Meta, Anthropic ile AI Hesaplama Gücünü Kiralama Konusunda Görüşüyor

Meta, sosyal medya ağını dış müşterilere ilk kez ürün olarak sunmak için Anthropic ile yapay zeka hesaplama kapasitesi kiralaması konusunda erken görüşmelerde bulunuyor. Bu, Meta’yı Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) ve Google ile bulut pazarında doğrudan rekabete sokacak. The New York Times ilk olarak görüşmeleri rapor etti, potential bir anlaşmayı iki yıl içinde 10 milyar dolar olarak değerlendirdi ve bunu üç kişiye yakın kaynaklara dayanarak yaptı.

Görüşmeler imzalanmış bir sözleşmeden uzak. Her iki şirket de yorum yapmayı reddetti, görüşmelerin çok ön aşamada olduğu belirtildi ve kaynaklar tarafından rapor edilen rakamların spekülatif olduğu konusunda uyarıda bulunuldu. Anthropic, Haziran 2026’da bu fikri ortaya attı ve Meta’dan aylık olarak ödeme yapmasına ve erken çıkış條件ını içeren bir anlaşma yapmak istiyor, bu da SpaceX (SPCX ) ile yaptığı recent bir compute anlaşmasındaki aynı escape clause’ı içeriyor.

Capex Problemini Ürün Haline Getirme

Meta, çok az şirketin eşlik edebileceği bir hızda veri merkezleri inşa ediyor ve yatırımcılar bu faturadan rahatsız. Şirket, ilk çeyrek 2026 kazanç çağrısında Wall Street’e, bu yıl 125 milyar dolar ile 145 milyar dolar arasında sermaye harcaması beklediğini söyledi, bunun çoğu AI altyapısı için ve geçen yıldan daha fazla. Maliye başkanı Susan Li, aralığı yükseltti ve artışın büyük kısmını daha yüksek bellek fiyatlarına bağladı.

Bunun tüm kapasitesi şimdiye kadar Meta’nın kendi modellerini ve uygulamalarını besledi. Anthropic’e bazılarını kiralamak, Meta’ya harcamaların bir kısmını geri kazanma ve daha önce hiç çalışmadığı bir iş hattı açma fırsatı sunacak: Amazon, Microsoft ve Google gibi compute satmak. Talep gerçek değil. Meta’nın Mayıs 2026’daki yıllık hissedar toplantısında, CEO Mark Zuckerberg, seçeneğin masada olduğunu söyledi:

“Her hafta farklı şirketler, bizimle dışarıdan görüşüyor ve … bizim satın aldığımız fiyata premium ödemeyi kabul ederek compute alabileceklerini soruyorlar” dedi. “Şimdiye kadar bunu yapmadık, çünkü compute’ı kullanabileceğimizizi düşünüyoruz. Ancak明らかに, kapasitemizin üzerinde bir şeyler inşa ettiğimiz noktaya geldiğimizde, bu bir seçenek olacak.”

Görüşmeler, Wall Street’in AI altyapısını artan bir borç yığınıyla finanse ettiği bir pazara da düşüyor, bu da Meta’ya altyapısından geri dönüş gösterme baskısı yapıyor.

Ekonomide İç

Anthropic için mantık basittir: Nvidia (NVDA ) yongalarını elde edemiyor. 10 milyar dolarlık, iki yıllık bir anlaşma, yaklaşık 415 milyon dolarlık aylık bir tutar anlamına gelir, bu da SpaceX ile yaptığı Colossus süperbilgisayarları anlaşmasının yaklaşık 1.25 milyar dolarlık aylık tutarının üçte biri, bu anlaşma yaklaşık 45 milyar dolar olarak rapor edildi. üç yıl boyunca.

Yonga erişimi, Anthropic’in büyümesindeki kısıtlayıcı faktör. Şirket, en yetenekli modelleri için kullanımını sınırlıyor, bunlar arasında Fable de var ve Google, Amazon, Microsoft ve SpaceX ile çok milyarlık compute anlaşmaları imzaladı. Şirket, Ekim 2026’da olası bir ilk halka arz için hazırlanıyor, bu da kapasiteyi kilitlemesini bir öncelik haline getiriyor. Bir rakip laboratuvarından kiralama, compute’ın birkaç dominant sağlayıcı arasında yoğunlaştığı bir pazarda ne kadar ileri gideceğini gösteriyor.

Anthropic’in Gerçekten Hangi Yongaları Alacağı

Rapor ya da şirketler, Anthropic’in hangi donanımı kullanacağını belirtmedi ve cevap önemli. Meta’nın filosu karışık: Nvidia GPU’lar, AMD hızlandırıcılarının artan bir payı ve Meta’nın Broadcom (AVGO ) ile birlikte geliştirdiği kendi özel silikonu, Zuckerberg’in “Meta Compute” adlı bir iç girişimi olarak adlandırdığı, rakiplerinden daha ucuz bir şekilde kapasite oluşturmayı amaçlayan bir çaba. Anthropic’in yazılımları zaten Nvidia donanımında çalışıyor, bu nedenle Meta’nın Nvidia kapasitesini isteyecektir; Meta’nın kendi yongaları için iş yüklerini yeniden yapılandırmak zor bir görev olacaktır.

Meta’nın pozisyonu tek taraflı değil. Anthropic’e kapasite satmayı düşünürken, şirket kendisi de başkalarından compute kiralayarak çok yıllı bulut anlaşmaları imzalıyor, bu da son çeyrekte sözleşme taahhütlerindeki 107 milyar dolarlık artışın bir parçasıdır. Anthropic görüşmelerinin bir anlaşmaya dönüşüp dönüşmeyeceği ve Meta’nın daha sonra veri merkezlerini daha fazla müşteriye açıp açmayacağı, Meta’nın kurulu bulutlarla rekabet etmek mi yoksa muhtemelen fazla inşa ettiği kapasiteyi boşaltmaya mı çalıştığını gösterecektir.