El crecimiento de Gemini se enfría mientras su aplicación alcanza 950 millones de usuarios

Google dio a su esfuerzo de inteligencia artificial para consumidores un nuevo número de titular en sus últimas ganancias: la aplicación Gemini ahora tiene 950 millones de usuarios activos mensuales, dijo el CEO Sundar Pichai en los resultados del segundo trimestre de Alphabet (GOOGL ) en la Bolsa de Valores de Nasdaq el 22 de julio de 2026. La cifra sigue subiendo, pero el ritmo de nuevos usuarios se ha desacelerado desde el período de despegue de Gemini a finales del año pasado, y Alphabet todavía lo informa como una métrica de uso sin ingresos específicos de Gemini.

El número sube, el ritmo se desacelera

En comparación con las revelaciones recientes de Alphabet, el hito se lee como constante en lugar de explosivo. La empresa puso la aplicación en 750 millones de usuarios cuando informó los resultados del cuarto trimestre de 2025 el 4 de febrero de 2026, y luego dijo que había superado los 900 millones en Google I/O el 19 de mayo de 2026. Eso es aproximadamente 200 millones de usuarios agregados en unos cinco meses, y la curva se está aplanando: la aplicación ganó alrededor de 150 millones de usuarios entre las actualizaciones de febrero y mayo, y solo alrededor de 50 millones en los dos meses siguientes.

La desaceleración no es una disminución, y la escala bruta sigue siendo enorme. Pero complica la historia que Google ha contado sobre Gemini como la aplicación de consumo de más rápido crecimiento en el mercado. Gran parte del impulso de finales de 2025 coincidió con el lanzamiento de Gemini 3, el modelo insignia de Google en ese momento, y no hay un evento de modelo comparable que esté impulsando el trimestre actual. Con 950 millones, la aplicación también es lo suficientemente grande como para que coincidir con su tasa de crecimiento anterior sea más difícil, y las ganancias más baratas, como los valores predeterminados de nuevos mercados y las características virales como la herramienta de imagen Nano Banana, en gran medida ya se han realizado.

Una cifra de uso, no una línea de ingresos

Para cualquiera que siga a Gemini como un negocio y no como una pizarra de resultados, la pregunta útil es en qué se convierten esos 950 millones de usuarios, y Alphabet no lo dice. No desglosa los ingresos de la aplicación Gemini en sus estados financieros. La monetización del consumidor se realiza a través de niveles de suscripción pagados y a través de las superficies de búsqueda con publicidad que Gemini cada vez más impulsa, pero nada de eso se divulga como una línea de Gemini. Google vende el acceso a través de sus planes de suscripción de inteligencia artificial y dobla el resto en Búsqueda y Nube, por lo que los usuarios de la aplicación aparecen en las finanzas solo de manera indirecta, si es que lo hacen.

El dinero que visiblemente se movió en el trimestre fue en el lado empresarial. Los ingresos totales de Alphabet aumentaron un 24% a 119.800 millones de dólares, y Google Cloud fue el destacado: los ingresos aumentaron un 82% a 24.800 millones de dólares y la ganancia operativa de Cloud más que triplicó a 8.800 millones de dólares desde 2.800 millones de dólares un año antes. Pichai dijo que casi el 90% de las empresas Fortune 100 ahora utilizan Gemini Enterprise, y que los modelos de Google procesan 22.000 millones de tokens de API por minuto, el tipo de consumo que Cloud realmente factura. Google ha estado ampliando esa base con modelos más baratos, enviando tres variantes de Gemini Flash de menor costo la misma semana, incluido uno dirigido a trabajos de seguridad. Esas cifras se vinculan a asientos pagados y uso; 950 millones es alcance.

Esta distinción es importante porque el alcance a esta escala es caro de servir. El gasto de capital de Alphabet alcanzó 44.900 millones de dólares en el trimestre, aproximadamente el doble que un año antes, a medida que construye los centros de datos y chips detrás de sus productos de inteligencia artificial, y una aplicación de consumo que se acerca a mil millones de usuarios agrega carga sin una línea de ingresos divulgada para compensarla. Google puede señalar las suscripciones y anuncios posteriores, pero las ganancias dejan la economía directa de la aplicación sin declarar.

Qué cuenta el 950 millones

El total de la aplicación también se apoya en la distribución que pocos rivales pueden igualar. Alphabet informa la aplicación Gemini por separado de sus superficies de inteligencia artificial basadas en Búsqueda más grandes: Resúmenes de inteligencia artificial, que puso en más de 2.500 millones de usuarios mensuales en I/O, y Modo de inteligencia artificial, que superó los 1.000 millones, donde las personas se encuentran con Gemini sin elegirlo nunca. La colocación predeterminada en Android y la redirección de consultas anteriores de Google Assistant alimentan el recuento de usuarios activos de la aplicación de maneras que la demanda orgánica sola no lo haría. Esa ventaja ahora está bajo presión regulatoria en Europa, donde los funcionarios han ordenado a Google que comparta datos de Android y Búsqueda con asistentes de inteligencia artificial rivales.

La comparación que Google invita, contra ChatGPT de OpenAI, también es más complicada de lo que sugieren los totales. ChatGPT generalmente se informa en usuarios activos semanales, una medida más ajustada que el recuento mensual de Gemini, por lo que los dos números de titular no se alinean. OpenAI, por su parte, ha confiado en sus propios indicadores de tracción, informando 10 millones de usuarios para sus herramientas de codificación y lugar de trabajo. Lo que no está en disputa es la dirección: un producto que seguía muy mal el año pasado ahora es algo con lo que Google puede colocar legítimamente en la misma oración que su rival más grande.

Por ahora, el alcance de Gemini está establecido y su economía no. La próxima prueba es la conversión: ¿cuántos de esos 950 millones de usuarios se mudan a niveles pagados o generan ingresos por publicidad y Nube que Google esté dispuesto a desglosar? Hasta que lo haga, el número mide cuántas personas Google puede poner frente a Gemini, no cuánto vale esa atención.