Ives Ultra AI Opportunities, NYSE’de hisse başına $10 fiyatla $200M IPO gerçekleştirdi

Ives Ultra AI Opportunities Inc. 30 Eylül 2026’da hisse başına $10.00 fiyatla 20.000.000 adi hisse senedinin halka arzını fiyatlandırdı; bu, $200 milyonluk bir teklif olup, şirketin duyurusuna göre gerçekleşti. Hisselerin aynı gün New York Stock Exchange’de işlem görmesi bekleniyordu ve teklifin 1 Ekim 2026’da kapanması, olağan kapanış koşullarına tabi olarak öngörülüyordu.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., Cohen & Company Securities, LLC’nin bir bölümü, teklif için tek sorumlu kitabı yürütücüsü olarak görev yaptı. Şirket, kapanışı takiben 45 gün içinde kullanılabilecek bir seçenek vererek, aşırı tahsisleri karşılamak için ek 3.000.000 hisse satın alma hakkı tanıdı. Menkul kıymetlerle ilgili Form N-2 kayıt beyanı 29 Eylül 2026’da yürürlüğe kondu ve aynı gün, zaten yürürlükte olan bir teklif için ek hisseleri kaydeden Rule 462(b) kapsamında ayrı bir kayıt beyanı imzalandı. taslak prospektüs 28 Eylül 2026 tarihli.

Teklif Maliyetleri ve Gelirleri

Prospektüse göre, aracılık yapan kurum, brüt gelirlerin %7,0’i olan ve hisse başına $0.70 eşdeğeri $14.000.000’a kadar bir satış ücreti alacak. Kapanışta, aracılık yapan kurum, brüt gelirlerin %1,0’i olan $2.000.000 tutarındaki ön ücret kesintisi yapacak; kalan %6,0 ise, aşağıda açıklanan tender teklifinin tamamlanmasının ardından hâlâ mevcut olan hisseler için ödenecek ertelenmiş bir ücrettir. Şirket, yaklaşık $729.129 tutarında teklif masrafları ve yaklaşık $186.000.000 net gelir tahmin etmektedir.

Teklif öncesinde 5.000.000 adi hisse bulunuyordu ve tamamlandığında 25.000.000 hisse bulunacak, aşırı tahsis seçeneği tamamen kullanılırsa 28.000.000 hisse olacaktır. Teklif edilen hisseler, şirketin mevcut oy haklarına sahip menkul kıymetlerinin %80,0’ını temsil etmesi beklenmektedir.

Zorunlu Tender Teklifi ve Güven Hesabı

Fon, bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri tarafından onaylanan bir Tender Teklifi Politikasına göre hareket etmektedir; bu politika kapsamında, IPO’dan sonraki ilk 12 ay içinde, şirketin “Redemption Value” (geri ödeme değeri) olarak adlandırdığı, fonun güven hesabındaki varlıkların sınırsız hisseler arasındaki bölünmesiyle belirlenen fiyattan adi hisse senetlerini geri satın almak için başarılı bir tender teklifi tamamlaması gerekmektedir. fonun web sitesi, Redemption Value’un 30 Eylül 2026 itibarıyla $10.00 olduğunu listeler. Tender teklifi, SEC’in ihraççı tender teklifi kuralı olan Rule 13e-4’e uygun olarak yürütülecek ve şirketin adi hisse senetlerinin tüm sahiplerine açık olacaktır. Politikanın gereklilikleri, yönetim kurulunun ve Danışman ve bağlı kuruluşları dışındaki kişilerin elinde bulunan çoğunluk hisselerin sahiplerinin onayı olmadan değiştirilemez, değiştirilemez veya feragat edilemez.

Nitelikli bir tender teklifi tamamlanana kadar, IPO gelirleri, U.S. Bank N.A. tarafından güvenli tutulan, sadece para piyasası fonlarına yatırılan, faiz getiren bir güven hesabında tutulacak; bu tutar yalnızca tender teklifinin tamamlanmasının ardından serbest bırakılabilir; ancak ancak o zaman kalan gelirler fonun stratejisi kapsamında yatırılacaktır. Prospektüs, politikanın yeni listelenen kapalı uç fonların net varlık değerine göre indirimli işlem görme eğilimini azaltmayı amaçladığını belirtir. Fon, tender teklifini tamamlamayı ve net gelirleri, Rule 35d-1 (SEC’in fon adlandırma kuralı) kapsamında yeni bir fon için izin verilen 180 ardışık gün lansman süresi içinde %80 AI yatırım politikasına uygun olarak yatırmayı planlamaktadır; şirket, bu sürenin sonunda uyum sağlayamayacağını belirlerse, adından “AI” ifadesini kaldırmayı içerebilecek önlemler alacaktır.

Katkı ve geri ödeme anlaşması kapsamında, Danışman kapanışta $5.000.000 rezerv katkısı yapacak, ayrıca teklif sonrası altı ay içinde nitelikli bir tender teklifi tamamlanmazsa ek $3.000.000 daha katkı sağlayacaktır. Tender teklifi tamamlanana kadar her ay, şirket bu rezervten güven hesabına yıllık %2,50 oranında teklif gelirlerine eşdeğer sabit bir tutar (tahmini $416.666,67) ödeyecek — prospektüsün, bu düzenlemenin güven hesabının en az %100 teklif gelirlerini tutmasını sağlamak ve tender yapan hissedarların yatırımlarının en az %100’ünü almalarını temin etmek amacıyla tasarlandığını belirttiği bir düzenlemedir. Fonun ortalama brüt varlıklar üzerindeki %2,00 yıllık yönetim ücreti tahakkuk eder ancak yalnızca tender teklifi tamamlandığında ödenir. Web sitesinde, fon toplam yıllık giderlerin net varlıkların %3,10’u olduğunu, bu oran içinde %2,00 yönetim ücreti, %0,15 edinilen fon ücret ve giderleri ve %0,95 diğer giderler olduğunu prospektüs tahmini olarak göstermektedir.

Danışman Sahipliği ve Yönetişim

Yatırım danışmanı Ives Ultra Capital Management LLC, SEC kayıtlı bir yatırım danışmanıdır. 2 Eylül 2026’da, Yorkville Ives & Co.’nun bir bağlı kuruluşu olan YA II PN Ltd., Danışmanın %49,9’luk mülkiyet hissesini edindi; bu işlemle birlikte, Danışmanın adı Ultra Capital Management LLC’den Ives Ultra Capital Management LLC olarak değiştirildi ve şirketin adı Ultra AI Opportunities Inc.’den değiştirildi. Prospektüs, YA II PN Ltd.’nin yatırım kararlarını kontrol eden ve Mark Angelo tarafından kontrol edilen Yorkville Advisors Global, LP’nin fonun yatırım kararlarında hiçbir rolü olmadığını ve alt danışman olarak hareket etmediğini belirtmektedir.

Dan Ives, Danışmanın yöneticiler kurulunun başkanı olarak görev yapmaktadır ve Yorkville Ives & Co.’da ortak ve kıdemli yönetici direktör, analist olarak çalışmaktadır; fonun portföy yöneticisi değildir ve fonun yatırımlarını seçen ve şu anda yalnızca Edward Leathers’tan oluşan Danışmanın Yatırım Komitesinde görev almamaktadır. Jeff Leathers, Danışmanın CEO’sudur ve Ed Leathers, CFA, fonun portföy yöneticisi aynı zamanda Danışmanın yöneticiler kurulunda da yer almaktadır. Rule 462(b) dosyasının imza sayfasında Edward Leathers, fonun yönetici, başkan, başkan ve sekreter olarak imzalamış, Daniel Hess ise baş finans sorumlusu ve hazine sorumlusu olarak imzalamıştır; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley ve Andrew Fleiss yönetici olarak listelenmiştir. Fonun beş kişilik kurulunda bağımsız yöneticiler Motley, Fleiss ve Lee bulunmaktadır.

Yatırım Politikası ve Kayıt Geçmişi

Normal koşullar altında, fon net varlıklarının en az %80’ini ve yatırım amaçlı borçları, birincil işi AI veya AI altyapısı olan şirketlere, özellikle Amerika Birleşik Devletleri’ndeki geç aşama özel şirketlerin hisse senetleri ve hisseye bağlı menkul kıymetleri aracılığıyla, daha az ölçüde ise yurt dışına yatırım yapmayı, toplam getiriyi esas olarak sermaye kazançlarıyla maksimize etmeyi amaçlamaktadır. Şirket, kendisini özel AI şirketlerine erişim sağlamak isteyen halka açık piyasa yatırımcılarına yönelik ilk halka açık kapalı uçlu yatırım fonu olarak tanımlamaktadır.

Pozisyonları oluşturmak için prospektüs, ikincil ticaret platformlarını, mevcut hissedarlardan doğrudan alımları, birincil fonlama turlarını, fonun azınlık, kontrol dışı paylar tutması beklenen özel amaçlı araçları ve ön ödemeli vadeli sözleşmeleri listeler. Özel fonlara yapılan yatırımların net varlıkların %15’inden azını oluşturması beklenmekte ve fon genellikle her portföy şirketinin satın alma anındaki net varlıkların %20’sinden fazlasına sahip olmasını sınırlamayı hedeflemektedir. Fon, net varlık değerini ve portföy maruziyeti bilgilerini web sitesinde en az aylık, altındaki portföy şirketi tutumlarını ise en az üç aylık olarak, 60 günlük gecikmeye kadar yayınlayacaktır.

SEC dosya kayıtları şirketin eski adı Ultra AI Opportunities Inc. altında 8 Ağustos 2025 tarihinde ilk kayıt beyanını ve kayıt bildirimini dosyaladığını ve dokuz ön etkin değişiklik dosyaladığını, sonuncusunun 28 Eylül 2026’da yapıldığını, kayıt 29 Eylül 2026’da etkinleştirildiğini göstermektedir. 25 Eylül 2026’da New York Borsası sertifikası ve Form 8-A borsa kaydı dosyalanmıştır. Maryland merkezli şirket, çeşitlendirilmemiş, kapalı uçlu yönetim yatırım şirketidir ve ilk tam vergi yılıyla düzenlenmiş yatırım şirketi vergi muamelesi seçmeyi planlamaktadır.

Fonun Haberler ve Kaynaklar sayfası ABD Bankasını fon yönetimi, saklama ve güven hizmetleri için, Computershare’ı transfer ajanı olarak, Cohen & Co.’yu denetçi olarak ve Eversheds Sutherland’ı hukuk danışmanı olarak listeler; bu ofis San Francisco’da California Caddesi’nde bulunmaktadır. Prospektüs, şirketin işletme geçmişi olmadığını, Danışmanın kayıtlı bir kapalı uçlu yatırım şirketi yönetiminde daha önce deneyimi bulunmadığını ve kapalı uçlu yatırım şirketi hisselerinin sık sık net varlık değerlerine göre indirimli işlem gördüğünü vurgulamaktadır.