FF EAI Robotics firma un acuerdo definitivo para adquirir Faraday Future Robotics

FF EAI Robotics Ecosystem Inc. anunció el 14 de octubre de 2026 que el 12 de octubre de 2026 firmó acuerdos definitivos para adquirir la totalidad del negocio de robótica de Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFAI) en una operación íntegramente en acciones, con una valoración acordada de aproximadamente 200 millones de dólares.

Las partes también acordaron valorar FFR en aproximadamente 60 millones de dólares sobre una base totalmente diluida. La empresa afirmó que estas cifras reflejan el reconocimiento mutuo de las partes del valor estratégico de sus respectivos negocios, y no únicamente los precios de mercado vigentes. En virtud de los acuerdos, FFR emitirá acciones a FFAI a 2,246 dólares por acción, un precio que, según la empresa, representa una prima de aproximadamente el 50 % respecto de su precio de cierre de 1,50 dólares el 12 de octubre de 2026, fecha de la firma, y de aproximadamente el 55 % respecto del precio de cierre de 1,45 dólares el 13 de octubre de 2026. La empresa indicó que se espera completar todos los cierres antes de que termine octubre de 2026. Los acuerdos definitivos dan continuidad a una hoja de términos no vinculante que FFR divulgó en un informe actual del 28 de septiembre de 2026; el mecanismo de dividendo especial en acciones contemplado en esa hoja de términos no forma parte de la operación definitiva, una eliminación que, según la empresa, simplifica la estructura para facilitar la ejecución y el cierre.

Estructura de la operación y contraprestación

El acuerdo de transacción, descrito en un informe actual presentado ante la SEC el 14 de octubre de 2026, se celebró entre FFR, Smart Technology Holdings Ltd., una sociedad de las Islas Caimán que actúa como vendedor, FFAI, FF EAI Robotics Inc. (RobotCo), una sociedad de California, y FFR Acquisition Sub LLC, una filial de fusión de Delaware. Al cierre, FFR adquirirá del vendedor todas las acciones emitidas y en circulación de RobotCo a cambio de acciones ordinarias y acciones preferentes convertibles sin derecho a voto. A continuación, RobotCo se fusionará con la filial adquirente, que subsistirá como filial de propiedad exclusiva de FFR.

El precio de compra equivale a 200 millones de dólares multiplicados por uno menos la proporción que representan las acciones subyacentes a las opciones en circulación inmediatamente antes del cierre respecto de las acciones de RobotCo sobre una base totalmente diluida, con un precio de contraprestación de 2,246 dólares por acción. FFR pagará mediante la emisión de 1.315.313 acciones ordinarias y 65.475 acciones preferentes, cada una de estas últimas convertible en 1.000 acciones ordinarias. Según el informe, las acciones preferentes no tienen derecho a voto ni incluyen descuentos, intereses, dividendos preferentes, derechos de rescate ni otros derechos económicos especiales. Tampoco podrán convertirse hasta que FFR obtenga la aprobación de los accionistas exigida por las normas de cotización de Nasdaq; el informe describe esta restricción como un impedimento absoluto que vincula a los vendedores, sus afiliadas y los tenedores posteriores.

Cada opción de RobotCo en circulación, adquirida o no adquirida, se convertirá en una opción de FFR con una relación de canje de 0,89; el precio de ejercicio por acción se dividirá por esa misma relación. FFR tiene previsto emitir los valores de contraprestación al amparo de una exención de registro para colocaciones privadas. Recibirá acciones de RobotCo, pero no ingresos en efectivo, y no pagará descuentos ni comisiones de suscripción.

El cierre está sujeto a que se complete una reestructuración interna que transfiera el negocio de robótica y los activos, datos, contratos, empleados y pasivos relacionados a RobotCo o a sus filiales, así como a la obtención de las aprobaciones necesarias y a la formalización de acuerdos con determinados empleados clave. En virtud de un acuerdo de servicios de transición vigente desde el 1 de octubre de 2026, FFAI prestará servicios de transición en las áreas de dispositivos, plataformas, datos y soluciones industriales, a su costo real, directo y documentado, sin recargo, durante un plazo inicial de doce meses.

Propiedad, períodos de bloqueo y financiación PIPE

Sobre una base convertida y totalmente diluida tras el cierre de la adquisición y de la financiación PIPE, FFR estima que FFAI tendrá aproximadamente el 65,7 % de la empresa. Todas las acciones de nueva emisión recibidas en la operación estarán sujetas a un período de bloqueo de 18 meses. La dirección y los empleados tendrían aproximadamente el 18,2 %, los inversores de la financiación PIPE, aproximadamente el 5,5 %, y los demás accionistas de FFR, aproximadamente el 10,7 %. La empresa indicó que esos grupos tendrían en conjunto aproximadamente el 89,3 %, y que quedarían en circulación pública libremente negociable aproximadamente 13 millones de acciones, equivalentes a cerca del 10,7 % del total. Advirtió que las estimaciones están sujetas a confirmación en función de la capitalización definitiva de la operación y de las condiciones de la financiación PIPE.

El modelo de acuerdo de bloqueo presentado junto con el informe actual restringe el 100 % de los valores de contraprestación durante los 18 meses posteriores al cierre y prohíbe su venta, transferencia o cobertura, así como los anuncios públicos de intención de realizar dichas operaciones, con sujeción a determinadas excepciones de consentimiento y transferencia.

FFR afirmó que obtuvo una primera ronda de inversión privada en capital de una empresa cotizada (PIPE) de hasta 10 millones de dólares, que describió como una emisión a precio de mercado, sin descuento ni warrants. También señaló que limitó la ronda a ese importe para satisfacer las necesidades actuales de financiación y reducir la dilución accionaria innecesaria. Según el acuerdo de compraventa de valores fechado el 12 de octubre de 2026, el precio de suscripción será el menor entre el precio oficial de cierre de Nasdaq inmediatamente anterior a la firma y 2,246 dólares; un anexo del acuerdo especifica un precio de 1,50 dólares por acción.

La emisión está sujeta a un límite del 4,99 % de titularidad efectiva, que un inversor puede elevar hasta un máximo del 9,99 % mediante notificación por escrito con al menos 61 días de antelación; las acciones preferentes convertibles sin derecho a voto de la Serie D cubrirán cualquier saldo que supere ese límite. Los valores se ofrecen fuera de Estados Unidos a personas que no sean estadounidenses, y FFR debe presentar una declaración de registro para la reventa dentro de los 30 días naturales siguientes al cierre. La documentación presentada indica que los ingresos netos se destinarán íntegramente al desarrollo y las operaciones del negocio de robótica de la empresa, que se prevé que la operación PIPE se cierre prácticamente al mismo tiempo que la transacción y que esta no está supeditada a la operación PIPE ni a ninguna otra financiación. La empresa señaló que los inversores de la operación PIPE no podrán vender sus acciones durante seis meses ni antes de que entre en vigor la declaración de registro para la reventa.

Avances y proyecciones del negocio de robótica

FFR informó que el negocio de robótica de FFAI ha lanzado 24 productos en tres formatos de robot y ha comenzado a entregar productos a sus clientes. Según la empresa, las ventas y los envíos acumulados de EAI Devices, su línea de dispositivos de IA incorporada, alcanzaron las 817 unidades a finales de septiembre de 2026. La empresa añadió que el margen bruto promedio de los productos de robótica superó el 30 % en el segundo trimestre de 2026 y que los ingresos acumulados fueron de aproximadamente 1,52 millones de dólares.

Según las proyecciones preliminares elaboradas por la dirección de FFAI para el negocio de robótica de forma independiente —que, según FFR, la empresa no ha adoptado como previsiones oficiales—, se prevén ingresos de aproximadamente 7 millones de dólares en 2026 y de aproximadamente 45 millones de dólares en 2027, ingresos acumulados de aproximadamente 1,98 mil millones de dólares entre 2026 y 2030, y un margen bruto que alcanzaría aproximadamente el 54 % en 2030.

Las proyecciones contemplan ventas de EAI Device de 2.001 unidades en 2026 y 7.400 unidades en 2027, con ventas acumuladas de más de 130.000 unidades en cinco años; un flujo de caja operativo positivo en el tercer trimestre de 2028; necesidades de financiación acumuladas de no más de 150 millones de dólares; más de 19 millones de horas acumuladas de suministro de datos en cinco años, y una inversión acumulada en investigación y desarrollo de aproximadamente 300 millones de dólares durante el mismo periodo.

FFR afirmó que, tras el cierre, se convertirá en la primera empresa estadounidense cotizada especializada exclusivamente en un ecosistema de robótica EAI humanoide y biónica con «IA de cuatro núcleos y pila completa», con el objetivo de mantenerse entre las tres primeras de la industria de la robótica con IA incorporada durante los próximos cinco años.

Acuerdos de gobernanza y aprobaciones

Las empresas afirmaron que los comités especiales de los consejos de administración de FFAI y FFR, integrados por consejeros independientes sin conflictos de interés, aprobaron la transacción. Dado que FFAI es el accionista mayoritario de FFR, un comité especial del consejo de FFR compuesto por los consejeros independientes Chen Shi y Jason E. Dodier determinó por unanimidad que las transacciones son justas y redundan en beneficio de la empresa, y recomendó su aprobación. Según el informe presentado, el consejo aprobó por unanimidad la celebración del acuerdo. El comité especial y el consejo recibieron una opinión de equidad del asesor financiero del comité, Advanture Capital Solutions LLC. Loeb & Loeb LLP actúa como asesor jurídico del comité especial de FFR, y Pryor Cashman, como asesor jurídico de FFAI.

En virtud de un acuerdo modificado y reformulado con el inversor principal, fechado el 12 de octubre de 2026 y suscrito por FFR, FF Global Partners LLC, FFAI, Yueting Jia y Jiawei Wang, las demás partes otorgarán a FF Global Partners un poder irrevocable sobre sus derechos de voto y consentimiento cuando el acuerdo entre en vigor. Esto le otorgará más del 50 % del poder de voto para elegir a los consejeros y hará que FFR cumpla los requisitos para ser considerada una empresa controlada según las normas de cotización del Nasdaq, indica la documentación presentada. El acuerdo establece un consejo de siete miembros; FF Global Partners tendrá derecho a designar a cuatro consejeros y a elegir al presidente durante el periodo de designación mayoritaria. El acuerdo tendrá una duración de 99 años y quedará rescindido automáticamente si el cierre no se produce en los 180 días siguientes a la firma.

Un acuerdo de apoyo obliga a FFAI, Yueting Jia y Jiawei Wang a aprobar las propuestas requeridas de los accionistas mediante consentimiento por escrito. FFR prevé obtener la aprobación de los accionistas mediante consentimiento por escrito en lugar de celebrar una junta, de conformidad con la legislación de Delaware, y posteriormente presentar una declaración informativa ante la SEC. Además, previa solicitud, presentará una declaración de registro para la reventa que abarque las acciones de contraprestación en poder de los vendedores en cualquier momento después del primer aniversario del cierre. Durante los dos años posteriores al cierre, las partes vendedoras y sus filiales estarán sujetas a restricciones de no competencia y de no captación, con excepciones para los negocios de vehículos eléctricos y automoción no relacionados con la robótica, el software y los servicios relacionados, y las actividades del mercado de repuestos.

Antecedentes de la empresa y calendario del cierre

FFR, cuyo nombre cambió de AIxCrypto Holdings, Inc. con efecto a partir del 30 de septiembre de 2026, opera RoboShare, una plataforma para compartir robots y ofrecer servicios relacionados. La empresa afirmó que la valoración acordada de FFR, de aproximadamente 60 millones de dólares, refleja su plataforma cotizada en el Nasdaq, su base actual de accionistas y su infraestructura de negociación, su balance y estructura de capital relativamente sencillos, el negocio de RoboShare y sus activos financieros, entre ellos efectivo, equivalentes de efectivo, pagarés por cobrar y determinadas inversiones, incluidas inversiones en FFAI.

Jerry Wang, director ejecutivo de FFR, afirmó que la operación proporciona al negocio de robótica una plataforma propia como empresa cotizada, junto con las capacidades de RoboShare, y se basa en las entregas a clientes para impulsar la comercialización de productos, implementaciones, datos y servicios. FFR programó una conferencia telefónica y una transmisión web para las 8:30 a. m., hora del Este, del 14 de octubre de 2026, a fin de hablar sobre la operación, y señaló que anunciará su estrategia para la siguiente etapa y su plan de negocio una vez completada.