Nscale recauda $3.36 mil millones en notas convertibles pre-IPO para expandir la nube de IA

Nscale Limited el 25 de septiembre de 2026 anunció una recaudación de $3.36 mil millones mediante notas de préstamo convertibles lideradas por Third Point, una financiación pre-IPO bajo la cual las notas se convierten automáticamente en acciones una vez que la empresa de nube de IA con sede en Londres complete su oferta pública inicial planificada.

El financiamiento consta de una tranche inicial de $2.36 mil millones al cierre y un compromiso adicional de $1 mil millones de NVIDIA, con ese capital esperado a mediados de noviembre de 2026, según la compañía. Las notas de préstamo se convierten en acciones ordinarias automáticamente al completarse la oferta pública inicial de Nscale, y en acciones sin derecho a voto en el caso de NVIDIA. Goldman Sachs & Co. LLC actuó como agente colocador de Nscale en relación con la recaudación de capital.

Nscale dijo que el capital acelerará aún más la expansión de su plataforma de nube de IA verticalmente integrada, que abarca plantas de energía detrás del medidor, centros de datos de IA refrigerados por líquido y grandes clústeres de GPU, para respaldar la creciente demanda de servicios de nube de IA. La compañía, que describe su plataforma como sirviendo a hiperescaladores, laboratorios de modelos de frontera, nativos de IA y empresas que construyen y escalan IA, informa más de $103 mil millones en valor total contratado.

Consorcio de Inversores

Los inversores nuevos y existentes que respaldan la ronda junto a Third Point incluyen a NVIDIA, fondos gestionados por Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council y 8090 Industries, según la compañía. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners e Irving Investors también participaron en la financiación.

“Esto marca un hito para Nscale mientras continuamos escalando nuestra infraestructura de IA de pila completa para satisfacer una demanda global sin precedentes,” dijo Josh Payne, fundador y director ejecutivo de Nscale, en el anuncio de la compañía. Payne afirmó que, con el respaldo del grupo de inversores, Nscale está posicionada para acelerar la construcción de sus centros de datos a nivel mundial.

Facilidades de Préstamos a Plazo de agosto

En un anuncio del 31 de agosto de 2026, Nscale dijo que había cerrado aproximadamente $3 mil millones en compromisos agregados a través de dos facilidades de préstamo a plazo senior garantizadas con desembolso diferido que respaldan su campus en Ward County, Texas, y su sitio en Madison, Carolina del Norte. Las facilidades financian principalmente el despliegue de infraestructura de GPU y equipos asociados de redes, almacenamiento y refrigeración líquida en ambos campus.

La facilidad de Ward County brinda hasta $1.85 mil millones para un campus de infraestructura de IA construido a medida, diseñado para despliegues de cómputo de alta densidad y de próxima generación, financiando los sistemas NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) y VR200 (Vera Rubin) que soportan aproximadamente 200 MW de carga de TI; el sitio combina refrigeración líquida directa de circuito cerrado con intercambiadores de calor en la puerta trasera. La facilidad de Madison brinda hasta $1.2 mil millones para un sitio de colocación de 96 acres con una capacidad de carga de TI de hasta 40 MW, financiando gastos de capital de remodelación del sitio, infraestructura de GPU y redes asociadas. Ambas facilidades recibieron calificaciones de grado de inversión con perspectivas estables, y J.P. Morgan y Goldman Sachs actuaron como organizadores principales conjuntos, colocadores conjuntos y agentes coestructuradores, según la compañía.

Oferta Pública Inicial Planificada

En un anuncio del 18 de septiembre de 2026, Nscale dijo que había presentado una declaración de registro en el Formulario S‑1 ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. relacionada con una oferta pública inicial propuesta de sus acciones ordinarias. La compañía ha solicitado que sus acciones ordinarias se coticen en la Bolsa de Valores de Nueva York.

El número de acciones a ofrecer y el rango de precios para la oferta propuesta aún no se han determinado. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan y Morgan Stanley actuarán como colocadores principales para la oferta propuesta, según el anuncio de la presentación. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko y Wolfe | Nomura Alliance actuarán como colocadores, con Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB y Tigress Financial Partners desempeñándose como co‑gestores.

La declaración de registro se había presentado ante la SEC, pero aún no había entrado en vigor, dijo la compañía.