Spiko تجمع $90M في جولة Series B لتقديم نقد قابل للبرمجة لخزينة الأعمال

النقد لدى الشركة له وظيفتان: يبقى متاحًا للدفع التالي ويكسب شيئًا أثناء انتظاره. تقوم Spiko ببناء البنية التحتية لجعل هاتين الوظيفتين تعملان معًا، حيث يقرر البرنامج متى يجب أن يبقى المال سائلًا ومتى يمكن استثماره.

أعلنت شركة التكنولوجيا المالية، التي تتخذ من لندن وباريس مقرًا لها، عن جولة تمويل من الفئة B بقيمة 90 مليون دولار، قادتها New Enterprise Associates (NEA)، لترتفع بذلك قيمة تمويلها الإجمالي إلى 120 مليون دولار. وشمل المشاركون Index Ventures وSpeedinvest وWhite Star Capital، ومؤسسي Qonto، والرئيس السابق لـBundesbank أكسل فيبر. وتقول Spiko إن التمويل سيدعم إطلاق صناديق جديدة، والتوسع في أسواق جديدة، والتوظيف.

يأتي التمويل بينما تُعلن الشركة عن أكثر من $2.7 billion من الأصول تحت الإدارة، ونمو في الأصول تحت الإدارة بأكثر من خمسة أضعاف خلال العام الماضي، وأكثر من 10,000 عميل من الشركات والأفراد عبر أكثر من 25 ولاية قضائية. طموحها يتجاوز مجرد توفير مكان آخر لإيداع النقد: ترغب Spiko في أن تصبح حصص الصناديق ذات العائد القابلة للبرمجة مكوّنًا في التطبيقات المالية، وأنظمة الخزينة، وفي النهاية في سير العمل المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

من الأرصدة غير المستخدمة إلى خزينة آلية

تأسست في عام 2023 على يد Paul-Adrien Hyppolite وAntoine Michon، Spiko تجمع بين خبرة الأسواق المالية ونهج البنية التحتية البرمجية. شغل Hyppolite سابقًا منصب نائب رئيس قسم الأسواق المالية في الخزانة الفرنسية. كان Michon مستشارًا تقنيًا للحكومة الفرنسية وقاد سابقًا عمليات النشر في Palantir.

يستهدف المؤسسون عدم التوازن الشائع. تحتاج الشركات إلى رأس مال عامل متاح للرواتب والموردين والنفقات غير المتوقعة، لكن الاحتفاظ برصيد تشغيلي كبير غير ضروري قد يعني التخلي عن العوائد. نقل تلك الفائض يدويًا يخلق عملاً بحد ذاته: حساب ما يمكن استثماره، وضع الأوامر، التحقق من التسوية، واسترداد المال قبل استحقاق الفاتورة.

قال Hyppolite في الإعلان: “كل شخص وكل مؤسسة يمتلكون نقدًا، ومع ذلك ما إذا كان يحقق عائدًا لا يزال يعتمد على من تكون وكم تمتلك.” وأضاف: “يجب أن يكون العائد عالميًا. طموحنا هو جعل كل النقد يحقق عائدًا افتراضيًا، على مدار الساعة.”

توفر Spiko الوصول عبر تطبيقات سطح المكتب والهواتف المحمولة، بينما يمكن للمنصات المالية دمج صناديقها عبر واجهات برمجة التطبيقات (APIs). يصف إعلان الشركة صناديق النقد التي تشمل اليورو، الدولار، الجنيه الإسترليني، والفرنك السويسري، وتخدم عملاء يتراوحون بين الشركات الناشئة والعيادات الطبية إلى معاهد البحث والمؤسسات العامة وصناديق رأس المال المخاطر.

ما الذي تغيّره التوكنية فعليًا

تبدأ التقنية بكيفية تسجيل الملكية. توضح وثائق التوكنية الخاصة بـ Spiko أن شبكات البلوك تشين تعمل كسجل لأسهم الصناديق. يمتلك المستثمرون حصة في الصندوق، ممثلة رقمياً برمز توكن؛ توفر البلوك تشين البنية التحتية لتسجيل ونقل تلك الحصة.

هذا الفصل مهم. يستمد صندوق السندات الخزينة المرمّز توجّه استثماره من الأوراق المالية الأساسية. الرمز هو تمثيل الملكية، وليس مصدر عائد منفصل. تقول Spiko إن العملاء يمكنهم اختيار الاحتفاظ بالحصص في محافظهم الخاصة، بينما الذين يستخدمون واجهتها المدارة لا يحتاجون إلى التفاعل مباشرة مع البلوك تشين.

وفقًا لـ وثائق التحويل، لا يمكن الاحتفاظ بالحصص إلا بواسطة عناوين محافظ مدرجة في القائمة المسموح بها ويمكن نقلها بين تلك العناوين المعتمدة. تشمل الشبكات المدعومة إيثريوم، بوليجون PoS، أربيتريم ون، إثيرلينك، Base، Starknet، وStellar. تشمل معايير الرموز الموثقة ERC-20 وERC-1363.

النتيجة تجمع بين شبكة تقنية مفتوحة ووصول مُتحكم فيه إلى منتج مالي منظم. توفر للبرمجيات وسيلة للعمل مع ملكية الصناديق مع الحفاظ على فحوصات الأهلية. تصف Spiko عمليات نقل الحصص بأنها متاحة على مدار الساعة، وهو أساس مفيد للتطبيقات التي يستمر نشاطها بعد ساعات السوق التقليدية.

طبقة API تجعل النقد قابلًا للاستخدام عبر البرمجيات

التوكنية هي جزء واحد فقط من النظام. تفصل وثائق المطور الخاصة بـ Spiko واجهاتها إلى ثلاث وظائف: البيانات المالية العامة، إدارة حساب المستثمر، وتوزيع الصناديق عبر منصات الشركاء.

تُظهر واجهة برمجة التطبيقات العامة (Public API) معلومات الصناديق والمحافظ، والعوائد، وبيانات فئات الحصص. تسمح واجهة المستثمر (Investor API) للتكاملات المصرح لها بقراءة المراكز وتقديم أو تتبع أوامر الإيداع والسحب. تدعم واجهة الموزع (Distributor API) إدارة المستثمرين ومعالجة الأوامر للمنصات التي تدمج منتجات Spiko. يوفّر ذلك لشركة التقنية المالية مسارًا لتقديم الوصول إلى الصناديق ضمن تجربتها الخاصة، ويوفر لفريق المالية مسارًا لربط عمليات الخزينة بالبرمجيات القائمة.

تدعم Investor API المصادقة باستخدام مفتاح API للتكاملات على جانب الخادم وOAuth 2.0 للتطبيقات التي تعمل بتفويض المستخدم. تشمل وظائفها الموثقة تتبع المعاملات وتصدير البيانات للمحاسبة والمصالح. هذه القدرات الأقل وضوحًا ضرورية للأتمتة: يجب أن يكون النظام قادرًا على تحديد ما يمتلكه، طلب تعديل، وتسجيل النتيجة.

مكان وجود وكلاء الذكاء الاصطناعي في سير عمل النقد

يوضح إعلان Spiko رؤيته للخزانة من خلال قواعد يمكن لفريق المالية وضعها مرة واحدة: الاحتفاظ بكمية كافية من المال في حساب التشغيل لتغطية الرواتب والموردين، وتحويل الفائض إلى صندوق سائل، وتخصيص النقد الذي لن يُحتاج إليه خلال ربع سنة إلى منتج آجلي. يمكن لنظام إدارة الخزانة، أو وكيل ذكاء اصطناعي يعمل نيابة عن الشركة، تعديل هذا البرنامج عبر واجهة برمجة التطبيقات.

الاتصال بالذكاء الاصطناعي إذن يتعلق ببنية التنفيذ. يمكن للمساعد تحليل توقعات النقد، لكن تنفيذ ذلك التحليل يتطلب واجهة مصدَّقة للمراكز والأوامر. توفر Spiko هذه الواجهة؛ ولا يصف الإعلان نموذج ذكاء اصطناعي مملوك يقوم باتخاذ قرارات استثمارية.

في نظام الخزانة المتصل بالوكيل، سيظل التمييز بين اقتراح تغيير وتفويضه محورياً. قد يشير التوقع إلى فائض نقدي، إلا أن احتياطي التشغيل والمنتجات المسموح بها لا يزالان مستندين إلى سياسة الشركة. توفر واجهة برمجة التطبيقات مساراً من تلك القواعد إلى أمر، مع بقاء فريق المالية مسؤولاً عن القيود.

توفر Spiko وثائق إدارة الوصول أدوارًا مختلفة لعرض الأرصدة وبدء المعاملات. يصف موقعها أيضًا المصادقة الثنائية للوظائف الحرجة ووضع الموافقة المزدوجة الاختياري للإجراءات الحساسة. توفر تلك الضوابط سياقًا مفيدًا لطموحاتها في الأتمتة، دون إثبات أن منتج خزانة ذكاء اصطناعي مستقل بالكامل قد تم نشره بالفعل.

البنية التحتية على مدار الساعة لها حدود عملية

هناك عدة ساعات مختلفة في هذا النظام: تحويلات البلوك تشين، معالجة السحب، تقييم الصناديق، وتراكم الفوائد. جعل أحدها مستمرًا لا يعني تلقائيًا أن تكون جميعها مستمرة.

توصف Spiko وثائق السحب عمليات سحب اليورو الفورية على مدار 24 ساعة باستخدام SEPA Instant، بحد أقصى €500,000 يوميًا. للسحب العادي جداول تسوية وأوقات قطع تعتمد على المنتج والعملة. وتقول وثائق التقييم إن القيمة الصافية الرسمية لصناديق السوق النقدية تُحسب من قبل مدير الصندوق كل يوم عمل.

يُميّز إعلان جمع التمويل أيضًا بين السحب الفوري المتاح اليوم والعائد المتراكم باستمرار الذي تقول الشركة إنه سيأتي قريبًا. الأخير هو جزء من خارطة الطريق، وليس شيئًا يجب على القراء افتراض أنه ينطبق على كل صندوق حالي.

نطاق المنتجات الأساسية مهم أيضًا. إلى جانب صناديق السوق النقدية التي تستثمر في أذون الخزانة، توثق Spiko Smart Cash، وهو صندوق UCITS يجمع بين محفظة أوراق مالية مع مبادلة عائد إجمالي. بموجب هذا الترتيب، يبادل الصندوق أداء المحفظة مع طرف مصرفي مقابل عائد مستند إلى سعر الفائدة الليلي بالإضافة إلى فرق. هذا هيكل مختلف عن الاحتفاظ بأذون الخزانة ويُدخل تعرضًا للطرف المقابل. تحويل كلا المنتجين إلى رموز لا يجعل خصائصهما الاستثمارية متطابقة.

المرحلة التالية هي التوزيع على نطاق واسع

تقول Spiko إنها تبني فرقًا محلية في جميع أنحاء أوروبا، بما في ذلك ألمانيا وإيطاليا وإسبانيا وهولندا والدول الإسكندنافية. تجمع استراتيجيتها للنمو بين منتج خزانة مباشر وتوزيع عبر منصات مالية أخرى، مما يمنح الشركة مسارات متعددة للوصول إلى العملاء الذين تختلف احتياجاتهم لإدارة النقد حسب العملة والمؤسسة والسوق.

تصف الشركة نفسها بأنها أكبر مصدر في العالم لصناديق النقد المرمزة. هذا هو موقعها السوقي المعلن؛ ومع ذلك فإن إنجازها الملموس هو الـ $2.7 مليار التي تم إيداعها بالفعل في صناديقها. يوفر التمويل الجديد موارد لتوسيع هذه القاعدة عبر مجموعة أوسع من المنتجات وتوزيع محلي أكبر.

تجذب عرض Spiko لأنه يربط العائد بالحركة اليومية للأموال. الصندوق الذي يحقق عائدًا مفيد؛ والصندوق القابل للدمج في الأنظمة التي تحدد متى يُحتاج إلى النقد يمكن أن يصبح جزءًا من بنية تشغيل الأعمال. يدعم جولة التمويل بقيمة $90 مليون جهد Spiko لجعل هذا الارتباط روتينيًا، حيث توفر واجهات برمجة التطبيقات والملكية المرمزة الأساس التقني.