Ives Ultra AI Opportunities تجمع 200 مليون دولار في اكتتابها العام في بورصة نيويورك بسعر 10 دولارات للسهم

قامت Ives Ultra AI Opportunities Inc. بتسعير الاكتتاب العام الأولي لعدد 20,000,000 سهم من الأسهم العادية بسعر 10.00 دولارات للسهم في 30 سبتمبر 2026، وهو اكتتاب بقيمة 200 مليون دولار، وفقًا إعلان الشركة. من المتوقع أن تبدأ الأسهم في التداول في بورصة نيويورك في نفس اليوم، ومن المتوقع أن يُغلق الاكتتاب في 1 أكتوبر 2026، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة.

قامت Cohen & Company Capital Markets, Inc.، وهي فرع من Cohen & Company Securities, LLC، بدور المُكتتب الوحيد للاكتتاب. منحت الشركة المكتتب خيارًا يمكن ممارسته خلال 45 يومًا بعد الإغلاق، لشراء ما يصل إلى 3,000,000 سهم إضافي لتغطية الفائض. تم إعلان سريان بيان التسجيل على النموذج N-2 المتعلق بالأوراق المالية في 29 سبتمبر 2026، وتم تقديم بيان تسجيل منفصل تحت القاعدة 462(b)، التي تسجل أسهمًا إضافية لاكتتابٍ ساري بالفعل، في نفس اليوم. الـالنشرة الأولية مؤرخة في 28 سبتمبر 2026.

تكاليف الاكتتاب والعائدات

وفقًا للنشرة، سيُدفع للمكتتب رسوم بيع تصل إلى 14,000,000 دولار، أي ما يعادل 7.0٪ من إجمالي العائدات، أو 0.70 دولار للسهم. عند الإغلاق، سيخصم المكتتب رسومًا مقدمة قدرها 2,000,000 دولار، أي ما يعادل 1.0٪ من إجمالي العائدات؛ الـ6.0٪ المتبقية هي رسوم مؤجلة تُدفع فقط على الأسهم التي تظل قائمة بعد إكمال عرض الشراء المذكور أدناه. تقدر الشركة نفقات الاكتتاب بحوالي 729,129 دولار وصافي العائدات بحوالي 186,000,000 دولار.

كان هناك خمسة ملايين سهم من الأسهم العادية قائمة قبل الاكتتاب، وسيكون عدد الأسهم القائمة 25,000,000 سهم عند الانتهاء، أو 28,000,000 إذا تم ممارسة خيار الفائض بالكامل. من المتوقع أن تمثل الأسهم المعروضة 80.0٪ من الأوراق المالية التصويتية القائمة للشركة.

العرض الإلزامي للشراء وحساب الضمان

يعمل الصندوق وفقًا لسياسة عرض الشراء، التي وافق عليها الأعضاء المستقلون في مجلس إدارته، والتي تُلزم الصندوق بإكمال عرض شراء بنجاح خلال الـ12 شهرًا الأولى بعد الاكتتاب لإعادة شراء أسهمه العادية بالسعر الذي تسميه الشركة “قيمة الاسترداد”، والتي تُعرّف على أنها أصول حساب الضمان مقسومة على عدد الأسهم غير المقيدة القائمة. يذكر موقع الصندوق قيمة الاسترداد عند 10.00 دولارات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2026. سيتم إجراء عرض الشراء وفقًا للقاعدة 13e-4، قاعدة لجنة الأوراق المالية والبورصات للعرض، وسيكون مفتوحًا لجميع حاملي أسهم الشركة العادية. لا يمكن تعديل متطلبات السياسة أو تعديلها أو التنازل عنها دون موافقة المجلس وحاملي الأغلبية من الأسهم القائمة التي يمتلكها أشخاص غير المستشار وشركاته التابعة.

حتى يتم إكمال عرض شراء مؤهل، ستظل عوائد الاكتتاب في حساب ضمان يدر فائدة يديره U.S. Bank N.A. كوصي، وتُستثمر حصريًا في صناديق السوق النقدية، ولا يمكن سحبها إلا عند إكمال ذلك العرض؛ وبعد ذلك فقط سيتم استثمار العائدات المتبقية وفقًا لاستراتيجية الصندوق. تشير النشرة إلى أن السياسة تهدف إلى الحد من ميل الصناديق المغلقة المدرجة حديثًا إلى التداول بخصومات على صافي قيمة الأصول أثناء تجميع محافظها. يعتزم الصندوق إكمال عرض الشراء الخاص به واستثمار صافي العائدات وفقًا لسياسة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بنسبة 80٪ ضمن فترة الإطلاق المتتالية لمدة 180 يومًا المسموح بها لصندوق جديد بموجب القاعدة 35d-1، قاعدة لجنة الأوراق المالية والبورصات لأسماء الصناديق؛ إذا قررت الشركة أنها لا تستطيع الامتثال بحلول نهاية تلك الفترة، فإنها ستتخذ إجراءات قد تشمل إزالة كلمة \”AI\” من اسمها.

بموجب اتفاقية مساهمة وتعويض، سيُساهم المستشار بمبلغ احتياطي قدره 5,000,000 دولار عند الإغلاق، بالإضافة إلى 3,000,000 دولار إضافية إذا لم يتم إكمال عرض شراء مؤهل خلال ستة أشهر من الاكتتاب. كل شهر حتى إكمال عرض الشراء، ستدفع الشركة من ذلك الاحتياطي إلى حساب الضمان مبلغًا ثابتًا يعادل 2.50٪ سنويًا من عوائد الاكتتاب، يُقدّر بـ 416,666.67 دولار — وهو ترتيب تقول النشرة إنه صُمم للحفاظ على احتفاظ حساب الضمان بما لا يقل عن 100٪ من عوائد الاكتتاب، بحيث يحصل المساهمون الذين يشاركون في العرض على ما لا يقل عن 100٪ من استثماراتهم. تُستحق رسوم الإدارة السنوية للصندوق بنسبة 2.00٪ على متوسط الأصول الإجمالية لكنها لا تُدفع إلا عند إكمال عرض الشراء. على موقعه، يذكر الصندوق تقدير النشرة لإجمالي النفقات السنوية بنسبة 3.10٪ من صافي الأصول، والتي تشمل رسوم الإدارة بنسبة 2.00٪، و0.15٪ في رسوم ومصاريف الصناديق المكتسبة، و0.95٪ في نفقات أخرى.

ملكية المستشار والحوكمة

المستشار الاستثماري Ives Ultra Capital Management LLC هو مستشار استثماري مسجَّل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. في 2 سبتمبر 2026، استحوذت YA II PN Ltd.، وهي شركة تابعة لـ Yorkville Ives & Co.، على حصة ملكية بنسبة 49.9٪ في المستشار؛ وبالإشارة إلى تلك الصفقة، غير المستشار اسمه من Ultra Capital Management LLC، وغيرت الشركة اسمها من Ultra AI Opportunities Inc. تشير النشرة إلى أن Yorkville Advisors Global, LP، التي تتحكم في قرارات الاستثمار لـ YA II PN Ltd. وتخضع لسيطرة مارك أنجلو، لا تشارك في قرارات استثمار الصندوق ولا تعمل كمستشار فرعي.

دان إيفز يشغل منصب رئيس مجلس مديري المستشار وهو شريك ومدير تنفيذي أول، محلل، في يوركفيل إيفز وشركاه؛ وهو ليس مدير محفظة الصندوق ولا يعضو في لجنة الاستثمار للمستشار، التي تختار استثمارات الصندوق وتضم حالياً إدوارد ليثرز فقط. جيف ليثرز هو الرئيس التنفيذي للمستشار، وإد ليثرز، CFA، مدير محفظة الصندوق، يجلس أيضاً في مجلس مديري المستشار. في صفحة التوقيع لملف القاعدة 462(b)، وقع إدوارد ليثرز كمدير الصندوق والرئيس التنفيذي والرئيس والسكرتير، ودانييل هيس كمسؤول مالي رئيسي وأمين صندوق؛ وجيفري ليثرز، دانييل لي، رينيه موتلي وأندرو فليسك مذكورون كمديرين. يضم مجلس الصندوق المكوّن من خمسة أعضاء مدراء مستقلين وهم موتلي، فليسك ولي.

سياسة الاستثمار وتاريخ التسجيل

في الظروف العادية، يعتزم الصندوق استثمار ما لا يقل عن 80٪ من صافي أصوله، بالإضافة إلى الاقتراض لأغراض الاستثمار، في الشركات التي يكون عملها الأساسي هو الذكاء الاصطناعي أو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وذلك أساساً من خلال أسهم وأوراق مالية مرتبطة بالأسهم لشركات خاصة في مرحلة متأخرة في الولايات المتحدة، وإلى حد أقل في الخارج، بهدف تعظيم العائد الكلي أساساً من خلال مكاسب رأس المال. وتصف الشركة نفسها بأنها أول صندوق استثماري مغلق مدرج علنًا مخصص لتوفير وصول للمستثمرين في الأسواق العامة إلى الشركات الخاصة العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي.

لبناء مراكز الاستثمار، يسرد prospectus (نشرة الاكتتاب) منصات التداول الثانوية، والشراء المباشر من المساهمين الحاليين، وجولات التمويل الأولية، والكيانات ذات الغرض الخاص التي يتوقع الصندوق أن يحتفظ فيها بحصص أقلية غير مسيطرة، والعقود المستقبلية المدفوعة مسبقًا. من المتوقع أن تشكل الاستثمارات في الصناديق الخاصة أقل من 15٪ من صافي الأصول، وعادةً ما يسعى الصندوق إلى حصر كل شركة في المحفظة بأكثر من 20٪ من صافي الأصول في وقت الشراء. سيقوم الصندوق بنشر صافي قيمة أصوله ومعلومات تعرض المحفظة على موقعه الإلكتروني على الأقل شهريًا، وحيازات الشركات التابعة للمحفظة على الأقل ربع سنويًا بحد أقصى تأخير 60 يومًا.

سجلات تقديمات SEC تُظهر أن الشركة قدمت بيان التسجيل الأول وإشعار التسجيل في 8 أغسطس 2025 تحت اسمها السابق Ultra AI Opportunities Inc.، وقد قدمت تسع تعديلات ما قبل الفعالية، كانت الأخيرة في 28 سبتمبر 2026، قبل أن يُعلن أن التسجيل ساري المفعول في 29 سبتمبر 2026. تم تقديم شهادة بورصة نيويورك وتسجيل تبادل نموذج 8-A في 25 سبتمبر 2026. الشركة المقيمة في ماريلاند هي شركة استثمار إدارية مغلقة غير متنوعة وتعتزم اختيار المعاملة الضريبية لشركة استثمار منظمة بدءًا من سنتها الضريبية الكاملة الأولى.

تسرد صفحة الأخبار والموارد الخاصة بالصندوق بنك الولايات المتحدة لإدارة الصندوق والحفظ والثقة، وComputershare كوكيل تحويل، وCohen & Co. كمراجع، وEversheds Sutherland كمستشار قانوني، في مقرها الرئيسي في سان فرانسيسكو بشارع كاليفورنيا. تحذر النشرة الاكتتابية من أن الشركة لا تملك تاريخًا تشغيليًا، وأن المستشار ليس لديه خبرة سابقة في إدارة شركة استثمار مغلقة مسجلة، وأن أسهم الشركات الاستثمارية المغلقة غالبًا ما تُتداول بخصم عن صافي قيم أصولها.