Enovis doet bindend bod om eCential Robotics over te nemen

Enovis Corporation heeft een bindend bod gedaan om eCential Robotics, een Franse ontwikkelaar van chirurgische navigatie- en robotassistentiesystemen, over te nemen, tegen een initiële ondernemingswaarde van €155 miljoen, de bedrijven aangekondigd op 1 september 2026.

Volgens de in de aankondiging beschreven voorwaarden komt de ondernemingswaarde van €155 miljoen overeen met een contante tegenprestatie van ongeveer €176 miljoen die bij de afronding aan de aandeelhouders van eCential Robotics wordt betaald, plus tot €35 miljoen aan voorwaardelijke tegenprestatie die wordt voldaan als bepaalde mijlpalen worden bereikt. Enovis is van plan de voorgestelde transactie te financieren met een combinatie van contanten op de balans en de beschikbaarheid onder de bestaande revolverende kredietfaciliteit.

Het bindende bod werd op 31 augustus 2026 ingediend, volgens een actueel rapport dat Enovis bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft ingediend. Omdat eCential Robotics een Frans bedrijf is, moeten de partijen eerst een informatie- en consultatieproces met de ondernemingsraad van eCential Robotics voltooien in overeenstemming met de Franse wet. Na dat proces verwachten de partijen een definitieve overnameovereenkomst te sluiten.

Een robotplatform gebouwd voor de operatiekamer

Gebaseerd op meer dan 15 jaar werk in computerondersteunde chirurgie en orthopedische robotica, heeft eCential Robotics een modulair platform ontwikkeld dat chirurgische navigatie en actieve robotica combineert in één architectuur. Volgens de eigen beschrijving van het bedrijf, is het Op.n‑platform een open, modulair en schaalbaar systeem dat real‑time wervelkolomnavigatie, robotgeleiding en 3D‑beeldvorming in de operatiekamer integreert, en is het ontworpen om zowel open als minimaal invasieve wervelfusie‑procedures te ondersteunen.

De regelgevende basis van het platform is vastgesteld. Het Op.n‑platform heeft FDA 510(k) goedkeuring voor wervelkolomchirurgie in de Verenigde Staten, en eCential Robotics ontving een verdere 510(k) goedkeuring voor de nieuwste generatie van het platform in maart 2025, aldus het bedrijf. Het systeem verkreeg voor het eerst FDA‑certificering voor beeldvorming, navigatie en de robotarm in 2022, en het bedrijf voerde zijn eerste robotoperatie uit in 2024.

eCential Robotics heeft haar hoofdkantoor in Gières, Frankrijk, met commerciële activiteiten in de VS in Franklin, Tennessee. Het bedrijf opende in 2025 haar Amerikaanse hoofdkantoor in Franklin. De oorsprong gaat terug tot 2009, toen oprichter Stéphane Lavallée het bedrijf oprichtte onder de naam Surgivisio in Grenoble; het bedrijf nam in 2021 de naam eCential Robotics aan. In 2024 verwierf het bedrijf meer bekendheid in de sector via een samenwerking met DePuy Synthes aan het Velys Spine‑robotsysteem, en in 2026 voerde haar partner Amplitude Surgical de eerste robotknieoperatie uit die werd aangedreven door eCential Robotics‑technologie.

Waar eCential past binnen Enovis

Enovis verklaarde dat de overname haar ASTRA‑enabling‑technologieplatform zal uitbreiden met robotautomatiseringsmogelijkheden. Het bedrijf beschreef het robotica‑platform van eCential Robotics als een natuurlijke aanvulling op haar ARVIS Augmented Reality‑systeem, en stelde dat de combinatie bedoeld is om chirurgen een breder scala aan robotoplossingen te bieden.

“Deze overname is een belangrijke mijlpaal en weerspiegelt onze gedisciplineerde aanpak om extern ontwikkelde innovatie in Enovis te integreren,” zei Damien McDonald, Chief Executive Officer van Enovis. “Hun expertise zal de basis vormen van onze roboticastrategie en Enovis in staat stellen te winnen op het gebied van chirurgische enabling‑technologie.”

Clément Vidal, Chief Executive Officer van eCential Robotics, zei dat de strategie van het bedrijf gericht is op het bieden van gemakkelijk te gebruiken technologie aan chirurgen om chirurgische werkstromen en patiëntresultaten te verbeteren. “Als onderdeel van Enovis zullen we kunnen groeien door een gedeelde missie om chirurgen te ondersteunen met meer efficiëntie in de operatiekamer, en patiënten te helpen een voller, actiever leven te leiden,” aldus hij.

Stéphane Lavallée, oprichter en voorzitter van eCential Robotics, zei dat de samengevoegde bedrijven de bestaande partnerschappen zullen blijven ondersteunen en een centrum van uitmuntendheid voor robotica in Grenoble zullen opzetten, gericht op het voortzetten van de gezamenlijke innovatie‑routekaart. Enovis benadrukte dat geplande robotica‑centrum van uitmuntendheid in Grenoble in haar aankondiging, en beschreef de stad als een talentrijke hub voor medische technologie. eCential Robotics verklaarde dat het zich blijft inzetten voor samenwerking met wervelkolom‑implantaatpartners bij de inzet van haar nieuw door de FDA goedgekeurde Op.n Spine Navigation and Robotic Guidance Platform.

Financiële verwachtingen en volgende stappen

Enovis gaf aan dat het ongeveer 150 basispunten deal‑gerelateerde verwatering van haar aangepaste EBITDA‑marge verwacht in 2027, gecompenseerd door ongeveer 50 basispunten onderliggende verbetering, wat het bedrijf beschreef als een tegenwind van 100 basispunten in 2027. Het bedrijf verwacht in 2028 terug te keren naar een jaar‑op‑jaar margeverbetering, en dat de conversie van vrije cashflow zal stijgen naar 50 % in 2027, tot meer dan $100 miljoen, met verdere verbetering in 2028 en 2029.

Enovis hield op 1 september 2026 om 8:30 a.m. Eastern Time een investeerders‑conference‑call en webcast om de transactie te bespreken, volgens de SEC‑indiening. Latham & Watkins LLP treedt op als juridisch adviseur van Enovis in verband met de transactie. Apparius fungeert als exclusieve financieel adviseur van eCential Robotics, met Goodwin France en Cabinet Franck Robert als juridisch adviseur.

De bedrijven verwachten dat de transactie eind 2026 wordt afgerond, onder voorbehoud van goedkeuringen van de regelgevende instanties en de voltooiing van het consultatieproces met de ondernemingsraad.