En medio de las fluctuaciones del mercado, este es el riesgo de IA del que no estamos hablando

Está claro que el mercado de valores está reaccionando a la IA, con una fuerte caída que afectó la semana pasada a las empresas que impulsan el auge de la IA, incluidas las compañías de chips que colectivamente perdieron más de 1 billón de dólares. ¿Pero hay algo en el enfoque de diferentes empresas hacia la IA que esté desencadenando las distintas formas en que el mercado reacciona a esas compañías?

Al terminar julio, Microsoft subió un 9 % y Meta bajó casi tanto, con titulares empresariales informando que la disputa de IA estaba dividiendo a las grandes tecnológicas y que los mercados están montando una montaña rusa de confusión de la Fed y esperanza en la IA.

Por supuesto, hay muchas variables en juego, pero hay una tendencia principal que nuestro análisis de cinco años de 275 empresas públicas globales destacó, y que parece también estar influyendo en la división Microsoft/Meta.

Un artículo de CNBC del jueves contenía lo que parecía una frase incidental pero que está estrechamente vinculada a lo que encontró nuestro análisis. El artículo – sobre las diferencias direccionales significativas entre Microsoft, cuyos resultados del cuarto trimestre superaron las expectativas de los analistas, y Meta, que emitió una proyección de ingresos más débil de lo esperado, citó a Ben Barringer, jefe de investigación tecnológica en Quilter Cheviot, diciendo: “En este momento, la narrativa de Mark Zuckerberg carece de detalle.”

Eso puede parecer menor, pero nuestro análisis ha descubierto que, de hecho, esos detalles están correlacionados con el éxito en el mercado a lo largo del tiempo, no solo para las empresas que proporcionan herramientas de IA sino también para aquellas que las utilizan.

El impuesto al bombo de la IA: Por qué las conversaciones vagas sobre IA le están costando a las empresas

Los precios de las acciones de las mayores empresas cotizadas a nivel mundial muestran una fuerte correlación entre apostar en grande por la IA y disfrutar de una evolución superior del precio de sus acciones, siempre que esas empresas revelen acciones concretas y objetivos precisos.

Eso es lo que encontramos en el Barómetro de IA 2026, nuestro análisis del precio de las acciones y los informes anuales de 275 compañías negociadas en el S&P 100 (EE. UU.), FTSE 100 (Reino Unido), DAX (Alemania) y CAC 40 (Francia) entre 2020 y 2025.

La lección más importante para las empresas que buscan usar IA es que las declaraciones generales sobre cómo la IA transformará el negocio ya no convencen a los inversores, según el análisis de precios de acciones. Nuestro informe encontró una gran brecha de sobreperformance bursátil vinculada a una comunicación transparente sobre IA, con las compañías que discutían activamente la IA en sus informes financieros superando a las que no lo hacían en un promedio de 18 puntos porcentuales.

Sin embargo, hablar no basta. Descubrimos que las empresas que describían sus acciones concretas para implementar IA o se comprometían a objetivos empresariales precisos vinculados al aumento de la productividad o los ingresos superaban a las que mencionaban la IA de forma vaga, sin relacionarla con sus acciones o metas, en 14 puntos porcentuales al año siguiente.

La conclusión: Sea específico sobre cómo la empresa implementará la IA y qué mejoras en eficiencia o ingresos resultarán. Por ejemplo, en lugar de hacer declaraciones vagas llenas de jerga sobre los planes de IA, indique a los inversores cuánto retorno espera de tareas concretas como usar IA para mejorar la asignación de inventario, optimizar la conciliación de cobros o aumentar la precisión de las previsiones.

Vincular el destino de su empresa a un solo proveedor de IA es uno de los mayores riesgos de IA

Anthropic ha descongelado el acceso a sus modelos de IA Fable y Mythos, pero la incertidumbre introducida por la decisión del gobierno de EE. UU. de prohibirlos ha hecho que muchas empresas cuestionen su dependencia de modelos avanzados de IA que conllevan riesgos debido al control gubernamental, amenazas cibernéticas y altos costos de uso. Las empresas que analizamos comunicaron con frecuencia los riesgos relacionados con el impacto de la IA en el panorama empresarial, especialmente la fragmentación de la regulación y la carga de cumplimiento, el riesgo de ciberamenazas habilitadas por IA y la presión competitiva derivada de la adopción de IA.

Pero uno de los mayores riesgos de IA para una empresa puede ser depender demasiado de un único proveedor de IA.

Nuestros hallazgos mostraron que entre 2020 y 2025, Microsoft tuvo la mayor cantidad de menciones a plataformas de IA/nube en los informes financieros y OpenAI la mayor cantidad de menciones a modelos, pero ha habido una fuerte caída en las menciones a ChatGPT, un notable aumento de Google y la aparición de jugadores chinos como DeepSeek y Qwen. Amazon y Anthropic son contendientes fuertes en el conjunto y podrían subir en el ranking.

Por supuesto, la baraja ya está empezando a reorganizarse. En las últimas semanas, Alphabet aumentó sus previsiones de gastos de capital y reportó un trimestre con flujo de caja libre negativo, lo que significa que gastó más de lo que generó el negocio, lo que parece haber desencadenado la caída del mercado.

Ese cambio constante está enseñando algo importante a las empresas. Las fluctuaciones del mercado, la lucha por la posición, la prohibición gubernamental, todo son señales de que ninguna de estas apuestas en IA es segura. Si bien implementar IA es fundamental, elegir a uno de estos proveedores como la única puerta de entrada a la IA para la empresa supone un riesgo adicional que las compañías podrían no estar considerando.

En lugar de centrarse en un solo modelo de IA o buscar los casos de uso de IA más avanzados, sin importar cuán altos sean los costos de uso, las empresas harían bien en mitigar el riesgo de poner todos sus huevos de IA en una sola cesta y enfocarse más en qué tareas específicas pueden realizar para aumentar los ingresos y qué acciones concretas pueden emprender con IA para lograrlo.