ASML cảnh báo sản lượng thiết bị sản xuất chip trong giai đoạn 2027–2028 sẽ không đáp ứng đủ nhu cầu AI

ASML Holding NV công bố kết quả kinh doanh quý III năm 2026 vào ngày 14 tháng 10 năm 2026, báo cáo doanh thu thuần đạt 11,7 tỷ euro và lợi nhuận ròng đạt 5,0 tỷ euro, đồng thời cho biết nguồn cung thiết bị sản xuất chip theo kế hoạch hiện tại trong năm 2027 và 2028 sẽ không đáp ứng đầy đủ nhu cầu của khách hàng.

Kết quả kinh doanh quý III năm 2026

Doanh thu thuần trong quý đạt 11.662 triệu euro, biên lợi nhuận gộp đạt 57,5%, lợi nhuận ròng đạt 4.960 triệu euro và thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 12,95 euro. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Christophe Fouquet cho biết doanh thu đạt mức kỷ lục, nằm gần ngưỡng trên của dự báo công ty và phản ánh khả năng triển khai mạnh mẽ kế hoạch tăng sản lượng. Tháng 7, ASML dự báo doanh thu thuần quý III trong khoảng 11,0–12,0 tỷ euro, với biên lợi nhuận gộp từ 55% đến 57%.

Trong quý, ASML bán 113 hệ thống quang khắc mới và 8 hệ thống đã qua sử dụng. Doanh thu từ mảng Quản lý hệ thống đã lắp đặt, được công ty định nghĩa là doanh thu thuần từ dịch vụ và các tùy chọn tại hiện trường, đạt 3.289 triệu euro, cao hơn dự báo. Giám đốc tài chính Roger Dassen cho biết trong video công bố kết quả kinh doanh của công ty rằng con số này cao hơn 400 triệu euro so với dự báo, nhờ khách hàng có nhu cầu nâng cấp để tăng năng suất cho các hệ thống đã lắp đặt; ông cũng cho biết doanh thu từ hệ thống đã lắp đặt và hoạt động nâng cấp là những yếu tố chính giúp biên lợi nhuận gộp vượt dự báo. Dassen cho biết lợi nhuận ròng trong quý còn bao gồm 500 triệu euro từ việc định giá lại phần đầu tiên mà ASML mua từ Mistral AI. Tiền và các khoản tương đương tiền cùng các khoản đầu tư ngắn hạn đạt 12.735 triệu euro vào cuối quý.

Trong quý II năm 2026, ASML báo cáo doanh thu thuần đạt 9.326 triệu euro, lợi nhuận ròng đạt 2.918 triệu euro, biên lợi nhuận gộp là 54,0% và đã bán 86 hệ thống quang khắc mới.

Triển vọng nhu cầu kéo dài đến năm 2029 và 2030

Fouquet cho biết khách hàng tiếp tục nâng dự báo nhu cầu thiết bị trong ngắn hạn và trung hạn với ASML, chủ yếu do đánh giá của họ về quy mô và thời gian kéo dài của các khoản đầu tư liên quan đến AI. Ông liên hệ tình trạng thiếu hụt dự kiến trong năm 2027 và 2028 với đà tăng liên tục theo từng quý của lượng đơn hàng tồn đọng trong năm 2026, đồng thời cho biết, xét đến mức độ nắm bắt nhu cầu của khách hàng, một số khách hàng đang bày tỏ mong muốn đặt hàng ASML cho năm 2029, thậm chí cả năm 2030.

Trong bản ghi nội dung cuộc phỏng vấn qua video được công bố cùng với kết quả kinh doanh, Fouquet cho biết khách hàng báo cáo nhu cầu đang tăng trong ngắn hạn và kéo dài theo thời gian, đồng thời dự đoán nguồn cung của chính họ sẽ không đáp ứng đủ nhu cầu ít nhất đến năm 2028. Ông nói khách hàng đang đẩy nhanh kế hoạch mở rộng công suất và công bố xây dựng các nhà máy mới, còn các cuộc thảo luận giữa ASML với khách hàng đang chuyển trọng tâm sang giai đoạn sau năm 2027. Ông cho biết hiện có rất nhiều đơn đặt hàng cho năm 2028, cùng với “mối quan tâm mạnh mẽ của một số khách hàng về việc đặt hàng ngay cho năm 2029 và đôi khi cả năm 2030”.

Fouquet cho biết ASML đang tìm cách tăng công suất trong năm 2028 vượt mức tăng 30% mà công ty đã công bố trước đây, đồng thời tiếp tục cung cấp cho khách hàng công suất wafer đáng kể thông qua danh mục nâng cấp năng suất. Trong video, ông nói ngày càng rõ rằng việc tăng công suất thêm 30% trong năm 2027 và thêm 30% nữa trong năm 2028 sẽ không giúp ASML đáp ứng được nhu cầu của khách hàng; vì vậy, công ty đang tìm cách mở rộng công suất hơn nữa, đặc biệt trong năm 2028 và những năm tiếp theo.

Kế hoạch công suất và năng suất thiết bị

Các mức tăng 30% đề cập đến kế hoạch công suất ASML nêu trong thông cáo kết quả kinh doanh quý II ngày 15 tháng 7 năm 2026. Khi đó, công ty cho biết dự định tăng 30% công suất EUV NA thấp năm 2026, ở mức khoảng 65 hệ thống, trong năm 2027 và đang xem xét tăng thêm 30% trong năm 2028. Thông cáo cũng nêu cách tiếp cận tương tự đối với công suất DUV immersion, ở mức khoảng 130 hệ thống: dự kiến tăng 30% trong năm 2027 và đang xem xét tăng thêm 30% trong năm 2028.

Fouquet cho biết ASML dự kiến giao khoảng 65 hệ thống EUV NA thấp trong năm 2026, tăng hơn 50% so với năm 2025 theo mô tả của ông, và dự định giao số lượng thiết bị DUV immersion tương đương năm 2025.

Dassen cho biết ASML đang tích cực phát triển các bản nâng cấp để khách hàng có thể nhanh chóng tăng thêm công suất trong phạm vi cơ sở vật chất hiện có. Ông nói NXE:3800F sẽ tăng năng suất từ 230 wafer mỗi giờ trên các hệ thống hiện tại lên 260 wafer mỗi giờ; thiết bị sẽ được đưa vào sử dụng với số lượng nhỏ trong năm 2027 và giúp khách hàng tăng công suất trong năm 2028 trở đi. Ông cũng cho biết các thiết bị immersion then chốt mà ASML giao trong năm 2027 sẽ đạt năng suất 330 wafer mỗi giờ.

Fouquet cho biết hệ thống đo lường lớp phủ mới YieldStar 550B giúp tăng năng suất 60% và đã sẵn sàng cho nút công nghệ 14 angstrom trong lĩnh vực logic và nút 1D trong DRAM. Về High NA, ông cho biết TSMC đã đề nghị ASML dẫn dắt một liên minh nhằm đưa reticle 12 inch vào ngành trong nửa đầu thập niên tới, với sự tham gia của tất cả các khách hàng lớn khác. Ông cho biết TSMC xác nhận sẽ đưa High NA vào sản xuất hàng loạt vào khoảng năm 2030, Samsung dự kiến bắt đầu sử dụng High NA trong sản xuất hàng loạt từ năm 2028, còn Intel tiếp tục vận hành hệ thống này trong sản xuất hàng loạt với số lớp ngày càng tăng.

Dự báo năm 2026 và hoàn vốn cho cổ đông

Trong quý IV năm 2026, ASML dự kiến tổng doanh thu thuần đạt từ 14,2 tỷ euro đến 15,2 tỷ euro, với biên lợi nhuận gộp khoảng 57%, chi phí R&D khoảng 1,2 tỷ euro và chi phí SG&A khoảng 0,4 tỷ euro. Dassen cho biết doanh thu từ mảng Installed Base trong quý IV dự kiến đạt 3,7 tỷ euro, tiếp tục chủ yếu nhờ các đợt nâng cấp. Trong cả năm 2026, ASML dự kiến tổng doanh thu thuần đạt từ 44 tỷ euro đến 45 tỷ euro, với biên lợi nhuận gộp khoảng 56%; hồi tháng 7, công ty dự kiến doanh thu thuần cả năm đạt từ 43 tỷ euro đến 45 tỷ euro, với biên lợi nhuận gộp từ 54% đến 56%.

Dassen cho biết triển vọng năm 2026 tương ứng với mức tăng tổng doanh thu 36% so với năm 2025; trong đó, mảng EUV tăng hơn 45%, mảng không sử dụng EUV tăng khoảng 20% và mảng Installed Base tăng khoảng 50%, còn Trung Quốc chiếm khoảng 20% tổng hoạt động kinh doanh. Ông cho biết ASML đã hoàn tất các cuộc trao đổi với những khách hàng chủ chốt về định giá dựa trên giá trị; tác động sẽ phần nào được thể hiện trong năm 2027 và thể hiện đầy đủ từ năm 2028 trở đi.

Trong quý III, ASML đã mua lại lượng cổ phiếu trị giá khoảng 4,1 tỷ euro theo chương trình mua lại cổ phiếu hiện hành giai đoạn 2026–2028. Cổ tức tạm thời cho năm 2026, ở mức 1,88 euro trên mỗi cổ phiếu phổ thông, sẽ được thanh toán vào ngày 4 tháng 11 năm 2026.

Theo trang kết quả kinh doanh theo quý của công ty, Fouquet và Dassen dự kiến tổ chức cuộc gọi với nhà đầu tư kéo dài 60 phút vào lúc 15:00 giờ Trung Âu ngày 14 tháng 10 năm 2026. Ngày Thị trường Vốn tiếp theo của ASML sẽ diễn ra vào ngày 10 tháng 6 năm 2027; công ty cho biết tại sự kiện này sẽ cập nhật các nhận định dài hạn của mình.