वीसी आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस का उपयोग करके उच्च संभावित निवेश की पहचान कैसे कर सकते हैं

द्वारा: उपल बसु, पार्टनर एनजीपी कैपिटल

वेंचर कैपिटल निवेश पूरी तरह से शिक्षित दांव लगाने के बारे में है। ऐसा कहा जाता है कि यह वहां निवेश की सबसे जोखिम भरी श्रेणी है स्टार्टअप के 90% असफल। लेकिन वीसी का निवेश इतना जोखिम भरा क्यों है? आंशिक रूप से, इसका कारण निवेश से संबंधित जानकारी की कमी है। आप बस यह नहीं जानते कि टीम कैसा प्रदर्शन करेगी, उत्पाद काम करेगा या नहीं, या बाज़ार कैसे विकसित होगा। किसी भी कंपनी के जीवन चक्र के शुरुआती चरणों में उसके भविष्य में "ज्ञात अज्ञात" और "अज्ञात अज्ञात" दोनों शामिल होते हैं।

तो हम खुद को कैसे शिक्षित करें या अज्ञात को कैसे कम करें?

कंपनी डेटा को मोटे तौर पर निजी तौर पर रखे गए और सार्वजनिक में विभाजित किया जा सकता है। जानकारी इकट्ठा करते समय और स्टार्टअप का मूल्यांकन करते समय, उद्यम पूंजी निवेशक आमतौर पर कंपनी से सीधे वित्तीय और विकास के बारे में निजी डेटा मांगते हैं। वे जो प्राप्त करते हैं उसके आधार पर किसी भी कंपनी के बारे में उचित परिश्रम करते हैं। लेकिन आजकल कंपनियों के बारे में सार्वजनिक डेटा का खजाना भी उपलब्ध है क्योंकि सभी अपने पीछे एक डिजिटल पदचिह्न छोड़ते हैं जिसका विश्लेषण किया जा सकता है।

कुलपतियों के लिए किसी कंपनी के बारे में तीन चीजें जानना सबसे महत्वपूर्ण है: क्या कंपनी के भविष्य में अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना है, इसका मूल्यांकन कैसे विकसित होगा, और क्या यह जल्द ही धन जुटाएगा। निकट अतीत में, यह महज़ एक सपना था। लेकिन आज, मशीन लर्निंग (एमएल) और एआई एल्गोरिदम की बदौलत इस तरह की जानकारी प्राप्त करना या कम से कम विश्वसनीय अनुमान प्राप्त करना पहले से कहीं अधिक संभव है, जो वीसी को सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा के आधार पर पहले से ही अच्छा प्रदर्शन करने वाली कंपनियों की खोज करने में सक्षम बनाता है।

किसी कंपनी के बारे में मूल्यांकन डेटा प्राप्त करना सबसे कठिन प्रकार की जानकारी है क्योंकि सटीक मूल्य शायद ही कभी मौजूद होते हैं (अमेरिका के बाहर)। जब वे ऐसा करते हैं, तो वे हमेशा सार्वजनिक जानकारी नहीं होती हैं। सौभाग्य से, एमएल और एआई में हालिया प्रगति वीसी को समय के साथ कंपनी की वृद्धि और मूल्यांकन की भविष्यवाणी करने में सक्षम बनाती है।

एनजीपी कैपिटल में, हमने इस विषय पर बहुत गहराई से विचार किया है। हमने कम से कम 600 विभिन्न संकेतकों की पहचान की है जो किसी कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन, मूल्यांकन और धन उगाहने की गतिविधि की भविष्यवाणी के लिए मूल्यवान संकेतों के रूप में काम कर सकते हैं। फिर हमने इन संकेतकों को महत्वपूर्ण सूचना क्षेत्रों में वर्गीकृत किया जिनका उपयोग हम कंपनियों से संपर्क करने से पहले उनका मूल्यांकन करते समय कर सकते हैं।

यहां हमारे निष्कर्ष हैं:

हमने जिन 600 संकेतकों को देखा, उनमें से 25 वीसी अप-राउंड की भविष्यवाणी करने में शीर्ष पर आए। ये शीर्ष-25 संकेतक हमें कुछ बातें बताते हैं:

किसी कंपनी की स्थापना का वर्ष शीर्ष संकेतक है। कंपनियां अंतिम चरण की कंपनियों की तुलना में अपने जीवन चक्र के शुरुआती चरणों में अधिक बार वित्तपोषण दौर बढ़ाती हैं। दूसरी ओर, बाद के चरण की कंपनियाँ बड़े राउंड जुटाने की प्रवृत्ति रखती हैं। हमने जो मॉडल बनाया है, वह गोल आकार के बजाय ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना की भविष्यवाणी करने पर केंद्रित है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि हालांकि पिछली फंडिंग जानकारी वास्तविक समय संकेत प्रदान नहीं करती है, यह महत्वपूर्ण डेटा है, क्योंकि यह फर्म के पीछे की गति को दर्शाता है। हालाँकि, वेबसाइट ट्रैफ़िक, कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि, मीडिया उपस्थिति आदि जैसे डेटा स्रोत, विकास के साथ दृढ़ता से सहसंबंध रखते हैं और इन्हें वास्तविक समय में अपडेट किया जा सकता है, जो फंडिंग राउंड के बीच कंपनियों के अंदर क्या हो रहा है, इसकी जानकारी देता है, जो कि अधिक विलक्षण घटनाएँ हैं।

दिलचस्प बात यह है कि एक मजबूत मीडिया और पीआर उपस्थिति आम तौर पर मजबूत विकास के समानांतर चलती है, यहां तक ​​कि टीम के विकास और नियुक्ति की गति से भी अधिक। एक अन्य प्रमुख संकेतक स्थान है। हम ज्यादातर देखते हैं कि अमेरिका स्थित कंपनियां अन्य भौगोलिक क्षेत्रों की कंपनियों की तुलना में धन जुटाने की अधिक संभावना रखती हैं। ऐसा सांस्कृतिक कारणों से हो सकता है और क्योंकि अमेरिकी कंपनियों के पास पूंजी तक बेहतर सीधी पहुंच होती है।

पूरे डेटासेट को देखने पर हमने पाया डेटा की आठ प्रमुख श्रेणियां जो भविष्य में कंपनी के प्रदर्शन, मूल्यांकन और कंपनी द्वारा भविष्य में धन जुटाने की संभावना के बारे में बहुमूल्य जानकारी प्रदान करता है।

• मीडिया: हैरानी की बात यह है कि यह बात सबसे ऊपर आई। हमें उम्मीद थी कि कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि एक मजबूत संकेतक होगी, लेकिन यह मीडिया उपस्थिति, वेबसाइट ट्रैफ़िक और पीआर जितनी मजबूत एक तिहाई भी नहीं है। एक मजबूत मीडिया उपस्थिति अक्सर बढ़ते ग्राहक अधिग्रहण और उपयोगकर्ता आधार का संकेत है।
• पिछली फंडिंग: फंडिंग बहुत मायने रखती है और समय के साथ कंपनी के विकास के लिए यह एक महत्वपूर्ण कारक है। हालाँकि, कंपनियाँ बिना फंडिंग के भी बढ़ सकती हैं, और नया डेटा केवल नए फंडिंग राउंड पर ही जमा होता है, जिस पर कार्रवाई करने में बहुत देर हो सकती है
• उद्योग/विषय: कंपनी क्या करती है और वह किस बाजार में है, यह मायने रखता है। कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में बहुत अधिक पूंजी जुटाते हैं; उदाहरण के लिए, सॉफ़्टवेयर-आधारित कंपनियाँ सेवा प्रदाताओं की तुलना में अधिक धन जुटाती हैं।
• मूल बातें: मूल बातें किसी कंपनी की स्थिर विशेषताओं को संदर्भित करती हैं, जैसे संचालन की वर्तमान स्थिति, मुख्यालय क्षेत्र और देश, साथ ही स्थापना से लेकर अब तक का समय।
• कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि: किसी कंपनी की नियुक्ति गति विकास का एक निश्चित संकेतक है। हालाँकि, ऐसे मामले हैं जहां कंपनियां बड़े मानव पूंजी आधार के बिना भी बड़े पैमाने पर काम कर सकती हैं- गेमिंग क्षेत्र इसका एक उत्कृष्ट उदाहरण है। यह भी एक खुला प्रश्न है कि क्या कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि परिणाम के बजाय वित्तपोषण का परिणाम है।
• टीम: टीम पृष्ठभूमि बहुत महत्वपूर्ण है - हम यह जानते हैं सीरियल संस्थापक अधिक धन जुटाते हैं और बेहतर परिणाम प्राप्त करते हैं. हालाँकि, ऐसा लगता है कि हमारे द्वारा विचार किए गए कुछ अन्य कारकों की तुलना में सापेक्ष महत्व बहुत कम है।
• सिग्नल: सिग्नल वास्तविक वर्गीकृत समाचार घटनाओं और कंपनी के आसपास की भावना को संदर्भित करते हैं। वे विश्लेषण में अधिक मूल्य लाते हैं, लेकिन कम प्रभाव यह दिखा सकता है कि यह जानना कठिन है कि समाचार वास्तव में प्रभावशाली है या अधिकतर शोर है।
• निवेशक: विकास प्रवर्तक के रूप में निवेशक सिंडिकेट कुछ हद तक मायने रखता है। निवेशकों का एक मजबूत समूह आमतौर पर अच्छे प्रशासन और उच्च प्रदर्शन से जुड़ा होता है, लेकिन हमारा डेटा बताता है कि कंपनियों के बीच बहुत सारे छिपे हुए रत्न हैं

ये आठ श्रेणियां मोटे तौर पर दर्शाती हैं कि सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा के आधार पर कोई कंपनी कैसा काम कर रही है। वे उन उद्यमियों के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में भी काम करते हैं जो एआई एल्गोरिदम के लिए तेजी से खोज योग्य बनकर फंडिंग जुटाने की संभावनाओं को बेहतर बनाने के लिए अपनी कंपनियों के बारे में सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा को अनुकूलित करना चाहते हैं। हालाँकि हमने यहां केवल शीर्ष 25 संकेतकों को ही कवर किया है, लेकिन यह याद रखना अच्छा है कि 575 अन्य संकेतकों की एक लंबी श्रृंखला है जो इंगित करती है कि एक कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है और वीसी समय के साथ मूल्य निर्माण और वृद्धि की भविष्यवाणी कर सकते हैं।

इस डेटा के माध्यम से, शीर्ष स्तरीय निवेशकों और सीरियल-संस्थापकों के इर्द-गिर्द चरवाहा व्यवहार जो कि वीसी उद्योग के लिए बहुत विशिष्ट है, को एक भंडाफोड़ मिथक घोषित किया गया है। इसका मतलब यह नहीं है कि यह जाने का अच्छा रास्ता नहीं है, लेकिन अच्छी कंपनियां कहीं से भी आ सकती हैं, और संबंध-संचालित होने के बजाय डेटा-संचालित होने से पूर्वाग्रह और समूह विचार से मुक्त कंपनियों की एक पूरी नई दुनिया खुल जाती है।