمانية بشكل تقريبي إلى كيفية أداء الشركة بناءً على البيانات العامة المتاحة. وهي تعمل أيضًا كدليل للمؤسسين الذين يريدون تحسين البيانات العامة المتاحة حول شركاتهم لتحسين فرص جمع التمويل من خلال زيادة اكتشافهم بواسطة خوارزميات الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أننا غطينا فقط المؤشرات العشرين الأولى هنا، من الجيد أن نذكر أن هناك ذيلًا طويلاً من 575 مؤشرًا آخر يشيرون إلى كيفية أداء الشركة ويمكن للمستثمرين الرأسماليين توقع خلق القيمة والنمو بمرور الوقت.

من خلال هذه البيانات، يتم إعلان سلوك القطيع حول المستثمرين الرأسماليين ومؤسسي الشركات المتسلسلة، وهو ما هو نموذجي للصناعة، كأسطورة محطمة. هذا لا يعني أن هذا ليس طريقًا جيدًا للذهاب، ولكن الشركات الجيدة يمكن أن تأتي من أي مكان، وكونك مدفوعًا بالبيانات بدلاً من العلاقات يفتح عالمًا جديدًا من الشركات خاليًا من التحيز والتفكير الجماعي.