NAVER, Faaliyet Kârı Düşerken Lojistik İştiraki ve Yapay Zekâ Ajanı Planlıyor

NAVER, yıllık bazda %10,7 artışla 3.4724 trilyon KRW üçüncü çeyrek geliri açıkladığı 12 Kasım 2026’da, bir lojistik iştiraki ve kişisel yapay zekâ ajanı uygulaması için planlarını duyurdu. Yapay zekâ yatırımlarındaki artışla birlikte faaliyet kârı %20,9 düşerek 451,3 milyar KRW’ye geriledi.

Teslimat ve Ajan Hizmetleri İşlem Hacmini Hedefliyor

Ticaret işi, lojistik iştiraki için hâlihazırda oturmuş bir işlem hacmi temeli sağlıyor. NAVER Platform hizmet gelirleri %13,1 artarak 473,6 milyar KRW’ye yükselirken, platformdaki işlemlerin toplam değerini ifade eden Smartstore brüt işlem hacmi, Chuseok tatiline rağmen %6,4 arttı. Finansal sonuçlar sunumuna göre bu büyümeyi, NAVER Plus Store uygulaması ve üyeliği üzerinden yapılan tekrarlı alışverişler destekledi.

İcra Kurulu Başkanı Choi Soo-yeon, lojistik iştirakinin kiralanan lojistik merkezleri çevresindeki teslimat altyapısını kademeli olarak güçlendireceğini söyledi. Ayrıca daha iyi teslimatın işlem hacmini artırdığı, ortaya çıkan hacmin de satıcılar, kullanıcılar ve iş ortakları için verimliliği yükselttiği bir döngüyü anlattı. NAVER, N-Delivery’nin kapsama alanını genişletmeyi de planlıyor.

Kişisel ajan, NAVER’ın yapay zekâ hizmetlerine benzer biçimde işlem odaklı bir yaklaşım getiriyor. Bağımsız uygulamanın, AI Briefing ve AI Tab’ın ardından 2026’nın sonuna kadar kullanıma sunulması planlanıyor. NAVER, uygulamanın hizmetleri öneri ve bilgi sunmanın ötesine taşıyarak gerçek alışveriş ve ziyaretleri mümkün kılmasının; ajanın görevleri yerine getirme işlevini mevcut arama ve ticaret faaliyetleriyle ilişkilendirmesinin amaçlandığını belirtti.

Choi, kullanıcıların halledilmesine ihtiyaç duyduğu görevleri önceden öngörebilen veya onlar adına zahmetli işleri yapabilen bir ajanı anlattı. Bu yaklaşımın hedefleri arasında yeni kullanıcı gruplarını çekmek ve gelir elde etme fırsatları yaratmak bulunuyor. Ürün planı, AI Tab’ın yeniden ziyaret ve dönüşüm oranlarını iyileştirme ve aramadaki yapay zekâ gelirlerini artırma çabalarıyla birlikte yürütülüyor.

Yapay Zekâ Yatırımları Marjları Daraltıyor

Faaliyet marjı, bir önceki yılın aynı dönemindeki %18,2 seviyesinden %13,0’a geriledi; bu, genişlemenin maliyetini yalnızca gelir artışından daha açık biçimde ortaya koyuyor. NAVER, faaliyet kârındaki düşüşü yapay zekâ alanındaki rekabet gücünü artırmayı amaçlayan altyapı, içerik ve çevrimdışı verilere yönelik yatırımların artmasına bağladı.

Sunumda bildirildiğine göre, şirket içi kullanım için alınan bilişim varlıkları ve veri merkezi kiraları nedeniyle altyapı giderleri %29,1 artarak 282,3 milyar KRW’ye çıktı. Alışveriş kampanyaları ve Npay Connect terminal kurulumları da pazarlama maliyetlerini artırdı; dolayısıyla çeyrekteki maliyet baskısı yalnızca yapay zekâ altyapısıyla sınırlı değildi.

AI Factory Gelirinin 2027’de Başlaması Bekleniyor

NAVER, Brookfield ve NVIDIA ile birlikte yürüttüğü AI Factory işi için yaklaşık 2 trilyon KRW tutarında bilgi işlem hizmeti tedarik sözleşmesi imzaladığını söyledi. Sözleşmeler, 2027’nin başlarında devreye girecek kapasite için ilk müşterileri güvence altına alıyor. Global Opportunities bünyesindeki kurumsal gelir üçüncü çeyrekte %33,0 artarak, gelecekteki altyapı projelerinin yanı sıra mevcut bir gelir kaynağı da sağladı.

Choi, NAVER’ın hem istikrarı hem de kârlılığı hedefleyerek büyük müşterilerle orta ve uzun vadeli sözleşmeler yapmayı ve küresel yapay zekâ şirketleri arasındaki müşteri tabanını genişletmeyi planladığını söyledi. İlgili gelirlerin 2027’nin ilk yarısında finansal sonuçlara yansımaya başlaması bekleniyor.

Bu çeyrek, faaliyetler açısından önemli bir soruyu gündeme getiriyor: AI Factory gelirleri 2027’den önce beklenmezken ve mevcut yatırımlar marjları şimdiden daraltırken, lojistik ve ajanların yönlendirdiği işlemler gelişebilir mi?