Yatırımcılar Nasıl Yapay Zeka Kullanarak Yüksek Potansiyelli Yatırım Fırsatlarını Belirleyebilir

Upal Basu, NGP Capital Ortaklarından

Venture Capital yatırımları, eğitimli bahisler yapmaktır. En riskli yatırım kategorisi olarak kabul edilir, çünkü yüzde 90’dan fazla startup başarısız olur. Ancak VC yatırımlarının bu kadar riskli olmasının nedeni nedir? Kısmen, yatırımlarla ilgili bilginin eksikliğinden kaynaklanmaktadır. Ekibin nasıl performans göstereceğini, ürünün çalışıp çalışmayacağını veya pazarın nasıl gelişeceğini bilmezsiniz. Bir şirketin erken aşamalarındaki geleceği, “bilinen bilinmezler” ve “bilinmeyen bilinmezler” ile dolu bir dizi içerir.

Nasıl kendimizi eğitebilir veya bilinmezleri azaltabiliriz?

Şirket verileri yaklaşık olarak özel ve kamu olarak ikiye ayrılabilir. Bilgileri toplarken ve startup’ları değerlendirirken, venture capital yatırımcıları genellikle şirketin finansal ve büyüme verileri hakkında özel veri talep eder. Aldıkları bilgilere dayanarak şirket hakkında due diligence yaparlar. Ancak günümüzde şirketler hakkında analiz edilebilecek bir dizi kamu verisi de mevcuttur.

Yatırımcılar için kutsal kase, bir şirketin gelecekte iyi performans göstereceğini, değerinin nasıl gelişeceğini ve yakın zamanda fon toplama ihtimalini bilmektir. Geçmişte bu bilgiye ulaşmak sadece bir hayaldi. Ancak bugün, makine öğrenimi (ML) ve AI algoritmaları sayesinde, kamu verilerini analiz ederek bu tür bilgileri elde etmek veya güvenilir tahminler yapmak mümkün hale geldi.

Bir şirketin değerleme verisi, elde edilebilecek en zor bilgi türüdür, çünkü exact değerler nadiren mevcuttur (ABD dışında). Mevcut olduğunda, her zaman kamu bilgisi olmayabilir. Neyse ki, ML ve AI’deki recent gelişmeler, yatırımcıların şirket büyümesiyle birlikte değerini öngörmelerini giderek daha fazla mümkün kılmaktadır.

NGP Capital’da, bu konuyu derinlemesine inceledik. Bir şirketin gelecekteki performansını, değerini ve fon toplama faaliyetini öngörebilecek en az 600 farklı gösterge belirledik. Bu göstergeleri, şirketleri değerlendirirken kullanabileceğimiz kritik bilgi alanlarına kategorize ettik.

Bulduğumuz şeyler:

İncelikle baktığımız 600 gösterge arasından, 25 tanesi VC up-round’u öngörmek için öne çıktı. Bu üst düzey 25 gösterge, birkaç şeyi bize söylüyor;

Bir şirketin kurulduğu yıl, en önemli gösterge olarak ortaya çıktı. Şirketler, yaşam döngüsünün erken aşamalarında daha sık finansman turu alırken, geç aşamadaki şirketler daha büyük turlar alır. Geç aşamadaki şirketler daha büyük turlar alırken, bizim inşa ettiğimiz model, tur büyüklüğü yerine up-round alma olasılığını öngörüyor. Ayrıca, önceki fonlama bilgisi gerçek zamanlı bir sinyal vermez, ancak şirketin arkasındaki ivmeyi gösteren kritik bir veridir. Website trafiği, personel büyümesi, medya varlığı gibi veriler, büyüme ile güçlü bir şekilde ilişkili olup, gerçek zamanlı olarak güncellenebilir ve fonlama turları arasındaki şirket içi gelişmeler hakkında bilgi verir.

İlginç bir şekilde, güçlü bir medya ve PR varlığı genellikle güçlü büyüme ile paralel gitmektedir, hatta takım büyümesi ve işe alma hızından daha fazla. Bir diğer önemli gösterge de konumudur. Genellikle ABD merkezli şirketlerin fon toplama olasılığının daha yüksek olduğunu görüyoruz. Bu, kültürel nedenlerden ve ABD şirketlerinin sermayeye doğrudan erişimine sahip olmasından kaynaklanabilir.

Tüm veri setini incelediğimizde, şirketin gelecekteki performansını, değerini ve fon toplama olasılığını gösteren sekiz ana veri kategorisi belirledik.

• Medya: Beklenmedik bir şekilde, bu faktör en üstte çıktı. Personel büyümesinin daha güçlü bir gösterge olacağını düşünmüştük, ancak medya varlığı, website trafiği ve PR, personel büyümesinden üç kat daha güçlü bir gösterge olarak ortaya çıktı. Güçlü bir medya varlığı genellikle artan müşteri edinimi ve kullanıcı tabanının bir işaretidir.
• Önceki Fonlama: Fonlama, şirket büyümesi için önemli bir etkendir. Ancak şirketler fonlama olmadan da büyüyebilir ve yeni veriler yalnızca yeni fonlama turlarında birikir, bu da çok geç olabilir.
• Endüstri/Tema: Şirketin faaliyet gösterdiği sektör ve pazar önemlidir. Bazı sektörler diğerlerine göre daha fazla sermaye toplar; örneğin, yazılım tabanlı şirketler hizmet sağlayıcılarına göre daha fazla fon toplar.
• Temel Bilgiler: Temel bilgiler, bir şirketin statik özelliklerini içerir; Örneğin,当前 faaliyet durumu, merkez bölgesi ve kuruluş zamanı.
• Personel Büyümesi: Bir şirketin işe alma hızı, büyümenin bir göstergesidir. Ancak, bazı şirketler büyük bir insan sermayesine sahip olmadan da ölçeklenebilir; oyun sektörü bunun mükemmel bir örneğidir. Ayrıca, personel büyümesinin fonlamanın bir sonucu mu, yoksa bir sonucu mu olduğu açık bir soru olarak kalıyor.
• Takım: Takım arka planı çok önemlidir – seri girişimcilerin daha fazla fon toplandığını ve daha iyi sonuçlar elde edildiğini biliyoruz. Ancak, diğer faktörlerin göreli öneminin çok daha düşük olduğu görünüyor.
• Sinyaller: Sinyaller, şirket etrafındaki gerçek haber olayları ve sentimenti ifade eder. Analize daha fazla değer katar, ancak daha düşük etkiye sahip olmasının, haberlerin gerçekten etkili olup olmadığını bilmeyi zorlaştırdığını gösterir.
• Yatırımcılar: Yatırımcı sendikası bir ölçüde büyüme ermögleyici olarak önemlidir. Güçlü bir yatırımcı grubu genellikle iyi yönetim ve yüksek performans ile ilişkilendirilir, ancak verilerimiz, şirketler arasında birçok gizli hazine olduğunu gösteriyor.

Bu sekiz kategori, kamu verilerine dayanarak bir şirketin nasıl gittiğini yaklaşık olarak gösterir. Ayrıca, şirketlerin AI algoritmalarına karşı daha görünür hale gelerek fon toplama şanslarını artırmasına yardımcı olmak için kamu verilerini optimize etmelerine rehberlik eder. Sadece üst düzey 25 göstergeyi burada ele aldık, ancak 575 diğer gösterge de şirketin performansını ve VC’lerin değer yaratma ve büyümeyi öngörme yeteneğini gösterir.

Bu verilerle, VC endüstrisinin tipik bir özelliği olan ve yatırımcıların ve seri girişimcilerin etrafında oluşan kalabalık davranış, bir mit olarak ilan edilebilir. Bu, iyi bir yol olmadığını söylemek değildir, ancak iyi şirketler her yerden gelebilir ve ilişki odaklı yerine veri odaklı olmak, önyargı ve grup düşünceünden arınmış bir şirketler dünyasını açar.