Enovis presenta una oferta vinculante para adquirir eCential Robotics

Enovis Corporation ha presentado una oferta vinculante para adquirir eCential Robotics, un desarrollador francés de sistemas de navegación quirúrgica y asistencia robótica, con un valor empresarial inicial de €155 millones, según anunciaron las compañías el 1 de septiembre de 2026. Se espera que la transacción se cierre a finales de 2026, sujeta a aprobaciones regulatorias.

Según los términos descritos en el anuncio, el valor empresarial de €155 millones corresponde a una consideración en efectivo de aproximadamente €176 millones que se pagará a los accionistas de eCential Robotics al cierre, más hasta €35 millones en consideración contingente pagadera si se alcanzan ciertos hitos. Enovis planea financiar la transacción propuesta mediante una combinación de efectivo en su balance y disponibilidad bajo su línea de crédito revolvente existente.

La oferta vinculante se formalizó el 31 de agosto de 2026, de acuerdo con un informe actual que Enovis presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Dado que eCential Robotics es una empresa francesa, las partes deben completar primero un proceso de información y consulta con el comité de empresa de eCential Robotics conforme a la legislación francesa. Tras ese proceso, se espera que las partes celebren un acuerdo definitivo de adquisición.

Una plataforma robótica diseñada para la sala de operaciones

Fundada sobre más de 15 años de trabajo en cirugía asistida por computadora y robótica ortopédica, eCential Robotics ha desarrollado una plataforma modular que combina navegación quirúrgica y robótica activa en una única arquitectura. Según la descripción propia de la compañía, la plataforma Op.n es un sistema abierto, modular y escalable que integra navegación espinal en tiempo real, guía robótica y imágenes 3D de la sala de operaciones, y está diseñada para respaldar tanto procedimientos de fusión espinal abiertos como mínimamente invasivos.

La base regulatoria de la plataforma está establecida. La plataforma Op.n cuenta con la autorización FDA 510(k) para cirugía espinal en los Estados Unidos, y eCential Robotics obtuvo una autorización 510(k) adicional para la última generación de la plataforma en marzo de 2025, según la empresa. Su sistema obtuvo por primera vez la certificación FDA que cubre imágenes, navegación y el brazo robótico en 2022, y la compañía realizó su primera cirugía robótica en 2024.

eCential Robotics tiene su sede en Gières, Francia, con operaciones comerciales en EE. UU en Franklin, Tennessee. La empresa abrió su sede estadounidense en Franklin en 2025. Sus orígenes se remontan a 2009, cuando el fundador Stéphane Lavallée creó la compañía entonces conocida como Surgivisio en Grenoble; la empresa adoptó el nombre eCential Robotics en 2021. En 2024, la compañía ganó visibilidad en la industria mediante una colaboración con DePuy Synthes en el sistema robótico Velys Spine, y en 2026 su socio Amplitude Surgical realizó la primera cirugía de rodilla robótica impulsada por la tecnología de eCential Robotics.

Dónde encaja eCential dentro de Enovis

Enovis declaró que la adquisición ampliará su plataforma tecnológica habilitadora ASTRA con capacidades de automatización robótica. La compañía describió la plataforma robótica de eCential Robotics como un complemento natural a su Sistema de Realidad Aumentada ARVIS, y afirmó que la combinación está destinada a ofrecer a los cirujanos un conjunto más amplio de soluciones robóticas.

“Esta adquisición es un hito significativo y refleja nuestro enfoque disciplinado para incorporar innovación desarrollada externamente en Enovis”, dijo Damien McDonald, Director Ejecutivo de Enovis. “Su experiencia será la base de nuestra estrategia robótica y permitirá a Enovis sobresalir en tecnología quirúrgica habilitadora.”

Clément Vidal, Director Ejecutivo de eCential Robotics, afirmó que la estrategia de la empresa se ha centrado en ofrecer a los cirujanos tecnología fácil de usar para mejorar los flujos de trabajo quirúrgicos y los resultados de los pacientes. “Como parte de Enovis, podremos crecer mediante una misión compartida de apoyar a los cirujanos con una mayor eficiencia en la sala de operaciones y ayudar a los pacientes a vivir vidas más plenas y activas”, declaró.

Stéphane Lavallée, Fundador y Presidente de eCential Robotics, dijo que las empresas combinadas continuarán apoyando las asociaciones existentes y crearán un centro de excelencia en robótica en Grenoble enfocado en avanzar la hoja de ruta de innovación compartida. Enovis destacó ese centro de excelencia en robótica planificado en Grenoble en su anuncio, describiendo la ciudad como un hub de tecnología médica rico en talento. eCential Robotics afirmó que sigue comprometida a apoyar la colaboración con socios de implantes espinales en el despliegue de su recién aprobada por la FDA plataforma Op.n de Navegación y Guía Robótica de la columna vertebral.

Expectativas financieras y próximos pasos

Enovis indicó que espera una dilución relacionada con la operación de aproximadamente 150 puntos básicos en su margen EBITDA ajustado en 2027, compensada por una mejora subyacente de alrededor de 50 puntos básicos, lo que la compañía describió como una presión de 100 puntos básicos en 2027. La empresa dijo que prevé volver a una mejora de margen interanual en 2028, y que espera que la conversión de flujo de caja libre aumente al 50 % en 2027, superando los $100 millones, con una mayor mejora en 2028 y 2029.

Enovis organizó una llamada de conferencia para inversores y una transmisión web a las 8:30 a.m. hora del Este el 1 de septiembre de 2026, para discutir la transacción, según el informe de la SEC. Latham & Watkins LLP actúa como asesor legal de Enovis en relación con la transacción. Apparius actúa como asesor financiero exclusivo de eCential Robotics, con Goodwin France y el Cabinet Franck Robert sirviendo como asesores legales.

Las empresas esperan que la transacción se cierre a finales de 2026, sujeta a aprobaciones regulatorias y a la finalización del proceso de consulta del comité de empresa.