Yellow.ai irá cotizar en el mercado a través de SPAC con un valor de acciones pro forma de $550M y más de $200M en ingresos esperados

Yellow.ai ha acordado llevar su negocio de agentes de inteligencia artificial empresarial a cotizar en el mercado a través de una fusión con Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ), una empresa de cheque en blanco cotizada en Nasdaq, en una transacción que ambas partes estiman en aproximadamente $550 millones de valor de acciones pro forma. El acuerdo definitivo de combinación de negocios, anunciado el 3 de agosto de 2026, listarían la empresa combinada en el Mercado de Capital de Nasdaq bajo el símbolo “YAI”.

El acuerdo valúa a Yellow.ai en una valoración previa al dinero de aproximadamente $300 millones y se espera que genere más de $200 millones en ingresos brutos. Este total combina aproximadamente $175 millones mantenidos en la cuenta de confianza de Bluerock al cierre, asumiendo que sus accionistas públicos no los rescaten, con $30 millones de financiación de colocación privada comprometida de inversores institucionales. Los fundadores y altos directivos de Yellow.ai están poniendo su propio capital en esa colocación junto con las instituciones.

Ambas juntas aprobaron el acuerdo por unanimidad. Los accionistas de Bluerock aún no han votado sobre él.

Qué aporta Yellow.ai a la cotización

Yellow.ai fue fundada en 2016 por Raghu Ravinutala, Rashid Khan y Jaya Kishore Reddy, y vende una plataforma que convierte los procedimientos de servicio de una empresa en agentes de inteligencia artificial que planean una tarea, actúan sobre ella en sistemas conectados y la cierran. La empresa afirma que maneja 16 mil millones de conversaciones al año para más de 650 clientes empresariales en 85 países y 135 idiomas, y que registró más de $34 millones de ingresos no auditados en su último año fiscal, con cuentas empresariales que representan más del 70% de los ingresos recurrentes.

En comparación con esa cifra de ingresos, la valoración previa al dinero de $300 millones equivale a aproximadamente nueve veces la línea superior reportada por la propia empresa. La estructura también hace dos trabajos a la vez para un negocio de ese tamaño: proporciona una cotización pública y aproximadamente $200 millones de capital fresco en un solo paso.

La plataforma enruta solicitudes a través de múltiples modelos en lugar de estandarizar en un proveedor, y su producto de crecimiento más rápido es Nexus Vox, un agente de voz para centros de contacto. La voz es donde la automatización se vuelve más difícil para los compradores, que tienen que establecer confianza y control sobre la inteligencia artificial autónoma antes de entregar llamadas de clientes en vivo, y que ahora eligen entre un campo abarrotado de agentes de inteligencia artificial para la automatización empresarial. Yellow.ai afirma que ha recaudado $103 millones hasta la fecha de Lightspeed, Salesforce Ventures (CRM ), Sapphire Ventures y WestBridge Capital.

Comprando el mercado de subcontratación que quiere automatizar

Los ingresos están destinados a tres usos:

• inversión adicional en la plataforma de agentes;
• expansión de las ventas empresariales en toda América del Norte y Europa;
• adquisiciones de operadores de subcontratación de procesos empresariales, que Yellow.ai pretende reconstruir alrededor de su propio software.

Este último punto es el centro estratégico de la transacción, y la empresa se ha dotado de personal para ello. Los tres fundadores originales se han unido a dos socios: Kaushik Bhaskar, director ejecutivo del brazo de servicios de inteligencia artificial de Yellow.ai, que aporta experiencia operativa en subcontratación, y Nand Sharma, presidente y director financiero del grupo, cuyo trasfondo es la ejecución de consolidación de capital privado.

La razón es una apuesta a dónde va a parar un presupuesto laboral muy grande. Yellow.ai estima que el mercado de subcontratación es de $384 mil millones hoy, con aproximadamente el 85% de las llamadas de servicio al cliente aún respondidas por personas, y prevé que alcance $906 mil millones para 2035 a medida que la parte de los agentes de inteligencia artificial crezca de $12 mil millones a $295 mil millones. El director ejecutivo Raghu Ravinutala dijo en el anuncio que ese trabajo “se moverá a agentes que planean, actúan y resuelven”.

Poseer operadores de subcontratación cambia lo que es la empresa combinada. Una plataforma pura vende asientos y consumo a empresas que ejecutan sus propios mostradores de servicio. Una plataforma que posee los mostradores capta directamente el gasto laboral y asume la nómina, la rotación y la exposición del contrato del cliente que conlleva. Ramin Kamfar, presidente y director ejecutivo de Bluerock, enmarcó el mercado objetivo como uno que su empresa cree que está “maduro para la optimización operativa, la trayectoria de crecimiento y la expansión de margen”.

Qué sucede antes de la cotización

Bluerock, que cerró su oferta pública inicial el 12 de diciembre de 2025, presentará una declaración de registro ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. que sirve como documento de proxy para la votación de sus accionistas. La presentación de inversores de Yellow.ai se presentará junto con ella, y Bluerock dice que una copia del acuerdo de combinación de negocios aparecerá en un informe actual que presenta al regulador. Cantor Fitzgerald actúa como asesor financiero exclusivo de Yellow.ai.

Las empresas esperan cerrar en la segunda mitad de 2026. En ese calendario, Yellow.ai comienza a cotizar como YAI con aproximadamente $200 millones de capital y un plan declarado de gastar parte de él comprando operadores de subcontratación y convirtiéndolos para que funcionen en su propia plataforma. Gerald actúa como asesor financiero exclusivo de Yellow.ai. Las empresas esperan cerrar en la segunda mitad de 2026. En ese calendario, Yellow.ai comienza a cotizar como YAI con aproximadamente $200 millones de capital y un plan declarado de gastar parte de él comprando operadores de subcontratación y convirtiéndolos para que funcionen en su propia plataforma.