AI Prognostizéiert wéi CEO Perséinlechkeet d'Firma Leeschtung Afloss

Diskussioun ass net ëmmer bëlleg. Am November 2021 huet Tesla Aktie geschätzte 21 Milliarden Dollar verluer vu senger Bewäertung nodeems de Grënner Elon Musk seng 70 Millioune Follower invitéiert huet un enger Ëmfro deelzehuelen ob hien 10% vu sengen eegenen Aktien an der Firma soll verkafen - nëmmen eng Episod an engem laangfristeg Serie vun anscheinend reckless soziale Medien Kommunikatiounen vum Musk, déi ugeholl hunn zu engem $ 175 Milliarde Aktiepräis fir Tesla géint Enn 2021 bäigedroen ze hunn.

Och wann et scho laang ass anekdotesch betruecht datt CEO Verhalen eng direkt Relatioun zu der Firma Leeschtung huet, der Onwahrscheinlechkeet Milliardär Exekutoren ze kréien fir standardiséierte Perséinlechkeet Tester ze huelen huet Perséinlechkeet-baséiert Stock Prediction effektiv eng Pseudo-Wëssenschaft lénks.

Den Effort vum analytesche Fuerschungssecteur fir prévisiv Modeller an dësem Beräich ze kreéieren huet sech bis haut op d' Grouss 5 Perséinlechkeetseigenschaften, wou CEO Dispositioun am Sënn vun évaluéieren Ouverture, Gewëssenslosegkeet, Extraversion*, agreabel, an Neurotizismus.

Et ass net einfach all dës Spuren op eng empiresch gesond Manéier ze extrahieren, eleng op Ried an Text baséiert. A 2020 studéieren vun der Academy of Management konnt nëmmen dräi vun de Big 5 Charaktere analyséieren (Gesiicht, Neurotismus an Extroversioun), well Ouverture an agreabel si méi schwéier z'identifizéieren, besonnesch aus Text.

MBTI Bewäertung

Eng nei Zesummenaarbecht tëscht Universitéiten an Däitschland an Italien huet eng nei Approche geholl fir e predictive Kader vun dëser Natur ze formuléieren, andeems se ëffentlech verfügbar Daten benotzt fir 32 High-Level CEOs an de Myers-Brigg Type Indicator Kader ze mapen (MBTI).

Dir kennt MBTI wahrscheinlech, och wann Dir säin Numm net wousst. Baséierend op d'Aarbecht vum Carl Jung, klasséiert MBTI Perséinlechkeeten a 4-Charakter Entitéite wéi z. ENTJ ('extrovert', 'senséieren', 'denken', 'beurteelen'), a gouf an de leschte Jorzéngt e populär Tool fir Selbstanalyse op sozialen Medien.

Déi véier Achsen, aus deenen d'Eegeschafte gewielt kënne ginn: Extroversioun vs. introversioun (EI); senséieren vs. Usiicht (SN); denken vs. Gefill (TF); an beuerteelen vs. Perceptioun (JP).

D'Autoren vum Pabeier hunn crowdsourced Donnéeën benotzt fir MBTI Profiler vu CEOs ze kreéieren, an hunn dann eng separat Dataset an Architektur erstallt, déi den Afloss vun der CEO Perséinlechkeet op d'Aktieleeschtung erfollegräich viraussoe konnt, andeems den Elon Musk als zentrale Test Thema benotzt.

Wéi Probe CEOs passen an d'MBTI Achsen. Source: https://arxiv.org/pdf/2201.07670.pdf

Déi nei Fuerschung versicht eng objektiv Method vun der Aktiepräis Prognose ze kreéieren baséiert op de geschätzte Perséinlechkeete vun de Chief Executive Officers (a speziell op wat se an der Ëffentlechkeet soen), am Aklang mat der Upper Echelons Theory proposéiert an 1984, déi éischt eng Korrelatioun tëscht CEO Perséinlechkeet a Betrib Leeschtung.

D'Auteuren soen:

"An enger Risiko Regressioun Aufgab, beweise mir datt - konsequent mat der ieweschter Echelons Theorie - déi virausgesot CEO Perséinlechkeet ass wesentlech verbonne mat finanzielle Risiko a Form vun Aktie Retour Volatilitéit. Qualitativ schéngen extrovertéiert, intuitiv an denken CEOs manner finanzielle Risiko ze maachen.'

Déi zweet Stuf vum Projet, dee probéiert Aussoe mat spéider Aktiepräissvariatiounen ze korreléieren, produzéiert en Algorithmus deen Textsegmenter uginn kann, déi wahrscheinlech e positiven oder negativen Effekt hunn.

Shapley Additiv Erklärungen (SCHAP) Heatmaps applizéiert op Segmenter vum Text vum Elon Musk sengem Q1 2020 Akommes Call. Rout a blo sinn negativ a positiv Akommesindikatoren, respektiv. D'Resultater variéieren iwwer Trait-Axen fir d'MBTI-Mappingen, an déi pertinentst Resultater wäerten déi sinn, déi mam Kär geschätzte Charakter vum Spriecher entspriechen (dh 'ENTJ').

d' Pabeier heescht Top-Down Afloss? Prévisioun vum CEO Perséinlechkeet a Risiko Impakt vum Speech Transkripts, a kënnt aus dräi Fuerscher ganze Universitéit vu Mannheim an Bocconi Universitéit zu Mailand.

Perséinlechkeeten definéieren

D'Auteuren hunn dräi Quelle benotzt fir Daten fir d'Perséinlechkeetsprevisiounskomponent vum Projet ze sammelen. Fir d'CEOs z'identifizéieren an ze charakteriséieren, hunn se d'88,000 Akommesopruff Transkripter vum Reuters benotzt Refinitiv EIKON dataset; an Compustat Execucomp, vu Wharton Research Data Services op der University of Pennsylvania, déi benotzt gouf fir programmatesch identifizéiert CEOs mat Alter a Geschlechtdaten ze passen.

Fir MBTI Perséinlechkeetslabelen ze kréien, hunn d'Fuerscher d'Perséinlechkeetsdatabase benotzt, eng crowdsourced Plattform vu Benotzer-bäigedroen Bewäertungen vun der Perséinlechkeet, wou adäquat Niveauen vun Daten fir 32 CEOs (inklusiv Steve Jobs an Elon Musk) verfügbar waren.

Anstatt all CEO als eng typesch MBTI 4-Charakter Ofkierzung ze definéieren, hunn d'Auteuren all Perséinlechkeetsprofil als Vektor vu véier kontinuéierleche Variablen op enger Skala vun 0-1 vertrueden, am Aklang mat de Crowdsourced Schätzungen, wat e méi genaue Kartéierung tëscht de Big erlaabt. 5 an MBTI Skalen.

Fir d'Crowdsourced Schätzungen ze validéieren, gouf eng Korrelatiounsmatrix konstruéiert tëscht dem crowd-baséierten MBTI a Big 5 Stëmme fir all déi entspriechend Perséinlechkeeten, déi an den Daten identifizéiert goufen. Déi zwee Systemer goufen fonnt fir Konsens iwwer d'Benotzer bäigedroen Evaluatioune z'erreechen.

(Zënter Meenungen ënnerscheeden op d'Ausmooss wéi psychologesch Evaluatioun subjektiv ass, bedeit dësen intra-system Konsens nëmmen datt déi zwee contrastéierend Skalen iwwer hir ënnerschiddlech Critèrë fir Perséinlechkeetsbewäertung konvergéieren; den objektive Wäert vun dësem Ofkommes hänkt vun der Mooss of wéi Dir op entweder System abonnéiert.)

D'Auteuren getest BERT (huel), ROBERTA (huel) an Ënnerstëtzung Vector Machine (SVM) mat Trigramm TF-IDF als potenziell Modeller. Nom Training gouf fonnt datt de RoBERTa am Beschten iwwer all Achsen funktionnéiert. Am Bild hei drënner gesi mir d'Modeller hir verschidde Perséinlechkeetsschätzunge fir Elon Musk:

Korreléiert Resultater fir eng Perséinlechkeet Regressioun Aufgab fir Elon Musk. EI = Extraversion-Introversioun; TF = Denken-Gefill; SI = Sensing-Intuition; an JP = beurteelen-perceiving. SVM gouf op TF-IDF Vecteure trainéiert, während déi aner zwee Modeller op Text trainéiert goufen.

D'Auteuren bemierken datt déi bescht Indikatoren fir Extraversion-Introversioun optrieden, an déi schlëmmst fir ze beurteelen-perceivéieren, vläicht well déi lescht schwéier aus dem Text ofzeschléissen. Si virauszesoen datt zukünfteg Aarbecht déi Riedindikatoren enthält - wéi Stëmmmodulatioun a Riedintervaller - nei interpretéierbar Dimensiounen un d'Daten fir dës Indikatoren bäidroe kënnen.

Verknëppung Perséinlechkeet zu Societeit Leeschtung

Fir d'Risiko-Regressiounskomponent vum Projet z'erliichteren, am Aklang mat der Theorie vun der ieweschter Echelons, hunn d'Auteuren dann d'Akommesruffdaten mat Datenbanken vun IBES, CRSP a Compustat Execucomp fusionéiert.

Fir nëtzlech Indizes vu Variatioun an Aktiepräisser no enger Deklaratioun vun engem CEO z'entwéckelen, hu se verschidde Risikoproxyen aus fréiere Wierker agebaut, an och Alter a Geschlecht agebaut, fir méiglech konfus Effekter ze bewäerten.

Critèrë fir Risiko Bewäertung.

Risiko Rendementer goufen berechent op Basis vu Volatilitéitsindizes no der Woch no enger Ukënnegung. Zënter datt de RoBERTa am fréiere Modul am beschten geschafft huet, gouf dëst exklusiv fir d'Risiko-Regressiounsstadium benotzt.

Resultater

Kommentéierend op d'Resultater, déi duerch d'Benotzung vun enger Perséinlechkeetsmatrix als Aktievolatilitéitsprognosmethod kritt goufen, soen d'Auteuren:

"Mir fannen datt déi éischt dräi MBTI Dimensiounen wesentlech mat Risiko verbonne sinn nom Uruff. Dës Bedeitung ass [héich] fir E-I an T-F. D'Richtung vun dëser Associatioun behält sech wéi erwaart: e CEO deen op eng introvertéiert a Gefill Manéier kommunizéiert ass mat erhéichtem [Risiko] verbonnen, während eng intuitiv Kommunikatioun mat reduzéierter [Risiko] assoziéiert ass.

"Besonnesch dës Resultater sinn robust fir Alter- a Geschlecht-fixéiert Effekter."

Resultater vun de Standard Risiko Regressiounstester vum Pabeier, déi 22,000 Akommesappeller iwwer 1,700 iwwer d'Joren 2002-2020 ëmfaassen. D'Regressiounen enthalen fixe Effekter fir Zäit an Industrie.

D'Fuerscher wëllen de Modell an der Zukunft entwéckelen sou datt en eenzege Regressor all véier MBTI Dimensiounen ausginn kann, wéi och net-Textdaten wéi Riedssignaler integréieren.

* Dem Myers-Briggs seng Schreifweis vun dësem Wuert ass besonnesch fir hir Studie.

Éischt publizéiert 20. Januar 2022.