Spiko haalt $90M Series B op om programmeerbaar geld naar de zakelijke kas te brengen

Het geld van een bedrijf heeft twee taken: beschikbaar blijven voor de volgende betaling en iets verdienen terwijl het wacht. Spiko bouwt de infrastructuur om die taken samen te laten werken, waarbij software bepaalt wanneer geld liquide moet blijven en wanneer het kan worden ingezet.

De in Londen en Parijs gevestigde fintech heeft een Series B-financieringsronde van 90 miljoen dollar aangekondigd, geleid door New Enterprise Associates (NEA), waarmee de totale financiering op 120 miljoen dollar komt. Aan de ronde nemen Index Ventures, Speedinvest, White Star Capital, de oprichters van Qonto en voormalig Bundesbankpresident Axel Weber deel. Spiko zegt het kapitaal te gebruiken voor nieuwe fondsen, uitbreiding naar nieuwe markten en het aannemen van personeel.

De financiering komt terwijl het bedrijf rapporteert meer dan $2,7 miljard aan beheerd vermogen, een meer dan vijfvoudige groei van het AUM in het afgelopen jaar, en meer dan 10.000 zakelijke en particuliere klanten in meer dan 25 rechtsgebieden. De ambitie reikt verder dan het bieden van een extra plek om geld te parkeren: Spiko wil dat opbrengstdragende fonds‑aandelen een programmeerbare component worden van financiële applicaties, kas‑systemen en uiteindelijk AI‑gedreven werkstromen.

Van inactieve saldi naar een geautomatiseerde kas

Opgericht in 2023 door Paul‑Adrien Hyppolite en Antoine Michon, combineert Spiko financiële‑markt ervaring met een software‑infrastructuurbenadering. Hyppolite was eerder plaatsvervangend hoofd van de afdeling Financiële Markten bij het Franse ministerie van Financiën. Michon was technologisch adviseur van de Franse overheid en leidde eerder implementaties bij Palantir.

De oprichters richten zich op een bekend onevenwicht. Bedrijven hebben werkkapitaal nodig dat beschikbaar is voor salarissen, leveranciers en onverwachte uitgaven, maar een onnodig groot operationeel saldo kan betekenen dat ze rendement mislopen. Het handmatig verplaatsen van dat overschot brengt eigen werk met zich mee: berekenen wat kan worden geïnvesteerd, orders plaatsen, afwikkeling controleren en het geld terugkrijgen voordat een factuur verschuldigd is.

“Iedere persoon en elke organisatie bezit contant geld, maar of het iets oplevert hangt nog steeds af van wie je bent en hoeveel je hebt,” zei Hyppolite in de aankondiging. “Rendement moet universeel zijn. Onze ambitie is om al het geld standaard te laten renderen, 24 uur per dag.”

Spiko biedt toegang via desktop‑ en mobiele applicaties, terwijl financiële platforms haar fondsen via API’s kunnen integreren. De aankondiging van het bedrijf beschrijft contante fondsen in euro’s, dollars, Britse ponden en Zwitserse frank, die klanten bedienen variërend van startups en medische praktijken tot onderzoeksinstituten, publieke instellingen en durfkapitaalfondsen.

Wat tokenisatie daadwerkelijk verandert

De technologie begint bij hoe eigendom wordt vastgelegd. Spiko’s tokenisatie‑documentatie legt uit dat blockchain‑netwerken dienen als het register voor fonds‑aandelen. Investeerders hebben een belang in een fonds, digitaal weergegeven door een token; de blockchain biedt de infrastructuur voor het vastleggen en overdragen van dat belang.

Die scheiding is van belang. Een getokeniseerd Treasury‑bill‑fonds haalt zijn beleggingsblootstelling uit de onderliggende effecten. Het token is de eigendomsrepresentatie, niet een afzonderlijke bron van rendement. Spiko zegt dat klanten ervoor kunnen kiezen om aandelen in hun eigen wallets te houden, terwijl degenen die de beheerde interface gebruiken niet direct met de blockchain hoeven te communiceren.

Volgens de transferdocumentatie kunnen aandelen alleen worden gehouden door toegelaten wallet‑adressen en kunnen ze tussen die goedgekeurde adressen verplaatsen. Ondersteunde netwerken omvatten Ethereum, Polygon PoS, Arbitrum One, Etherlink, Base, Starknet en Stellar. De gedocumenteerde token‑standaarden omvatten ERC‑20 en ERC‑1363.

Het resultaat combineert een open technisch netwerk met gecontroleerde toegang tot een gereguleerd financieel product. Het biedt software een manier om met fonds‑eigendom te werken terwijl de geschiktheidscontroles behouden blijven. Spiko beschrijft aandeel‑overdrachten als 24 uur per dag beschikbaar, een nuttige basis voor applicaties waarvan de activiteit doorgaat na de traditionele beursuren.

De API‑laag maakt geld bruikbaar voor software

Tokenisatie is slechts één onderdeel van het systeem. Spiko’s ontwikkelaarsdocumentatie verdeelt haar interfaces in drie functies: openbare financiële data, beheer van een investeerdersaccount en distributie van fondsen via partnerplatformen.

De Public API toont fonds‑ en portefeuillinformatie, rendementen en aandeel‑klassen data. De Investor API laat geautoriseerde integraties posities lezen en stortings‑ en opname‑orders indienen of volgen. De Distributor API ondersteunt investeerdersbeheer en orderafhandeling voor platformen die Spiko‑producten integreren. Dit biedt een fintech een manier om fondstoegang in haar eigen ervaring te bieden en geeft een finance‑team een route om kas‑operaties te koppelen aan bestaande software.

De Investor API ondersteunt API‑sleutel‑authenticatie voor server‑side integraties en OAuth 2.0 voor applicaties die handelen met de autorisatie van een gebruiker. De gedocumenteerde functies omvatten transactie‑tracking en data‑export voor boekhouding en reconciliatie. Deze minder zichtbare mogelijkheden zijn essentieel voor automatisering: een systeem moet kunnen vaststellen wat het bezit, een wijziging aanvragen en het resultaat registreren.

Waar AI‑agenten passen in de geld‑werkstroom

Spiko’s aankondiging illustreert haar treasury‑visie met regels die een finance‑team één keer kan instellen: voldoende geld op de operationele rekening houden voor loonbetalingen en leveranciers, het overschot naar een liquide fonds sweepen, en cash die een kwartaal niet nodig zal zijn toewijzen aan een termijnproduct. Een treasury‑managementsysteem, of een AI‑agent die namens het bedrijf werkt, zou dat programma via de API kunnen aanpassen.

De AI‑verbinding draait dus om uitvoerinfrastructuur. Een assistent kan een cash‑forecast analyseren, maar om op die analyse te handelen is een geautoriseerde interface naar posities en orders vereist. Spiko levert die interface; de aankondiging beschrijft geen propriëtair AI‑model dat beleggingsbeslissingen neemt.

Voor een agent‑verbonden treasury‑systeem blijft het onderscheid tussen het voorstellen van een wijziging en het autoriseren daarvan centraal. Een forecast kan een overschot aan cash aangeven, maar de operationele buffer en toegestane producten komen nog steeds uit het beleid van het bedrijf. De API biedt een pad van die regels naar een order, waarbij het finance‑team de verantwoordelijkheid voor de beperkingen behoudt.

Spiko’s toegangsbeheerdocumentatie ondersteunt verschillende rollen voor het bekijken van saldi en het initiëren van transacties. De website beschrijft bovendien tweefactorauthenticatie voor kritieke functies en een optionele dual‑approval‑modus voor gevoelige handelingen. Die controles bieden nuttige context voor haar automatiseringsambities, zonder te stellen dat er al een volledig autonoom AI‑treasury‑product is ingezet.

Infrastructuur die 24/7 werkt heeft praktische grenzen

Er zijn verschillende klokken in dit systeem: blockchain‑overdrachten, opname‑verwerking, fonds‑waardering en rente‑opbouw. Het continu maken van één klok maakt niet automatisch alle klokken continu.

Spiko’s opname-documentatie beschrijft 24/7 directe euro‑opnames via SEPA Instant, met een limiet van €500.000 per dag. Standaardopnames hebben afwikkelingsschema’s en cut‑off‑tijden die afhankelijk zijn van het product en de valuta. Haar waarderingsdocumentatie stelt dat de officiële netto‑actieve‑waarde van haar geldmarktfondsen dagelijks door de fondsbeheerder wordt berekend.

De financieringsaankondiging maakt ook onderscheid tussen directe opnames die vandaag beschikbaar zijn en continu rente‑opbouw die het bedrijf zegt binnenkort te introduceren. Laatstgenoemde maakt deel uit van de roadmap, en is niet iets wat lezers moeten veronderstellen dat het op elk huidig fonds van toepassing is.

Het scala aan onderliggende producten is eveneens van belang. Naast Treasury‑bill geldmarktfondsen documenteert Spiko Smart Cash, een UCITS‑fonds dat een effectenportefeuille combineert met een total‑return‑swap. Onder die regeling ruilt het fonds de prestaties van de portefeuille met een bank‑tegenpartij in voor een op de overnight‑rente gebaseerde opbrengst plus een spread. Dat is een andere structuur dan het aanhouden van Treasury‑bills en introduceert tegenpartij‑risico. Het tokeniseren van beide producten maakt hun beleggingskenmerken niet identiek.

De volgende fase is distributie op schaal

Spiko zegt lokale teams op te bouwen in heel Europa, waaronder Duitsland, Italië, Spanje, Nederland en de Nordics. Haar groeistrategie combineert een direct treasury‑product met distributie via andere financiële platforms, waardoor het bedrijf meerdere routes naar klanten heeft waarvan de cash‑managementbehoeften variëren per valuta, instelling en markt.

Het bedrijf beschrijft zichzelf als ’s werelds grootste uitgever van getokeniseerde cash‑fondsen. Dat is haar geclaimde marktpositie; een concreter gemelde mijlpaal is de $2,7 billion die al aan haar fondsen is toevertrouwd. De nieuwe financiering biedt middelen om die basis uit te breiden via een breder productaanbod en meer lokale distributie.

Spiko’s pitch is overtuigend omdat ze rendement koppelt aan de alledaagse beweging van geld. Een fonds dat een opbrengst genereert is nuttig; een fonds dat kan worden geïntegreerd in de systemen die bepalen wanneer cash nodig is, kan onderdeel worden van de operationele infrastructuur van een bedrijf. De ronde van $90 million ondersteunt Spiko’s inspanning om die koppeling routineus te maken, met API’s en getokeniseerd eigendom als technische basis.