Le rapport The New Deal Team de Datasite révèle que l’IA devient essentielle pour les fusions et acquisitions modernes

Selon The New Deal Team, un nouveau rapport mondial de Datasite basé sur une enquête menée auprès de 1 000 dirigeants de fusions et acquisitions en partenariat avec FT Longitude, l’intelligence artificielle a rapidement évolué d’une technologie expérimentale en un élément essentiel des fusions et acquisitions. En s’appuyant sur les réponses de dirigeants de développement d’entreprise, de professionnels du capital-investissement, de banquiers d’affaires, d’avocats et de conseillers en Asie-Pacifique, en Europe et en Amérique du Nord, le rapport constate que l’IA influence de plus en plus la manière dont les transactions sont générées, évaluées, analysées et exécutées. Plus important encore, il suggère que les entreprises qui ne parviennent pas à adopter l’IA risquent de se retrouver à la traîne de la concurrence à mesure que la technologie se généralise dans tout le cycle de vie des fusions et acquisitions.

L’IA n’est plus un avantage concurrentiel, elle devient une exigence

La constatation la plus frappante de l’étude est la manière dont les acteurs du marché considèrent désormais l’IA comme une infrastructure essentielle et non plus comme une technologie facultative. Près des deux tiers des répondants estiment que s’en remettre exclusivement à la prise de décision humaine dans les transactions complexes n’est plus justifiable. Plus encore, plus de sept répondants sur dix estiment que les organisations qui ne parviennent pas à adopter l’IA auront du mal à rester compétitives dans les cinq prochaines années.

L’enquête suggère que le rôle de l’IA a évolué d’un simple outil d’amélioration de la productivité à un multiplicateur de force pour la prise de décision. Alors que les processus traditionnels de fusions et acquisitions nécessitaient souvent des semaines pour examiner des documents, construire des modèles, rechercher des cibles et effectuer des analyses, l’IA est de plus en plus capable de compresser ces délais en quelques jours ou même en quelques heures.

Les acteurs du marché constatent déjà des résultats commerciaux mesurables. Près d’un quart ont déclaré que l’IA les a aidés à identifier et à conclure des transactions qui auraient sinon été manquées, tandis que deux tiers estiment que l’IA joue un rôle crucial dans la réduction des risques de transaction. Plus de 40 % des répondants ont même déclaré que l’IA prend déjà de meilleures décisions que les humains dans certaines situations.

La due diligence émerge comme l’opportunité la plus importante pour l’IA

Alors que l’IA est déployée dans presque toutes les étapes du cycle de vie des transactions, son impact le plus fort se fait actuellement sentir lors de la due diligence.

La moitié des répondants ont déclaré utiliser régulièrement l’IA lors de la due diligence, ce qui en fait la phase la plus largement adoptée du processus de transaction. Une petite minorité a déclaré ne pas utiliser du tout l’IA lors des activités de diligence.

Cette concentration est logique. La due diligence implique souvent l’examen de milliers de documents, de contrats, de dossiers financiers, de rapports de conformité et de matériel opérationnel. L’IA excelle dans le traitement de grandes quantités d’informations, l’identification des incohérences, l’extraction de points de données et la mise en évidence de risques potentiels qui pourraient autrement rester enfouis dans une documentation extensive.

Selon l’enquête, la due diligence offre également le rendement le plus élevé sur investissement parmi toutes les étapes des fusions et acquisitions. Les répondants l’ont classée avant la génération de transactions, le filtrage, la préparation de transactions, le marketing et les fonctions de gouvernance lors de l’évaluation de l’endroit où l’IA crée la plus grande valeur.

En regardant vers 2030, les acteurs du marché s’attendent à ce que le plus grand bénéfice de l’IA dans la due diligence soit l’amélioration de l’identification et de la mitigation des risques, renforçant l’idée que la valeur à long terme de la technologie va bien au-delà des simples gains d’efficacité.

L’IA révolutionne chaque étape du cycle de vie des transactions

Le rapport révèle que l’adoption de l’IA s’étend bien au-delà de la due diligence.

Près de chaque répondant utilise déjà ou explore l’IA pour la génération et le filtrage de cibles d’acquisition. Des niveaux d’adoption similaires ont été signalés pour le développement de la stratégie, l’identification des opportunités et les activités de préparation de transactions.

Lors de la génération et du filtrage, l’IA aide les organisations à évaluer un plus grand volume d’opportunités tout en identifiant les risques plus tôt dans le processus. Les répondants ont indiqué que la technologie améliore la visibilité des problèmes potentiels avant que les transactions n’avancent vers des étapes plus gourmandes en ressources.

Pour le marketing des transactions, l’IA aide les entreprises à répondre plus efficacement et à plus grande échelle aux questions des acheteurs et des vendeurs. Lors de la préparation des transactions, de nombreux répondants ont signalé des améliorations de la qualité des décisions, suggérant que l’IA influence non seulement la vitesse mais également les résultats stratégiques.

Cependant, l’adoption décline de manière significative à mesure que les transactions approchent de la ligne d’arrivée. Près d’un tiers des répondants ne utilisent pas l’IA lors des activités de clôture, tandis que plus d’un quart évitent de l’utiliser dans les rapports au conseil d’administration et la gouvernance. Ces constatations suggèrent que même si l’IA est de plus en plus confiante pour l’analyse et la préparation, les humains restent fermement aux commandes des décisions finales et des interactions axées sur les relations.

L’Asie-Pacifique est en tête de l’adoption

Des différences régionales sont apparues tout au long de l’étude.

Les acteurs du marché en Asie-Pacifique ont signalé les niveaux les plus élevés d’adoption de l’IA dans la plupart des étapes de transaction, en particulier la génération, le filtrage et la due diligence. La région a également démontré une plus grande volonté de laisser l’IA jouer un rôle de premier plan dans l’identification des cibles et la mise en évidence des préoccupations de diligence.

Entre-temps, les répondants des Amériques ont exprimé la conviction la plus forte que les entreprises qui ignorent l’IA auront du mal à rester compétitives au cours des cinq prochaines années. Les acteurs du marché européens ont tendance à adopter une approche plus prudente dans certaines zones, ce qui reflète peut-être l’environnement réglementaire et les exigences de gouvernance de la région.

Malgré ces différences, la direction générale reste remarquablement cohérente. À travers les régions, les acteurs du marché considèrent de plus en plus l’IA comme un élément essentiel de l’exécution des transactions modernes.

Les conseillers progressent plus vite que les acheteurs d’entreprise

L’enquête a également identifié des différences significatives entre les conseillers et les clients.

Les banques d’investissement, les cabinets d’avocats, les cabinets de comptables et les sociétés de conseil ont régulièrement signalé des niveaux d’adoption de l’IA plus élevés que les acquéreurs d’entreprise et les acheteurs de capital-investissement. L’écart le plus important est apparu lors de la due diligence, où les conseillers ont démontré des taux d’utilisation nettement plus élevés.

Cette tendance reflète probablement la nature du travail de conseil. Les conseillers gèrent souvent plusieurs transactions simultanément et ont donc tout intérêt à bénéficier des technologies qui améliorent la scalabilité, l’efficacité de l’examen des documents et la reconnaissance de modèles.

Les conseillers semblent également plus disposés à laisser l’IA influencer les décisions importantes, en particulier lors de l’identification des risques de diligence et de l’évaluation des cibles d’acquisition potentielles.

Le rôle humain évolue plutôt que de disparaître

Malgré l’adoption croissante de l’IA, le rapport insiste à plusieurs reprises sur le fait que les acteurs du marché humains restent centraux dans le processus de transaction.

Près de la moitié des répondants estiment que la décision finale de signer une transaction devrait rester entièrement humaine. Seule une petite minorité soutient une prise de décision autonome par l’IA sans surveillance humaine.

L’étude a constaté que les acteurs du marché continuent à valoriser les capacités humaines uniques qui sont difficiles à reproduire pour l’IA. Les répondants ont identifié la négociation et la gestion des relations comme les compétences les plus difficiles pour l’IA à reproduire, suivies du jugement stratégique, de la prise de décision dans l’incertitude, de l’évaluation de la confiance et de la crédibilité, et de l’interprétation des risques contextuels nuancés.

Les participants à l’enquête ont souligné plusieurs exemples où l’intuition humaine reste critique. Comprendre les motivations d’un fondateur, reconnaître les dynamiques interpersonnelles subtiles, évaluer les qualités de leadership et prendre des décisions lorsqu les données sont incomplètes sont autant d’ domaines où les professionnels expérimentés estiment que les humains conservent un avantage significatif.

Plutôt que de remplacer les acteurs du marché, l’IA semble changer la manière dont les acteurs du marché passent leur temps. L’analyse de routine, l’examen des documents et la collecte d’informations sont de plus en plus automatisés, permettant aux professionnels de se concentrer sur la négociation, le développement des relations, la réflexion stratégique et les décisions à haute conséquence.

La précision et la confiance sont devenues des priorités stratégiques

À mesure que l’IA est intégrée dans des processus commerciaux de plus en plus critiques, la confiance émerge comme un défi crucial.

Lorsqu’on leur a demandé quels attributs comptent le plus lors de l’utilisation de l’IA, les acteurs du marché ont classé la précision en premier, juste devant la sécurité. La fiabilité, la vitesse et la conformité ont suivi de près.

Les organisations réagissent en mettant en place des garanties. La révision et la validation humaines des sorties générées par l’IA sont apparues comme la mesure la plus courante pour établir la confiance. D’autres approches incluent l’utilisation de systèmes d’IA conçus à des fins spécifiques, la restriction de l’IA à des environnements sécurisés, la validation des sorties par rapport à des résultats connus, l’établissement de cadres de responsabilité et la mise en place de processus de gouvernance formels.

Il est notable que près d’un quart des répondants aient averti que une mauvaise utilisation de l’IA pourrait détruire plusieurs transactions à haute valeur au cours des cinq prochaines années. La préoccupation n’est plus de savoir si les entreprises doivent adopter l’IA, mais si elles peuvent la déployer de manière responsable et efficace.

Le jugement humain reste la dernière étape

L’un des thèmes les plus forts tout au long du rapport est que la plus grande contribution de l’IA peut être de libérer les acteurs du marché pour se concentrer sur les parties des transactions que les machines ont du mal à reproduire.

Les dirigeants de l’industrie interrogés pour l’étude ont régulièrement souligné l’intelligence émotionnelle, la construction de la confiance, la compréhension contextuelle et la gestion des relations comme des domaines où les humains conservent un avantage décisif. L’IA peut résumer les informations et identifier les modèles, mais elle ne peut pas pleinement comprendre pourquoi un fondateur est émotionnellement attaché à une entreprise, comment une équipe de direction réagit sous pression ou si une alignment culturel existe entre deux organisations.

Ces facteurs déterminent souvent si une transaction réussit après la signature des documents. Par conséquent, de nombreux acteurs du marché estiment que le rôle futur des professionnels de fusions et acquisitions deviendra de plus en plus centré sur le jugement, la négociation, l’évaluation du leadership et la prise de décision dans l’incertitude.

L’émergence de l’équipe de transaction hybride

La conclusion centrale du rapport The New Deal Team de Datasite est que l’avenir des fusions et acquisitions appartiendra ni à l’IA ni aux humains seuls, mais aux organisations qui parviennent à combiner avec succès les deux. À mesure que l’IA continue d’absorber les aspects analytiques et lourds de la transaction, l’expertise humaine se concentre de plus en plus sur la confiance, la négociation, le jugement, l’évaluation du leadership et la responsabilité. Le rapport suggère que l’adoption de l’IA devient rapidement une attente de base dans l’industrie, mais que le succès à long terme dépendra de la manière dont les entreprises intègrent l’IA dans leurs flux de travail tout en préservant les capacités humaines uniques qui continuent à déterminer si les transactions réussissent ou échouent.